فازهای بازار خرسی

Live Professional Chart

ترید در بازار گاوی و خرسی ارزهای دیجیتال چه تفاوتی دارد؟

بازار ارزهای دیجیتال در قیاس با دیگر بازارهای مالی با نوسانات زیادی همراه است و هر لحظه این احتمال وجود دارد که با انتشار یک خبر و حتی با توییت یک چهره تأثیرگذار، جهش‌ها و سقوط‌های باورنکردنی‌ای را شاهد باشیم؛ اما این مسئله نباید مایه نگرانی ما باشد؛ چراکه بازار این ارزها از نوع دوطرفه است. منظور از دوطرفه‌بودن بازار ارزهای دیجیتال این است که هم از روندهای صعودی آن می‌توان به سود رسید و هم از روندهای نزولی آن؛ بنابراین کار عاقلانه این است که برای هر دو سناریوی صعودی و نزولی آماده باشیم تا بتوانیم فرصت‌های کسب سود خود را به حداکثر برسانیم.

یکی از ویژگی‌های جالب بازار ارزهای دیجیتال، همبستگی زیادی است که بین بیت کوین و کل این بازار وجود دارد. تا جایی که تجربه نشان داده است، هر زمان که بیت کوین روند صعودی در پیش بگیرد، تقریباً قیمت همه آلت کوین‌ها نیز افزایش پیدا می‌کند و بالعکس. در واقع در بازار ارزهای دیجیتال همه نگاه‌ها به بیت کوین است و چنین وابستگی بیش از حدی به یک دارایی خاص، در کمتر بازاری قابل‌مشاهده است. همین موضوع بازار ارزهای دیجیتال را از بازارهای سنتی متمایز می‌کند و اهمیت شناخت سازوکار بازار ارزهای دیجیتال را بیش از پیش افزایش می‌دهد.

در ادامه به‌کمک مطلبی که در وب‌سایت کوین تلگراف منتشر شده، تفاوت بازارهای گاوی و خرسی را بیان می‌کنیم و استراتژی‌هایی را که در هریک از این بازارها می‌توان به کار گرفت توضیح می‌دهیم. با ما همراه باشید.

بازار گاوی چیست؟

به‌طور خلاصه، بازار گاوی یک بازار صعودی است که با رشد اعتماد سرمایه‌گذاران همراه شده است.

فعالیت در بازارهای دارایی هیچ‌وقت متوقف نمی‌شود و معاملات در این بازارها به‌طور پیوسته در حال انجام هستند. در این بین، نوسانات قیمت هم همواره اتفاق می‌افتند و بازارها وارد فازهای صعودی و نزولی می‌شوند.

زمانی که قیمت‌ها برای یک مدت طولانی به‌طور متوالی افزایش پیدا می‌کنند، می‌توان گفت با یک بازار گاوی یا صعودی مواجه هستیم.

دلیل نام‌گذاری بازار صعودی به‌عنوان «بازار گاوی» چندان مشخص نیست؛ اما اغلب مردم معتقدند که این اصطلاح به نحوه حمله گاو نر که شاخ‌هایش را به‌سمت بالا می‌برد اشاره دارد. این نوع بازارها ممکن است ماه‌ها و حتی سال‌ها ادامه پیدا کنند و تاریخ دقیق این دوره، جز با پایان یافتنش قابل‌تشخیص نیست.

یکی از مشخصه‌های اصلی بازارهای گاوی علاوه بر بالارفتن قیمت‌ها، افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است. در چنین بازارهایی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده قیمت‌ها خوش‌بین هستند و معتقدند که قیمت بالاتر خواهد رفت.

البته متأسفانه اعتماد و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران برای همیشه دوام ندارد و بالاخره متوقف خواهد شد. در همین زمان است که با کاهش شدید قیمت‌ها و آغاز روند نزولی مواجه می‌شویم.

به‌طور کلی، نشانه‌های یک بازار گاوی در حوزه ارزهای دیجیتال از این قرار هستند:

• قیمت‌ها برای مدتی طولانی افزایش می‌یابند؛
• اطمینان خاطر بسیار زیادی در بازار وجود دارد؛
• برخی پروژه‌ها بیش از ارزششان قیمت‌گذاری می‌شوند؛
• به‌دنبال انتشار اخبار خوب، قیمت‌ها به‌شدت افزایش می‌یابند؛
• در صورت انتشار اخبار بد، قیمت‌ها به‌شدت کاهش می‌یابند؛
• رسانه‌های جریان اصلی درباره ارزهای دیجیتال صحبت می‌کنند؛
• افرادی که پیش از این علاقه‌ای به ارزهای دیجیتال نداشتند، تمایل پیدا می‌کنند که در این مورد تحقیق و بررسی کنند.

یکی از معروف‌ترین نمونه‌های بازار گاوی، بازار صعودی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ است. قیمت بیت کوین در این سال جهش فوق‌العاده‌ای را تجربه کرد و از ۹۰۰ دلار در ابتدای سال، به حدود ۲۰ هزار دلار رسید.

نوسانات قیمت بیت کوین در سال ۲۰۱۷

چطور در بازار صعودی سرمایه‌گذاری کنیم؟

بهترین روش برای کسب سود از بازارهای صعودی، خرید در کمترین قیمت ممکن و انتظار برای افزایش قیمت است.

هنگامی که سرمایه‌گذاران چرخه صعودی را تشخیص می‌دهند، تلاش می‌کنند تا دارایی موردنظر خود را در پایین‌ترین قسمت این چرخه خریداری کنند و سپس آن را در اوج بفروشند. هرگونه ضرری در طول یک بازار صعودی موقتی خواهد بود و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با اطمینان به اینکه در نهایت به بازدهی خواهند رسید، به سرمایه‌گذاری ادامه دهند.

یکی از استراتژی‌های ساده اما محبوب در بازارهای صعودی، استراتژی «سوارشدن بر موجِ روند» است. در این استراتژی، سرمایه‌گذاران کوین‌هایی را انتخاب می‌کنند که در یک روند صعودی قوی قرار دارند و سعی می‌کنند از باقی‌مانده روند صعودی این کوین‌ها حداکثر بهره را ببرند. از دیگر استراتژی‌های شناخته‌شده می‌توان به «خرید و هودل» اشاره کرد که در آن، کاربران ارزهای خود را در طول روند صعودی نگه می‌دارند و زمانی که قیمت به بالاترین حد ممکن رسید، آنها را می‌فروشند.

با این حال، تعیین محدودیت زمانی برای یک بازار کار چندان عاقلانه‌ای به نظر نمی‌رسد. بهتر است به‌جای تلاش برای زمان‌بندی بازارها، از اصل میانگین‌گیری دلاری استفاده کنید. منظور از میان‌گیری دلاری این است که طبق یک زمان‌بندی خاص، مبلغ ثابتی را به خرید سهام یا ارز اختصاص دهید. این روش به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از اصلاح‌ها و سقوط‌هایی که در بازار اتفاق می‌افتند نهایت بهره را ببرند.

بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی به دوره‌ای اطلاق می‌شود که در آن قیمت دارایی‌ها کاهش پیدا می‌کند و همگام با آن، اعتماد سرمایه‌گذاران و سود شرکت‌ها هم کم می‌شود.

مانند یک خرس که هنگام حمله چنگال‌هایش را به‌سمت پایین می‌کشد، بازار خرسی معمولاً زمانی مشخص می‌شود که یک کلاس دارایی در مدت زمانی طولانی (تقریباً دو ماه) بیش از ۲۰ درصد سقوط کند.

بازارهای خرسی دقیقاً متضاد بازارهای گاوی هستند و معمولاً پس از فازهای بازار خرسی رسیدن قیمت‌ها به یک اوج شروع می‌شوند. بازار نزولی ممکن است چندین هفته یا چندین سال ادامه یابد.

در طول این دوره‌ها، احساسات اصلی سرمایه‌گذاران اغلب حول ترس (Fear)، بلاتکلیفی (Uncertainty) و تردید (Doubt) می‌چرخد؛ شرایطی که برای اشاره به آن از اصطلاح فاد (FUD) استفاده می‌کنند (FUD مخفف سه کلمه Uncertainty ،Fear و Doubt است). سرمایه‌گذاران جدید اغلب به‌دلیل وجود چنین احساساتی، از مشارکت و سرمایه‌گذاری در بازار در طول این دوره‌ها اجتناب می‌کنند.

سقوط ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین در روز ۱۲ مارس ۲۰۲۰ (مصادف با پنج‌شنبه، ۲۲ اسفند ۱۳۹۸) که به پنج‌شنبه سیاه معروف است، یکی از بارزترین نمونه‌های بازارهای نزولی بود. در این روز بیت کوین شاهد بزرگ‌ترین سقوط روزانه تاریخ ده‌ساله خود بود و تنها در عرض چند ساعت، از محدوده ۸ هزار دلار تا ۳,۶۰۰ دلار سقوط کرد. در طی این سقوط، چیزی حدود یک میلیارد دلار قرارداد آتی خرید (لانگ) بیت کوین لیکویید شد.

شیوع ویروس کرونا در جهان را می‌توان یکی از عوامل اصلی این رخداد قلمداد کرد که نه تنها بیت کوین و آلت کوین‌ها، بلکه سایر بازارهای سهام را نیز تحت‌الشعاع خود قرار داد.

نمودار قیمت بیت کوین در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ معروف به پنج‌شنبه سیاه

چگونه در بازار نزولی سرمایه‌گذاری کنیم؟

سرمایه‌گذاران اغلب بازارهای نزولی را فرصتی مناسب برای خرید تلقی می‌کنند.

معامله در بازارهای نزولی معمولاً برای تازه‌واردان دشوار است؛ چراکه در چنین بازاری احتمال ضرر بیشتر از سود است؛ اما زمانی که این چرخه معکوس شود و قیمت دارایی‌ها افزایش پیدا کند، خریدهایی که در طول روند نزولی انجام داده‌اید می‌توانند شما را به سود خوبی برسانند.

با این حال، مسئله‌ای که در اینجا وجود دارد این است که هیچ‌کس نمی‌داند که این سقوط چه مدت طول می‌کشد و قیمت‌ها چقدر کاهش پیدا می‌کنند. بنابراین بزرگ‌ترین ریسک این بازارها، خرید زودهنگام یا از‌دست‌دادن فرصت برای یک سرمایه‌گذاری سودآور است.

به همین دلایل، سرمایه‌گذاران تشویق می‌شوند تا به‌جای خریدهای یک‌باره، موقعیت‌های خود را در طول زمان ایجاد کنند. کاربران می‌توانند به‌جای تلاش برای تشخیص زمان رسیدن بازار به کف، همگام با کاهش قیمت‌ها، به‌طور مداوم موقعیت‌های جدید ایجاد کنند. به این ترتیب، آنها می‌توانند از کاهش قیمت به‌نفع خود استفاده کنند.

یکی از استراتژی‌های محبوب در بازارهای نزولی که برای سرمایه‌گذاران باتجربه‌تر مناسب است، فروش استقراضی (Short Selling) است. فروش استقراضی زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران ارزهای دیجیتالی را که قرض گرفته‌اند در قیمت بالا می‌فروشند، آن را در قیمت‌های پایین‌تر مجدداً خریداری می‌کنند، بدهی خود را پرداخت می‌کنند و سود حاصل از اختلاف قیمت را از آن خود می‌کنند.

چرا درک نوع بازار مهم است؟

برای انجام معاملات موفق در بازارهای مختلف، نیاز به استراتژی‌های متفاوتی است.

بازارهای خرسی و گاوی روی سبد سرمایه‌گذاری شما تأثیرات زیادی خواهند داشت؛ بنابراین همه سرمایه‌گذاران باید نوع بازاری را که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند در نظر بگیرند تا بهترین استراتژی را برای کاهش ریسک در سبد سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنند.

با این حال، بازار سهام در بلندمدت همواره ثابت کرده است که بازدهی مثبتی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد.

چالش‌ها در تشخیص نوع بازار

هر دو بازار صعودی و نزولی دارای چالش‌هایی هستند که معامله‌گران باید با آنها مواجه شده و آنها را درک کنند. در طول یک روند کلان، یکی از چالش‌های اصلی معامله‌گران پرهیز از افتادن در تله‌های گاوی و خرسی است. تمرکز بر روند کلان (صعودی یا نزولی) یکی از بهترین راه‌ها برای جلوگیری از نتایج ناخواسته است.

در طول یک روند صعودی، چندین بار قیمت افت خواهد کرد. بسیاری از معامله‌گران به‌محض مشاهده یک کندل قرمزرنگ از موقعیت معاملاتی خود خارج می‌شوند؛ اما پس از مدت کوتاهی متوجه می‌شوند که این کاهش قیمت موقتی بوده و روند صعودی همچنان ادامه دارد.

اتفاق مشابهی در بازارهای نزولی نیز رخ می‌دهد. به‌محض اینکه یک کندل سبزرنگ در نمودار ثبت می‌شود، بسیاری از معامله‌گران در قیمت‌های بالا وارد بازار می‌شوند؛ اما خیلی زود می‌فهمند که بازار به سقوط خود ادامه خواهد داد.

چالش دیگری که معامله‌گران در بازارهای صعودی فازهای بازار خرسی و نزولی با آن مواجه هستند، احساسات آنهاست. در حالی که داشتن شَم سرمایه‌گذاری می‌تواند یک ویژگی خوب برای سرمایه‌گذاران باشد، احساسات ممکن است بر عملکرد آنها تأثیر منفی بگذارد. بنابراین بین شم سرمایه‌گذاری و احساسات هیجانی و غیرمنطقی خود تمایز قائل شوید.

جمع‌بندی

مفاهیم بازار صعودی و نزولی از مفاهیم مهم بازارهای مالی و همچنین ارزهای دیجیتال هستند. معامله‌گران باید ویژگی‌ها و شاخصه‌های این بازارها را درک کنند تا بتوانند معاملات موفقی داشته باشند.

استفاده از مجموعه‌ای جامع از اندیکاتورهای معاملاتی، یکی از بهترین راه‌ها برای رسیدن به موفقیت است. با این حال برخی چالش‌ها وجود دارند که معامله‌گران باید نسبت به آنها آگاه باشند. کنارگذاشتن احساسات و معامله با کمک تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال از جمله بهترین راه‌ها برای مواجهه با نوسانات قیمتی هستند.

این انتظار وجود دارد که در آینده، بازار ارزهای دیجیتال روندهای صعودی و نزولی متعددی را تجربه کند. افزایش آگاهی و دانش درباره این نوع بازارها باعث می‌شود بتوانید ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید و حداکثر بهره را از خریدوفروش ارزهای دیجیتال ببرید.

مقدمه بازار گاوی و خرسی

روند بازار یکی از اساسی ترین جنبه های بازارهای مالی است. ما می توانیم روند بازار را به عنوان جهت کلی یک بازار در حال حرکت تعریف کنیم. به این ترتیب، روندهای بازار توسط تحلیلگران تکنیکال و تحلیلگران بنیادی به دقت رصد می شود. بازار گاوی یا صعودی تمایل به معامله نسبتاً ساده دارند، زیرا می توانند برخی از آسان ترین استراتژی های معاملاتی و سرمایه گذاری را انجام دهند. حتی مبتدیان نیز ممکن است در شرایط بازار صعودی واقعاً مطلوب عمل کنند. ممکن است شنیده باشید که معامله گران از اصطلاحات ” بولیش ” و ” بیریش ” استفاده می کنند. از منظر یک معامله گر، بازار صعودی یعنی روند افزایش قیمت و بازار خرسی، روند کاهش قیمت است. با این گفته، درک چگونگی حرکت بازارها در چرخه نیز بسیار مهم است. در ادامه به معرفی کامل بازارهای صعودی و نزولی می پردازیم با ما همراه باشید.

فهرست مطالب:

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی یا صعودی وضعیتی از یک بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش است. اصطلاح بازار گاوی اغلب در زمینه بازار سهام استفاده می شود. با این حال، می توان از آن در هر بازار مالی، از جمله فارکس، اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات و ارزهای دیجیتال استفاده کرد. علاوه بر این، یک بازار صعودی ممکن است به دارایی خاصی مانند بیت کوین، اتریوم یا BNB نیز اشاره داشته باشد. صعودی بودن ممکن است لزوماً به این معنی نباشد که فرصت تجاری طولانی در حال حاضر وجود دارد، بلکه فقط قیمت ها در حال افزایش هستند یا انتظار می رود افزایش پیدا کنند. بازار صعودی به این معنی نیست که قیمت‌ها کاهش یا نوسان ندارند. به همین دلیل، منطقی تر است که بازارهای صعودی را در بازه های زمانی بزرگتر در نظر بگیرید.

جهت خرید و فروش رمز ارزهایتان کلیک کنید.

بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی می تواند زمان چالش برانگیزی به خصوص برای مبتدیان جهت سرمایه گذاری باشد. اکثر معامله گران ارزهای دیجیتال و تحلیلگران تکنیکال توافق دارند که بیت کوین در تمام طول عمر خود در یک روند صعودی کلان بوده است. با این وجود، چندین بازار نزولی ارزهای دیجیتال وجود داشته است. در این مواقع چه کاری می توانید انجام دهید؟ حرکت به سمت بالا ممکن است آهسته و پیوسته باشد، در حالی که حرکت به سمت پایین بسیار سریع است. چرا اینطور است؟ هنگامی که قیمت شروع به سقوط می کند، بسیاری از معامله گران برای خروج از بازارها عجله می کنند. آن‌ها این کار را انجام می‌دهند تا پول نقد خود را از دست ندهند یا از موقعیت‌های خرید خود سود ببرند. این می تواند به سرعت منجر به یک اثر دومینو شود که در آن فروشندگانی که با عجله به سمت خروجی می روند منجر به خروج فروشندگان بیشتر خواهد شد. با این اوصاف، بازارهای صعودی نیز می توانند مراحل سرخوشی داشته باشند. در این زمان‌ها، قیمت‌ها با سرعتی شدید در حال افزایش هستند، همبستگی‌ها بالاتر از حد معمول است و اکثر دارایی‌ها پشت سر هم بالا می‌روند.

علل ایجاد بازار خرسی

علل یک بازار خرسی یا نزولی اغلب متفاوت است، اما به طور کلی، اقتصاد ضعیف یا کند، ترکیدن حباب های بازار، بیماری های همه گیر، جنگ ها، بحران های ژئوپلیتیکی، و تغییرات پارادایم شدید در اقتصاد مانند تغییر به اقتصاد آنلاین، همه عواملی هستند که ممکن است باعث ایجاد بازار نزولی شود. نشانه های یک اقتصاد ضعیف یا کند معمولاً اشتغال کم، درآمد کم، بهره وری ضعیف، کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و کاهش سود کسب و کار است. علاوه بر این، هرگونه مداخله دولت ها در اقتصاد نیز می تواند باعث ایجاد بازار نزولی شود.

مراحل یک بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولاً چهار فاز مختلف دارند.

1. فاز اول با قیمت های بالا و تمایل بالای سرمایه گذار مشخص می شود. در پایان این مرحله، سرمایه گذاران شروع به خروج از بازار و کسب سود می کنند.
2. در مرحله دوم، قیمت دارایی شروع به کاهش شدید می‌کند، فعالیت‌های تجاری و سود شرکت‌ها دچار افت می شود و شاخص‌های اقتصادی که ممکن است زمانی مثبت بوده‌اند، به پایین تر از متوسط خود برسند. برخی از سرمایه گذاران با شروع کاهش احساسات شروع به وحشت می کنند. از این به عنوان کاپیتولاسیون یاد می شود.
3. فاز سوم نشان می دهد که سفته بازان شروع به ورود به بازار کرده و در نتیجه برخی قیمت ها و حجم معاملات را افزایش می دهند.
4. در فاز چهارم و آخر، کاهش قیمت سهام به کندی ادامه دارد، از آنجایی که قیمت‌های پایین و اخبار خوب دوباره شروع به جذب سرمایه‌گذاران می‌کنند، بازارهای نزولی به بازارهای صعودی منتهی می‌شوند.

معامله در بازار خرسی

یکی از ساده ترین استراتژی هایی که معامله گران می توانند در بازار نزولی استفاده کنند، ماندن در پول نقد (یا استیبل کوین) است. اگر با کاهش قیمت ها راحت نیستید، شاید بهتر باشد به سادگی صبر کنید تا بازار از قلمرو بازار نزولی خارج شود. اگر این انتظار وجود دارد که یک بازار صعودی جدید ممکن است در مقطعی در آینده ایجاد شود، می‌توانید از آن بهره ببرید.

وقتی نوبت به معامله و سرمایه گذاری می رسد، به طور کلی ایده بهتری است که با جهت روند بازار معامله کنید. به همین دلیل یکی دیگر از استراتژی های سودآور در بازارهای نزولی می تواند باز کردن موقعیت های فروش یا به فازهای بازار خرسی اصطلاح short positions باشد. به این ترتیب معاملات روزانه، معاملات نوسانی، معاملات موقعیت بوده و هدف اصلی صرفاً معامله در جهت روند است.

بازار خرسی و بازار گاوی ارز دیجیتال چیست؟

بازار خرسی و بازار گاوی

اگر بازار ارز‌های دیجیتال را با دیگر بازار‌های مالی جهانی مقایسه کنید متوجه خواهید شد که این بازار دستخوش تغییرات قیمتی شدیدی می‌شود. گاهی با انتشار یک خبر یا سخنرانی یک فرد مشهور نوسانات بسیاری در بازار ارز‌های دیجیتال ایجاد می‌شود. شاید با دیدن این نوسانات قیمتی بزرگ دچار ترس و تشویش شوید اما جای نگرانی وجود نخواهد داشت چون بازار ارز‌های دیجیتال بازاری دو طرفه است که شما هم از صعود و هم از نزول بازار می‌توانید کسب سود کنید.

در این مقاله سعی داریم شما را با دو فاز اصلی بازار ارز‌های دیجیتال و چگونگی عملکرد در هر کدام از بازار خرسی و بازار گاوی آشنا کنیم. تا انتهای مقاله همراه ما باشید.

اهمیت فهم دوره‌های بازار

شما اگر معامله‌گر ارز‌های دیجیتال باشید برای انجام فعالیت در بازار نیازمند برنامه راهبردی و استراتژی روشن و مشخصی خواهید بود. پیش از تدوین این برنامه و استراتژی باید شرایط بازار و دوره‌ای که در آن قرار دارید را به خوبی تشخیص داده و درک کنید. اگر در فهم این موضوع دچار اشتباه شوید برنامه‌ریزی که انجام می‌دهید مطابق میلتان پیش نمی‌رود و احتمالا سرمایه شما در خطر می‌افتد.

در فرهنگ بازار‌های مالی به بازار‌های نزولی خرسی گفته می‌شود و به بازار‌های صعودی گاوی گفته می‌شود. نحوه عملکرد در بازار خرسی و گاوی بسیار متفاوت با یکدیگر است و در هر کدام باید به نکات خاص خودشان توجه کرد. در ادامه مقاله بیشتر درباره ویژگی‌ها و خصوصیات این بازار‌ها سخن می‌گوییم.

بازار گاوی و بازار خرسی

باین ارز یک صرافی ارز دیجیتال است که به شما امکان معامله‌ و سرمایه‌گذاری در بازار آینده‌دار ارز‌های دیجیتال را می‌دهد.

بازار خرسی

همانطور که پیش‌تر گفته شد بازار خرسی به بازاری گفته می‌شود که قیمت ارز‌ها و دارایی‌های دیجیتال کاهش می‌یابد و روند کلی حاکم بر بازار نزولی است. با ادامه پیدا کردن کاهش قیمت‌ها علاقه و اعتماد سرمایه‌گذاران و شرکت‌های بزرگ را نسبت به بازار کاهش می‌دهد و موجب خروج نقدینگی و جریان پول از بازار می‌شود. با خروج نقدینگی قیمت‌ها بیش از پیش کاهش می‌یابند و دیگر محرکی برای رشد نیز وجود نخواهد داشت بنابراین بازار در دوره‌ای نزولی و فرسایشی قرار می‌گیرد.

منطقا فعالیت در چنین بازاری نیازمند دانش و مهارت خاصی است. اگر استراتژی مناسب بازار خرسی را انتخاب نکنید ممکن است سرمایه شما دچار خطرات جدی شود و ضرر‌های سنگینی ببینید. معامله‌گری برای افرادی که به تازگی وارد بازار ارز‌های دیجیتال شده‌اند در دوره خرسی بازار به شدت سخت است. استراتژی مناسب در چنین وضعیتی خرید در کف‌های قیمتی برای سرمایه‌گذاری و گرفتن پوزیشن‌های شورت یا فروش استقراضی است. سرمایه‌گذاران بلند مدتی نزول قیمت‌ها را فرصتی برای خرید می‌بینند و به این ریزش‌ها به چشم تخفیف‌هایی که بازار به آنان اعطا کرده است می‌نگرند.

باید به یاد داشته باشید برای مدیریت ریسک و جلوگیری از ضرر‌های احتمالی در بازار خرسی همیشه آمادگی ریزش بیشتر و کف جدید‌تر را داشته باشید. برای مقابله با این موضوع می‌توانید از روش‌های میانگین کم کردن همچون روش مارتینگل استفاده کنید. در بازار خرسی همیشه بخشی از سرمایه خود را به صورت استیبل کوین نگهداری کنید تا توان مقابله با ریزش‌های سنگین بازار را داشته باشید. در رابطه با پوزیشن شورت یا فروش استقراضی نیز نکات مدیریت ریسک را فراموش نکنید. در بازار خرسی از اهرم‌های سنگین استفاده نکنید و تا جای ممکن حد سود و ضرر خود را با دقت تعیین کنید. در بازار خرسی پیش از هر چیزی ضرر نکردن و حفظ اصل سرمایه اهمیت دارد.

بازار گاوی

بازار گاوی نقطه مقابل بازار خرسی است. قیمت‌ ارز‌های دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال به طور مستمر رشد می‌کند و روند صعودی حاکم بر بازار موجب ورود سرمایه‌گذاران جدید و افزایش تقاضا می‌شود. با ورود حجم عظیم جریان نقدینگی قیمت تمام پروژه افزایش پیدا می‌کند و تفکر خوش‌بینانه‌ای بازار را فرا می‌گیرد.

در چنین بازاری باید تمام تلاش خود را انجام دهید تا دچار طمع نشوید زیرا همچین دوره‌ای همیشگی نیست و پس از آن بسیاری از قیمت‌ها کاهش می‌یابد. پس سیو سود امریست که در بازار گاوی بسیار اهمیت خواهد داشت. مورد دیگر انجام پوزیشن‌های لانگ یا خرید است تا با صعود قیمت بتوانید کسب سود کنید. در بازار گاوی نباید اقدام به فروش احساسی و خرید رمزارزی که رشد خود را کرده است بکنید. با انجام این کار شما از رشد‌های اصلی بازار جا خواهید ماند و دچار خسران می‌شوید.

بازار خرسی و گاوی

صبور باشید و به سبد سرمایه‌گذاری خود اعتماد کنید تا در بازار گاوی بتوانید سود‌های بسیار زیادی کسب کنید. اعتماد به استراتژی و مدیریت احساسات از مهم‌ترین کار ها در بازار صعودی است که باید انجام دهید. اتمام یک دوره از بازار مثل بازار گاوی را کسی نمی‌تواند پیش‌بینی کند پس به جای سعی تشخیص زمان بولران و بازار گاوی سعی کنید با استفاده از اهداف قیمتی خود اندک اندک از بازار خارج شوید و سود خود را ذخیره کنید.

جمع‌بندی

خلاصه بررسی بازار گاوی و خرسی

در این مقاله شما با دوره‌های مختلف بازار یعنی بازار خرسی و بازار گاوی آشنا شدید. با شما درباره نکات مهم فعالیت در هر دوره از بازار سخن گفتیم. امیدواریم پس از خواندن این مقاله نسبت به دوره‌های مختلف بازار آگاهی مناسبی پیدا کرده باشید. به یاد داشته باشید پایبند بودن و تعهد داشتن به برنامه و استراتژی و مدیریت احساسات مهم‌ترین کاری است که در تمام دوره‌های بازار باید انجام دهید. شما با ثبت نام در صرافی ارز دیجیتال باین ارز می‌توانید به خرید و فروش رمزارز دلخواه خود به ریال یا تتر بپردازید. نظرات و تجربیات خود را درباره بازار‌های خرسی و گاوی برای ما بنویسید.

سراب بازار خرسی

بازار بیتکوین در چند هفته‌ی اخیر، بازه زمانی کوتاهی را به مدت ۲۳ روز متوالی بالای سطح‌ Realized Price گذراند. اما ناکافی بودن میزان تقاضا برای فعالیت در شبکه سبب فروش بیشتر در هفته گذشته شد و بار دیگر قیمت را به زیر این سطح مهم رساند.

CryptoVizArt, Glassnode

در حال حاضر Realized Price قیمت ۲۱,۷۰۰ هزار دلار را نشان می‌دهد و قیمت اسپات بیتکوین در ۲۱,۳۰۰ هزار دلار، زیر سطح Realized Price قرار دارد.
در فاز خرسی ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹ قیمت به مدت ۱۴۰ روز زیر سطح Realized Price نوسان داشت که در مقایسه با فاز خرسی کنونی که تنها ۳۶ روز از آن سپری شده، بیشتر است؛ بنابراین همانطور که در گزارش شماره ۲۸ به آن اشاره شد، برای انباشت مدت زمان بیشتری نیاز است.

در این گزارش، از دیدگاه آنچین دلایل کاهش قیمت در این هفته را بررسی خواهیم کرد و به معیارهایی خواهیم پرداخت که برای تشخیص بازگشت روند باید به آن ها توجه داشت.

🔔 در کنار هرکدام از معیار‌های بررسی شده در این گزارش، پیشنهادهایی برای تنظیم هشدار آن معیار قرار داده شده است؛ تا شما بتوانید سطوح مهم و تغییر جهت بازار یا شبکه را آسان‌تر تشخیص دهید.هر کاربرGlassnode می‌تواند در Glassnode Studio، هشدار مورد نظر خود را تنظیم کند.

بازگشت دوباره زیر سطح Realized Price

قیمت بیتکوین از سطح Realized Price به پایین حرکت کرده و هم اکنون دو معیار دیگر به عنوان حمایت در زیر قیمت قرار دارند. معیار Delta Price و Balanced Price از معیارهای شناخته‌شده آنچین هستند که در کف‌های قیمتی هر فاز خرسی با قیمت تلاقی پیدا می‌کنند.

قیمت بیتکوین از سطح Realized Price به پایین حرکت کرده و هنوز دو معیار دیگر به عنوان حمایت در زیر قیمت قرار دارند. معیار Delta Price و Balanced Price از معیارهای شناخته‌شده آنچین هستند که در کف‌های قیمتی هر فاز خرسی با قیمت تلاقی پیدا می‌کنند.

·معیار Delta Price (🟣) به عنوان ابزاری 'نیمه فاندامنتال و نیمه تکنیکال' شناخته می‌شود و اختلاف بین Realized Price(میانگین قیمت خرید) و میانگین قیمت تمام روزهای معاملاتی بیتکوین است. این معیار در چند فاز خرسی گذشته، هنگام تشکیل کف قیمتی در نقش حمایت ظاهر شده و در حال حاضر قیمت ۱۳,۷۶۰ دلار را نشان می‌دهد

·معیار Balanced Price (🔵) از اختلاف میان Realized Price ( میانگین قیمت خرید) و آن قیمتی که بیتکوین هنگام خرج شدن داشته، به دست می‌آید. این معیار را می‌توان به عنوان 'ارزش عادلانه' بیتکوین در نظر گرفت؛ زیرا اختلاف میان قیمتی که برای بیتکوین پرداخت شده و قیمتی که در آن خرج شده است، مشخص می‌کند. این معیار در حال فازهای بازار خرسی حاضر قیمت ۱۷,۱۸۰ دلار را نشان می‌دهد.

نمودار زیر، شباهت‌ بازار خرسی فعلی و تشکیل کف قیمتی در بازه زمانی ۲۰۱۸ - ۲۰۱۹ را مشخص کرده است.

Live Advanced Workbench

فرصتی برای توزیع بیتکوین ها

نمودار زیر شدت انباشت گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران بازار را به تفکیک حجم کیف‌پول این گروه‌ها مشخص کرده و فاز انباشت و توزیع این افراد را نشان می‌دهد. با توجه به افزایش نسبی قیمت در میانه ماه ژوئن، دو فاز مجزا تشکیل شده است:

· فاز اول 🟡: پس از سقوط قیمت به زیر قیمت ۲۰ هزار دلار، میگوها (افرادی که کمتر از ۱ بیتکوین دارند) و نهنگ‌ها( افرادی که به جز صرافی‌ها و ماینرها بیش از ۱۰ هزار بیتکوین دارند) به طور خالص انباشت می‌کردند و در همین حال دیگر گروه‌های سرمایه‌گذار اغلب در حال خرج کردن بیتکوین‌های خود بودند.

· فاز دوم 🔴: پس از این که قیمت از سطح Realized Price عبور کرد، سرمایه‌گذاران مختلف از فرصت استفاده کرده و بیتکوین‌های خود را خرج کردند. گروه‌ میگو‌ها که در فاز قبلی انباشت پیوسته‌ای داشتند، در این فاز غالباً توزیع‌کننده و یا خرج کننده بیتکوین‌های خود بودند.

از این جهت، افزایش قیمت اخیر سبب توزیع بیشتر بیتکوین‌ها و در نتیجه ایجاد فشار فروش بیشتر از طرف سرمایه‌گذاران مختلف شد.

Live Professional Metric in the Engine Room

مشاهده میزان تقاضا از طریق فعالیت شبکه

با کمک اصول عرضه و تقاضا می‌توان دریافت که رالی صعودی اخیر به دلیل همراه نشدن تقاضای جدید با عرضه، نتوانست باعث افزایش فعالیت در سراسر شبکه شود.

بررسی تعداد آدرس‌های جدید در شبکه، معیار مناسبی برای شناخت میزان فعالیت در شبکه است. اگر تعداد آدرس‌های جدید اضافه شده به شبکه را به صورت روزانه مشاهده کنیم، به علت نوسانات بسیار تشخیص روند را مشکل خواهد ساخت، بنابراین میانگین ماهانه این معیار را با میانگین سالانه آن مقایسه می‌کنیم تا تغییرات ایجاد شده در هیجانات افراد را به خوبی مشاهده کرده و میزان فعالیت کاربران شبکه را بسنجیم.

· آغاز فاز خرسی🔴: همراه با سقوط قیمت در ATH آوریل ۲۰۲۱، میانگین ماهانه آدرس‌های جدید ناگهان به زیر میانگین سالانه سقوط کرد. از دیدگاه میزان فعالیت شبکه، بازار خرسی در این بازه زمانی آغازه شده است.

· شروع تقاضای جدید 🟢: پس از روند خنثی طولانی مدت، میانگین ماهانه آدرس‌های جدید شبکه با جهشی ناگهانی از میانگین سالانه عبور کرد و به عنوان افزایش تقاضای جدید برای بازار بسیار امیدوارکننده بود.

🟡 پس از عبور قیمت از سطح Realized Price و سپس بازگشت دوباره به زیر این سطح، میانگین ماهانه آدرس‌های جدید هنوز هم زیر میانگین سالانه قرار دارد‌. طبق این الگو کاربران هنوز تقاضای کافی برای فعالیت در شبکه ندارند‌.

🔔 پیشنهاد برای تنظیم هشدار: در صورتی که معیار New Adresses (30D) از سطح ۴۰۸ هزار آدرس ( 365 SMA) عبور کند، به معنای افزایش تقاضا برای فعالیت در شبکه خواهد بود.

Live Advanced Workbench

با مشاهده درآمد ماینرها از کارمزد تراکنش‌ها نیز می‌توان دریافت که برای فضای بلاک‌های بیتکوین چه میزان تقاضا وجود دارد و با بررسی شلوغی شبکه میزان رقابت برای قرارگرفتن تراکنش در هر بلاک مشخص می شود.

· کمبود تقاضا🔴: مراحل اول فاز خرسی معمولا با کاهش ناگهانی درآمد ماینرها همراه است. در نمودار زیر محدوده تا ۵٪ تا ۲.۵٪ به عنوان میزان تقاضای بالا به سمت تقاضای پایین مشخص شده است.

· افزایش تقاضا🟢: از طرف دیگر، حرکت این معیار از ۲.۵٪ تا ۵.۰٪ نشانه‌ی مثبتی برای افزایش تقاضای کاربران برای فعالیت در شبکه است.
در حال حاضر این معیار نشان می‌دهد که تقاضا برای فضای بلاک‌ها اندکی افزایش پیدا کرده است. این معیار ساده به نظر می‌رسد اما بررسی میزان کارمزد پرداخت شده در شبکه معیار مناسبی برای محاسبه میزان تقاضای کاربران شبکه است.

🔔 پیشنهاد تنظیم هشدار: در صورتی که معیار Percent Miner Revenue From Fees(30D) از سطح ۲.۵٪ به بالا عبور کند، به نشانه‌ی افزایش تقاضای کاربران برای فعالیت در بازار خواهد بود.

Live Chart

با بررسی تراکنش‌های کوچک می‌توان میزان فعالیت سرمایه‌گذاران خرد را ارزیابی کرد. نمودار زیر میانگین ۹۰ روزه تراکنش‌هایی را مشخص کرده که کمتر از ۱۰ هزار دلار حجم دارند.

با فرض اینکه تراکنش‌های کوچک به سرمایه‌گذاران خرد تعلق دارند، میانگین ۹۰ روزه این نمودار هیجانات غالب بر بازار را به خوبی مشخص خواهد کرد.

فازهای صعودی طولانی مدت 🟩 برای سرمایه‌گذاران خرد جذاب هستند و این افراد تمایلی کمتری به فازهای نزولی 🟥 نشان می‌دهند. بنابراین با مشاهده روند حجم این تراکنش‌ها می‌توان جو روانی بازار را ارزیابی کرد.

با حرکت صعودی اخیر تا ۲۴.۴ هزار دلار، در حجم تراکنش‌‌ سرمایه‌گذاران خرد و میزان تقاضای آن‌ها تغییری ایجاد نشد 🟦. این الگو از شواهد دیگری مبنی بر ضعف رالی صعودی اخیر خبر می دهد.

Live Professional Chart

با بررسی حجم دلاری واردشده و خارج‌شده از صرافی‌ها، میان رفتار چرخه‌ای قیمت بیتکوین و حجم ورودی 🟥 و خروجی 🟩 به صرافی‌ها هماهنگی مشاهده می‌شود. حجم ورودی صرافی‌ها به محدوده کف در اواخر سال ۲۰۲۰ رسیده است. همانند نمودار حجم تراکنش‌های سرمایه‌گذاران خرد، بر اساس این نمودار نیز تمایلی برای گمانه‌زنی روی قیمت بیتکوین وجود ندارد.

Live Advanced Workbench

بر اساس همبستگی میان جریانات صرافی‌ها و احساسات غالب بر بازار، اندیکاتور جدیدی تحت عنوان Exchange Flow Multiple ایجاد کردیم. ابتدا باید اشاره کرد که برای دست آوردن Exchange Flow، مجموع میزان ورودی و خروجی صرافی‌ها بر دو تقسیم می‌شود و اندیکاتور Exchange Flow Multiple میانگین ماهانه Exchange فازهای بازار خرسی Flow را به نسبت میانگین سالانه آن در نظر می‌گیرد؛ بنابراین Exchange flows میانگین حجم ورودی و خروجی دلاری به تمام صرافی‌ها هستند.

اکنون با استفاده از اندیکاتور Exchange Flow Multiple می‌توان اولین مراحل 🔴 و آخرین مراحل 🟢 فاز خرسی را مشخص کرد. همانند آخرین نمودارهای بررسی شده، رالی صعودی اخیر از کف قیمتی در ماه ژوئن ۲۰۲۲ 🟦، سبب گمانه زنی افراد در بازار نشده است.

طبق این مشاهدات، همانطور که در گزارش هفتگی ۳۱ اشاره شد، رالی صعودی اخیر با افزایش فعالیت کاربران در شبکه همراه نبود‌.

Live Advanced Workbench

اطمینان سرمایه گذاران کوتاه مدت

با مشاهده میزان تقاضا و فعالیت سرمایه‌گذاران خرد و افرادی که تمایل به گمانه‌زنی دارند، می‌توانیم مراحل آغازین فاز خرسی را تشخیص دهیم. سپس برای تکمیل مشاهدات، گزارش را با میزان اعتماد سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت پایان می‌دهیم.

همانطور که در گزارش هفتگی شماره ۲۹ به آن اشاره شد، ساختار فعلی بازار به الگو‌های تشکیل کف در چرخه‌های قبلی بازار شباهت دارد. به طور کلی، پس از گذشت فاز طولانی انباشت، هر حرکت مثبتی در قیمت باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران خرد می‌شود که قیمت خریدشان در نزدیکی قیمت بازار است.

در همین راستا، روند صعودی پیوسته با دو تغییر کلان همراه است:

· کاهش میزان ضرر نقدشده؛ زیرا افرادی که قصد فروش دارند از شرایط فعلی بازار خسته شدند.

· سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت سودهای خود را نقد می‌کنند؛ زیرا تقاضای جدید فشار فروش بازار را جذب خود می‌کند.

کاهش میزان ضررهای نقدشده

بر اساس فاز خرسی ۲۰۱۸-۲۰۱۹، در مراحل پایانی تشکیل کف قیمتی، میزان ضرر/سود نقد شده خالص به حالت خنثی برمی گردد زیرا آخرین فروشندگان از شرایط حال بازار ناامید شده‌اند‌ و ضررهای خود را کمتر نقد می کنند.

با مشاهده میانگین ۹۰ روزه ضرر و سود نقد شده خالص خواهیم دید که میزان ضرر نقدشده سرمایه‌گذاران کاهش پیدا کرده است🔵. درصورتی که این روند ادامه پیدا کند، این معیار به سمت سود خالص حرکت خواهد کرد. اینکه اکنون سرمایه‌گذاران بازار به صورت خالص ضرر نقد می‌کنند، نشان‌دهنده‌ی حساسیت افراد به رخدادهای منفی بازار است.

🔔 پیشنهاد تنظیم هشدار: در صورتی که معیار Net Realized Profit/Loss (90 SMA) از عدد ۰ به بالا عبور کند، نشان‌دهنده‌ی افزایش فعالیت، قدرت و تقاضا برای فعالیت در شبکه خواهد بود.

Live Advanced Workbench

جذب سودهای نقدشده

با بررسی سود نقدشده سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت نسبت قیمت‌ فروش این سرمایه‌گذاران را با قیمت خریدشان مشاهده خواهیم کرد. مرز بسیار مهم این معیار عدد ۱.۰ است و در صورت عبور از این سطح، اغلب بیتکوین‌ها در حالت سود خرج می‌شوند.
پس از فاز تسلیم ATH نوامبر، سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت ( افرادی که در سقف خرید کردند) حجم ضرر سنگینی نقد کرده و باعث کاهش شدید سودآوری به زیر مقدار ۱ در این معیار شدند🟥.

معمولا پس از این مرحله اطمینان و اعتماد افراد کاهش پیدا می‌کند و مقدار ۱ به عنوان مقاومتی برای این معیار به شمار می‌رود. علت این رخداد این است که سرمایه‌گذاران حاضر به فروش بیتکوین‌ها در اطراف قیمت خرید خود می‌شوند، زیرا تمایل دارند سرمایه اولیه خود را دوباره به دست آوردند🟡.

سرانجام پس از اینکه به اندازه کافی در کف قیمتی انباشت شکل گرفت، عبور از سطح ۱ به این معناست که حجم سرمایه جدید وارد بازار شده و نقدشدن سود سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت را نیز جذب می‌کند.

🔔 پیشنهاد تنظیم هشدار: در صورتی که معیار STH-SOPR (90 SMA) سطح ۱.۰ را بشکند، به نشانه‌ی افزایش سودآوری ، قدرت و تقاضای بازار خواهد بود.

Live Chart

مرور فازهای بازار خرسی هفته

در این گزارش به عواملی که سبب ضعف بازار و بازگشت قیمت از ۲۴.۴ هزار دلار به زیر سطح Realized Price شدند، پرداختیم. هنگامی که قیمت به بالای سطح Realized Price رسید، اقشار مختلف سرمایه‌گذاران تصمیم به خرج کردن بیتکوین‌ها در قیمت خرید خود گرفتند.

با بررسی سرمایه‌گذاران خرد و افراد گمانه‌زن بازار دریافتیم که رالی صعودی اخیر، نتوانست کابران جدیدی را به شبکه جذب کند. طبق جریانات ورودی و خروجی صرافی‌ها نیز، سرمایه‌گذاران جدیدی وارد بازار نشده و بازار با کمبود حجم سرمایه در گردش مواجه است.

ساختار بازار فعلی را می‌توان با اواخر فاز خرسی ۲۰۱۸ مقایسه کرد؛ اما فاز خرسی فعلی هنوز به سودآوری لازم و تقاضای مورد نیاز برای تشکیل روندی قدرتمند نرسیده است. با وجود اینکه بسیاری از سرمایه‌گذاران سعی در حفظ و تشکیل کف قیمتی بیتکوین دارند، اما باید توجه داشت که در حال حاضر بازار بیتکوین تحت تاثیر شدید عوامل و شرایط اقتصاد کلان قرار گرفته است‌.

برای مشاهده بروزرسانی تمام محصولات اعم از اصلاحات و بروزرسانی دستی معیارها و داده‌ها می‌توانید به این قسمت(Changelog) مراجعه کنید.

· لیبیل های آپدیت شده برای BinancePool، Poolin، BTC.com و AntPool

· ما را در توییتر دنبال کنید.

· برای تحلیل و گفتگو بیشتر به فروم گلسنود مراجعه کنید.

· برای مشاهده معیارهای on-chain، به استودیو گلسنود مراجعه کنید.

· برای دریافت پیام‌های هشدار خودکار از طرف معیارهایon-chain و فعالیت‌ صرافی ها، به صفحه توییتر پیام‌های هشدار مراجعه کنید.

نکته: این هفته‌نامه قصد هیچ نوع توصیه مالی و سرمایه‌گذاری ندارد و تمامی این داده‌ها صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی شما منتشر شده است. بهتر است هیچ نوع تصمیم مالی از این اطلاعات اخذ نشود و مسئولیت تمام تصمیمات مالی شما صرفاً به عهده شخص شماست.

آرامش قبل از طوفان

برخلاف نوسانات در بازار سهام، اوراق قرضه و بازار ارز، بیتکوین در چند هفته اخیر توانست ثبات خود را حفظ کند و نسبت به دارایی‌های سنتی عملکرد بهتری داشته باشد. در این گزارش برای نادیده‌گرفتن تاثیرات بیتکوین‌های بسیار قدیمی و غیرفعال، چندین معیار را تغییر خواهیم داد.

Cisza przed burzą

W odróżnieniu do niestabilnych rynków akcji, kredytów i forexu, Bitcoin pozostał w ostatnich tygodniach niezwykle stabilny i umacniał się względem tradycyjnych aktyw. Ocenimy, więc czy mamy do czynienia z prawdziwym formowaniem dna i dostosujemy kilka wskaźników, aby uwzględniały utracone coiny.

۷ راه برای دوام آوردن در بازار خرسی | در بازار ریزشی چه کنیم؟

قطعا همه معامله گران، بازارهای صعودی را بیشتر دوست دارند و هر کسی می‌تواند در این بازار کسب درآمد کند. اما اینکه شما چقدر تریدر خوبی هستید، به این بستگی دارد که چقدر در بررسی یک بازار خرسی (نزولی) خوب ظاهر می‌شوید. این حساب و کتاب ساده که همه آن را تایید می‌کنند را می‌توان تقریبا در همه بازارها و نه فقط بازار کریپتو اعمال کرد.

هرچند با نوسانات بازار کریپتوکارنسی، انتظار می‌رود ریسک و سختی‌هایی که همراه بازار نزولی می‌آید هم در مقیاس‌های بزرگ‌تری باشند. وقتی که شاهد یک زمستان کریپتویی هستیم که بسیاری از رمز ارزهای محبوب‌مان مانند بیت کوین و اتریوم تا گردن قرمز هستند، زمان آن می‌رسد که استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و تریدینگ خود را با روش‌های تست شده ذیل بهبود ببخشیم تا در بازارهای خرسی یا نزولی کریپتویی، دوام بیاوریم.

بازار خرسی یا نزولی چیست؟

برای افرادی که اطلاعات زیادی ندارند، باید گفت بازار نزولی در بهترین تعریف می‌تواند به عنوان یک کاهش طولانی‌ مدت در قیمت دارایی‌ها شناخته شود که در ادامه باعث می‌شود ارزش پورتفوی سرمایه گذاری شما کاهش پیدا کند. در یک بازار خرسی (Bearish)، معمولا عرضه دارایی از تقاضا بیشتر است، چرا که خیل عظیمی از سرمایه‌گذاران (که به عنوان خرس‌ها شناخته می‌شوند) شروع به تخلیه دارایی‌های ضررده از سبد معاملاتی خود می‌کنند تا جلوی کاهش قیمت‌های بعدی را بگیرند. به تعاریف دقیق بازار خرسی و گاوی علاقه دارید؟ دوست دارید علت این نام گذاری را بدانید؟ مقاله مفهوم بازار خرسی و گاوی را از دست ندهید.

بازار خرسی (نزولی) در مقابل بازار گاوی (صعودی)

یک بازار گاوی (Bullish)، دقیقا در مقابل یک بازار خرسی قرار می‌گیرد. بازار گاوی هنگامی رخ می‌دهد که قیمت یک دارایی یا سطح ارزش آن در مدت زمان طولانی، افزایشی باشد؛ که در نتیجه باعث جهش ارزش پورتفولیوی شما خواهد شد.

بازار گاوی هنگامی آغاز می‌شود که سرمایه‌گذاران مطمئن هستند قیمت‌ها افزایش پیدا خواهند کرد و روند رو به بالا برای مدت زمان طولانی ادامه خواهد داشت. برای پیش بینی این بازار، باید گفت که آنان شروع به خرید و هولدکردن دارایی‌ای می‌کنند که اعتقاد دارند بیشتر از سایر دارایی‌ها، در بازار گاوی سودده خواهد بود.

به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران زیادی حین یک بازار گاوی تمایل به خرید کردن دارند، در حالی که عده کمی می‌خواهند بفروشند. بدین ترتیب تقاضا نسبت به عرضه افزایش پیدا کرده و قیمت هم بالاتر خواهد رفت. به این صورت فرض سرمایه‌گذاران درباره وضعیت بازار گاوی، به یک فرضیه خود انجام تبدیل خواهد شد (فرضیه‌ای که در صورت درست در نظر گرفته شدن، به تحقق خود کمک خواهد کرد).

در مقابل بازارهای خرسی زمانی آغاز می‌شوند که سرمایه‌گذاران اعتماد به نفس کمی دارند و فکر می‌کنند قیمت‌ها به کاهش خود ادامه می‌دهند. چند حقیقت مهم اینجا وجود دارد که بهتر می‌توانند تفاوت‌های بازار خرسی و گاوی را مشخص کنند:

• درحالی که برخی سرمایه‌گذاران می‌توانند خرسی رفتار کنند، دسته بزرگی از سرمایه‌گذاران معمولا و اساسا گاوی عمل می‌کنند. بیشتر طبقات دارایی شامل دارایی‌های دیجیتال عموما در بلند مدت بازگشت سرمایه خوبی را ارائه می‌دهند.
• بازارهای خرسی معمولا در مقایسه با بازارهای گاوی، عمر کمتری دارند.
• بین این دو، بازار خرسی برای سرمایه‌گذاری دشوارتر است چرا که بسیاری از دارایی‌ها به سرعت ارزش خود را از دست می‌دهند و قیمت‌ها بیشتر به سمت نوسانی شدن پیش می‌روند.

رواشناسی سرمایه‌گذاران و ریسک گریزی نقش مهمی در تعیین خرسی یا گاوی بودن بازارها ایفا می‌کنند. هرچند این‌ها تنها عوامل موثر نیستند. عرضه و تقاضا و پایداری اجتماعی-اقتصادی و همچنین فعالیت‌های بازارهای مالی دیگر، به یک اندازه در حرکت بازار به یک سو یا سوی دیگر تاثیرگذارند.

زمستان کرپیتویی چیست؟

به عنوان ترسناک‌ترین فصل در تاریخ کوتاه کریپتو، زمستان کریپتویی به یک دوره طولانی مدت خرسی گفته می‌شود که در آن قیمت بیشتر دارایی‌های دیجیتال به کاهش خود طی ماه‌های متمادی ادامه می‌دهند.

کاهش قیمت در یک زمستان کریپتویی شیب بسیار تندی دارد. برای مثال طی آخرین زمستان کریپتویی که بین اوایل سال ۲۰۱۸ تا اواسط ۲۰۲۰ رخ داد ( اگرچه برآوردها تفاوت دارد)، بیت کوین حدود ۸۸% از ارزش خود را در مقایسه با بالاترین قیمت تمام دورانش از دست داد. سوز سرمای زمستان کریپتویی قبلی توسط بسیاری از آلت کوین‌های بازار هم حس شد. در واقع بسیاری از کوین‌های محبوب تا ۹۰ الی ۹۵% کاهش قیمتی را در مقایسه با بالاترین سقف تاریخی خود شاهد بودند.

بهترین استراتژی‌ها برای گذر از بازار خرسی بیت کوین

بیت کوین به عنوان محبوب‌ترین رمز ارز (بر اساس ارزش بازار) به نوعی یک سازندهِ روند در بازار کریپتو به شمار می‌رود.

پس اگر یک بازار خرسی کریپتویی در حال ظهور کردن باشد، اولین نشانه‌های آن تقریبا همیشه از روی حرکت قیمت بیت کوین قابل تشخیص هستند. رمزارزهای دیگر پشت سر بیت کوین حرکت می‌کنند؛ حداقل تا به اینجا که چنین بوده است. و این نظر حتی هنگام چرخه‌های بعدی وقتی که بازار بازیابی می‌شود هم پابرجا باقی می‌ماند و در نهایت یک روند صعودی جدید را آغاز می‌کند.

در حال حاضر بیت کوین برای چند هفته مداوم نزولی بوده است. این رمز ارز ماه به ماه تقریبا یک چهارم از ارزش خود را از دست داده است. و مثل همیشه تقریبا تمام کوین‌های اصلی مثل اتریوم، کاردانو و … همین روند را ادامه داده‌اند. پس بله، منطقی است که بگوییم فعلا شاهد یک بازار خرسی و نزولی هستیم.

هرچند براساس داده‌های بازارهای خرسی قبلی، می‌توان با اطمینان گفت که بیت کوین همیشه به سمت بالا برمی‌گردد.

بنابراین، عده عدیدی از کارشناسان و افراد درون این صنعت چنین دیدی دارند که بهترین راه برای باقی ماندن در بازار نزولی بیت کوین، هودل کردن و صبورانه منتظر پایان طوفان ماندن است. برای تسلیم نشدن در مقابل میل به فروش ناشی از ترس، داشتن یک چشم انداز بلند مدت، ضروری است. در ادامه سعی کنید زمانی که بازار در فاز نزولی است، از تریدکردن اجتناب کنید، خصوصا اگر که سابقه کم و یا حتی هیچ سابقه‌ای در تریدکردن ندارید. جدا از آن، بیشتر موقعیت‌هایی که در بخش پیش رو درباره آن‌ها بحث خواهیم کرد، در بازار خرسی بیت کوین هم قابل اجرا هستند.

1. حفظ آرامش و ارزیابی گزینه‌های موجود

چه شما بازار نزولی را به شکل یک فرصت برای خرید در کف ببینید یا چه افت قیمت رمزارزها، در شما برای مدیریت شرایط استرس ایجاد کند، همیشه سعی کنید که آرامش خود را حفظ و شرایط را بی‌طرفانه ارزیابی کنید. تصمیمات احساسی همان‌هایی هستند که شما بیشتر از همه درباره‌شان حسرت می‌خورید؛ خصوصا اگر درحال ترید کردن باشید.

بررسی شاخص ترس و طمع در این موارد به کمک شما می‌آید.

اولا از خود سوال کنید که چرا در ابتدا روی رمزارزها سرمایه گذاری کردید. به موفقیت رمزارزها در طولانی مدت باور دارید و می‌خواهید از تمام فرصت‌هایی که این بازار با خود به همراه دارد سهمی داشته باشید؟ یا اینکه فقط می‌خواهید به سرعت با ترید کوتاه مدت، چند دلاری به جیب بزنید. پاسخ این سوال می‌تواند اولین قدم شما برای سالم بیرون آمدن از بازار خرسی باشد.

2. سعی نکنید زمان ایجاد کف‌ها را پیشبینی کنید

هیچکس، به جرئت هیچکس نمی‌تواند دقیقا کف‌های قیمتی را پیش بینی کند. شما می‌توانید هرچقدر که می‌خواهید تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال مطالعه کنید یا به حرف متخصصان گوش کنید، اما در انتها، هنگام پیشبینی کف‌های قیمتی باید به احساسات درونی خود متکی باشید. و همانطور که خودتان هم احتمالا قبول دارید، احساسات درونی گزینه خوبی برای شمایی نیست که به دنبال استراتژی مناسب برای کسب درآمد در بازار خرسی یا حتی بدتر، در یک زمستان کریپتویی هستید.

احتمال دارد در زمان مشخصی در نقطه‌ای که کف به نظر می‌رسد خرید کنید؛ با این حال قیمت ممکن است از آن محدوده کاهش بیشتری هم داشته باشد. و اگر این اتفاق بیفتد، باید دوباره بفروشید تا شانس بعدی خود را برای پیدا کردن این کفِ پرنوسان امتحان کنید! اغلب اوقات این استراتژی تنها باعث از دست رفتن سرمایه شما خواهد شد.

3. میانگین گیری (DCA)

میانگین گیری دلاری یا DCA شاید بهترین استراتژی ثابت شده‌ای است که حتی در سخت‌ترین بازارهای نزولی هم، به شدت خوب عمل کرده. این استراتژی، بسیار ساده اما بلندمدت است که در آن شما بدون توجه به قیمت، به خرید یک دارایی با مقادیر کوچک طی یک مدت زمان مشخص ادامه می‌‌دهید.

برای مثال، یک برنامه DCA به شما می‌گوید که باید فرضا هر هفته ۵۰ دلار روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنید، به جای اینکه در یک مرحله ۲۰۰ دلار روی آن قرار دهید. امکان دارد که هر بار، برنامه DCA خود را با توجه به نیازهای متغیر خود تغییر دهید. پس در ادامه مثال قبلی باید گفت، فرض کنید که سه سال پیش شما هر هفته به ارزش ۵۰ دلار بیت کوین خریداری می‌کرده‌اید. تا امروز شما ۷۸۵۰ دلار طی این ۳ سال روی بیت کوین سرمایه گذاری کرده اید. اکنون با استفاده از یک محاسبه‌گر DCA، متوجه خواهید شد که ارزش کل سرمایه‌گذاری شما، حدودا ۲۱,۷۷۷ دلار است. این یک افزایش قابل توجه ۱۷۷.۴۲ درصدی در طی ۳ سال است.

4. استیک کردن را در نظر بگیرید

وقتی کار در یک بازار کریپتویی خرسی سخت می‌شود و پورتفولیوی شما چپ و راست ارزش خود را از دست می‌دهد، استیک کردن (Staking) راه خوبی برای کسب یک درآمد غیرفعال از منابع کریپتویی شما به شمار می‌رود. اساسا استیک کردن به فرایند قفل کردن کوین‌های خود برای مدتی روی یک بلاک چین اثبات سهام (POS) و دریافت پاداش در ازای آن اطلاق می‌شود.

بهترین قسمت درباره استیک کردن این است فازهای بازار خرسی که این فرایند کیف پول شما را حتی در بازار نزولی هم بزرگ‌تر می‌کند. بدین صورت وقتی که بازار صعودی شود، شما با سرمایه‌ای بیشتر از قبل به کار خود ادامه خواهید داد.

استیک کردن احتمال فروش ناشی از ترس را هم کاهش می‌دهد، چرا که سرمایه شما به شکل امنی روی بلاک چین قفل شده است.

5. از شورت (Short) کردن در یک بازار کریپتویی نزولی اجتناب کنید

شورت کردن تکنیکی است که تریدرها در زمان کاهش قیمت یک ارز کریپتویی از آن برای سود گرفتن استفاده می‌کنند. به صورت ایده‌آل، باید به بهترین شکل مناسب بازار خرسی باشد؛ زمانی که کاهش قیمت‌ها اتفاق متداولی است.

با همه این‌ها متخصصان، شورت کردن بیت کوین و سایر رمزارزها را پیشنهاد نمی‌کنند چون که بالقوه به ضررهای بسیار و لیکویید شدن پوزیشن شما منجر خواهد شد. این یکی از مشکلات بنیادین شورت کردن است و تجربه نداشتن در این زمینه باعث خواهد شد زمانی که اتفاقات خوب پیش نروند، شوک‌های ناگهانی به شما وارد شود.

وقتی یک رمزارز را خریداری می‌کنید (پوزیشن لانگ می‌گیرید)، در واقع نمی‌توانید در هیچ صورتی بیشتر از مقداری که سرمایه‌گذاری کرده‌اید، ضرر کنید. برای مثال شما به ارزش ۱۰۰ دلار بیت کوین خریداری کرده‌اید. پس حداکثر ضرری که از این سرمایه‌گذاری نصیبتان خواهد شد، ۱۰۰ دلار است. از طرفی هم سود احتمالی، حداقل روی کاغذ، بسیار زیاد است. به حالتی فکر کنید که قیمت بیت کوین افزایش زیادی پیدا کند که سرمایه‌گذاری ۱۰۰ دلاری شما به ۵۰۰، ۱۰۰۰، ۱۰۰۰۰ و… تبدیل شود.

اما در شورت کردن دقیقا برعکس است. اگر شما به اندازه ۱۰۰ دلار یک کوین را شورت کنید، حداکثر سود شما از آن ترید ۱۰۰ دلار خواهد بود. هرچند که اگر قیمت ارز شروع به افزایش کرده و روند صعودی ادامه پیدا کند، ضررهای شما ممکن است به شکل نامحدودی روی هم تلنبار شوند. و اگر با استفاده از مارجین کردن شورت کنید، باید تا زمانی که پوزیشن شما باز است، به جز ضررهای خودتان، دائما نیز در حال پرداخت سود مارجین باشید.

6. با احتیاط وضعیت کنونی بازار را بررسی کنید

از اواسط ۲۰۲۲، در روند نزولی کنونی، به نظر می‌رسد بیت کوین حمایت مهمی نزدیک مرز ۲۰ هزار دلار پیدا کرده است. انتظار می‌‌رود این حمایت، بیت کوین را برای مدتی سرجای خود نگه دارد، چرا که قیمت خوبی برای ورود سرمایه گذارن حقوقی نیز محسوب می‌شود.

در همین حین اندیکاتورهای دیگر پیشنهاد می‌کنند دسته بزرگی از سرمایه‌گذاران جدید که نزدیک به بالای این حمایت خرید کرده اند، احتمالا بیشتر ارزهای خود را به خاطر ترس، عدم قطعیت و شک به فروش رسانده اند. خروج آن‌ها از بازار در این مرحله، می‌تواند بعدا باعث ثبات قیمت‌های کریپتویی شود.

نکته این است که به روز بودن و داشتن آگاهی محیطی درباره وضعیت کنونی بازار، بسیار حیاتی است. بدین صورت شما بهترین شانس را دارید تا بر اساس بازار و سریعا رفتار کنید و ضررها را به حداقل برسانید.

7. ارزهای خود را در صرافی‌ها رها نکنید

صرافی‌های کاستدی به کیف پول و دارایی‌های دیجیتال شما به صورت مستقیم دسترسی دارند و این مسئله می‌تواند ریسک سرمایه گذاری شما را بیشتر کند. این ریسک در بازارهای خرسی حتی می‌تواند بیشتر از پیش هم به چشم بیاید.

تصور کنید چه می‌شد اگر بازار ناگهانی سقوط می‌کرد؟ میلیاردها دلار از بازار محو می‌شد که باعث می‌شد بسیاری از صرافی‌ها ورشکست شوند.

همیشه یک کیف پول نرم افزاری غیرکاستدی هم در نظر داشته باشید یا بهتر از آن، یک کیف پول سخت افزاری تست‌شده انتخاب کنید تا روی منابع کریپتویی خود با استفاده از کلید خصوصی‌تان کنترل کامل داشته باشید.

چه زمانی زمستان کریپتو به پایان می‌رسد؟

هرچقدر هم زمستان کریپتو به طول بینجامد، در نهایت باید به خاطر داشته باشید که هیچ بازاری برای همیشه نزولی یا صعودی نیست و بعد از هر سقوط، صعودی هم در کار خواهد بود. علاوه بر مواردی که ذکر شد، تحرکات بیت کوین هم می‌توانند به عنوان یک فاکتور برای پایان بازار نزولی به حساب آیند.

زمستان‌های کریپتویی آخر خط نیستند

شک نداشته باشید که به عنوان یک سرمایه‌گذار یا تریدر، شما گاهی اوقات محکوم به ضرر کردن هستید. نرخ رشد ۱۰۰ درصدی عملا امکان‌پذیر نیست، مهم نیست چقدر در این زمینه تجربه دارید. هرچند با استراتژی‌هایی که بالاتر به آن‌ها اشاره کردیم، به شکل قابل توجهی احتمال تسلیم‌شدن‌تان در برابر خرس‌های کریپتو را کاهش خواهید داد. همچنین به موارد مهم دیگری مثل استفاده از حد ضرر هنگام ترید کردن هم توجه داشته باشید.