ریسک‌های استخر نقدینگی

استخر نقدینگی چیست و چگونه به انجام تراکنش های ارزدیجیتال کمک میکند؟

استخر نقدینگی یا Liquidity pool چیست و چگونه میتواند در انجام تراکنش ها موثر باشد؟ این فناوری چگونه و با چه هدفی وارد عرصه ارز های دیجیتال شد؟ در ان مقاله از سایت جامع فیبودکس به بررسی این مفهوم خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید تا با نحوه عملکرد آن و جزییات کارکرد این فناوری آشنا شویم.

استخر نقدینگی چیست؟

استخر نقدینگی یک واسطه مالی است میان خریدار و فروشنده جهت انجام تراکنش های مالی و نقل و انتقالات توکن هااست. به واسطه ی این استخر ارتباط میان خریدار و فروشنده از میان میرود. و هر دو به طور مستقیم با استفاده از این فناوری به اهداف مالی خود دست پیدا میکنند.

علاوه بر آن استخر ریسک‌های استخر نقدینگی نقدینگی را میتوان یک فضا و یا یک بستر توصیف کرد که به واسطه ی آن نقدینگی بازار تامین میشود. و کاربر با اتصال به آن به سهولت خرید و فروش های خود را انجام میدهند.

روش کارکرد صرافی ها

صرافی های برای انجام مبادلات مالی سابقا تنها از روش Order Book استفاده میکردند. با پیشرفت روز افزون فضای کریپتوکارنسی روش دیگری نیز به این بستر معرفی شد که استخر نقدینگی و یا Liquidity pool نام دارد.

• روش Order book: صرافی ها از طریق مکانیزم موتور تطبیق به اتصال سفارشات در ارتباط با هم میپردازند. به این شکل که فروشنده های یک ارز خاص، مقدار ارز مورد فروش را درون پلتفرم صرافی ثبت و صرافی ها با استفاده از موتور تطبیق، خریداری که با مشخصات فروشنده فوق همخوانی دارد (مقدار و نوع ارز) را جست و جو و به فروشنده متصل میکنند.
• روش Liquidity pool: در این روش واسطه و یا موتور تطبیق وجود ندارد. و خریداران و فروشندگان در ارتباط با یکدیگر قرار ندارند. درادامه به معرفی این روش خواهیم پرداخت.

نحوه عملکرد استخر نقدینگی

همان طور که عنوان کردیم در این روش تمامی تراکنش ها، اعم از درخواست های خرید و درخواست های فروش به یک استخر مالی به نام استخر نقدینگی متصل میشود. این استخر دربردارنده ریسک‌های استخر نقدینگی درخواست های زیاد مالی بوده. به این شکل که فروشندگان، کوین یا توکن مورد نظر خود را با اتصال به این استخر مالی به فروش میرسانند. و خریداران نیز برای خرید ارز مورد نظرشان به استخر نقدینگی متصل شده و تراکنش خود را انجام میدهند. به طور ساده تر میتوان این گونه عنوان کرد که تمامی عرضه و تقاضا در استخر نقدینگی است. و تمامی تراکنش ها از طریق اتصال به آن انجام میشود.

علاوه بر آن دراین روش امکان مشارکت در بخش تامین نقدینگی برای کاربران مهیا است. و افراد میتوانند با اتصال به این استخر های مالی در نقش Liquidity Provider فعالیت داشته باشند.

کارمزد ها

کارمزد های این پلتفرم به این شکل تقسیم بندی شده است. اگر کاربری به جهت انجام معاملات مالی مانند تعویض توکن معاملاتی خود به استخر نقدینگی متصل میشود. طبیعتا برای انجام درخواست های وی کارمز تعیین و کاربر با پرداخت این کارمزد عملیات مالی خود را به انجام میرساند.

اگر کاربری به هدف تامین نقدینگی به استخر متصل شده باشد. در این حالت به وی کارمزد تعلق میگیرد. این کارمزد ها بخشی از پول دریافتی از تریدر ها در بستر Liquidity pool است.

بازارساز خودکار

بازارساز خودکار ابزاری است که با بهره گیری از الگوریتم های ریاضی به اتصال و انجام تراکنش های مالی کمک میکند. این ابزار عملکردی خودکار دارد. و جامعه کریپتوکارنسی را از وجود واسطه برای انجام تراکتنش ها بی نیاز میکند.

بازارساز خودکار با دریافت اطلاعات درست از استخر نقدینگی در خصوص نرخ عرضه و تقاضا به محاسبه قیمت لحظه ای رمزارز مورد نظر میپردازد. و آن را در اختیار کاربران برای خرید قرار میدهد. این پلتفرم برای عملکرد درست، نیاز به استخر نقدینگی دارد. چون از طریق این استخر، داده هایی که برای محاسبه نرخ فروش دارد به طور دقیق محاسبه میکند. و آن را به درستی در اختیار کاربر قرار میدهد. این پروتکل برای قیمت گذاری در یک سیستم خودکار به دور از واسطه، دقیق ترین پلتفرم ممکن خواهد بود.

در اصل قیمت دهی برای انجام تراکنش ها به دست ربات بازارساز خودکار، از طریق محاسبات نرخ عرضه و تقاضا در فرمول ریاضی مشخص به کاربر ارائه داده میشود. لازم است بدانید این فرمول برای تمامی صرافی ها یکسان نبوده. و هر صرافی فرمول منحصر به خود را داراست. و بر اساس دیتا های دریافتی از استخر نقدینگی به قیمت ریسک‌های استخر نقدینگی دهی میپردازند.

تامین کننده نقدینگی (LP)

هر کاربر با تزریق دارایی خود به داخل استخر نقدینگی به عنوان یک تامین کننده یا Liquidity Provider از سمت استخر نقدینگی مجاز به دریافت کارمزد از این پلتفرم میشود. مدت زمان ماندگاری پول و دارایی درون استخر وابسته به نظر کاربر میباشد. و استخر نقدینگی محدودیتی را برای ورود و خروج وی ایجاد نمیکند.

کاربرانی که به عنوان Liquidity Provider به استخر متصل میشوند. در ابتدا توکن LP را دریافت میکنند. و در نهایت زمان خروج وی از سیستم، این توکن را از آنان مسترد میکند.

سوددهی پس از سپرده گذاری

ابهامی که برای کاربران پیش می آید اطمینان به شبکه پس از سپرده گذاری است. سوال اینجا است که که پلتفرم Liquidity pool چگونه است؟ چه تضمینی وجود دارد که پس از تزریق دارایی از سمت یک کاربر پلتفرم استخر نقدینگی بر قول خود وفادار باشد و کارمزد شخص سرمایه گذار را پرداخت کند؟

سیستم استخر نقدینگی بر اساس قرارداد هوشمند تنظیم و ارائه شده است. همان طور که در مقاله معرفی قرارداد هوشمند مطالعه کردید این پلتفرم امن بوده و امکان تقلب و تغییر اطلاعات در آن وجود ندارد. و کاربران میتوانند به راحتی با این روش به سوددهی برسند.

کسب سود از طریق Liquidity pool به چه عواملی وابسته است؟

1. زمان ورود و خروج: اگر از فعالان فضای ارز های دیجیتال هستید. پس با مفهوم نوسانات بازار و عوامل دخیل بر روی آن آشنا هستید. فضای کریپتوکارنسی یک فضایی پر نوسان است. و انجام تمامی فعالیت های مالی در این بستر با ریسک همراه است. یکی از موثر ترین عوامل زمان ورود و خروج دراین بستر است.
2. اندازه استخر: اندازه استخر معاملاتی دراصل به ظرفیت صرافی مورد نظر و پوشش دهی از ارزهای گوناگون اشاره میکند.
3. حجم معاملات: منظور از حجم معاملات تعداد معاملات مالی و میزان نقدینگی درون استخر است.

نحوه اتصال به استخر ها:

برای این که بتوانید به استخر های نقدینگی متصل شوید در ابتدا باید از طریق وب سایت رسمی آنها ثبت نام کنید. و پس از ورود به اکانت به راحتی با کلیک بر روی گزینه pool به استخر مالی متصل میشوید. البته صرافی های گوناگون با یکدیگر متفاوت اند. اما همه ی آن ها برای کاربران ساده اند و پیچیدگی خاصی ندارد.

شبکه های پوشش دهی استخر نقدینگی

مهم ترین رمزارز هایی که از این پلتفرم برای انجام تراکنش های خود بهره برده اند عبارت اند از: ارز دیجیتال اتریوم، بایننس کوین، کاردانو، پولکادات و… است.

همچنین صرافی هایی که در این بستر کار میکنند عبارت اند از : صرافی یونی سواپ، وان اینچ،مدک و پنیک سواپ و… است. برای مشاهده صرافی های برتر و بررسی دقیق آن ها با مراجعه به سایت کوین مارکت کپ این امکان برای شما فراهم شده است.

مقایسه عملکرد دو مدل کارکرد Liquidity pool و Order book

برای بررسی عملکرد این دو مدل ریسک‌های استخر نقدینگی کارکرد باید به نکات زیر اشاره کنیم.

در روش order book خریدار و فروشنده باید با هم در ارتباط باشند و سفارشات مشترکین باید با هم تطابق داشته باشد. این روش در زمانی که نقدینگی بازار بالا است. مطلوب است. اما زمانی که نقدینگی پایین است تراکنش ها درگیر نوسانات بزرگ میشوند. در روش استخر نقدینگی، همیشه نقدینگی تامین است. و وابستگی میان خریدار و فروشنده از میان رفته است. اما این حالت در زمانی که نقدینگی استخر بالا میرود. کارمزد های دریافتی تامین کننده ها به طبع پایین می آید. و با توجه به پلتفرم تازه آن احتمال رویت باگ و حملات هکر ها را در بستر خود دارد.

در نهایت

استخر نقدینگی از دیگر دستاورد های کاربردی ارائه شده به بستر ارز های دیجیتال است. ارز های دیجیتال با هدف دارایی غیر متمرکز به بستر مالی آمدند. و هر روز با ایده های نوآورانه و جدید پلتفرم های خود را قوی تر میکنند. زمان بر تکامل این پروژه ها تاثیر میگذارد. و آنان را کامل تر و کاربر پسند خواهد کرد.

3 تهدیدی که برای وام گرفتن از دیفای باید بدانید

فرض را بر این بگذارید که میخواهید چیزی حدود 1000 دلار بیت کوین یا حتی اتریوم را وام بگیرید. اما قصد فروش ارزهای دیجیتال خود را ندارید؛ خب حالا باید چکار کنید؟ خب درست همنیجاست که پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای به کمک شما می‌آیند. با بهره‌گیری از این پلتفرم‌ها میتوانید در مدت زمانی کوتاه، بیت کوین یا اترهای خود را به عنوان نوعی وثیقه در اختیار پلتفرم قرار داده و مبلغ مدنظرتان را وام ریسک‌های استخر نقدینگی بگیرید. در این حالت نه تنها اتریوم خود را نفروخته‌اید، بلکه پول موردنیازتان را نیز فراهم کرده‌اید.

وقتی صحبت از دیفای به میان می‌آید، اغلب سودهای چند ده درصدی و فرصت‌های بی شمار کسب درآمد در ذهن شکل می‌گیرد. اما نباید فراموش کرد که در دنیای ارزهای دیجیتال، هر آن چیزی که سود بالایی را به ما میرساند، خطرات و ریسک‌های بیشتری را هم به دنبال دارد. و این مسئله درخصوص پلتفرم‌های وام دهی DeFi نیز صدق می‌کند.

اگر فکر وام گرفتن در ذهن شما جولان می‌دهد، توصیه داریم در ادامه این مقاله با ما همراه شوید. زیرا نکاتی را شرح می‌دهیم که بسیار کاربردی بوده و در این مسیر به شما کمک خواهد کرد.

دیفای چیست؟

منظور از دیفای چیست؟ خب DeFi مخفف کلمه Decentralized Finance بوده و در لغت «امور مالی غیرمتمرکز» معنا می‌شود. امور مالی غیرمتمرکز درواقع همان اکوسیستم از اپلیکیشن‌های مبتنی بر بلاکچین است که وظیفه ارائه خدمات مالی مشابه بانک‌های سنتی، واسطه‌های مالی و کارگزاران بیمه را برعهده دارد.

در اینجا مهم‌ترین تفاوتی که میان اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز و سیستم خدمات مالی سنتی وجود دارد، مستقل کار کردن و عدم نیاز به هیچگونه واسطه است! چرا که عملکرد هرکدام از این اپلیکیشن‌ها، به جای اشخاص،؛ به یک یا چند قرارداد هوشمند وابسته است. حتما میدانید قراردادهای هوشمند چه چیزهایی هستند! همان برنامه‌های کامپیوتری خاص که در صورت تحقق شرایط از پیش تعیین شده، عملیات خاصی را بطور خودکار اجرایی میکنند.

«وام‌دهی» از جمله خدمات مالی سنتی به حساب می‌آید که از طریق این اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز حتی به دنیای ارزهای دیجیتال نیز راه پیدا کرده است.

اما همانطور که گفتیم؛ هیچ اتفاق نوظهوری نمیتواند بدون ریسک و خطرات احتمالی باشد! در ادامه میخواهیم سه مورد از تهدیداتی که وام گرفتن از دیفای با خود به همراه دارد را شرح دهیم.

3 تهدید بزرگ وام گرفتن از DeFi

شاید مفهوم و ماهیت یکسانی میان وام دهی دیفای و بانک‌های سنتی وجود داشته باشد. اما تفاوت‌های مهم و اساسی با یکدیگر دارند! درواقع در سیستم‌های جدید DeFi سرمایه‌گذاران میتوانند درست به مانند زمانی که به حساب‌های پس‌انداز خود ریسک‌های استخر نقدینگی مراجعه می‌کردند، ارزهای دیجیتالی‌شان را دریافت نمایند.

از طرفی نرخ سودی که در این اپلیکیشن‌ها ارائه می‌شود، بسیار بیشتر از سودهایی‌ست که نهادهای مالی سنتی پرداخت می‌کنند. همین مسئله را باید عاملی بر جذابیت این پلتفرم‌ها دانست. اما همواره حضور در پلتفرم دیفای بدون ریسک‌های مرتبط با آن امکان‌پذیر نیست. بیایید این ریسک‌ها را بشناسید.

1.حملات وام سریع

وام‌های سریع را باید از جمله وام‌هایی بدانید که بدون نیاز به هیچگونه وثیقه‌ای ارائه می‌شود و تنها مختص فضای دیفای است. این وام یک ریسک‌های استخر نقدینگی مفهوم بسیار ساده دارد: اینکه فرد وام‌گیرنده میتواند بدون ارائه هیچگونه وثیقه‌ای، هزاران دلار ارز دیجیتال دریافت کند. البته مسئله اینجاست؛ در این نوع از وام‌ها، وجوه باید در همان تراکنشی که ارسال شده‌اند؛ بازپرداخت شوند.

اما حملات سریع چیست؟ حملات سریع در ریسک‌های استخر نقدینگی دیفای زمانی رخ می‌دهد که فردی با بهره‌گیری از این نوع وام‌ها، مقدار زیادی پول قرض گرفته را برای دستکاری بازار یا سوء استفاده از پروتکل‌های آسیب‌پذیر DeFi به نفع خود استفاده کند. در طی این حمله توکن‌ها چیزی حدود 95درصد، سقوط قیمت را تجربه خواهند کرد. حواستان باشد زمانی که موجودی یک توکن خاص در استخر نقدینگی به اتمام برسد، تامین نقدینگی با مشکل مواجه خواهد بود و از طرفی اعتماد سرمایه‌گذاران به پروژه از دست خواهد رفت!

2.ضرر ناپایدار

زمانی که دارایی‌تان را به یک استخر نقدینگی واریز می‌کنید، یکی از ریسک‌هایی که ممکن است با آن مواجه شوید؛ «ضرر ناپایدار» است.

این ضرر زمانی به وقوع میپیوندد که قیمت دارایی‌های قفل شده در یک استخر نقدینگی، درست پس از واریز دستخوش تغییرات شود و یک «زیان تحقق نیافته» را به وجود آورد. این یعنی؛ اگر سرمایه‌گذار همچنان دارایی‌هایش را به صورت ارزهای دیجیتال نگهداری میکرد، این زیان را تجربه نمیکرد.

برای اینکه این ضرر را به حداقل برسانید باید نقدینگی خود را به استخرهایی بریزید که نوسان کمتری دارند. مانند استیبل کوین ها!

البته این ریسک نباید عاملی برای ترساندن شما از فضای دیفای و دوری کردن از آن باشد. میتوانید آن را همچون یک ریسک قابل پیش‌بینی قبل از وام‌دهی دارایی‌تان ببینید.

3.راگ پول دیفای

اگر بخواهیم راگ پول(Rug Pull) را تعریف کنیم باید بگوییم نوعی اصطلاح است که در راستای سرقت سرمایه‌های کاربران توسط توسعه‌دهندگان پروژه و فرار آنها استفاده می‌شود. به عبارت ساده‌تر؛ «بالاکشیدن پول‌ها» را راگ پول میگویند.

زمانی که مقررات سنتی در عرصه دیفای رعایت نشود، کاربران به‌ناچار باید برای تامین نقدینگی خود از آنها توکن خریده و به آنها اعتماد کنند. که متأسفانه در برخی موارد این اعتماد منجر به کلاهبرداری و راگ پول میشود.

راگ پول نوعی کلاهبرداری‌ست که در آن، توسعه‌دهندگان دیفای به ساخت توکن جدیدی روی می‌آورند و یک جفت ارز نظیر تتر را ایجاد می‌کنند و از این طریق یک استخر نقدینگی از این جفت ارز را باز می‌کنند.

نمونه بارزی از این کلاهبرداری در سال 2020 رخ داد. در آن توسعه‌دهنده ناشناسی که شف ریسک‌های استخر نقدینگی نومی شناخته میشد، بعد از جمع کردن میلیاردها دلار وثیقه از طریق سوشی سواپ، توکن خود را بدون هیچگونه اطلاع قبلی نقد کرده و فرار کرد!

این اتفاق قیمت توکن را به نزدیک صفر رساند. اتفاقی که به عنوان «دراماتیک‌ترین لحظات در حوزه دیفای» شناخته می‌شود.

کشت سود در ارز دیجیتال به چه معناست؟

کشت سود یکی از این استراتژی های سرمایه گذاری در DeFi است که شامل قرض دادن یا قرار دادن توکن های ارز دیجیتال شما برای دریافت پاداش به شکل کارمزد تراکنش ریسک‌های استخر نقدینگی یا بهره است. در این محتوا به بررسی مفهوم کشت سود چیست؛ می پردازیم. برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه با ما همراه باشید.

کشت سود چیست؟ عبارتی که این روزها زیاد آن را میشنویم و شاید بسیاری از شما با مفهوم آن غریبه باشید. کشت سود در واقع مفهومی است که کاربران ارز دیجیتال از سال 2020 ابداع کردند و به نوعی تجارت پرسود نوینی به حساب می آید. می توان مفهوم کشت سود یا Yield-farming را ، به این صورت توصیف کرد که این تجارت یک سود غیر فعال به شمار می آید. در واقع شما در نظر بگیرید که پول خود را در بانک سرمایه گذاری کرده اید و ماهانه مطابق با مبلغ سپرده ی خود، سودی را از بانک مربوطه دریافت میکنید. حال در خصوص شبکه ارز دیجیتال، کاربران این ارزها پول خود را به سایر کاربران قرض میدهند. تجارتی که تحت عنوان کشت سود انجام میشود؛ مانند خرید و فروش ارزهای دیجیتال، بر پایه ی علم احتمالات است و ممکن است شما به سوددهی ریسک‌های استخر نقدینگی برسید و یا ضرر کنید. هرچه با آموزش و گفتگو با افراد متبحر در این زمینه، وارد این حوزه شوید؛ احتمال سوددهی شما بالاتر می رود.
در ادامه به بررسی نکاتی ضمن کشت سود دیفای، معرفی پلتفرم های مرتبط به آن (کشت سود)، همه چیز راجع به این که کشت سود چیست و ریسک های سرمایه گذاری در کشت سود می پردازیم. با ما همراه باشید.

نکاتی ضمن کشت سود دیفای:

کشت سود در DeFi به این صورت است که کاربران ارز دیجیتال، پول خود را به سایر کاربران قرض می دهند. سود حاصل از این کار به صورت سالانه می باشد. ضمن این که به افرادی که پول خود را قرض می دهند؛ تامین کنندگان نقدینگی یا Liquidity Provider می گویند. سود دریافتی تامین کنندگان نقدینگی از طریق کارمزد تراکنش صرافی و یا توسط قرض گیرنده تامین می شود. تحلیل گرهای ارز دیجیتال با تحلیل رایگان ارز دیجیتال ، در می یابند که چه زمانی برای قرض دادن مناسب است و یا با قرض دادن چه ارزی به سود می رسند.

معرفی پلتفرم های مرتبط به آن (کشت سود):

توضیحات مربوط به کشت سود ؛ به همین جا خاتمه نمی یابد. در واقع برای انجام این تجارت باید از طریق پلتفرم DeFi ، اقدام کرد. پلتفرم هایی که کشت سود را در پلتفرم خود انجام می دهند عبارت اند از:

انجام این فرایند از روش های مختلفی صورت می گیرد که برخی از آن ها عبارتند از:

1- کشت سود در استخرهای نقدینگی:

تامین کنندگان نقدینگی یعنی افرادی که در حوزه ی کشت سود فعالیت دارند؛ از طریق پلتفرم های Balancer و Uniswap به ییلد فارمینگ می پردازند. این پلتفرم ها بزرگترین استخرهای نقدینگی دیفای هستند. از این جهت به این پلتفرم ها استخرهای نقدینگی می گویند که تامین کنندگان نقدینگی سرمایه ی خود را به ازای دریافت سود، به این استخرها واریز می کنند. حال نحوه ی سوددهی به چه صورت است؟ به ازای هر معامله ای که از طریق استخرهای نقدینگی و این پلتفرم ها انجام می شود؛ سودی در باب تسهیل معاملات برای تامین کنندگان نقدینگی واریز خواهد شد.

2- کشت سود چیست و بررسی آن از طریق طرح های تشویقی:

به واسطه ی طرح های تشویقی، کاربر توسط برخی از پلتفرم ها به سرمایه گذاری و بازار نقدینگی ترغیب خواهد شد. در واقع پلتفرم ها ارزهای بومی خود را به کاربر معرفی می کنند. کاربر با خرید آن ها به بازار معرفی شده و شانس فعالیت در زمینه ی ییلد فارمینگ را خواهد داشت.

3- کشت در بازارهای مالی:

همان طور که پیشتر هم بیان کردیم؛ سرمایه گذاری در ییلد فارمینگ با ریسک همراه است. در واقع می توان گفت بازار مالی ارز دیجیتال با ریسک های سرمایه گذاری همراه است. برای کشت در بازارهای مالی باید در پلتفرم هایی مانند آوی و کامپوند، مقداری استیبل کوین پس انداز کنید. به این ترتیب در سریع ترین زمان ممکن به سوددهی خواهید رسید.

پلتفرم های مربوط به کشت سود

همان طور که پیشتر بیان کردیم؛ یکی از پلتفرم های مرتبط به کشت سود، پلتفرم دیفای DeFi است. در اصل DeFi مخفف عبارت decentralized finance به معنی مالی غیر متمرکز می باشد. چرا که در واقع کشت سود یک روش درآمد و سودزایی غیر فعال است که شما می توانید از ارز و پول خود در شبانه روز و بدون محدودیت استفاده و کسب درآمد کنید. yield farming (کشت سود) با عنوان liquidity mining (استخراج نقدینگی) نیز در بازار ارز دیجیتال شناخته می شود. از جمله شبکه های متمرکز و پروتکل های ایمن برای کشت سود می توان به بایننس (Bainance) اشاره کرد. هم چنین از شبکه های غیر متمرکز نیز می توان یونی سوآپ (Uniswap) را نام برد.

ریسک های سرمایه گذاری در کشت سود

همان طور ارز رایج اکثر کشورها خصوصا ایران دائما در نوسان می باشد؛ ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیستند. همین نوسانات مسبب ایجاد ریسک های بزرگ در سرمایه گذاری های کشت سود می گردد. این ریسک ها نه فقط برای قرض دهنده بلکه برای قرض گیرنده نیز ممکن است مشکل ساز باشد. از جمله عوامل دیگری که باعث به وجود آمدن این ریسک ها می شوند؛ امکان تقلبی بودن و یا هک شدن پلتفرم ها می باشد. بنابراین لزوم بهره گیری از پلتفرم ایمن و مطمئن در این جا به طور محسوس قابل لمس است. اصولا پلتفرم هایی که در بستر آن ها قراردادهای کمتر و کوچک تری انجام می شوند؛ پر ریسک تر خواهند بود.

استخر لیکوییدیتی یا Liquidity Pools چیست و چگونه کار می‌کند؟

نام دیگر استخر لیکوییدتی، استخر نقدینگی است. این استخرها بیشتر توسط صرافی‌های ارز دیجیتال غیرمتمرکز استفاده می‌شود. در حقیقت شاید بتوان گفت که استخر لیکوییدیتی برای مقابله با قدرت گرفتن صرافی ارزهای دیجیتال متمرکز مانند Coinbase یا Binance ایجاد شده است.

استخر لیکوییدیتی چیست؟

بگذارید برای اینکه بهتر بتوانید بهتر با نحوه‌ی فعالیت این نوع استخرها آشنا شوید به شما در ابتدا بگوییم که استخر لیکوییدتی چیست و چگونه می تواند به صرافی های غیر متمرکز ارزهای دیجیتال کمک کند.
استخرهای لیکوییدتی یک نوع قرار داد هوشمند هستند، در حقیقت افرادی که در این استخر شرکت می‌کنند یک مقدار دارایی خود را در استخر لیکوییدتی ذخیره می‌کنند و به بازارسازی صرافی‌های غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.
هر کاربری که به این بازارسازی کمک کند بر روی هر تراکنش ۰٫۳% درصد سود خواهد برد.

چگونه استخرهای لیکوییدتی به ما کمک می‌کند؟

در صرافی های سنتی ارزهای دیجیتال مبنای خرید و فروش ارزهای دیجیتال براساس سفارشات (Order ریسک‌های استخر نقدینگی Book) است.
مانند همه‌ی معاملات خریدارن به دنبال این هستند که ارزهای دیجیتال را در پایین ترین قیمت بخرند، در حالی که فروشندگان به دنبال این هستند که ارزهای دیجیتال را در بالاترین قیمت بفروشند.
زمانی یک ترید انجام می‌شود که خریدار و فروشنده بر روی یک قیمت به توافق برسند.
اما برخی اوقات کاربران خریدار و فروشنده به توافق نمی‌رسند؛ در همین جاست که بازار ساز(Market Maker) فعالیتش را آغاز می‌کند. بازارساز در واقع کسی است که علاقه به خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال دارد. در حقیقت بازارساز با فراهم کردن نقدینگی در بازار کمک به خرید و فروش ارزهای دیجیتال می‌کند.

اگر علاقه دارید در مورد استخر لیکوییدتی بیشتر بدانید ویدیوی زیر را ببینید.
در این ویدیو خواهید دید:

• استخر لیکوییدتی چیست؟
• نحوه‌ی فعالیت استخر لیکوییدتی چگونه است؟
• بازارگردانی خودکار چیست؟
• نحوه فعالیت صرافی یوآنی سوآپ چیست؟

با تشکر از آناهیتا تشکری بابت ترجمه‌ی این ویدیو

همچنین برای اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری بیت کوین و ارز دیجیتال بیشتر بدانید به شما پیشنهاد می‌کنیم ابتدا با تیم مشاوره‌ی سرمایه گذاری بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال «بینوست» تماس بگیرید.

کشت سود چیست؟ + ریسک های yield farming ارز دیجیتال

ییلد فارمینگ یا Yield Farming روشی است که می توانید از طریق ارزهای رمزنگاری، ارزهای دیگری به دست آورید یا به کشت سود بپردازید. به عنوان نمونه می توانید سپرده خود را به وسیله قراردادهای هوشمند به اشخاص دیگر وام دهید و در ازای آن کارمزد دریافت نمایید. این کارمزد به صورت ارزهای رمزنگاری محاسبه می شود.

اشخاصی که در زمینه ییلد فارمینگ کار می کنند، از طریق وام دهی سپرده خود و گردش در بازارهای وام دهی و دریافت وام سعی دارند به کسب درآمد و دریافت سود بیشتر بپردازند. افراد متخصص سعی بر پنهان نگه داشتن روش‌های ییلد فارمینگ دارند، زیرا هر چه کاربران بیشتری از یک پلن سودآور اطلاع پیدا کنند، تاثیر آن کمتر می شود. ییلد فارمینگ در دسته پروژه های مالی غیر متمرکز یا DeFi به شمار می آید که دست اندرکاران ییلد فارمینگ جهت دستیابی به بهترین نتایج با هم در رقابت هستند.
پروژه های امور مالی غیر متمرکز یکی از جدیدترین نوآوری ها مبتنی بر بلاکچین است. اپلیکیشن های دیفای توانسته دسترسی کاربران به امور مالی را راحت تر کند، از طریق این اپلیکیشن ها کاربران می توانند با کمک قراردادهای هوشمند و داشتن یک کیف پول دیجیتال تنها با اتصال اینترنتی با برنامه های مالی DeFi ایجاد ارتباط نمایند. جهت کار با این اپلیکیشن ‌ها احتیاجی به واسطه نیست یعنی طرفین مبادله به صورت نظیر به نظیر و بدون گذراندن مراحل اعتمادسازی با هم در ارتباط هستند.
در پروسه ییلد فارمینگ کاربران می توانند از طریق پروتکل های نقدینگی از سپرده های ارزهای رمزنگاری خود درآمد داشته باشند. افرادی که از روش هودلینگ به نگهداری ارزهای دیجیتال می پردازند، می توانند با استفاده از ییلد فارمینگ از سپرده های بدون استفاده خود کسب درآمد کنند.

نحوه کارکرد ییلد فارمینگ چیست؟

ییلد فارمینگ روشی است که سپرده گذاران طی دوران نگهداری از ارزهای رمزنگاری خود، می توانند به دریافت پاداش نائل شوند. شاید مفهوم آن را بتوان هم تراز با روش Staking دانست ولی درک آن برای افراد غیر متخصص از پیچیدگی برخوردار است.
ییلد فارمینگ از یک استراتژی سرمایه گذاری هوشمند برخاسته است که به سادگی استکینگ نیست، این روش می تواند پاداش های بسیار زیادی تا 100٪ را به دنبال داشته باشد. پاداش های استکینگ، از نوع پاداش های شبکه‌ است که به اعتبارسنج ‌هایی اعطا میشود که به بلاک چین کمک می کنند تا به اجماع رسیده و بلوک های جدیدی ایجاد نمایند. ییلد فارمینگ اغلب با سپرده گذارانی مرتبط است که نقدینگی را برای استخرهای نقدینگی تامین می کنند و به سرمایه آن می افزایند.
استخر نقدینگی یا Liquidity Pool به روندی اشاره دارد که بر اساس قراردادهای هوشمند کار می کند و نگهدارنده سرمایه سپرده گذاران است. اشخاصی که نقدینگی را برای استخرهای نقدینگی فراهم سازند، قادرند پاداش دریافت نمایند. منبع تامین پاداش ها، کارمزدهایی است که طی تراکنش های پلتفرم دیفای از معامله گران گرفته می شود. سپرده گذاران می توانند پاداش هایی را که از تامین نقدینگی در استخرهای نقدینگی دریافت می کنند، دوباره در همان استخر سپرده گذاری کنند و به این ترتیب سود سپرده‌گذاری خود را بیشتر نمایند.

در حال حاضر بیشتر عملیات ییلد فارمینگ مبتنی بر بلاک چین اتریوم می باشد و به همین دلیل پرداخت پاداش ها نیز توسط توکن های با استاندارد ERC-20 انجام می گردد. این امکان وجود دارد که در آینده ماهیت پاداش ها تغییر کرده و اساس کار ییلد فارمینگ در بلاک چین های دیگر اتفاق بیفتد.
البته ابداعات و پیشرفت ها می تواند این امکانات را برای اپلیکیشن های دیفای به وجود آورد که در آینده بتوانند مستقل از بلاک چین خود بر روی هر بلاک چین دیگری عمل نمایند.
سپرده گذاران Yield Farming به طور معمول سپرده خود را در پروتکل های متفاوتی به اشتراک می گذارند تا بتوانند محصول بیشتری کشت کرده و به سود بیشتری دست یابند. به همین دلیل پلتفرم های دیفای قادرند اهداف اقتصادی زیادی را جهت جذب سرمایه کاربران تعیین نمایند. استخرهای نقدینگی برای انجام فعالیت های بهتر و بیشتر خود تمایل دارند که نقدینگی بیشتری را جذب نمایند.