انواع استیبل کوین


"جریان های ورودی جدید به بازار ارزدیجیتال بیشتر از سمت مؤسساتی است که جریان اصلی محسوب می‌شوند و برای استیبل کوین های شفاف ، قابل اعتماد ، تنظیم شده با پشتوانه دلار آمادگی بالایی دارند."

معرفی کامل ارز دیجیتال با ثبات استیبل کوین (stablecoin) و انواع آن

معرفی کامل ارز دیجیتال با ثبات استیبل کوین (stablecoin) و انواع آن

استیبل کوین ها از جدیدترین ابتکار دنیای ارزهای دیجیتال به شمار می روند و همانطور که از نام این ارز پیداست نوعی ارزهای دیجیتال با ثبات قیمت هستند.

استیبل کوین ها از جدیدترین ابتکار دنیای ارزهای دیجیتال به شمار می روند و همانطور که از نام این ارز پیداست نوعی ارزهای دیجیتال با ثبات قیمت هستند. اصلی ترین ویژگی این ارزها ثابت بودن قیمت آنهاست به این مفهوم که همانند دیگر ارزهای دیجیتال نوسان قیمت چندانی ندارند. نوسان قیمت استیبل کوین ها مانند تتر بر مبنای تغییر نوسان پول رایج دنیا (دلار) صورت می گیرد. اما استیبل کوین طلا نوعی دیگری از استیبل کوین است که قیمت آن با قیمت جهانی طلا تغییر می کند.
در این مقاله از سایت کوینی فا می خواهیم بدانیم ارز دیجیتال با ثبات یا استیبل کوین چیست و چگونه قیمت استیبل کوین ها ثابت باقی می ماند. همچنین در ادامه کاربردهای استیبل کوین و خطرات و آسیب هایی که ممکن است این نوع ارز دیجیتال ایجاد کند را برای شما شرح می دهیم.

استیبل کوین ها (StableCoin) کدامند؟

استیبل کوین ها نوعی از ارزهای دیجیتال با ثبات به شمار می روند که به منظور ثابت نگه داشتن ارزش آنها می توان روش های مختلفی را به کار برد.
هدف از طراحی این نوع ارزها حفظ ثبات قیمت شبیه پول های رایج برای ارزهای دیجیتال است. علاوه بر این باید بتواند امنیت، سرعت بالا و هزینه کم تراکنش های مجازی را تامین نماید.
استیبل کوین ها در ابتدا با این هدف طراحی شدند که نوسانات قیمتی ارزهای دیجیتال را در معاملات به کمترین میزان برسانند. همچنین به عنوان یک رابط ارتباطی برای موسسات مالی و سرمایه گذاری جریان اصلی عمل کنند. اما در حال حاضر استیبل کوین ها در تلاش هستند تا شیوه کاری خود را به حوزه امور مالی غیرمتمرکز و بانکداری معمولی باز کنند و منجر به کاهش هزینه های پرداخت شده گردند.
هم اکنون ده ها استیبل کوین با ساختارهای کارکردی گوناگون روی شبکه های بلاک چین مختلف ایجاد شده اند. اما همگی از یک شیوه مشخص برای حفظ ثبات خود استفاده می کنند.
تغییر قیمت استیبل کوین های دلاری کاملا به دلار وابسته است و در صورتی که قیمت دلار دچار تغییر شود، قیمت استیبل کوین ها هم به همان میزان تغییر خواهد کرد. همچنین استیبل کوین طلا یا استیبل کوین های جفت شده با ارزهای دیجیتال ارزشی معادل با واحدهای پشتوانه خود نوسان قیمت دارند.

بیشتر بخوانید: معرفی یو اس دی کوین

آشنایی با انواع انواع استیبل کوین استیبل کوین ها

ارزهای دیجیتال با ثبات استیبل کوین بر اساس شیوه عملکردشان به 5 دسته کلی قابل تقسیم هستند. تعدادی از آنها از ارزهای فیات به عنوان پشتوانه استفاده می کنند. پشتوانه تعدادی از این استیبل کوین ها دارایی هایی مثل طلاست. ثبات قیمت تعدادی از آنها توسط پشتوانه دیگر ارزهای دیجیتال تامین می شود و برخی از آنها برای حفظ ثبات قیمت از الگوریتم های خاص استفاده می کنند. لازم به ذکره برخی از استیبل کوین ها مثل توکن رپد(Wrapped token) به طور کلی قیمت ثابتی ندارند و قیمت آنها کاملا به ارز دیجیتال پشتوانه آنها وابسته است.
در ادامه به معرفی انواع استیبل کوین ها بر اساس نحوه عملکرد می پردازیم:

  • استیبل کوین با پشتوانه پول ملی
  • استیبل کوین با پشتوانه دارایی
  • استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال
  • استیبل کوین الگوریتمی
  • رپد توکن ها

بیشتر بخوانید: ارز دیجیتال تتر چیست؟

1. استیبل کوین با پشتوانه پول ملی

استیبل کوین های با پشتوانه پول ملی، همیشه ارزشی معادل واحدهای پول ملی پشتوانه خود دارند. بدین شکل که در ازای عرضه هر کوین جدید به بازار، یک واحد از پول ملی به خزانه این استیبل کوین اضافه می گردد.
استیبل کوین های با پشتوانه ارزهای ملی نظیر دلار آمریکا، یورو و ین اولین و ساده ترین نوع استیبل کوین ها به شمار می روند. این نوع استیبل کوین با نسبت یک به یک پشتیبانی می شوند. تا انواع استیبل کوین آن هنگام که ارزش ارز اصلی و پایه ثابت باقی بماند استیبل کوین ارزش خود را حفظ می کند. این ارز دیجیتال اعتبار خود را از اعتبار صادر کننده ارز (پول) دریافت می کند. در واقع بانک مرکزی کشور ارزش این نوع استیبل کوین ها را حفظ می کند.
در حال حاضر تتر(USDT) با ارزش بازار 68,709,838,092 میلیارد دلاری با اختلاف بسیار زیاد بزرگ ترین استیبل کوین با پشتوانه ملی محسوب می شود.
یو اس دی کوین (USDC) با ارزش بازار 32,779,817,251 میلیارد دلاری در رده بعدی استیبل کوین های با پشتوانه ملی قرار میگیره.

2. استیبل کوین با پشتوانه دارایی

این نوع ارزهای دیجیتال با ثبات مشابه استیبل کوین با پشتوانه پول ملی است با این تفاوت که دارایی های فیزیکی مثل طلا را به عنوان پشتوانه نگهداری می کنه.
استیبل کوین های با پشتوانه دارایی ارزهای ملی را با طیف وسیعی از وثیقه های فیزیکی جایگزین می کنند. طلا یکی از رایج ترین این وثیقه ها به شمار می رود.
لازم است بدانید تعدادی دیگر از استیبل کوین ها با پشتوانه دارایی هم وجود دارند که با سبدی از فلزات گرانبها و یا حتی با املاک و مستغلات سوئیس پشتیبانی می شوند. این دسته از استیبل کوین ها معمولا با میزان مشخصی از کالا مرتبطند. در یک مکان معتبر ذخیره می شوند و در اکثر موارد تحت انواع استیبل کوین انواع استیبل کوین حسابرسی های معتبر بین المللی قرار می گیرند.
اگر بخواهیم یک نمونه مشهور از استیبل کوین های با پشتوانه دارایی را به شما معرفی کنیم باید تترگلد(XAUT) را نام ببریم که از سوی شرکت تتر عرضه شده است. هر واحد تترگلد برابر با یک اونس طلای لندن است.
پکس گلد(Pax Gold) و دیجیکس گلد(Digix Gold) از نمونه های دیگر استیبل کوین های با پشتوانه دارایی بشمار می روند. پکس گلد با یک تروی اونس طلای خالص لندن پشتیبانی می شود. این میزان طلا در انبار شرکت برینک در پایتخت انگلیس نگهداری می شود. دارندگان توکن پکس گلد می توانند هر زمان که مایل بودند توکن های خود را معامله و در قبال آن طلای واقعی دریافت نمایند.
استیبل کوین دیجیکس گلد هم معادل یک گرم طلای خالص 99.99 درصد است که در سنگاپور ذخیره شده و هر سه ماه یکبار مورد حسابرسی قرار می گیرد.

3. استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

این دسته از استیبل کوین ها به منظور ثابت نگه داشتن ارزششان از وام هایی با وثیقه مازاد استفاده می کنند.
این استیبل کوین ها با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می شوند. با توجه به اینکه ارزهای دیجیتال نوسانات زیادی دارند، این استیبل کوین ها وام هایی با وثیقه های مازاد بسیار بالا ارائه می دهند و از گیرندگان وام میخواهند اقدام به قفل توکن های خود در قراردادهای هوشمند کنند. اگر ارزش وثیقه بیش از حد کاهش پیدا کند، توکن هایی که به عنوان وثیقه دریافت شده نقد می گردند تا مانع از ضررهای بیشتر شوند.
استیبل کوین دای(DAI) یکی از معروف ترین استیبل کوین های با پشتوانه ارز دیجیتال است که ارزشی معادل یک دلار داشته و متعلق به پلتفرمی تحت عنوان میکردائو است.
لازم است بدانید استیبل کوین دای (DAI) غیرمتمرکز است و برای استفاده از آن لازم نیست به نهاد خاصی اعتماد کنید. برخلاف دیگر ارزهای دیجیتال که قیمتشان با پشتوانه پول ملی سپرده گذاری شده در بانک ثابت می ماند قیمت استیبل کوین دای با وثیقه گذاری یک ارز دیجیتال مثل اتریوم در یک قرارداد هوشمند ثابت خواهد ماند.

4. استیبل کوین الگوریتمی

این دسته از استیبل کوین ها به منظور حفظ ثبات قیمت از الگوریتم ها و قرارداد های هوشمند بهره می برند. این ارزهای دیجیتال با ثبات بسته به کاهش یا افزایش عرضه و از طریق استفاده از نیروهای بازار سطح قیمت خود را ثابت نگه می دارند. طبق این تعریف استیبل کوین های با پشتوانه ارز دیجیتال که برای حفظ ارزش خود از سیستم وثیقه مازاد استفاده می کنند هم جزو استیبل کوین های الگوریتمی به شمار می روند.
این دسته از استیبل کوین ها بی پشتوانه هستند و همین موضوع آنها را از دیگر استیبل کوین ها متمایز می کند. از آنجا که ارزش این استیبل کوین ها به وسیله الگوریتم های ویژه و قراردادهای هوشمند کنترل می شود پیچیده ترین نوع استیبل کوین به شمار می روند. این استیبل کوین ها منجر به افزایش یا کاهش خودکار عرضه توکن در بازار می شوند تا از این روش قیمت توکن را با ارز ملی برابر نگه دارند.
در صورتی که ارزش این استیبل کوین ها در برابر دلار، یورو و یا هر ارز دیگری کمتر شود، الگوریتم ها توکن ها را انواع استیبل کوین از گردش خارج می کنند. و همچنین اگر ارزش این استیبل کوین ها از ارز ملی بالاتر رود، سیستم استیبل کوین های جدید را به بازار عرضه می کند تا بدین روش با برقراری تعادل بین استیبل کوین ها، قیمت آنها را ثابت نگه دارد.

از جمله معروف ترین استیبل کوین های الگوریتمی بازار می توان خانواده استیبل کوین بلاک چین ترا(Terra) را نام برد. پروتکل ترا با تکیه بر راهکار نوآورانه خود، مجموعه ای از استیبل کوین های ترکیب شده با ارزهای پرطرفدار بین المللی مانند، دلار، یورو، ین ژاپن و وون کره جنوبی را ایجاد و عرضه کرده است. علاوه بر این پروتکل ترا به منظور حفظ ارزش استیبل کوین ها از توکن حاکمیتی بومی خود به نام لونا(LUNA) بهره می گیرد.
از این روکاربران ترا در کل دنیا قادر هستند در کوتاه ترین زمان و با پرداخت کمترین میزان کارمزد، استیبل کوین های معادل ارزهای بین المللی را با یکدیگر مبادله و جهت پرداخت از آنها استفاده کنند.
شیوه ای که پروتکل ترا برای ثابت نگه داشتن ارزش استیبل کوین ها استفاده می کند، مکانیسم ضرب و سوزاندن توکن های دوگانه است. به این ترتیب که در صورت انحراف قیمت استیبل کوین UST از قیمت دلار به داراندگان UST و LUNA اجازه می دهد که این دو ارز را در ازای قیمت 1 دلار برای هر UST، با سیستم مبادله کنند.

به این شکل، هنگامی که ارزش استیبل کوین UST از یک دلار کمتر شود (یعنی تقاضا کمتر از عرضه باشد.) دارندگان این استیبل کوین می توانند با سوزاندن هر توکن UST معادل 1 دلار، توکن لونا(که به تازگی ضرب شده است) را از سیستم دریافت کنند. و در صورتی که ارزش UST به بالاتر از یک دلار(یعنی زمانی که تقاضا بیشتر از عرضه باشد.) دارندگان لونا می توانند توکن های خود را سوزانده و انواع استیبل کوین معادل قیمت دلاری آن توکن UST (که به تازگی ضرب شده است) را از سیستم دریافت کنند.
بنابراین پروتکل ترا ارزش استیبل کوین های خود را با عرضه توکن در زمان بالا رفتن قیمت و سوزاندن توکن در زمان کم شدن قیمت حفظ می کند.
هدف از ساخت این دسته از استیبل کوین های الگوریتمی ساخت یک بانک مرکزی غیرمتمرکز و خودکار است که عرضه استیبل کوین ها را در صورت نیاز به حفظ ارزش قیمت خود، افزایش یا کاهش دهد.

5. رپد توکن ها

رپد توکن ها نوعی ارز دیجیتال هستند که پشتوانه آنها ارز دیجیتال دیگری است. بسیاری از کارشناسان این نوع ارز دیجیتال را جزو استیبل کوین ها به حساب نمی آورند به این دلیل که کاربردهای گسترده ندارند و چندان مستقل نیستند.
رپد بیت کوین(Wrapped Bitcoin) از نمونه های بارز توکن رپد بشمار می رود که اولین بار روی شبکه اتریوم عرضه شد. هر توکن رپد بیت کوین با یک واحد بیت کوین پشتیبانی می شود و بنابراین قیمت هر واحد آن معادل یک واحد بیت کوین است.
با توجه به اینکه شبکه بیت کوین و اتریوم مجزا هستند و این امکان وجود ندارد که به طور مستقیم از بیت کوین در تراکنش های اتریوم و برنامه های غیرمتمرکز استفاده کرد، توکن رپد بیت کوین به افراد کمک می کند در صورت تمایل با بیت کوین در شبکه اتریوم فعالیت کنند.

از بین انواع استیبل کوین هایی که نام بردیم، دو دسته اول جزو استیبل کوین های متمرکز هستند، به این مفهوم که یک یا چند سازمان متمرکز آنها را کنترل و اداره می کند و سه دسته بندی بعدی غیرمتمرکز یا نیمه متمرکز هستند. زیرا این سه دسته با استفاده از یک شبکه بلاک چین غیرمتمرکز مانند اتریوم کار می کنند و واسطه ها کمترین نقش ممکن را دارند.

همانطور که مشاهده کردید در این مقاله سعی کردیم به معرفی ارز دیجیتال با ثبات استیبل کوین و انواع آن بپردازیم. استیبل کوین ها، ارزهای دیجیتال با ثبات هستند به این مفهوم که کمتر دچار نوسان قیمت می شوند.
این ارزهای با ثبات به واسطه ثبات قیمتشان منجر به ایجاد احساس امنیت و اطمینان خاطر در دنیای ارزهای دیجیتال می گردد.
از بین تمامی استیبل کوین های معرفی شده تنها استیبل کوین های الگوریتمی غیرمتمرکز هستند و بدون نیاز به هیچ پشتوانه ای با تکیه بر الگوریتم های خاص خود کار می کنند. در حال حاضر این استیبل کوین ها در مقابل نوع متمرکز تتر محبوبیت چندانی ندارند. اما در اثر گذر زمان می توان از استیبل کوین هایی استفاده کرد که در عین حفظ ثبات قیمت به صورت غیرمتمرکز عمل می کنند.

استیبل کوین غیرمتمرکز چیست و چگونه کار می‌کند؟

طرفداران اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌خواهند اکوسیستم‌ مالی کاملا آزادی ایجاد کنند که توسط دولت‌ها، شرکت‌ها یا نهادهای نظارتی کنترل نمی‌شوند. این افراد همچنین می‌خواهند بهشت غیرمتمرکزشان به استیبل کوین‌های غیرمتمرکز مجهز شود تا در مقابل نوسانات قیمتی مصون بماند؛ اما بسیاری معتقدند که تناقضی در این میان نهفته است. آیا سیستم‌های پر هرج و مرج غیرمتمرکز که هیچ ارتباطی با نهادهای متمرکز ندارند، قادر به ایجاد ثبات و تحمل نوسانات قیمتی هستند؟ آیا آنها واقعا توانایی ایجاد یک استیبل کوین غیرمتمرکز باثبات را دارند؟

موج جدیدی از معماران استیبل کوین معتقدند که این کار ممکن است. این افراد در تلاشند تا پولی خلق کنند که نه تنها پایدار باشد و در مقابل نوسانات بازار در امان بماند، بلکه نیازی به اعتماد به مقاماتی که سیستم دلاری را پشتیبانی می‌کنند نیز نداشته باشد؛ اما این که آیا این اهداف و تئوری‌های جدید واقعا جواب می دهد یا خیر، هنوز سوالی بزرگ است.

استیبل کوین غیرمتمرکز چیست ؟

استیبل کوین غیرمتمرکز چیست ؟

استیبل کوین‌ها در ابتدا برای این طراحی شده بودند که به تریدرهای روزانه و سرمایه گذاران اجازه دهند تا از معامله دارایی‌های دیجیتال سود کسب کنند و یا از آنها به صورت ذخیره ارزش استفاده کنند. زیرا در ابتدا صرافی‌ها امکان ارائه ارزهای فیات را نداشتند و تنها به صورت کریپتو به کریپتو اجازه معامله می‌دادند و استیبل کوین‌ها این امکان را وارد دنیای بلاک چین کردند. اما برخی از ارزهای دیجیتال باثبات اولیه مانند تتر (USDT) کاملا شفاف نیستند و مشخص نیست که چه مقدار از پشتوانه آنها دلار است. اینجا بود که نیاز به Stablecoinهای غیرمتمرکز احساس شد.

ارزهای دیجیتال باثبات نقش بسیار مهمی در بازار رمز ارزها ایفا می‌کنند. تریدرها و سرمایه گذارانی که از طبیعت پرنوسان ارزهای رمزنگاری شده هراس دارند، می‌توانند از استیبل کوین‌ها برای ذخیره ارزش خود استفاده کنند؛ زیرا نوسان این نوع رمز ارزها بسیار کمتر است.

استیبل کوین‌های غیرمتمرکز شفافیت زیادی درباره عملکرد و دارایی‌های خود دارند؛ به این دلیل که تمام جزئیات دارایی‌هایشان بر روی بلاک چین‌های عمومی ذخیره می‌شود و همه افراد می‌توانند آنها را ببینند. همچنین اکثر آنها با روش‌هایی غیر از ذخیره دلار به عنوان پشتوانه، ارزش خود را ثابت نگه می‌دارند.

Stablecoin غیرمتمرکز چگونه عمل می‌کند؟

سیستم مالی بیشتر استیبل کوین‌های غیرمتمرکز به دو دسته وثیقه‌ای و غیروثیقه‌ای تقسیم می‌شود. اما هر دو نوع استیبل کوین غیرمتمرکز معمولا از سیستم “عرضه منعطف” استفاده می‌کنند که در آن، نرخ بهره به کاربران پرداخت می‌شود تا آنها را تشویق به نگهداری استیبل کوین مورد نظر در زمان کاهش ارزش آن کنند. در این سیستم، زمانی که ارزش استیبل کوین به دلیل کاهش تقاضا کم می‌شود، عرضه نیز کمتر می‌شود تا ارزش ارز افزایش یابد. و برعکس، زمانی که تقاضا برای استیبل کوین افزایش می‌یابد و باعث افزایش ارزش آن می‌شود، عرضه نیز بیشتر می‌شود تا قیمت را روی یک دلار ثابت نگه دارد.

برای مثال، اگر ارزش یک استیبل کوین غیرمتمرکز کمتر از ۱ دلار شود، نرخ بهره سالیانه آن از ۰ درصد به ۵ درصد می‌رسد تا تقاضای بازار برای آن را افزایش دهد. برای دستیابی به این نرخ بهره، کاربران باید استیبل کوین‌های خود را در حسابشان قفل کنند، تا ارزش آن به ۱ دلار باز گردد.

نرخ بهره برای این ارزهای قفل شده، به کاربران پرداخت می‌شود و عملکرد آن شبیه به بهره‌های سالیانه بانک‌های سنتی است.

تسلط USD Coin بر بازار رمز ارزها

تسلط USD Coin بر بازار رمز ارزها

قبل از این که در مورد تئوری‌های جدید توضیح بدهیم، بگذارید بگوییم که این اهداف جدید برای حل چه مشکلاتی تلاش می‌کنند.

دیفای به مجموعه‌ای از برنامه‌های مالی اشاره دارد که با استفاده از قراردادهای هوشمند و کدهای کامپیوتری بر روی بلاکچین‌ها ساخته شده‌اند. بزرگ‌ترین جامعه دیفای در بلاک چین اتریوم است؛ اما بلاک چین‌های دیگری مانند بایننس اسمارت چین، ترا و ترون نیز در تلاشند تا اکوسیستم Defi را پرورش دهند.

وجود ارزی که در مقابل نوسانات مصون باشد، برای افرادی که در معاملات مالی شرکت می‌کنند مهم است؛ ارزی که بتواند کاربران را در مقابل نوسانات ارزهایی مانند بیت کوین و اتریوم حفظ نماید. عطش زیاد امور مالی غیرمتمرکز در بلاکچین اتریوم برای یافتن ثبات، باعث شده تا این اکوسیستم تا حد زیادی به USD Coin که یک Stablecoin با پشتوانه دلاری است و توسط کنسرسیوم Centre که متشکل از Coinbase و Circle است، وابسته باشد.

ارز دیجیتال USD Coin بسیار در مقابل نوسانات مطمئن است و دلیل آن هم این است که توسط دلارهایی در حساب‌های Circle در بانکی دولتی پشتیبانی می‌شود. این بانک به آنچه که طرفداران دیفای آن را مار سه سر متمرکز می‌دانند متصل است: فدرال رزرو و بانک مرکزی آمریکا؛ شرکت بیمه سپرده فدرال که بیمه بانک‌ها را تنظیم می‌کند و سازمان نظارت و مبارزه با پولشویی آمریکا (FinCEN).

طرفداران تمرکززدایی نگرانند که ممکن است Circle صادر کننده USDC، مجبور شود بعضی از آدرس‌ها را به دستور مقامات بالاتر مسدود نماید. در طرف دیگر، FinCEN ممکن است برای انجام بررسی‌های بیشتر، Circle را مجاب به انجام احراز هویت از کاربرانش کند که می‌تواند منجر به رونمایی از بخش گسترده‌ای از اطلاعات کاربران Defi شود. تمامی این موارد کاملا در تضاد با اصول امور مالی غیرمتمرکز قرار دارد.

معرفی معروف‌ترین استیبل کوین‌های غیرمتمرکز

اصلی‌ترین پروژه‌های استیبل کوین غیرمتمرکز دای، Empty Set Dollar، Dynamic Set Dollar و Basis Cash هستند. این چهار نوع استیبل کوین انواع استیبل کوین بر بستر بلاک چین اتریوم هستند و سعی در از بین بردن اعتماد به وثیقه‌ها، پشتوانه‌ها و تمرکززدایی دارند.

منظور از وثیقه همان پشتوانه مالی است که صادرکنندگان پول سنتی همیشه برای اطمینان از ثبات ارز خود به آن اعتماد می‌کنند. اما به جای پشتوانه و وثیقه، هر سه نوع استیبل کوین غیرمتمرکز انگیزه کاربران را هدف قرار می‌دهند و آنها را تشویق می‌کنند تا در زمانی که قیمت Stablecoin آنها اندکی از یک دلار کاهش پیدا کرد، از فروش آن خودداری کنند. این موضوع باعث می‌شود تا به صورت موقت، میزان عرضه کم شود و از لحاظ تئوری قیمت را به یک دلار باز می‌گرداند.

پول بدون پشتوانه و وثیقه در حقیقت پیشرفت مهمی برای طرفداران تمرکززدایی محسوب می‌شود. وثیقه‌ها، به خصوص زمانی که با سازمان‌های نظارتی گره خورده باشند، می‌توانند یکی از عوامل برانداز شدن یک ارز دیجیتال باثبات باشند. به همین دلیل است که Basis Cash که یکی از پروژه‌های استیبل کوین بدون پشتوانه و وثیقه است، در تبلیغاتش از خود به عنوان استیبل کوینی «بدون ریسک و خطر نظارتی» یاد می‌کند.

اما مشکلی که با سه پروژه Empty Set Dollar، Dynamic Det Dollar و Basis Cash وجود دارد، قیمت پایین آنهاست. قیمت آنها در چند روز گذشته در سطوح ۰.۱۳ ، ۰.۱۶ و ۰.۲۸ دلار بوده که بسیار کمتر از هدف یک دلاری است. بنابراین به نظر نمی‌رسد که فعلا این پروژه‌ها جوابگو بوده باشند.

اما تمام پروژه‌های استیبل کوین غیرمتمرکز بدون پشتوانه ناموفق نبوده‌اند؛ به نظر می‌رسد که استیبل کوین TerraUSD که در بستر بلاکچین ترا (Terra) فعالیت می‌کند، در حال حاضر در رتبه پنجم برترین استیبل کوین‌ها در CoinGecko قرار دارد.

استیبل کوین TerraUSD همانند Empty Set Dollar و پروژه‌های مشابه، به انگیزه کاربران متکی است و هیچ وثیقه‌ و پشتوانه‌ای ندارد. زمانی که قیمت TerraUSD از یک دلار کاهش می‌یابد (برای مثال ۰.۹۸ دلار)، به تریدرها این فرصت داده می‌شود که این استیبل کوین بخرند و آن را به سرعت به LUNA، توکن بومی بلاک چین ترا با ارزش یک دلار تبدیل کنند. بنابراین، تریدرها سود دو درصدی کسب می‌کنند. این مکانیزم باعث می‌شود که قیمت TerraUSD به یک دلار برگردد.

یکی دیگر از پروژه‌های استیبل کوین غیرمتمرکز، Frax است. Frax بر خلاف سایر پروژه‌های یاد شده، مقداری پشتوانه مالی نیز دارد. این استیبل کوین برای حفظ قیمت یک دلاری خود از مکانیزم تشویقی مشابه TerraUSD استفاده می‌کند. با این حال، پروتکل Frax دارای پشتوانه است.

در حال حاضر ۱۱۰ میلیون استیبل کوین Frax در گردش هستند. ۹۶ میلیون دلار آن دارای پشتوانه است و ۱۴ میلیون دلار باقیمانده پشتوانه‌ای ندارد. همانند TerraUSD، استیبل کوین Frax نیز طی چند ماه گذشته موفق به حفظ قیمت یک دلاری خود شده است.

بنابراین این پروژه‌ها برای طرفداران تمرکززدایی که استیبل کوینی بدون پشتوانه می‌خواهند وجود دارند. برخی از آن ها مانند Empty Set Dollar آنچنان موفق نبوده‌اند؛ اما به نظر می‌رسد که سایر پروژه‌ها مانند فراکس، تا به اینجای کار خوب عمل کرده باشند.

وجود ریسک “قوی سیاه”

وجود ریسک

از استیبل کوین‌های بدون پشتوانه یا با پشتوانه اندک، اغلب به عنوان پیشرفت‌های بزرگی در فناوری یاد می‌شود. اما اگر چنین است جای تعجب وجود دارد که چرا سیستم مالی سنتی، اقدام به عرضه ارزهای بدون پشتوانه نکرده است.

یکی از دلایل این موضوع می‌تواند این باشد که هنوز در پایداری استیبل کوین‌های بدون پشتوانه در دراز مدت شک و تردید وجود دارد. بزرگ‌ترین تهدید برای هر دارایی با ثبات، خطر وقوع “قوی سیاه” است. قوی سیاه ریسکی است که در آن مردم از دارایی‌های باثبات پرخطر می‌ترسند و به دنبال دارایی‌های کم‌خطر یا باپشتوانه می‌گردند.

در پاسخ به این خطر، طرحی کاربردی و قدیمی در سیستم مالی سنتی برای ایجاد پول باثبات ایجاد شده است و آن چیزی جز گرفتن وثیقه و پشتوانه بیش از مقدار لازم نیست. این بدان معناست که اگر یک خریدار خانه از یک بانک مبلغ ده هزار دلار وام بخواهد؛ باید ارزش خانه و پیش پرداخت آن از مبلغ وام بیشتر باشد تا در صورت عدم پرداخت اقساط توسط آن فرد، بانک مقدار پول بیشتری به دست بیاورد.

حال اگر سرمایه‌گذاری از یک بانک وام درخواست کند، بانک می‌تواند به عنوان وثیقه سهامی را از این انواع استیبل کوین فرد درخواست کند. فرض کنید فرد می‌خواهد ۱۰۰ دلار از بانک وام بگیرد. در این سناریو، بانک می‌تواند در قبال این وام و برای تضمین، ۱۵۰ دلار سهام شرکتی مانند تسلا را از فرد درخواست کند. ۵۰ دلار بیشتر در حقیقت مقداری است که بانک برای محافظت از خود دریافت می‌کند.

به عنوان مثال، اگر ارزش سهام تسلا از ۱۵۰ دلار به ۱۰۰ دلار کاهش یابد، بانک همچنان پشتوانه کافی برای پشتیبانی از پول صادر شده خود را خواهد داشت و سرمایه‌‌ای که وام داده را از دست نداده است.

جمع بندی

نگرانی در مورد استیبل کوین غیرمتمرکز بدون پشتوانه این است که ممکن است این ارزها نتوانند از پس رویدادهای غیرمنتظره مانند سقوط بازار، بروز جنگ یا شیوع یک بیماری جدید که به اختصار قوی سیاه نامیده می‌شوند بر آیند. با این حال، این احتمال وجود دارد که Stablecoin با پشتوانه کم، پیشرفتی نوین در فناوری مالی و ساخت استیبل کوین غیرمتمرکز باشند. در این صورت، آنها به اکوسیستم دیفای ثبات می‌بخشند و آن را از سیستم مالی فعلی جدا می‌کنند.

همچنین این احتمال وجود دارند که این‌ها دارایی‌هایی خطرناک باشند که صرفا توهم ثبات قیمت ایجاد کرده باشند. هر چه که باشد، برای نتیجه گیری نهایی تا گام بزرگ بعدی استیبل کوین‌های غیرمتمرکز باید صبر کنیم.

استیبل کوین چیست؟

Stablecoin چیست؟

یکی از ارزهای دیجیتال که ساختاری متفاوت‌تر دارد، استیبل کوین است. همه ما در سال‌های اخیر شاهد سیر رشد ارزهای دیجیتال هستیم. در واقع هر روز یکی از آنها مسیر صعودی خود را طی می‌کند. اگر بخواهیم یکی از اصلی‌ترین تفاوت‌های بین ارزهای دیجیتال و پول‌های واقعی را بیان کنیم، می‌توانیم به نوسان بالای آنها اشاره کنیم.

همانطور که از نام آن مشخص است، این ارز قرار است که میزان نوسان را به حداقل برساند. در این حالت خیال کاربران هم از این موضوع راحت می‌شود و دیگر نگران نوسانات یک رمز از نخواهند بود. در ادامه با ما همراه باشید تا اطلاعات بیشتری در مورد ارز دیجیتال استیبل‌کوین و مزایا و معایب آن به دست آورید.

معرفی کامل استیبل‌کوین Stablecoin

استیبل‌کوین یک نوع کریپتوکارنسی است که برای کاهش نوسانات قیمت طراحی شده است. در واقع یکی از اهداف بسیار مهم این ارز دیجیتال همین رسیدن به کاهش قیمت و نوسانات است. جالب است بدانید که این رمز ارزها برای مبادله و همچنین به عنوان ذخیره کننده ارزش هم کارایی‌هایی دارد. استیبل‌کوین وابسته به یک دارایی ثابت است، این دارایی می‌تواند هر چیزی باشد. شما می‌توانید این دارایی از طلا یا ارز فیزیکی یا هر نوعی دارایی که بتوان قیمت آن را تعیین کرد و بتوان در مورد آن به توافقات برسید، در نظر بگیرید. حتما برای شما هم سوال است که استیبل‌کوین توسط چه کسی یا چه سازمانی ساخته شده است؟ باید بدانید که استیبل کوین‌ها سازنده فردی ندارند و ساخت آنها را یک شرکت بزرگ پشتیبانی برعهده گرفته است.

در این راستا صرافی‌های بزرگ هم‌چنین امکاناتی برای آسان‌تر کردن مبادلات مالی برای کاربران و ایجاد شرایط بهتر و ایده‌آل انتخاب کردند. جالب است بدانید که حتی بانک‌ها و نهادهای مالی بسیار بزرگ که به دولت وابسته هستند هم مراجع اصلی ساخته استیل کوین‌ها هستند. در ادامه با ما همراه باشید تا به تاریخچه ساخت استیبل‌کوین ها بپردازیم.

بررسی تاریخچه ساخت استیبل‌کوین

هر کدام از استیبل کوین‌ها تاریخچه مختص به خودشان را دارند. موضوع قابل توجه این است که وجود آنها بسیار کوتاه است و تنها به همین قرن محدود می‌شود. بزرگترین استیبل‌کوین کنونی تتر است، در سال ۲۰۱۴ با نام رینگتون راه‌اندازی شد و بعد از گذشت مدت زمانی نام تتر برای آن در نظر گرفته شد.

این نرخ ارز امروزه به دنبال چهارمین رمز ارز با ارزش دنیا به حساب می آید. سال های ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ را می‌توان جزء سال‌های طلایی برای ایجاد این کوین‌ها دانست. در واقع بسیاری از کوین‌هایی که امروزه وجود دارند، این سال‌ها به عرصه مبادلات ارزی وارد شده‌اند. شاید به راحتی بتوانیم ادعا کنیم که تا به امروز هم بزرگترین و بهترین استیبل‌کوین مشخص نشده است. حال می‌خواهیم بدانیم که هدف از طراحی استیبل کوین ها چه بوده است؟ در ادامه با ما همراه باشید تا به بررسی پاسخ این سوال بپردازیم.

هدف از طراحی استیبل کوین

همان‌طور که در قسمت بالاتر هم برای شما توضیح داده‌ایم، برای مقابله با نوسانات ذاتی کریپتوکارنسی‌ها به بازار، استیبل‌کوین ها ارائه شده‌اند. بسیاری از ارزهای دیجیتال قیمت ثابتی ندارند و مستمر در حال نوسان هستند، در این بین هم سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی هم وجود دارند که از این نوسانات قیمت سود خوبی به دست می‌آورند. به طورکلی استیبل‌کوین‌ها برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر نوسانات قیمت ارز دیجیتال به وجود آمدند.

انواع استیل کوین

دلیل اهمیت استیبل کوین‌ها

بسیاری از افراد تصور می‌کنند که نوسان قیمت ارز دیجیتال بیت کوین آن را از پذیرش گسترده باز داشته است. این در حالی است که بسیاری از معامله‌گران از این نوسان قیمت سود می‌کنند. بسیاری از افراد هم تمایل دارند که از ارزهای با ثبات و پایدار استفاده نمایند. به همین علت اگر یک ارز دیجیتال بخواهد به شکل گسترده‌تری رواج پیدا کند و در بین کاربران پذیرفته شود، نیاز به ثبات قیمتی دارد. این موضوع را می‌توان به همان شکاف فعلی که بین سیستم سنتی ارز فیزیکی و بازار کریپتوکارنسی آن وجود دارد، ربط داد.

به همین علت می‌توانیم بگوییم که دلیل عرضه استیبل کوین‌ها همین موضوع بوده است که سطحی از ثبات برای این بازارهای مالی فراهم شود. کاربران می‌توانند بدون هیچ گونه نگرانی از توکن‌های خود پرداخت‌های روزانه را انجام دهند. در ادامه به بررسی مزایای استیبل‌کوین می پردازیم.

آشنایی با مزایای استیبل کوین

  1. برای انجام تراکنش‌ها نیاز به هزینه کمی است.
  2. تمامی معاملات به صورت کاملا ایمن و سریع انجام می‌شود.
  3. قابلیت انتقال دارایی‌ها به صورت دیجیتالی را دارد.
  4. ثبات بسیار خوبی با پشتوانه یک دارایی
  5. استفاده از سیستم بلاک چین باعث می‌شود تا قابلیت پیگیری و امنیت ایجاد شود.
  6. سادگی: این سیستم برای کاربران ارزهای فیزیکی ارزهای دیجیتال بسیار آسان و راحت است.
  7. قراردادهای هوشمند

معایب استیبل کوین استیبل

  1. استیبل کوین متمرکز است.
  2. برای ایجاد اعتماد هم نیاز به یک نهاد و یا شخص سوم دارد.
  3. نیاز به حسابرسی بیرونی برای اطمینان از میزان ارزش دارایی‌ها دارد.
  4. بازده کمتری در سرمایه گذاری در آن وجود دارد.
  5. این تکنولوژی جدیدتر است، به همین علت برای آموزش و پرورش عمومی نیاز به زمان بیشتری دارد.

آشنایی با انواع استیبل کوین‌ها

استیبل‌کوین ها را بر اساس نوع پشتوانه آنها به انواع مختلفی تقسیم بندی کرده‌اند. در ادامه با ما همراه باشید تا به بررسی هر کدام از آنها به طور جداگانه بپردازیم. در واقع سعی کرده‌ایم مدل‌های استیبل کوین با پشتوانه‌های رایج را برای شما توضیح دهیم.

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی

از رایج ترین انواع استیبل‌کوین‌ها می‌توان به این نوع اشاره کرد. ارز فیزیکی به علت دارا بودن پشتوانه دولتی و همچنین مقبولیت بسیار بالا بیشترین تراکنش مالی را دارد. استیبل کوین از این پشتوانه استفاده می‌کند تا اعتماد بیشتری از کاربران جلب کند. ارز فیزیکی پول ملی هر کشوری است که آن را صادر کرده است. منظور همان پول‌های کاغذی هستند که امروز در کیف پول به حساب بانکی هر شخصی وجود دارد.

مزایای

  • ساختار این نوع ارز پشتوانه برای عموم مردم قابل درک است.
  • ارز های فیزیکی به نوعی دارایی‌های باثبات به حساب می‌آیند، زیرا دولت و اقتصاد هرکشوری از ارزهای فیزیکی خود پشتیبانی و حمایت می‌کند. در نتیجه قیمت ها دچار نوسانات زیادی نمی‌شوند.
  • مطمئن ترین ارز دیجیتال برای کاربران را می‌توان استیبل‌کوین دارای پشتوانه از فیزیکی دانست.

معایب

  • با پشتوانه ارز فیزیکی متمرکز است، به این معنی که ساختارهای متمرکز معمولاً مستعد به آسیب‌های بیشتری هستند.
  • برای تایید اعتبار حساب ها هم به ممیزی خارجی نیازمند است.

استیبل کوین چیست؟

استیبل با پشتوانه کالا

دسته دیگری از استیبل کوین‌ها به نام استیبل با پشتوانه کالا وجود دارد که به واسطه کالاهای قابل تبدیل به پول پشتیبانی و حمایت می‌شوند در واقع آن‌ها برای انجام معاملات در همان بازار قابلیت تعویض دارند. طلا متداول‌ترین محصولی است که برای وثیقه در این نوع از معاملات استفاده می‌شود. به طور کلی باید بدانید که فلزات گرانبها مانند طلا ذخایر ارزشمند بسیار خوبی به حساب می‌آیند. زیرا آنها معمولاً نسبت به دیگر کالاها ارزش خود را بیشتر حفظ می‌کنند.

در این نوع معاملات معمولاً خود طلای فیزیکی هم نزد شخص ثالث و قابل اطمینانی ذخیره می‌شود. توجه داشته باشید که این نوع از استیبل کوین‌ها مانند نوع قبلی که برای شما توضیح داده‌ایم، محبوبیت ندارند، اما برای افرادی که به دنبال معامله توکن‌هایی با پشتوانه ارزش واقعی مانند طلا هستند، گزینه بهتری به حساب می‌آید.

مزایا

  • قابلیت نقدشوندگی در آنها وجود دارد.
  • قیمت کالای پشتیبانی که در نظر گرفته می‌شود.
  • معمولاً پایداری دارد.
  • دارایی‌های واقعی و ملموس به عنوان پشتوانه آن انتخاب می‌شوند.

معایب

  • متمرکز بودن آن جز معایب به حساب می‌آید. به همین علت یک شخص ثالث برای تضمین فرآیند کامل سیستم نیاز است.
  • حتما باید حسابرسی صورت بگیرد که فرآیندی بسیار هزینه‌بر و زمان‌بر است.

استیبل کوین با پشتوانه کریپتوکارنسی

سایر ارزهای دیجیتال از این نوع از استیبل کوین ها پشتیبانی می‌کنند. این نوع از کریپتوکارنسی‌ها معمولاً بیت‌کوین یا اتریوم هستند. در واقع باید بدانید که این نوع از استیبل کوین ها توسط یک از پشتیبانی نمی‌شوند، بلکه توسط ارزهای دیجیتال مختلفی پشتیبانی می شوند. البته این ویژگی باعث می شود تا ریسک بیشتری به وجود بیاید، زیرا همان طور که می دانید ریسک نوسان یک کریپتوکارنسی خاص بیشتر از ریسک ترکیبی از آنها است. نکته قابل توجه این است که استیبل کوین که به واسطه یک ارز دیجیتال خاص حمایت و پشتیبانی شود، خیلی معنادار نیست. زیرا کریپتوکارنسی‌ها نوسان بسیار زیادی دارند به همین علت نمی‌توانند یک ذخیره‌کننده ارزش بسیار خوب به حساب بیایند.

مزایا

  • تمرکز نداشتن
  • قابلیت تبدیل یک کریپتوکارنسی به کریپتوکارنسی دیگر به واسطه بلا‌ک‌چین با سرعت بالا و نقدشوندگی در آن وجود دارد.
  • تمامی تراکنش‌ها در سیستم بلاک‌چین عمومی قابلیت ثبت دارند، در نتیجه امکان پیگیری هم به وجود می‌آید. نیاز به حسابرسی بیرونی برای کنترل تراکنش‌ها نیست.

معایب

  • همانطور که می‌دانید کریپتوکارنسی‌ها دارای پشتوانه این نوع از استیبل کوین‌ها هستند، این ارز های دیجیتال به طور ذاتی بسیار بی ثبات تر از دیگر کالاها و پول‌های فیزیکی هستند.
  • امکان منحل شدن آنی هم در آنها وجود دارد، به این صورت که اگر کریپتوکارنسی‌ها به زیر یک آستانه تعیین شده سقوط نمایند، این پشتوانه می‌تواند به سرعت منحل شود.

استیبل کوین

استیبل‌کوین بدون پشتوانه

هیچ نوع دارایی به عنوان پشتوانه برای این نوع از استیبل کوین‌ها استفاده نمی‌شود. در واقع عملکرد آنها مانند سیستم بانک مرکزی است. برای افزایش و یا کاهش عرضه توکن‌ها هم از مکانیسم توافقی استفاده می‌شود. این موضوع را می‌توان با فرآیند چاپ اسکناس بانک‌های مرکزی هم مقایسه کرد. زمانی که تقاضای کار افزایش پیدا کند، عرضه جدیدی برای استیبل کوین‌ها به وجود می‌آید. این کار باعث می‌شود تا قیمت به سطح پایدارتر قبلی خود بازگردد. هدف اصلی از این کار هم این است که قیمت استیبل‌کوین نزدیک به یک دلار شود.

مزایا

  • غیر متمرکز بودن این سیستم یک مزایا به حساب می‌آید.
  • هر نوع اصلاحاتی بر روی زنجیره اعمال می‌شود، تمامی داده‌های مرتبط به استیبل کوین‌ها در یک دفتر کاملاً مطمئن ذخیره می‌شوند.
  • نیاز به وجود هیچ گونه وثیقه‌ای نیست. برای استیبل کوین‌های جدید نیاز به هیچ وثقیه‌ای نیاز نیست. در واقع آنها به کمک یک الگوریتم به وجود می‌آیند و یا از بین می‌روند. تنها راه به دست آوردن آنها مبادله است.
  • قیمت‌ها دارای ثبات است، زیرا ارزش به حالت خودکار بر عرضه و تقاضای بازار هماهنگ می‌شود.

معایب

از جمله معایب آن‌ها می‌توان به پیچیدگی سیستم اشاره کرد.

ریسک‌های استیبل کوین‌ها

همانطور که برای شما توضیح داده ایم تتر به عنوان مهمترین استیبل کوین شناخته شده است. شاید بتوان گفت که تتر پر استفاده ترین ارز دیجیتال در جهان است که در این سالهای اخیر حواشی های بسیار زیادی داشته است. یک تحقیق نشان داده است که افزایش قیمت در انتهای سال ۲۰۱۷ تنها به علت دستکاری های قیمت بوده است. در دسامبر همان سال نیمی از قیمت بیت کوین مربوط به رمزهای پایدار بوده است.

همیشه ابهاماتی در رابطه با رمز ارز تتر وجود داشته است این که آیا به اندازه کافی دلار به عنوان وثیقه پشتوانه دارد یا خیر؟ در سال ۲۰۱۸ طی یک حسابرسی غیر رسمی، کافی بودن ذخایر فیات USDT در بانک تایید شد، اما با تمام این وجود برخی از هواداران ارزهای دیجیتال رمزنگاری شده در سال ۲۰۱۹ میلادی احساس خطر کردند. آنها ادعا داشتند که کافی بودن ذخایر خیلی هم معتبر نیست. طرفداران دیگر استیبل کوین ها مانند جرمی آلایر، خواستار استاندارد‌سازی‌هایی هستند.

ارز دیجیتال پایدار توسط چه کسانی منتشر شده است؟

به واسطه شبکه های اجتماعی بانک‌ها و افراد قابلیت راه اندازی دارند. روش هایی برای ثابت نگه داشتن قیمت وجود دارد. البته نظرات متفاوتی هم به وجود آمده است. مدیرعامل یکی از بزرگترین بانک های آمریکا بیت کوین را نوعی کلاهبرداری خطاب کرده است که با هدف سرعت بخشیدن به تراکنش ها نین معاملات بین‌المللی خود در هدف راه‌اندازی یک رمز ارز پایدار است. برخی از تحلیلگران بازار رمزها همین غول بانکی آمریکا را مهر تاییدی و انواع استیبل کوین قابلیت های کاربردی استیبل کوین‌ها می‌دانند.

در این مقاله سعی کرده‌ایم اطلاعات کاملی در مورد استیبل‌کوین‌ها به شما بدهیم. به استیبل کوین‌ها، ارز دیجیتال با ارزش ثابت هم گفته می‌شود؛ قیمت این رمزارزها نسبت به یک دارایی دیگر ثابت است. این رمز ارزها باعث شده‌اند تا ارتباطی بین شبکه مالی غیر متمرکز در ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات در شبکه های متمرکز دولتی برقرار شود.

انواع استیبل کوین

موجودی استیبل کوین های Dai و USDC در صرافی ها به رکورد جدیدی رسید؛ سیگنالی برای بازار صعودی؟

موجودی استیبل کوین های Dai و USDC در صرافی ها به رکورد جدیدی رسید؛ سیگنالی برای بازار صعودی؟

طبق اطلاعات به دست آمده از سایت Glassnode، تراز ارز های dai (DAI) و USD coin (USDC) در صرافی ها طی هفته گذشته به رکورد جدیدی رسید.

این افزایش اگر برنامه خریداران را برای استفاده از این دو استیبل کوین جهت خرید دارایی های دیجیتالی بیشتر منعکس کند، ممکن است معیاری صعودی برای کل بازار ارزدیجتال باشد.

طبق گزارش Glassnode، تراز مالی USDC که یک ارز با پشتوانه دلار است روز جمعه در صرافی ها به بیش از 915 میلیون دلار رسید، در حالیکه مقدار استیبل کوین غیرمتمرکز dai در صرافی ها روز یکشنبه از 81 میلیون دلار فرا تر رفت.

بنا بر گزارش هفتگی Glassnode در تاریخ اول فوریه، USDC در صرافی ها " به تنهایی ارزش خرید تقریباً 1 میلیارد دلار را نشان می دهد که آماده انتقال به دارایی مثل بیت‌کوین است". این رقم بالا باید اعتماد سرمایه گذاران را افزایش دهد تا در هر افت قیمت با خرید کردن یک موقعیت خرید ایجاد کنند.

طبق گزارش CoinDesk در روز پنج شنبه تعدادی از تحلیلگران براساس چند معیار مرتبط با بلاکچین پیش‌بینی می‌کنند درهفته های پیش رو قیمت بیت‌کوین صعودی باشد.

در معاملات ارز دیجیتال، معامله گران و سرمایه گذاران اغلب از استیبل‌کوین ها برای قرار دادن پول در ارزهای دیجیتال پر ریسکتر استفاده می‌کنند. در چنین شرایطی خرید استیبل کوین هایی که با ارزهای دولتی پشتیبانی می‌شوند اولین گام ضروری پیش از خرید دیگر ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود.

به گفته جرِمی آلیر، مدیرعامل و یکی از مؤسسین شرکت پرداخت های پایاپای Circle، ". درصرافی های فعال همانطور که جریان های جدید ورودی به ارزدیجیتال با فعالیت های بورسی شروع می‌شوند، رشد USDC ارجعیت خود را بیشتر منعکس می‌کند. او تأکید کرد انتشار USDC در ماه ژانویه رکورد زده است. Circle و صرافی ارزدیجیتال Coinbase حامی کنسرسیوم مرکزیت USDC است.

بنا بر اطلاعات به دست آمده ازGlassnode، مقدار عرضه در گردش USDC ، که ارزش برابری با دلار دارد، در ابتدای ماه با رشد سریعی که بعد ازکاهش سرعت خود در ماه اکتبر داشت از کمتر از 4 میلیارد دلار به بیش از 5 میلیارد رسید.

افزایش فعالیت در صرافی ها نیز در افزایش قابل توجه قیمت توکن های صرافی ها دیده می‌شود. صرافی های متمرکز بایننس Binance و FTX و صرافی های غیرمتمرکز Uniswap و SushiSwap در هفته گذشته شاهد رکورد جدیدی در ارزهای صرافی های خود بودند.

تا زمان انتشار این مقاله MakerDAO به درخواست CoinDesk برای نظر در مورد استیبل‌کوین dai پاسخ نداد.

اطلاعات محاسبه شده توسط CoinDesk نشان می‌دهد که تتر علیرغم جنجال های اخیر مربوط به شرکت صادر کننده آن هنوز استیبل کوین برتر محسوب می‌شود. هم اکنون تتر بیش از 27 میلیارد دلار ارزش بازار دارد اما تراز مالی آن در دو ماه گذشته در صرافی ها پر نوسان تر بوده است.

آلیر از شرکت Circle می گوید:

"جریان های ورودی جدید به بازار ارزدیجیتال بیشتر از سمت مؤسساتی است که جریان اصلی محسوب می‌شوند و برای استیبل کوین های شفاف ، قابل اعتماد ، تنظیم شده با پشتوانه دلار آمادگی بالایی دارند."

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟

ارز پایدار یا استیبل کوین

Stablecoins یا ارزهای پایدار، دارایی‌های دیجیتالی هستند که برای تقلید از ارزش ارزهای فیات، مانند دلار یا یورو طراحی شده‌اند. آن‌ها به کاربران این امکان را می‌دهند تا ضمن حفظ ثبات قیمت، ارزش خود را حفظ و به آسانی در سراسر جهان منتقل کنند.

ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم به دلیل بی‌ثباتی در هنگام قیمت‌گذاری، در برابر ارزهای فیات مشهور هستند. ارزهای رمزپایه به عنوان واسطه مبادلات و خرید ارز دیجیتال، از نقطه نظر فناوری بسیار عالی هستند.

با این حال، نوسانات قیمتی بعضی از ارزهای دیجیتال در نهایت باعث شده است که برخی از آن‌ها جزء سرمایه‌گذاری‌های دارای ریسک باشند. با تسویه حساب یک معامله، ارزش ارزها ممکن است به میزان متغیری بیش‌تر یا کم‌تر از زمان خرید ارز دیجیتال یا فروش آن‌ها شود. اما ارزهای پایدار این گونه نیستند.

این ارزها حرکت و نوسانات کم‌تری را به خود می‌بینند و ارزش دارایی را به توجه به ارز فیاتی را که به عنوان پشتوانه خود دارند حفظ می‌کنند. به همین ترتیب، به عنوان یک دارایی امن در میان بازارهای بی‌ثبات خرید ارز دیجیتال عمل می‌کنند.

ارزهای پایدار چگونه کار می‌کنند؟

چند دسته از استیبل کوین‌ها وجود دارد که هر کدامشان به روش‌های مختلف واحد خود را پشتیبانی می‌کنند. در اینجا تعدادی از رایج‌ترین انواع استیبل کوین‌‌های بازار خرید ارز دیجیتال آورده شده است.

سکه‌های ثابت با پشتیبانی فیات

سکه‌های ثابت با پشتیبانی فیات

یکی از محبوب‌ترین انواع ارز پایدار، تتر است که پشتوانه یک دلار آمریکا را به نسبت 1:1 دارد. همچنین به آن‌ها ارزهای ثابت وثیقه‌ای نیز گفته می‌شود. یک شرکت مرکزی (یا بانک) مقداری ارز فیات را ذخیره می‌کند و مقدار متناسبی از توکن را صادر می‌کند.

به عنوان مثال، صادر کننده ممکن است یک میلیون دلار نگه دارد و هر یک میلیون توکن را به ارزش یک دلار توزیع کند. کاربران می‌توانند آزادانه این معاملات و خرید ارز دیجیتال خود را انجام دهند. همان‌طور که با سهام یا ارزهای رمزپایه معامله می‌کنند و در هر زمان دارندگان می‌توانند آن‌ها را با معادل USD خود بازخرید کنند.

ارزهای پایدار با پشتیبانی رمزنگاری

ارزهای پایدار با پشتیبانی رمزنگاری

ارزهای پایدار با پشتیبانی از رمزنگاری، همتایان مورد حمایت خود را منعکس می‌کنند، با تفاوت اصلی این که ارز رمزنگاری شده به عنوان وثیقه استفاده می‌شود. اما از آن‌جا که ارز رمزنگاری شده دیجیتال است، این قراردادهای هوشمند هستند که صدور واحدها را کنترل می‌کنند.

ارزهای پایدار با پشتیبانی از رمزنگاری موجب کسب حداکثری اعتماد کاربران در بازار خرید ارز دیجیتال و فروش آن خواهند شد، اما باید توجه داشت که سیاست‌های پولی توسط رأی‌دهندگان به عنوان بخشی از سیستم‌های حکم‌رانی آن‌ها تعیین می‌شود. این بدان معناست که شما به یک صادر کننده اعتماد ندارید، اما اطمینان دارید که همه شرکت‌کنندگان در شبکه، همیشه در جهت منافع کاربران خود عمل خواهند کرد.

برای دست‌یابی به این نوع ارز پایدار، کاربران ارز رمزنگاری شده خود را در یک قرارداد ثبت می‌کنند که این رمز را صادر می‌کند. بعداً، برای بازپرداخت وثیقه خود، ارزهای ثابت را به همان قرارداد(همراه با هر گونه سود) پرداخت می‌کنند.

مکانیسم‌های خاصی که قراردادهای هوشمند را اجرا می‌کنند براساس طراحی هر سیستم متفاوت است. کافی است بگوییم ترکیبی از یک تئوری و الگوریتم‌های زنجیره‌ای مشارکت‌کنندگان را در حفظ ثبات قیمت تشویق می‌کند.

ارزهای ثابت الگوریتمی

ارزهای ثابت الگوریتمی

ارزهای ثابت الگوریتمی با فیات یا ارز رمزپایه پشتیبانی نمی‌شوند. در عوض، قرارداد آن‌ها کاملاً توسط الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمندی که عرضه توکن‌های صادر شده را مدیریت می‌کنند، حاصل می‌شود. از نظر عملکردی، سیاست‌های ارزی آن‌ها از نزدیک مورد تأیید بانک‌های مرکزی برای مدیریت ارزهای ملی است.

اساساً، یک سیستم الگوریتمی پایدار در صورت پایین آمدن قیمت، از قیمت ارز فیات که آن را پشتیبانی می‌کند، عرضه رمزارز را در بازار خرید ارز دیجیتال کاهش می‌دهد. اگر قیمت از ارزش پول فیات فراتر رود، توکن‌های جدیدی برای کاهش ارزش ارز پایدار وارد بازار خرید ارز دیجیتال می‌شوند.

ممکن است نام این دسته از توکن‌ها را که به عنوان ارزهای ثابت بدون وثیقه نامیده می‌شوند را شنیده باشید. این مسئله از نظر فنی نادرست است، چرا که آن‌ها وثیقه دارند. ارزهای ثابت الگوریتمی ممکن است نوعی وثیقه برای کنترل نوسانات بی‌ثبات بازار خرید ارز دیجیتال داشته باشند.

رمزارزهای پایدار با وثیقه در عمل، رایج هستند. نمونه این ارزها شامل Tether تتر،USD (TUSD) ،Paxos Standard ،USD Coin و Binance USD است.

با این حال، نمونه‌هایی از دو دسته فوق نیز وجود دارد که در حال حاضر در بازار موجود است. برای مثال Bitshares USD و DAI ارزهای وثیقه‌ای رمزنگاری شده هستند.

مزایا و محدودیت‌های استیبل‌کوین‌ها

مزیت اصلی استیبل کوین‌ها، پتانسیل بالای آن‌ها در تأمین وسیله مبادله‌ای است که ارزهای رمزپایه را تکمیل کند. به دلیل نوسانات بالا، ارزهای رمزپایه قادر به دسترسی گسترده در برنامه‌های روزمره، مانند پردازش پرداخت‌ها نیستند. با ارائه سطح بالاتری از پیش‌بینی و ثبات، این ارزهای تثبیت شده این مشکل را حل می‌کنند.

با نقش محافظتی در برابر نوسانات، رمزارزهای پایدار همچنین می‌توانند در ادغام ارزهای رمزپایه با بازارهای مالی سنتی نقش داشته باشند. در حال حاضر، این دو بازار به عنوان اکوسیستم جداگانه با تعامل بسیار کم وجود دارد.

با در دسترس بودن شکل پایدارتر ارز دیجیتال، به احتمال زیاد ارزهای رمزپایه شاهد افزایش استفاده در بازارهای وام و اعتبار هستند که تاکنون منحصراً توسط ارزهای فیات صادر شده توسط دولت تسلط داشته‌اند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران علاوه بر سودمند بودن در معاملات مالی، می‌توانند از نمونه کارهای خود استفاده کنند. اختصاص درصد معینی از نمونه‌کارها به ارز های تثبیت شده راهی موثر برای کاهش ریسک کلی است.

در عین حال، نگهداری ذخیره ارزش که می‌تواند برای خرید ارز دیجیتال دیگر هنگام کاهش قیمت مورد استفاده قرار گیرد، می‌تواند یک استراتژی مؤثر باشد. به همین ترتیب، انواع استیبل کوین انواع استیبل کوین این ارزها می‌توانند برای “ثبت کردن” سودهای حاصل از افزایش قیمت‌ها، بدون نیاز به پرداخت پول استفاده شوند.

با وجود پتانسیل بالای آن‌ها برای حمایت از پذیرش گسترده ارزهای رمزپایه، ارزهای پایدار هنوز محدودیت‌های خاصی دارند. انواع وثیقه‌های فیات کم‌تر از ارزهای رمزپایه معمولی غیرمتمرکز هستند، زیرا یک نهاد مرکزی برای نگه‌داری دارایی‌های پشتیبانی نیاز است.

در مورد رمزارزهای وثیقه‌ای و بدون وثیقه، کاربران باید به جامعه گسترده‌تر اعتماد کنند تا از ماندگاری سیستم‌ها اطمینان حاصل کنند. این‌ها هنوز فناوری‌های جدیدی هستند، بنابراین برای رشدشان به مدت زمان نسبتاٌ زیادی نیاز دارند.

جمع بندی

استیبل کوین‌ها یکی از اجزای مهم بازار ارزهای رمزپایه هستند. از طریق سازوکارهایی که دارند، این ارزهای دیجیتال می‌توانند با قیمت‌های تعیین شده، کم و بیش ثابت بمانند. این مسئله اجازه می‌دهد تا از آن‌ها نه تنها به عنوان وسیله مبادله قابل اعتماد، بلکه به عنوان پناهگاهی امن برای تجار خرید ارز دیجیتال و سرمایه‌گذاران استفاده شود.

در حالی که در ابتدا به منظور ارائه ابزار کارآمد برای مدیریت ریسک به معامله‌گران طراحی شده بود، واضح است که کاربردهای این رمز ارزها فراتر از معاملات است. آن‌ها ابزاری قدرتمند هستند و در مواردی که گزینه‌های بی‌ثبات، ایده‌آل نیستند می‌توانند فضای ارزهای رمزنگاری شده را تقویت کنند.

همان‌طور که گفته شد، تتر یکی از محبوب‌ترین ارزهای پایدار است که شما می‌توانید از طریق صرافی تترلند، جهت خرید و فروش تتر این استیبل کوین اقدام کنید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.