پیش بینی ۵ کارشناس از بورس ۱۴۰۰
به گزارش سرویس بورس تابناک تبریز، هفته پایانی سال ۱۳۹۹ برای بورس هفته ای پر از ابهام بود. هفته ای که شاید کمتر کسی فکر می‌کرد روند نزولی به اتمام برسد و کماکان نیز خوش بینی در اهالی بازار دیده نمی شود.سال ۱۳۹۹، سالی مملو از آموزش و تجارب پر غرامت، چه تلخ و شیرین بود. نیمه اولی پر هیجان، پاییز پر اضطراب و زمستانی مایوس کننده.
با وجود آنکه نرخ بازدهی بورس شاخص کل سهام با ثبت رشد ۱۵۵ درصدی صدرنشین بازارهای دارایی شد اما سقوط شاخص از قله تاریخی در نیمه تابستان بسیاری از تازه واردگان بازار را دچار زیان کرده بود. در سالی که صدور کدهای بورسی و ورود پول نیز رکورد شکست بازار در حالی سال را به پایان برد که بحران اعتماد فصل مشترک دیدگاه اکثر کارشناسان بود. با وجود اینکه شاخص در آخر سال بالاترین رقم از ۲۲ دی ماه بود اما سهامداران نگران سال ۱۴۰۰ هستند.
برخی تصور می کنند به دلیل این بحران اعتماد بورس نمی تواند از روند نزول خارج شود اما گروهی دیگر تصور می کنند کاهش سطح توقع از کسب سودهای رویایی در بورس و دوری از خرید و فروش‌های مکرر به قصد کسب سود کوتاه‌مدت می‌تواند آغازی باشد برای تعیین استراتژی در سال ۱۴۰۰. در این چارچوب بورس سود دارد اما نه به اندازه ای که برخی زیان دیدگان تصور می کنند. در این نظر خواهی ۵ دیدگاه درباره بورس ۱۴۰۰ مرور شده است با این توضیح که دیدگاه آقایان سوری، ایمانی راد و ملکی از سالنامه تجارت فردا وام گرفته شده است.
ورودی بورس کم می شود؟
داود سوری: با وجود عملکردی که دولت در بازار سرمایه داشته است اعتماد به بازار کاسته شده و پیش بینی می شود تقاضای کمتری برای ورود به بازار سهام وجود داشته باشد این کاهش استقبال در حالی است که خیلی متغیرها به نفع بازار سرمایه در حال حرکت است. اما به دلیل محدودیت بودن گزینه های سرمایه گذاری در ایران خانوارها امکان دیگر نیز برای پس انداز و سرمایه گذاری ندارند بنابراین فکر می‌کنم به همین ترتیبی که سال قبل نقدینگی و پس‌اندازهای مردم توزیع شد، مجددا بین همین دارایی‌ها توزیع شود. اما به دلیل عملکرد دولت سهم بورس کمتر از سال قبل باشد.
دو محرک قوی بورس ۱۴۰۰
مرتضی ایمانی راد: اثرگذاری تورم و ارز بر ارزش سهام در حال تبدیل به یک فرهنگ عمومی است. از این رو به نظر می‌رسد که تورم و دلار کماکان دو محرک قوی بورس خواهند بود و رشد اقتصادی نمی‌تواند این بازار را تکان داده و به جلو ببرد.
حالا با این تفاسیر و با توجه به اینکه نرخ دلار خیلی آرام بالا خواهد رفت و یک تورم نسبتا بالا حول‌وحوش ۳۰ درصد یا بالاتر از آن را تجربه خواهیم کرد، بنابراین در حد تورم می‌توان انتظار داشت که شاخص بازار سهام بالا برود (منظورم شاخص کل است) و بنابراین اگر در نظر بگیرید که ۳۰، ۴۰ درصد بالا برود، بورس تهران در همین مقیاس‌ها می‌تواند افزایش پیدا کند.
تعدیل شاخص بورس در ۱۴۰۰
مهدی سلطان آبادی: برای پیش بینی بورس باید در کنار تحلیل های کیفی به ابزارهای کمی نیز توجه کرد ابزارهایی که می تواند در کنار اتکا به روند تاریخی به متغیرهای اثر گذار بر بازار سهام نیز توجه داشته باشد. یکی از متغیرهایی که اثر کارشناسان بر روی آن تاکید دارند نرخ تورم است. برای اثر تورم می توان یک نسبت تعریف کرد. که صورت آن عدد شاخص کل بورس باشد و در مخرج آن شاخص قیمت مصرف کننده قرار گیرد. از تقسیم این دو شاخص عددی حاصل می شود که خروجی آن تصویری تورم زدایی شده از شاخص کل بورس است.این نسبت در یک بازه زمانی بلندمدت به خوبی همگرایی و واگرایی شاخص کل بورس از شاخص قیمت مصرف کننده را نشان می دهد.در بررسی که از سال ۱۳۸۳ تا کنون انجام شده روند تاریخی نشان می دهد نسبت تعریف شده تا خرداد ۹۸ از عدد ۵۰۰ بالاتر نرفته است؛ یعنی در تمامی این سال ها عددی که از تقسیم شاخص کل بر شاخص قیمت به دست آمده زیر ۵۰۰ قرار داشته است.به زبان ساده تر وقتی از شاخص کل بورس تهران تورم زدایی می شود در یک دهه و نیم گذشته عدد حاصل شده هیچ گاه بالاتر از ۵۰۰ نبوده است.
نکته دیگر درباره روند حرکت شاخص کل با نسبت تعریف شده است. این روند نشان می دهد شاخص کل از سال ۸۳ که نقطه آغاز بررسی است تا حدود سال ۹۰ با نسبت مورد بحث همگرا بوده است اما همگرایی از سال ۹۰ به هم خورده و سقف ۵۰۰ نیز در سال قبل شکسته شده است. در اقتصاد ایران انتظارات تورمی همواره بالا بوده و در دهه نیز کشور دو بار طمع تحریم ها را تجربه کرده است اما تا سال قبل نسبت تعریف شده از روند تاریخی خود فاصله نگرفته است جزء سال قبل. با این حساب می توان گفت تعدیل شاخص تا بازگشت آن به روند تاریخی وجود دارد.
شاخص زیر یک میلیون نمی رود
بهروز ملکی: یکی از پرسش های که پیش روی سهامداران قرار دارد آینده شاخص کل است اگر در سال قبل سقف شاخص محل سئوال بود امسال کف شاخص محل سئوال است و این نکته که آیا شاخص زیر یک میلیون می رود؟ از دیدگاه من در سال ۱۴۰۰ احتمال کمی برای تنزل شاخص به زیر یک میلیون واحد وجود دارد. اما درخصوص سقف ممکن است در صورت اعمال برخی دوپینگ‌ها، افزایش قابل‌توجهی را تجربه کند. نرخ دلار نیز بسته به اینکه چه اتفاقاتی برای FATF و برجام و انتخابات ایران می‌افتد می‌تواند نوسان کند.
تعدیل شاخص ادامه دار است
رضا خسروی: نسبت قیمت به درآمد یکی از متغیرهای کماکان مهم در بازار است وقتی این نسبت در بازار با قیمت دلار ۲۵ هزار تومان حدود ۶ است اگر قیمت دلار پایین تر بیاید به دلیل وابستگی ۷۰ درصد شرکت های داخل بورس به نرخ ارز این نسبت نیز باید پایین آید. زیرا نمی توان انتظار داشت قیمت دلار نزولی باشد و درآمدهای شرکت های متاثر از این نرخ افزایشی باشد. از این دید تصور می کنم شاخص بورس در سال ۱۴۰۰ بر پایه متغیرهای بنیادی امکان صعود ندارد مگر اینکه وضعیت حاکم بر اقتصاد ایران مشابه نیمه اول سال گذشته شود. در این حالت شاید کمی برگشت شاخص وجود داشته باشد اما نه به اندازه سال قبل.
زمان صعود بورس در سال 1400
به گزارش تیتربرتر؛ به گفته کارشناسان سال ۹۹ سال خوبی برای بازار سهام نبود و تجربه تلخی محسوب می‌شود که برای همیشه در ذهن مردم باقی می‌ماند و بازگشت اعتماد به بازار سهام بعد از تجربه تلخ بسیار زمانبر است.
بررسی بورس در سال گذشته تاکنون
در نیمه اول سال ۹۹ شاهد صف خرید سنگین برای سهام شرکت‌هایی بودیم که مشمول ماده ۱۴۱ قانون شده بودند و در پایان سال شاهد صف فروش در نمادهایی بودیم که با عملکردی فوق‌العاده در سال ۹۹ همراه و سودهای زیادی ساخته بودند.
هفته پایانی سال ۱۳۹۹ برای بورس هفته ای پر از ابهام بود. هفته ای که شاید کمتر کسی فکر می‌کرد روند نزولی به اتمام برسد و کماکان نیز خوش بینی در اهالی بازار دیده نمی شود.سال ۱۳۹۹، سالی مملو از آموزش و تجارب پر غرامت، چه تلخ و شیرین بود. نیمه اولی پر هیجان، پاییز پر اضطراب و زمستانی مایوس کننده.
با وجود آنکه نرخ بازدهی بورس شاخص کل سهام با ثبت رشد ۱۵۵ درصدی صدرنشین بازارهای دارایی شد اما سقوط شاخص از قله تاریخی در نیمه تابستان بسیاری از تازه واردگان بازار را دچار زیان کرده بود. در سالی که صدور کدهای بورسی و ورود پول نیز رکورد شکست بازار در حالی سال را به پایان برد که بحران اعتماد فصل مشترک دیدگاه اکثر کارشناسان بود. با وجود اینکه شاخص در آخر سال بالاترین رقم از 22 دی ماه بود اما سهامداران نگران سال 1400 هستند.
برخی تصور می کنند به دلیل این بحران اعتماد بورس نمی تواند از روند نزول خارج شود اما گروهی دیگر تصور می کنند کاهش سطح توقع از کسب سودهای رویایی در بورس و دوری از خرید و فروش‌های مکرر به قصد کسب سود کوتاه‌مدت برای دوری از طمع در بورس می‌تواند آغازی باشد برای تعیین استراتژی در سال 1400.
در این چارچوب بورس سود دارد اما نه به اندازه ای که برخی زیان دیدگان تصور می کنند. در این نظر خواهی 5 دیدگاه درباره بورس 1400 مرور شده است با این توضیح که دیدگاه آقایان سوری، ایمانی راد و ملکی از سالنامه تجارت فردا وام گرفته شده است.
پیش بینی بورس در سال 1400
پیش بینی بورس در سال 1400
داود سوری: با وجود عملکردی که دولت در بازار سرمایه داشته است اعتماد به بازار کاسته شده و پیش بینی می شود تقاضای کمتری برای ورود به بازار سهام وجود داشته باشد این کاهش استقبال در حالی است که خیلی متغیرها به نفع بازار سرمایه در حال حرکت است.
اما به دلیل محدودیت بودن گزینه های سرمایه گذاری در ایران خانوارها امکان دیگر نیز برای پس انداز و سرمایه گذاری ندارند بنابراین فکر می‌کنم به همین ترتیبی که سال قبل نقدینگی و پس‌اندازهای مردم توزیع شد، مجددا بین همین دارایی‌ها توزیع شود. اما به دلیل عملکرد دولت سهم بورس کمتر از سال قبل باشد.
بررسی محرک های بورس 1400
مرتضی ایمانی راد:اثرگذاری تورم و ارز بر ارزش سهام در حال تبدیل به یک فرهنگ عمومی است. از این رو به نظر می‌رسد که تورم و دلار کماکان دو محرک قوی بورس خواهند بود و رشد اقتصادی نمی‌تواند این بازار را تکان داده و به جلو ببرد.
حالا با این تفاسیر و با توجه به اینکه نرخ دلار خیلی آرام بالا خواهد رفت و یک تورم نسبتا بالا حول‌وحوش 30 درصد یا بالاتر از آن را تجربه خواهیم کرد، بنابراین در حد تورم می‌توان انتظار داشت که شاخص بازار سهام بالا برود (منظورم شاخص کل است) و بنابراین اگر در نظر بگیرید که 30، 40 درصد بالا برود، بورس تهران در همین مقیاس‌ها می‌تواند افزایش پیدا کند.
شاخص بورس در 1400 رشد می کند؟
شاخص بورس در 1400 رشد می کند؟
مهدی سلطان آبادی: برای پیش بینی بورس باید در کنار تحلیل های کیفی به ابزارهای کمی نیز توجه کرد ابزارهایی که می تواند در کنار اتکا به روند تاریخی به متغیرهای اثر گذار بر بازار سهام نیز توجه داشته باشد. یکی از متغیرهایی که اثر کارشناسان بر روی آن تاکید دارند نرخ تورم است.
برای اثر تورم می توان یک نسبت تعریف کرد. که صورت آن عدد شاخص کل بورس باشد و در مخرج آن شاخص قیمت مصرف کننده قرار گیرد. از تقسیم این دو شاخص عددی حاصل می شود که خروجی آن تصویری تورم زدایی شده از شاخص کل بورس است.این نسبت در یک بازه زمانی بلندمدت به خوبی همگرایی و واگرایی شاخص کل بورس از شاخص قیمت مصرف کننده را نشان می دهد.
در بررسی که از سال 1383 تا کنون انجام شده روند تاریخی نشان می دهد نسبت تعریف شده تا خرداد 98 از عدد 500 بالاتر نرفته است؛ یعنی در تمامی این سال ها عددی که از تقسیم شاخص کل بر شاخص قیمت به دست آمده زیر 500 قرار داشته است.به زبان ساده تر وقتی از شاخص کل بورس تهران تورم زدایی می شود در یک دهه و نیم گذشته عدد حاصل شده هیچ گاه بالاتر از 500 نبوده است.
نکته دیگر درباره روند حرکت شاخص کل با نسبت تعریف شده است. این روند نشان می دهد شاخص کل از سال 83 که نقطه آغاز بررسی است تا حدود سال 90 با نسبت مورد بحث همگرا بوده است اما همگرایی از سال برای دوری از طمع در بورس 90 به هم خورده و سقف 500 نیز در سال قبل شکسته شده است.
در اقتصاد ایران انتظارات تورمی همواره بالا بوده و در دهه نیز کشور دو بار طمع تحریم ها را تجربه کرده است اما تا سال قبل نسبت تعریف شده از روند تاریخی خود فاصله نگرفته است جزء سال قبل. با این حساب می توان گفت تعدیل شاخص تا بازگشت آن به روند تاریخی وجود دارد.
شاخص بورس در سال 1400 زیر یک میلیون می رود؟
بهروز ملکی: یکی از پرسش های که پیش روی سهامداران قرار دارد آینده شاخص کل است اگر در سال قبل سقف شاخص محل سئوال بود امسال کف شاخص محل سئوال است و این نکته که آیا شاخص زیر یک میلیون می رود؟ از دیدگاه من در سال 1400 احتمال کمی برای تنزل شاخص به زیر یک میلیون واحد وجود دارد.
اما درخصوص سقف ممکن است در صورت اعمال برخی دوپینگ‌ها، افزایش قابل‌توجهی را تجربه کند. نرخ دلار نیز بسته به اینکه چه اتفاقاتی برای FATF و برجام و انتخابات ایران می‌افتد می‌تواند نوسان کند.
شاخص بورس از چه زمانی رشد می کند؟
رضا خسروی:نسبت قیمت به درآمد یکی از متغیرهای کماکان مهم در بازار است وقتی این نسبت در بازار با قیمت دلار 25 هزار تومان حدود 6 است اگر قیمت دلار پایین تر بیاید به دلیل وابستگی 70 درصد شرکت های داخل بورس به نرخ ارز این نسبت نیز باید پایین آید.
زیرا نمی توان انتظار داشت قیمت دلار نزولی باشد و درآمدهای شرکت های متاثر از این نرخ افزایشی باشد. از این دید تصور می کنم شاخص بورس در سال 1400 بر پایه متغیرهای بنیادی امکان صعود ندارد مگر اینکه وضعیت حاکم بر اقتصاد ایران مشابه نیمه اول سال گذشته شود. در این حالت شاید کمی برگشت شاخص وجود داشته باشد اما نه به اندازه سال قبل.
زمان صعود بورس در سال 1400
ایمان رئیسی، کارشناس بازار سرمایه در رابطه با پیش‌بینی بورس در سال ۱۴۰۰ گفت: درسال ۱۴۰۰ انتظاری که از بورس و سایر بازارها می‌توان داشت به شرایط تورمی بستگی دارد. در نیمه اول سال ۱۳۹۹ انتظاراتی که افراد از وضعیت اقتصادی کشور داشتند باعث شتاب در خرید دارایی‌ها و تبدیل نقدینگی به دارایی‌های مالی بود. اما در نیمه دوم سال و بعد از انتخابات امریکا این انتظارات کاهش پیدا کرد.
این کارشناس با اشاره به لایحه بودجه سال ۱۴۰۰ گفت: با توجه به بودجه انبساطی دولت در سال جدید می‌توان انتظار تورم ۲۰ تا ۲۵ درصدی را داشت، اگرچه تورم می‌تواند تاثیر مثبتی بر بازارها داشته باشد اما تورم ۲۵ درصدی به این معنا نیست که بتوان از همه بازارها این بازدهی را کسب کرد. در سال‌های ۱۳۹۲ تا ۱۳۹۴ در اقتصاد شاهد تورم بودیم اما رشد بازارها به این اندازه نبود. پس لزوما کسب این بازدهی بنابر تورم قطعی نیست.
این کارشناس در ادمه گفت: بنظرم باید بدانیم که بازدهی بورس در سال ۱۴۰۰ کمتر از سال ۱۳۹۹ است و با توجه به وقایع پیش رو از جمله انتخابات ریاست جمهوری و احتمال گشایش سیاسی، باید انتظار نوسانات زیادی را داشته باشیم. اما به نظر می‌رسد که بازار سرمایه در سال جاری، در مقایسه با سایر بازارها پیشرو است.
به گفته این کارشناس با توجه به وضعیت کامودیتی‌ها در پساکرونا می‌توان از نمادهای وابسته به قیمت‌های جهانی انتظار بازدهی بهتری نسبت به سایر گروه‌ها داشت. گروه‌های ارزمحور نیز از جمله گروه‌هایی هستند که می‌توانند در رشد شاخص آن را همراهی کنند.
رئیسی در رابطه با دامنه نوسان نامتقارن گفت: همچنین در صورت تداوم شرایط موجود در دامنه نوسان (دامنه نوسان نامتقارن) نمی‌توان انتظار عددهای پایینی را از شاخص کل داشت و صرفا با یک بازار فرسایشی روبرو خواهیم بود. در کل امیدوارم شرایط نقدشوندگی بازار بهبود و روند معاملات از صف‌نشینی خارج شود.
آموزش روانشناسی بازار بورس و سرمایه گذاری معامله گری
بیشتر افراد تصور می‌کنند که معامله‌گری صرفا به معنای مدیریت دارایی و آشنایی با روش‌های تحلیل بازار است. اما برخی از معامله‌گران مثال نقضی برای این تصور هستند. این دسته از افراد با اینکه با روش‌هایی مانند تحلیل تکنیکال و فاندامنتال آشنایی دارند، بازهم نمیتوانند سود مناسبی از بازارهای سرمایه بدست آورند؛ چراکه این افراد با روانشناسی بازار بورس آشنایی ندارند. در همین راستا تصمیم داریم تا در این مقاله به آموزش روانشناسی بازار بورس و سرمایه گذاری معامله گری بپردازیم. در صورت تمایل تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.
آنچه در این مقاله می‌خوانید:
- روانشناسی بازار بورس چیست؟
- ضرورت کنترل احساسات در معامله‌گران
- نحوه استفاده معامله‌گران از روانشناسی بازار
- رایج‌ترین اشتباهات روانشناسی در بازار بورس و راه حل آن‌ها
روانشناسی بازار بورس چیست؟
بازار سرمایه از مردم عادی و سازمان‌ها تشکیل شده است. این سازمان‌ها نیز خود، توسط انسان‌ها اداره می‌شوند. بنابراین داشتن آگاهی در رابطه با علم روانشناسی به معامله‌گران کمک می‌کند تا در شرایط بحرانی، رفتار سایرین را پیش‌بینی کرده و برای کسب سود بیشتر از این پیش‌بینی استفاده کنند. دانش روانشناسی به خصوص در بازارهای سرمایه مانند بورس که بر اصل عرضه و تقاضا استوار هستند؛ تاثیر زیادی دارد. عرضه و تقاضا نتیجه تصمیم معامله‌گران برای خرید یا فروش سهام هستند. بنابراین پیش‌بینی تصمیمات هیجانی مردم در مواجهه با اخبار بازار کمک می‌کند تا معامله‌گران حرفه‌ای بهترین زمان ورود و خروج از بازار را تشخیص دهند.
شناسایی به موقع برخی از رفتارهای انسانی که در بازار بورس موثر هستند، برای معامله‌گران منافع زیادی دارد. افرادی که در این زمینه دانش کافی دارند، می‌توانند علاوه‌بر درک رفتار سایرین، از اقدامات هیجانی خود نیز جلوگیری کنند. در ادامه برخی از رفتارهای انسانی موثر در بازار بورس را به شما معرفی خواهیم کرد:
- طمع: طمع موثرترین رفتار انسانی در بازار بورس است. بسیاری از صف‌های خرید بازار بورس بر اساس طمع معامله‌گران ایجاد می‌شود. این مورد هنگام قیمت‌گذاری برای فروش سهام در بازار بورس نیز تاثیر دارد.
- ترس: ترس و طمع دو قطب مخالف آهنربا هستند. در شرایطی که برخی از افراد به طمع افزایش بیشتر قیمت‌ها، سهام خود را نگه می‌دارند، برخی نیز از ترس کاهش ناگهانی قیمت‌ها، سهم خود ر می‌فروشند.
- هیجان: تحت تاثیر اخبار قرار گرفتن و اخذ تصمیمات ناگهانی می‌تواند ضرر بسیاری برای صاحبین سرمایه به همراه داشته باشد.
تنها راه جلوگیری از این اشتباهات، کنترل احساسات است. افرادی که روی احساساتی مانند طمع، ترس و هیجانات خود کنترل دارند، می‌توانند در مواجهه با اخبار و شرایط غیر مترقبه عملکرد بهتری داشته باشند.
ضرورت کنترل احساسات در معامله گران
همانطور که اشاره کردیم، کنترل احساسات یکی از اصلی‌ترین ویژگی‌های یک معامله‌گر حرفه‌ای در بازار بورس است. بسیاری از کارشناسان توصیه می‌کنند که تنها افرادی وارد بازار بروس و سایر بازارهای سرمایه شوند که توانایی کنترل احساسات خود را دارند. این ویژگی کمک می‌کند تا در شرایطی که دیگران در تلاش برای یافتن راهی سریع برای مقابله با شرایط به وجود آمده هستند، معامله‌گر در سکوت و آرامش در جست‌وجوی راهی بهتر و عاقلانه‌تر باشد.
روش‌های کنترل احساسات در بازار بورس
هرچه مهارت، تخصص و تجربه افراد در زمینه بازار بورس بیشتر باشد، استرس، ترس، طمع و سایر احساسات او کاهش پیدا می‌کند؛ چراکه فرد اطمینان زیادی نسبت به خود و تصمیماتش پیدا خواهد کرد. راه‌های زیادی برای کنترل احساسات در بازار بورس وجود دارد که برخی از مهمترین آن‌ها به شرح زیر هستند:
شناخت بازار:
داشتن استراتژی مشخص:
سبد سهام:
علاوه بر موارد گفته شده که همگی به مهارت و دانش افراد وابسته است، برخی از ویژگی‌های اخلاقی نیز روی کنترل احساسات موثر هستند. به عنوان مثال، افرادی که اعتماد به نفس بالایی دارند، اغلب در کنترل احساسات خود موفق هستند. این افراد حس اطمینان بیشتری نسبت به خود و اقدامات خود دارند، بنابراین به سادگی تحت تاثیر عوامل بیرونی قرار نمی‌گیرند. این دسته از افراد کنترل خوبی روی احساسات خود دارند و به سادگی هیجان‌زده نمی‌شوند.
نحوه استفاده معامله‌گران از روانشناسی بازار
باید به این نکته اشاره کنیم که روانشناسی بخش مهمی از دنیای بورس است و هر سرمایه گذار یا معامله گر باید زمان کافی را به کسب دانش روانشناسی اختصاص دهد. تمام سرمایه‌گذاران باید بدانند که سود و زیان دو کفه یک ترازو هستند و هیچکس نمی‌تواند انتظار داشته باشد که هرگز در بازارهای مالی دچار ضرر نشود. داشتن آگاهی در رابطه با رفتار سرمایه‌گذاران در بازار بورس، یکی از عوامل اصلی موفقیت در این بازار است. روانشناسی بازار، تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال، سه اصل اساسی برای بازار سرمایه هستند که در کنار یکدیگر احتمال موفقیت معامله‌گران را افزایش می‌دهند.
برای تشخیص موارد زیر می‌توانید از روانشناسی بازار بورس کمک بگیرید:
- شناسایی بهترین زمان برای خرید و فروش سهم در بازار بورس
- شناسایی زمان‌هایی که سرمایه مردم به سمت بازار بورس هدایت می‌شود
- شناسایی صنایع یا سهم‌هایی که باید روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کرد
افرادی که بتوانند موارد مذکور را به درستی شناسایی کنند، شانس زیادی برای اخذ بهترین تصمیم در مناسب‌ترین زمان دارند.
رایج‌ترین اشتباهات روانشناسی در بازار بورس و راه حل آن‌ها
اشتباهات روانشناسی زیادی وجود دارند که معامله‌گران بازار بورس مرتکب آن‌ها می‌شوند. شناخت این اشتباهات و آشنایی با راه حل آن‌ها کمک بسیاری به معامله‌گران می‌کند. در ادامه به 3 مورد از رایج‌ترین این اشتباهات اشاره خواهیم کرد.
اشتباه سرمایه‌گذاری همراه با ترس از دست دادن
سرمایه گذاری همراه با ترس از دست دادن یکی از اشتباهات روانشناسی در بازار بورس است. این اشتباه با نام سرمایه گذاری فومو (FOMO) نیز شناخته شده که مخفف عبارت Fear of missing out است. سرمایه‌گذاری که به مشکل فومو مبتلاست، دید مثبتی به تمام معاملات خود دارد. این فرد اینگونه تصور می‌کند که اگر یک دارایی مشخص را نخرد، فرصت سرمایه‌گذاری در آن را از دست خواهد داد. این تصور اشتباه باعث می‌شود تا سرمایه‌گذار روی اولین فرصت سرمایه‌گذاری پیش روی خود تمرکز کند. این تفکر امکان استفاده از فرصت‌های آتی را از سرمایه‌گذار سلب می‌کند.
همچنین این دسته از افراد تصور می‌کنند که باید با مبالغ بالا روی فرصت‌های پیش روی خود سرمایه‌گذاری کنند. این اقدام باعث افزایش ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود. راه حل این مشکل دوری کردن از فضای مجازی است. در فضای مجازی بسیاری از افراد در حال به نمایش گذاشتن سودهای کلان خود هستند. مشاهده این افراد، حس عقب ماندن از بازار و از دست دادن فرصت‌های موجود را به سرمایه‌گذاران فومو منتقل می‌کند و باعث می‌شود که تصمیمات هیجانی بگیرند. این تصمیمات می‌توانند ضررهای جبران ناپذیری برای افراد به همراه داشته باشند. بنابراین توصیه می‌شود که این افراد برای مدتی از فضای مجازی فاصله بگیرند و به تنهایی و بدون تاثیرگرفتن از سایرین برای مدیریت سهام خود برنامه‌ریزی کنند.
اشتباه شرط‌بندی
برخی از افراد تصور می‌کنند که بازار سرمایه مانند شرط‌بندی عمل می‌کند. آن‌ها معتقدند که پس از هر زیان، سودی قابل توجه قرار گرفته است. این دسته از سرمایه‌گذاران بر این باورند که مثلا اگر دو مرتبه ضرر کنند، برای بار سوم به سود می‌رسند. این تصور کاملا اشتباه است. بازار بورس اصلا شبیه شرط‌بندی نیست. شانس هرگز به صورت ناگهانی به افراد رو نمی‌کند. موفقیت در گرو دانش و آگاهی صحیح از بازار سرمایه است. برای حل این مشکل باید هر سرمایه‌گذاری را مستقل از سرمایه‌گذاری‌های قبلی و بعدی دانست و هیچ ارتباطی در ذهن خود بین آن‌ها ایجاد نکرد. افرادی که با این مشکل مواجه هستند باید بدانند که تنها با اخذ تصمیمات منطقی و به‌جا می‌توان به سودهای قابل توجه دست پیدا کرد.
اشتباه سرمایه‌گذاری انتقام جویانه
سرمایه گذاری انتقام جویانه زمانی رخ می‌دهد که فردی تصمیم می‌گیرد تا با تصمیمات هیجانی و اشتباه، زیان خود را جبران کنند. بهتر است بدانید که این روش شاید تصادفا باعث سوددهی شود اما در درازمدت قطعا زیان زیادی برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهد داشت. در این مورد، فرد سرمایه‌گذار از هیچ اقدامی برای جبران ضرر قبلی خود دریغ نمی‌کند اما به دلیل اخذ تصمیمات اشتباه، بیشتر متضرر می‌شود.
کلام آخر
در این مقاله تلاش کردیم تا به آموزش روانشناسی بازار بورس و سرمایه گذاری معامله گری بپردازیم. در همین راستا به تعریف روانشناسی بازار بورس پرداختیم و ضرورت توجه به اصول روانشناسی را برای معامله‌گران توصیف کردیم. همچنین در ادامه 3 مورد از رایج‌ترین اشتباهات روانشناسی بازار بورس را به شما معرفی کردیم. در پایان به شما توصیه می‌کنیم که برای موفقیت بیشتر در بازار بورس و سایر بازارهای مالی حتما به نکات و اصول روانشناسی بازار دقت کنید. امیدواریم که مطالب مذکور مورد توجه شما قرار گرفته باشند. در صورت تمایل می‌توانید نظرات و پیشنهادات خود را در خصوص این مطلب از طریق بخش ارسال دیدگاه با ما به اشتراک بگذارید.
روانشناسی بازار بورس برای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس
اگر آماده شروع سرمایه‌گذاری در بازار سهام هستید، اما از اولین قدم‌های سرمایه‌گذاری در سهام مطمئن نیستید، به‌جای درستی آمده‌اید.
سرمایه‌گذاری سهام، زمانی که به‌خوبی انجام شود، یکی از مؤثرترین راه‌ها برای ایجاد ثروت بلندمدت است. ما در این محتوا قصد داریم ابتدا شما را با تعریف سرمایه آشنا کنیم و بعد در رابطه با تاثیر روانشناسی بازار بورس بگوییم که اگر بر احساسات خود غلبه کنید می‌توانید سرمایه‌گذاری موفق آمیزی داشته باشید.
تعریف سرمایه (Capital)
همانطور که می‌دانید، به منبع تأمین مالی شرکت سرمایه گفته می‌شود. اما سرمایه جیست؟
سرمایه اصطلاح گسترده‌ای است که می‌تواند هر چیزی را که به صاحبش ارزش یا منفعت می‌بخشد، توصیف کند. مانند کارخانه و ماشین‌آلات آن، مالکیت معنوی مانند حق ثبت اختراع، یا دارایی‌های مالی یک کسب‌وکار یا یک فرد. درحالی‌که خود پول ممکن است به‌عنوان سرمایه تعبیر شود. سرمایه بیشتر با پول نقدی مرتبط است که برای اهداف تولیدی یا سرمایه‌گذاری به کار می‌رود.
به‌طورکلی، سرمایه یک جزء حیاتی برای اداره یک کسب‌وکار و تأمین مالی رشد آتی آن است. سرمایه ممکن است از عملیات همان کسب‌وکار یا از محل بدهی یا تأمین سرمایه خالص حاصل شود.
اما سؤال اصلی این است که سهام سرمایه چیست؟
سهام سرمایه مقدار سهام عادی و ممتازی است که یک شرکت طبق اساسنامه خود، مجاز به انتشار است. سهام سرمایه فقط می‌تواند توسط شرکت صادر شود و حداکثر تعداد سهامی است که می‌تواند موجود باشد. مبلغ سرمایه در ترازنامه شرکت در قسمت حقوق صاحبان سهام ذکر می‌شود.
بازار سرمایه (Capital Market)
بازارهای سرمایه به مکان‌هایی اطلاق می‌شود که در آن وجوه بین تأمین‌کنندگان سرمایه و کسانی که برای استفاده سرمایه تقاضا می‌کنند ردوبدل می‌شود.
بازارهای سرمایه اولیه جایی هستند که اوراق بهادار جدید منتشر و فروخته می‌شود و بازار ثانویه جایی است که اوراق بهادار منتشر شده قبلی بین سرمایه‌گذاران معامله می‌شود. شناخته‌شده‌ترین بازارهای سرمایه شامل بازار سهام و بازار اوراق قرضه است.
تقریباً برای همه افراد حفظ سرمایه امری مهم و ضروری است اما برای حفظ این سرمایه در بازارهای مختلف باید از استراتژی‌های متفاوت نیز استفاده کرد. در بازار سهام و سرمایه یکی از نکات حیاتی حفظ سرمایه برخورداری از دانش روانشناسی بازار بورس است که به سهامداران کمک بسیاری در حفظ سرمایه می‌کند.
روانشناسی بازار چیست؟
روانشناسی بازار بورس به رفتارهای غالب و احساسات کل بازیگران بازار در هر مقطع زمانی اشاره دارد. این اصطلاح اغلب توسط رسانه‌های مالی و تحلیلگران برای توضیح حرکت بازار استفاده می‌شود که ممکن است با معیارهای دیگر، مانند فاندامنتال توضیح داده نشود.
به‌عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذاران به طور ناگهانی اعتماد خود را نسبت به‌سلامت اقتصاد از دست بدهند و تصمیم به عقب‌نشینی از خرید سهام بگیرند، شاخص‌های قیمت کل بازار سقوط خواهند کرد و موجب می‌شود قیمت تک تک سهام بدون توجه به عملکرد مالی شرکت‌های مربوطه ، نیز کاهش یابد.
حرص، ترس، اضطراب و هیجان همگی می‌توانند عواملی باشند که به روان‌شناس کلی بازار کمک می‌کنند.
روانشناسی بازار رفتار کلی یک بازار را بر اساس عوامل احساسی و شناختی توصیف می‌کند و نباید با روانشناسی معامله‌گر که به همان عوامل اشاره دارد اما فقط بر یک فرد تأثیر می‌گذارد، اشتباه گرفته شود.
این تغییرات در رفتار بازار اغلب به‌عنوان ارواح حیوانات شناخته می‌شود. این عبارت توسط جان مینارد کینز در کتاب 1936 خود با عنوان “نظریه عمومی اشتغال، بهره و پول” ابداع شد.
نظارت فعال پرتفوی برای هدایت نوسانات بازارهای مالی مهم است. برای سرمایه‌گذاران حقیقی نیز ضروری است که با کسب دانش روانشناسی بازار، بتوانند احساسات خود را که از فراز و نشیب‌های بازار ناشی می‌شود را به هنگام خریدوفروش کنترل کنند.
در واقع برای اینکه به طور ساده بگوییم روانشناسی بازار چیست و چرا باید احساسات را کنترل کرد؟ اینگونه توضیح می‌دهیم که؛ در واقع، به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران در حفظ سرمایه (سیو سود) در اوج بازار و خرید در پایین‌ترین قیمت‌ها باید بسیار مهارت داشته باشند که علاوه بر دانش تحلیل تکنیکال، دانش روانشناسی بازار نیز مهم است. زیرا سرمایه‌گذار پس از گرفتار شدن در هیاهوی رسانه‌ها که موجب ترس سهامدار می‌شود، خرید سهام در اوج و فروش در پایین‌ترین قیمت را تجربه می‌کند.
یکی از روش‌هایی که جهت کنترل احساسات و دوری از هیجانات بازار پیشنهاد می‌شود، سرمایه گذاری بلند مدت در بورس است. افراد با داشتن دید سرمایه‌گذاری بلندمدت، نیاز به بررسی هرروزه بازار ندارند و دور بودن از نوسانات بازار می‌تواند با کسب بازده بیشتر نیز همراه باشد. چراکه یکی از مهمترین نکات در کاهش یا جلوگیری از زیان، معامله نکردن به طور متناوب و صبر است.
در پایان
مهارت‌های زیادی برای معامله موفق در بازارهای مالی و سرمایه موردنیاز است. از جمله طرز فکر معامله‌گر و روانشناسی بازار بورس که به سرمایه گذران در حفظ سرمایه‌شان کمک خواهد کرد. سرمایه‌گذار موفق ترس و طمع را کنترل می‌کند، دو احساس انسانی که اگر کنترل شوند، موفقیت شما رو به همراه خواهد داشت. درک این موضوع می‌تواند نظم و انضباط را در مدیریت سرمایه برای شما به‌همراه داشته باشد. معمولا سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس موفقیت آمیزتر و با سود بیشتر همراه است چون از نوسانات روزانه بازار دور است و عملکرد مالی شرکت حائز اهمیت است. توصیه می شود در یورس بلند مدت سرمایه گذاری کنید و بر احساسات خود تسلط داشته باشید.
بازار سرمایه حبابی نیست/انتظار تحولات تاریخی در شرکت ها در پساتحریم
به گزارش TSEpress مهدی صادقی روز جمعه در گفت و گو با خبرنگار ایرنا، درباره گمانه زنی ها درباره وجود حباب در بازار سرمایه افزود: اگر به گذشته برگردیم، هر زمان که شاخص دو تا سه روز با رشد سنگین همراه می شد ، در روزهای سوم به بعد ، حقوقی های میل به فروش بیشتری پیدا می کردند و این بهانه خوبی برای خروج از بازار حقیقی ها می شد. وی ادامه داد: بنابراین شاخص دوباره به روند اصلاحی بازگشته و سهامداران ضرر می کردند. اما این بار داستان متفاوت است؛ اغلب شرکت ها در پساتحریم دچار تحولات عظیم و تاریخی خواهند شد و این تضمین کننده رشد میان و بلندمدت بازار است. وی درباره وضعیت بورس در هفته گذشته نیز گفت: براساس پیش بینی های گذشته، بازار پس از گذر از رکود و روند نزولی که از ماه ها قبل با آن مواجه بود، در روز های اخیر شاهد رشد و افزایش سطوح قیمتی در اغلب گروه ها شده است. این کارشناس بازار سرمایه، عدد 80 هزار را برای شاخص کل بورس در پایان امسال پیش بینی کرد و افزود: معتقدم این اتفاق خواهد افتاد و شاخص کل با بازگشت به محدوده 70 تا 80 هزاری، سهامداران را شاهد رشد قیمتی معقول در بسیاری از گروه ها از جمله گروه های خودرویی، بانکی، حمل و نقلی و سرمایه گذاری خواهد کرد. صادقی، یکی دیگر از دلایل خوشبینی به بازار بورس و اوراق بهادار را افزایش محسوس حجم ریالی معاملات در روزهای اخیر برای دوری از طمع در بورس دانست و گفت: افزایش تقاضای خرید در گروه های پیشرو نیز نوید بخش روزهای خوب برای بازار سرمایه کشور است. وی درباره هیجانات بازار سرمایه نیز گفت: تا اندازه ای هیجان در بین سهامداران حقیقی احساس می شود که باید کنترل شود. اینکه یک سهامدار به دلیل ترس یا ناراحتی جاماندن از رشد بازار، هر سهمی را در هر قیمت خریده و یا در صفوف فروش بنشیند ، منطقی نبوده و قرار نیست رشد بازار همیشگی باشد. وی افزود: سهامداران باید ضمن خوشبینی به بازار ، فراموش نکنند که ترید(گردش) بر پایه تحلیل و با توجه به روانشناسی بازار و الگوهای قیمت، اولین و مهمترین اصل در بازار بورس است و اگر بی گدار به آب بزنند می توانند بر خلاف انتظار، شاهد وضعیت قرمز در پرتفوی خویش باشند. این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: خرید در سطوح مناسب قیمتی ، توجه به نقاط حمایتی و مقاومتی سهم ها ، تصمیم گیری براساس اصول روانشناسی و رفتار شناسی، اولویت بندی گروه ها و خرید براساس پیش بینی تغییرات بنیادی در شرکت ها و همچنین رعایت سایر اصول اساسی می توانند سوددهی میان مدت سبد سهامداران حقیقی را تضمین کنند. صادقی درباره پیش بینی از روند بازار سرمایه نیز گفت: معتقدم رشد سنگین و قابل توجه شاخص از ابتدای هفته آینده جای خود را به روند آرام تر و حساب شده تری خواهد داد. به گفته وی، گروه های پیش رو از جمله بانکی ها و خودرویی ها براساس تغییرات اساسی که در روند سرمایه گذاری و سرمایه پذیری شان رخ خواهد داد همچنان روند صعودی (البته با شدت و ضعف) خواهند داشت. گروه های ساختمانی و سیمانی از اواخر بهمن ماه شاهد رشد کوتاه مدت چشم گیر خواهند شد و همچنین در گروه قندی پس از رشدی که داشته اند ، نزول و اصلاح میان مدتی پیش بینی می کنم. وی افزود: با توجه به تغییرات ماهوی که از ابتدی سال آینده در قانون مالیات های ویژه شرکت هایی که افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها دارند شکل خواهد گرفت ، پیش بینی می شود نمادهایی که تصمیم به افزایش سرمایه از این محل دارند و یا شامل ماده 141 قانون تجارت هستند این روزها همچنان با رشد چشم گیر همراه بوده و توجه بازار را به خود جلب کنند. این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: البته سهامداران باید با محاسبه دقیق میزان افزایش سرمایه و ارزش قیمتی سهم، وارد ریسک شوند و هر سهمی را با هر قیمتی با این امید که افزایش سرمایه دارد خریداری نکنند. وی توصیه کرد: سهامداران در هر شرایطی به دوری از رفتارهای هیجانی و طمع، اقدام به خرید و فروش کنند. سیر سود و فروش پله ای، یکی از اساسی ترین استراتژی هایی ست که یک سهامدار هوشیار باید به آن توجه کرده و بدون چشم دوختن به آینده مبهم یک سهم ، در سطوح مناسب نسبت به فروش کل یا بخشی از دارایی سهام خویش اقدام کند. صادقی افزود: هر روند صعودی در هر سهمی، یک پایان و یک روند اصلاحی دارد و کسی از بیشترین سود ممکن بهرمند خواهد شد که طمع نکرده و به موقع، درست به با تحلیل کامل، نسبت به فروش یا نگهداری سهام خویش تصمیم گیری کند. به گزارش ایرنا، بازار سرمایه کشور پس از اجرایی شدن برجام با جهش های بزرگی مواجه شده و امید می رود با روند تحولات اقتصادی پیش رو، این وضعیت ادامه یابد.
دیدگاه شما