حجم معاملات بازار مشتقات

معامله گران بیت کوین

دیروز حجم معاملات بیتکوین در صرافی بایننس به بیش از 403 هزار بیتکوین رسید ک

تحلیل نویسنده‌های رسمی آیا ماینرها از پوزیشن‌های خود در برابر سقوط بازار مح

شنبه هجده تیر ، سقوط بازار، بازار، سرمایه، بیتکوین

تحلیل نویسنده‌های رسمی آیا ماینرها از پوزیشن‌های خود در برابر سقوط بازار محافظت می‌کنند؟ ماینرها همچنان بیتکوین‌های خود را به بازار مشتقات می‌فرستند.

تحلیل نویسنده‌های رسمی

🔰 آیا ماینرها از پوزیشن‌های خود در برابر سقوط بازار محافظت می‌کنند؟

ماینرها همچنان بیتکوین‌های خود را به بازار مشتقات می‌فرستند. از موجودی ماینرها در دو هفته اخیر 4300 بیتکوین کم شد؛ زیرا به نظر می‌رسد که آن‌ها، نه به قصد فروش، بلکه برای حفاظت از سرمایه خود در برابر کاهش قیمت، بیتکوین‌ها را به بازار مشتقات ( آپشن و فیوچرز) فرستادند.

دیروز حجم معاملات بیتکوین در صرافی بایننس به بیش از 403 هزار بیتکوین رسید ک

شنبه هجده تیر ، حجم معاملات، بیتکوین، صرافی، بایننس

دیروز حجم معاملات بیتکوین در صرافی بایننس به بیش از 403 هزار بیتکوین رسید که بی سابقه است و حتی از حجم 13 مارچ 2020 که همه بازارهای مالی کرش کردند بیشتر هست.

به احتمال بسیار زیاد این حجم معاملات تکراری است که اکانت‌های خاصی با خودشون داشتند. چرا؟ چون بایننس اخیرا به مناسبت سالگرد تاسیسش کارمزد معاملات بیتکوین رو برای مدتی صفر کرده و این بهترین فرصت هست برای اینکه اشخاص با افزایش حجم معاملات، سطح VIP خودشون رو بالا ببرند تا در همه جفت‌ارزها کارمزد کمتر داشته باشند.البته ژائو اعلام کرده حجم بیتکوین برای محاسبه VIP ها در نظر گرفته نمیشه. بنابراین از این حجم استنباط دیگری نکنید.

با اینکه نصف روز طی شده اما از حجم معاملات بیتکوین در بایننس مشخص هست حجم امروز حدودا میتواند دو برابر روزهای عادی باشد. مشخص هست که معامله‌گران زیادی بدلیل تخفیف کارمزد به این صرافی ورود کرده‌اند.

افزایش دو میلیارد دلاری Open Interest بازار فیوچرز بیتکوین در یک هفته گذشته

شنبه هجده تیر ، فیوچرز، ورود پول، بازار، بیتکوین، بازار فیوچرز

افزایش دو میلیارد دلاری Open Interest بازار فیوچرز بیتکوین در یک هفته گذشته

افزایش Open Interest به معنی ورود پول به بازار فیوچرز هست و نکته بسیار مثبتی است.

📌 صفحه توییتری CoinMarketcap : ایلان ماسک میگوید قرارداد خرید 44 میلیارد دلاری توییتر را فسخ خواهد کرد !

ایلان ماسک پیشنهاد خود را برای خرید توییتر پس گرفت ؛ بر اساس پرونده ای که د

شنبه هجده تیر ، آمریکا، بورس

📌 ایلان ماسک پیشنهاد خود را برای خرید توییتر پس گرفت ؛

🔸 بر اساس پرونده ای که در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا منتشر شده، ایلان ماسک، مدیر عامل شرکت های تسلا و اسپیس ایکس، پیشنهاد 44 میلیارد دلاری خود برای خرید توییتر را پس گرفته است، ماسک در ماه آوریل (فروردین) پیشنهاد خرید این رسانه اجتماعی را داده بود اما در حال حاضر مشخص شده که او تصمیم خود را تغییر داده است، وکلای او در این پرونده نوشته اند که ماسک به مدت دو ماه به دنبال داده های مربوط به حساب های جعلی یا هرزنامه‌ها در پلتفرم توییتر بوده، اما توییتر از ارائه این اطلاعات کوتاهی یا خودداری کرده است !

حجم معاملات بازار مشتقات

📌 افزایش عدد شاخص Open Interest اتریوم در بازار مشتقات نشان از هیجان زیاد در بین معامله‌گران برای خرید است.

📌 کاهش عدد شاخص Open Interest اتریوم در بازار مشتقات نشان از ترس و بازار خرسی در بین معامله‌گران برای فروش است.

تحليل تکنيکال آنلاين شاخص اوپن اینترست اتريوم Ethereum با نماد ETH در صرافي BINANCE

نمايش اطلاعات تحليل ، ممکن است چند لحظه طول بکشد

تایم فریم روزانه

با مشاهده نمودار زنده تحليل تکنيکال در کامپيوتر با مونيتور بزرگتر و يا فعال کردن گزينه DESKTOP SITE از منوي مرورگر گوشي هاي موبايل، نگاه جامع تري از وضعيت بازار به دست خواهيد آورد.

اين ارز در کدام صرافي ايراني ليست شده است؟ لينک صرافي هاي ايراني 🏛️

اپن اینترست شاخصی است که با توجه به قراردادهای آتی باز محاسبه می‌شود و استفاده از آن در کنار سایر پارامترها از جمله حجم معاملات، دید خوبی از روند و احساسات حاکم بر بازار به ما می‌دهد. در سال‌های گذشته سرعت پیشرفت در معاملات ارزهای دیجیتال در فضای مشتقات کاملا مشهود بوده است و این اکوسیستم رو به رشد، زمین بازی را هموار می‌کند. شاخص‌هایی که از این معاملات به دست می‌آیند، می‌توانند برای تحلیل بازار راهگشا باشند.

Open Interest چیست؟

اپن اینترست یا سود باز تعداد معاملات مشتقات است که توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در موقعیت‌های فعال هستند. این پوزیشن‌ها باز شده‌اند، اما بسته یا منقضی نشده اند. محاسبه شاخص OI فارغ از شورت یا لانگ بودن پوزیشن‌ها انجام می‌شود. زمانی که طی ۱ روز در بازار مشتقات تعداد پوزیشن‌هایی که بسته می‌شود از تعداد پوزیشن‌هایی که باز می‌شود بیشتر باشد، سود باز کاهش می‌یابد. عکس این اتفاق نیز منجر به افزایش Open Interest می‌شود. این مساله در بازارهایی که قراردادهایی با میزان ثابت دارند، بیش‌تر به چشم می‌خورد. ممکن است در نمودارهایی که از اپن اینترست دیده‌اید، یکای نمودار بر حسب دلار باشد که در آن صورت بدین معنی است که ارزش اسمی (nominal value) قراردادهای منقضی نشده، محاسبه شده است.

به عنوان مثال فرض کنید که سود باز برای معاملات یک رمزارز خاص صفر باشد. روز بعد سرمایه‌گذاران ۱۰ قرارداد جدید (شورت یا لانگ) را باز می‌کنند، بنابراین OI به ۱۰ می‌رسد. در روز بعدی مجدد ۱۰ معامله جدید باز شده و ۵ قرارداد بسته می‌شوند، در نتیجه شاخص سود باز با ۵ واحد افزایش به ۱۵ می‌رسد.

افزایش یا کاهش Open Interest چه چیزی را نشان می‌دهد؟

تکنیکالیست‌ها از سود باز در کنار معیارهای دیگر، برای سنجش قدرت روند بازار استفاده می‌کنند. افزایش OI نشان می‌دهد که معامله‌گران جدید در حال ورود به بازار هستند و ممکن است برای تایید روند فعلی بازار مورد استفاده قرار گیرد. کاهش اپن اینترست نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال بستن موقعیت خود هستند و روند فعلی ممکن است ضعیف شود.

OI همچنین بینشی را در مورد اینکه آیا بازار در یک روند خاص قرار دارد یا بین قیمت‌های مختلف در نوسان و اصطلاحا رنج زدن است، ارائه می‌دهد. افزایش Open Interest نشان می‌دهد که موقعیت‌های جدید در حال افزایش هستند، که نشانه‌ای از یک بازار سالم و با روند فعال است. همچنین کاهش شاخص OI به معنای کاهش تعداد پوزیشن‌ها و بسته‌شدن معاملات است که نشان‌دهنده ورود بازار به محدوده رنج می‌تواند باشد.

مقایسه Open Interest و حجم معاملات در مارکت کپ اتريوم Ethereum Market

بهره باز تا حدودی شبیه به حجم معاملات است، اما این دو مفهوم کاملا متمایز هستند. حجم معاملات از میزان رمزارز، تعداد سهام یا قراردادهای معامله‌شده در یک دوره زمانی خاص مثلا ۲۴ ساعت محاسبه می‌شود و پیگیری این پارامتر می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا قدرت روند حرکتی قیمت یک دارایی را بسنجند. حجم معاملات به طور کلی به صورت نسبی بررسی می‌شود.

در سرمایه‌گذاری‌هایی که در بازارهای با مارکت کپ کم انجام می‌شود، احتمالا حجم معاملات کمتری نسبت به رمزارزهای با ارزش بازار زیاد مشاهده می‌شود و حجم معاملات آن‌ها باید با میانگین حجم روزانه همان دارایی در شرایط مختلف مقایسه شود.

به طور کلی یک تغییر قابل توجه در قیمت با حجم معاملات بالاتر از حد معمول، نشان‌دهنده تغییر بالقوه در جهت روند است. افزایش قابل توجه قیمت به پشتوانه حجم معاملات کم نیز می‌تواند نشان‌دهنده معکوس شدن روند احتمالی باشد. به طور خلاصه حجم معاملات به تعداد قراردادهای معامله شده در یک دوره خاص اشاره دارد، در حالی که Open Interest بیانگر مجموع تمام قراردادهای باز است که در بازار تسویه نشده‌اند.

سود باز در بازار معاملات فیوچر و آپشن

شاخص OI در بازارهای فیوچر بسیار مفیدتر از آپشن است و برخی معامله‌گران Option حتی این معیار را به طور کامل نادیده می‌گیرند. دلیلش این است که هیچ راهی برای اندازه‌گیری واقعی خرید یا فروش قراردادهای آپشن با استفاده از OI وجود ندارد، اما همراه با حجم معاملات می‌تواند دیدی از تغییرات قیمت، قدرت روند و نقدینگی را بدهد.

اگر حجم معاملات یک رمزارز بسیار بیشتر از تعداد معاملات منقضی نشده آن باشد، نشان می‌دهد که ممکن است بازار ثانویه پویایی برای خرید و فروش آپشن وجود نداشته باشد و اختلاف قیمت Bid و Ask (یا همان اسپرد) ممکن است افزایش یابد.

قراردادهای اختیار معامله با OI قابل توجه نشان می‌دهد که معامله آن با اسپرد معقول بین پیشنهادات و درخواست‌ها آسان‌تر خواهد بود. معامله‌گران هرگز نمی‌خواهند نقدینگی خود را در قراردادهایی که سود باز صفر یا کمی دارند، محبوس کنند. شناسایی این فرصت‌های معاملاتی با استفاده از معیارهای حجم و بهره باز به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که راحت‌تر وارد بازارها شده و با بهترین قیمت ممکن از آن خارج شوند.

سنجش احساسات حاکم بر بازار به کمک اپن اینترست

معامله‌گران همچنین می‌توانند تغییرات قیمت، حجم و سود باز را برای سنجش احساسات بازار (market sentiment) رصد کنند. افزایش OI و حجم معاملات در بازاری صعودی، معمولا به معنی تایید روند است؛ در حالی که اگر قیمت افزایشی و این دو متریک در حال کاهش باشند، نشانه روند بازگشتی و احساسات خرسی است.

در طرف مقابل اگر قیمت‌ها کاهشی بوده و حجم معاملات و تعداد معاملات منقضی‌ نشده در حال افزایش باشد، نشانه‌ای مبنی بر تایید روند و ادامه نزول قیمت‌هاست. از سویی دیگر اگر قیمت‌ها کاهشی باشد اما حجم معاملات و سود باز در حال کم شدن باشد، می‌توان تعبیری مبنی بر تغییر روند یا کاسته شدن از شدت روند نزولی داشت.

پرسش و پاسخ (FAQ)

Open Interest چیست؟
شاخص OI نشان‌دهنده تعداد معاملات مشتقات (لانگ و شورت) است که باز هستند و هنوز تسویه یا بسته نشده‌اند.

آیا اپن اینترست به تنهایی برای تصمیم‌گیری کافی است؟
خیر این شاخص را باید در کنار سایر پارامترها مثل حجم معاملات قرار داد تا بتوان تحلیلی از روند احساسات بازار داشت.

افزایش Open Interest چه چیزی را نشان می‌دهد؟
افزایش OI نشان می‌دهد که معامله‌گران جدید در حال ورود به بازار هستند. این معیار به تنهایی نشانه محکمی نیست و باید در کنار حجم معاملات مورد بررسی قرار گیرد.

کاهش سود باز چه چیزی را نمایش می‌دهد؟
کاهش اپن اینترست نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال بستن موقعیت خود هستند و روند فعلی ممکن است ضعیف شود.

جمع‌بندی

بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند در روزها، ساعت‌ها و حتی دقیقه‌های نزدیک به زمان انقضای قراردادهای آتی به شدت نوسان داشته باشد. شاید شما اهل معامله در بازار اسپات باشید، اما اتفاقات قراردادهای آتی می‌توانند به میزان قابل توجهی بر میزان سودآوری شما اثر بگذارند. همچنین برخلاف بازار سهام، ارزهای دیجیتال ۲۴ ساعته در حال معامله هستند و نوسانات قیمت هر لحظه ممکن است اتفاق بیفتد. تریدرها با درک اینکه چگونه پارامتری مثل سود باز بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارد و تجزیه و تحلیل سناریوی بازار فعلی و تفسیر صحیح احساسات، می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای در مورد سرمایه‌گذاری‌هایشان بگیرند.

در صورتي که نمودارها ديده نميشوند لطفا مرورگر خود را به روزرساني کنيد و يا از آخرين نسخه مرورگر گوگل کروم استفاده کنيد.

جهش 314 درصدی حجم کل مشتقات کریپتو در سه ماهه اول سال 2020 نسبت به میانگین سه ماهه چهارم سال 2019

حجم کل معاملات آتی در سه ماهه اول سال 2020 در مقایسه با داده های سال 2019 به شدت افزایش یافته است.

طبق تحقیقاتی که توسط توکن اینسایت (TokenInsight) صورت گرفته است حجم کل معاملات آتی در صنعت کریپتو در سه ماهه اول سال 2020 به بیش از 2.1 تریلیون دلار رسیده است. این نشان دهنده افزایش 314 درصدی نسبت به میانگین سه ماهه چهارم سال 2019 است.

مطابق گزارش “صنعت اکسچنج مشتقات کریپتوکارنسی در سه ماهه اول سال 2020” ، حجم معاملات بازار مشتقات به جز کاهش اندکی در سه ماهه چهارم سال 2019 ، حجم معاملات آتی کریپتوکارنسی در سال 2019 به طور کلی رشد داشته است. کل گردش مالی بازار در سه ماهه اول 2020 تقریباً هشت برابر سه ماهه اول 2019 است.

برای تحلیل حجم معاملات ،توکن اینسایت (TokenInsight) علاوه بر برخی اکسچنج های مشتقات نوظهور ، به بررسی اکسچنج های (BitMEX) ، (OKEx) ، (Huobi DM) ، (Binance Futures) ، (Deribit) ، (Bitget) ، (Binance JEX) ، (FTX) ، (Gate.io) ، (BFX.NU) ، (BitZ) و (KuMEX) نیز پرداخته است.

میانگین حجم معاملات روزانه افزایش یافته است

میانگین حجم معاملات روزانه در کل بازار در سه ماهه اول سال 2020 به 23.3 میلیارد دلار رسیده است. این میزان نشان دهنده افزایش 274 درصدی نسبت به سال 2019 است.

محققانی که مسئولیت تهیه این گزارش را بر عهده داشتند در این زمینه توضیحاتی را ارائه داده اند :

“ما معتقدیم که معاملات آتی کریپتوکارنسی در حال حاضر نیز دارای شاخص های پیشرو در بازار هستند و سرمایه گذاران در بازار نقدی می توانند برای مدیریت موقعیت معاملاتی خود حجم معاملات آتی را بررسی کنند.”

این مطالعه همچنین تأکید می کند که ضریب همبستگی بین حجم معاملات آتی و معاملات نقدی به 0.31 کاهش یافته است که در سه ماهه چهارم سال 2019 به میزان 0.76 ثبت شده است. محققان نتیجه گرفته اند که این موضوع نشان می دهد معامله گران در بازارهای آتی “ممکن است نسبتاً مستقل از بازار نقدی عمل کنند”.

معاملات بازارهای آتی با نوسانات بازار نقدی همبستگی دارد

این مطالعه نشان می دهد هنگامی که بازار معاملات آتی در وضعیت غیرطبیعی قرار گرفته است ، بازار نقدی در معرض نوسانات چشمگیری قرار داشته است.

در ادامه همین موضوع ، در گزارش آمده است:

“در این حین ، سرمایه گذاران باید موقعیت های خود را تنظیم کنند. علاوه بر این ، در میان رکود بازار ، تنها هنگامی که حجم معاملات آتی در نهایت کم می شود ، بازار ممکن است یک افزایش چشمگیر را تجربه کند. ”

مطالعه‌ای که توسط کوین تلگراف در 21 آوریل منتشر شد ، حاکی از آن است که پس از سقوط قیمت در پنج شنبه سیاه ،بایننس فیوچرز (Binance Futures) به عنوان بزرگ ترین برنده در بازار معاملات آتی ظاهر شد.

در آن زمان ، حجم معاملات آتی بیت کوین (Bitcoin) در بایننس (Binance) تنها در 24 ساعت به 2.8 میلیارد دلار رسید و از بیتمکس (BitMEX) با (2.1میلیارد دلار) و هووبی (Huobi) با (2.46 میلیارد دلار) فراتر رفت.

براساس داده های ارائه شده توسط کوین متریکز (Coin Metrics) ، سهم قراردادهای باز(open interest) بیت کوین (BTC) در بایننس فیوچرز (Binance Futures) از 12 درصد در اواسط ماه مارس به حدود 25 درصد تا 12 آوریل رسید.

معاملات آپشن چیست؟

در بازارهای مالی پیشرو در جهان ابزارهای مالی مختلفی به وجود آمده است. این ابزارهای مالی متنوع به منظور مدیریت ریسک و افزایش بیشتر جذابیت بازارهای مالی تدوین شده حجم معاملات بازار مشتقات است. یکی از این ابزارها قراردادهای آپشن یا اختیار معامله است. اولین بورس اختیار معامله، بورس اختیار معامله شیکاگو است که در سال 1973 تأسیس شده بود. در اوایل شروع به کار این بورس، حجم معاملات پایین بود، رونق چندانی نداشت و همین موضوع باعث شده بود تا کارشناسان نسبت به کارایی این ابزار و استقبال معامله‌گران از آن تردید داشته باشند. اما گذر زمان ثابت کرد که این ابزار کارایی خوبی در زمینه تنوع بخشی و مدیریت ریسک دارد و لذا حجم استقبال از این ابزار به مرور زمان افزایش یافت و در حال حاضر نیز یکی از پرطرفدارترین ابزارهای مالی در سراسر جهان است.

اختیار معامله یک نوع ابزار مشتقه است. در واقع ارزش این قرارداد با توجه به دارایی پایه تعیین می‌شود؛ لذا ارزش آن مشتق شده از سهام یا دارایی دیگر است. به همین جهت این نوع قرارداد در زمره ابزارهای مشتقه قرار دارد. طی این قرارداد خریدار این حق را دارد که یک سهم مشخص را در زمان مشخص و در قیمت مشخص بخرد یا بفروشد و در مقابل، فروشنده قرارداد اختیار موظف است تا در صورت درخواست خریدار، سهم مشخص شده در قرارداد را در زمان و قیمت مشخص شده از خریدار بخرد یا به او بفروشد. در واقع خریدار اختیار معامله در زمان سررسید قرارداد این اختیار را دارد که از حق خود مبنی بر خرید یا فروش دارایی پایه استفاده کند.

اجزای قرارداد آپشن

قرارداد آپشن که به آن اختیار معامله نیز گفته می‌شود، دو نوع اختیار خرید و اختیار فروش دارد و سرمایه‌گذاران با توجه به پیش‌بینی که از آینده و استراتژی سرمایه‌گذاری خود دارند این اختیارها را معامله می‌کنند. هر قرارداد اختیار چهار بخش دارد که عبارتند از:

پرمیوم(premium): قیمتی که خریدار قرار داد باید به فروشنده بپردازد.

قیمت هدف: قیمتی است که قرارداد بر مبنای آن تنظیم می‌شود و فروشنده قرار داد اختیار موظف است طبق این قیمت دارایی پایه را بخرد یا بفروشد.

تاریخ انقضا: تاریخ تسویه قرارداد است. در این تاریخ باید دارایی اصلی در صورت صلاحدید خریدار مورد معامله قرار بگیرد.

اندازه: تعداد قراردادهایی است که مورد معامله قرار می‌گیرد. هر قرار داد اندازه مشخصی دارد. به عنوان مثال هر قرارداد اختیار 1،000 برگه سهم دارایی پایه را نظر گرفته است تا در زمان تسویه مورد معامله قرار گیرد.

اختیار خرید

این نوع قرارداد این حق را به خریدار می‌دهد تا دارایی پایه را در صورت تمایل در قیمت مشخص و در زمان سررسید بخرد. در طرف مقابل نیز فروشنده این قرار داد موظف است در صورت تمایل خریدار دارایی پایه را با قیمت ذکر شده در قرارداد بفروشد. به عنوان مثال فرض کنید قرارداد اختیار خریدی برای دارایی پایه سهم خودرو وجود دارد که قیمت آن درحال حاضر 23 ریال است. تاریخ تسویه این اختیار خرید 3 ماه دیگر است و قیمت اعمال آن 2،500 ریال است. قیمت کنونی سهم خودرو 2،200 ریال می‌باشد. اگر شما پیش‌بینی می‌کنید که قیمت سهم خودرو تا قبل از تاریخ سررسید افزایش می‌یابد و بیشتر از 2،523 ریال می‌شود، می‌توانید این اختیار را بخرید و در صورت درست بودن پیش‌بینی از بالا رفتن قیمت سهم کسب سود کنید. این سود بستگی به اختلاف قیمت سهم در زمان تسویه با قیمت قرار داد دارد و هرچه قیمت دارایی اصلی بیشتر باشد، سود شما بیشتر است. برخی اوقات نیز معامله‌گران اختیار خرید را به منظور نوسانگیری می‌خرند و هدف آن‌ها تسویه در زمان قرارداد نیست. در مجموع در اختیار خرید خریداران با افزایش قیمت دارایی پایه سود می‌کنند.

اختیار فروش

این نوع قرارداد این حق را به خریدار می‌دهد تا دارایی پایه را در صورت تمایل در قیمت مشخص و در زمان مشخص بفروشد. در مقابل نیز فروشنده این قرارداد موظف است تا در صورت تمایل خریدار، سهام دارایی پایه را در قیمت مشخص شده در قرارداد از خریدار اختیار فروش بخرد. مبحث اختیار معامله پیچیدگی‌هایی دارد که باعث شده است معامله در بازار آپشن سخت‌تر بشود. برای درک بهتر اختیار فروش به مثالی که در ادامه زده شده است توجه نمایید.

فرض کنید اختیار فروش سهم خودرو در حال حاضر با قیمت 35 ریال معامله می‌شود. قیمت فعلی سهم 2،000 ریال است و قیمت اعمال 1،800 ریال است. زمان تسویه نیز سه ماه دیگر است. اگر پیش‌بینی شما این است که قیمت سهم خودرو در سه ماه آینده قیمتی کمتر از 1،765 ریال خواهد داشت اختیار فروش را می‌خرید. در زمان تسویه نیز اگر به طور مثال قیمت خودرو 1،600 ریال شده باشد. شما درخواست تسویه می‌دهید و سهم خودرو را به قیمت 1،600 ریال از بازار نقدی می‌خرید و 1،800 ریال به فروشنده اختیارفروش می‌فروشید. او نیز موظف است طبق قرارداد این سهم را به این قیمت از شما بخرد. بسته به این که حجم قرارداد چقدر بوده است با توجه به این که شما هر سهم خودرو را در بازار 1،600 ریال خریده‌اید ولی با قیمت 1،800 فروخته اید، کسب سود می‌کنید. البته از مبلغ سود باید هزینه اولیه بابت خرید اختیار فروش را کم کنید. در مجموع در خریداران اختیار فروش در کاهش قیمت دارایی پایه سود می‌کنند.

کاهش ریسک با اختیار معامله

عمده‌ترین کاربرد قرارداد اختیار معامله کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌ها است. به عنوان مثال فرض کنید در پرتفوی سرمایه‌‌گذاری شما سهامی وجود دارد که قیمت آن 1،000 ریال می‌باشد. اما با این وجود اختیار فروشی می‌خرید که قیمت اعمال آن 800 ریال می‌باشد و قیمت پرمیوم آن 100 ریال می‌باشد. اگر فرض کنید قیمت برخلاف تصور شما پایین آمد و زیر قیمت 700 قرار گرفت می‌توانید حجم معاملات بازار مشتقات اختیار فروش خود را در تاریخ سررسید اعمال کنید و به نوعی ریسک کاهش قیمت سهام اصلی را پوشش دهید. اگر هم قیمت‌ها کاهش پیدا نکرد شما اختیار فروش خود را اعمال نمی‌کنید و صرفا به اندازه قیمت پرمیوم ضرر می‌کنید. در واقع با این کار شما ریسک کاهش قیمت سهام را تا حدی پوشش می‌دهید.

مزیت‌ها و معایب اختیار معامله

در این بخش مزیت‌ها و معایب اختیار معامله فهرست شده‌اند که عبارتند از :

مزیت‌ها

• مناسب برای کاهش ریسک معاملات
• داشتن خاصیت اهرمی و امکان کسب سود زیاد
• ترکیبی از استراتژی‌های مختلف با الگوهای ریسک/پاداش خاص
• امکان اجرای همزمان معاملات در جهت پیاده سازی استراتژی‌های متنوع اختیار

معایب

• پیچیده بودن مفاهیم اختیار معامله
• داشتن ریسک بالا در معاملات به خصوص طرف فروشنده
• نوسان زیاد قیمت در پرمیوم
• نقدینگی کمتر در بازار اختیار معامله ایران
• نیاز به استراتژی‌های اختیار معامله پیچیده که کسب سود را سخت می‌کند.

کلام آخر

اختیار معامله به واسطه پیچیدگی‌هایی که در مفاهیم دارد نیاز به مطالعه و بررسی بیشتری دارد. این نوع قرارداد مزایا و معایبی دارد که در این مقاله به آن پرداخته شد. مهمترین مزیت معاملات آپشن توانایی پوشش ریسک سرمایه‌گذاری است که باعث شده است بسیاری از افراد جذب این بازار شوند.

برخی از معامله گران بیت کوین به دنبال بیت کوین ۱۰۰ هزار دلاری هستند

معامله گران بیت کوین

ابزارهای مشتق بازار بیت کوین در حال افزایش است. یکی از بازارهای معاملاتی گزینه تازه ای را برای مخاطبان روی میز قرار داده است. این بازار به معامله گران اجازه می دهد که روی بیت کوین ۱۰۰ هزار دلاری ماه سپتامبر شرط بندی کنند.

از روز پنجشنبه کاربران بازار Deribit گزینه ای تازه ای را برای شرط بندی روی بیت کوین را تجربه کرده است. ارزش این قراردادها ۱۰۰ هزار دلار است. تاریخ این قراردادهای برای ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۱ تنظیم شده است. این رویداد به دنبال افزایش ناگهانی حجم معاملات روزانه روی داده است. به نظر می رسد که رسیدن بیت کوین به این بازه قیمتی دیگر چندان دور از انتظار نیست.

در بازار آپشن قیمت توافقی همان قیمتی است که ارزش یک قرارداد مشتق را تعیین می کند. این قیمت برای خید و فروش به کار برده می شود.

بازار Deribit در ماه نوامبر ۷۵۴۱۲۳ قرارداد بیت کوین را پردازش کرده است. این بازار به عنوان دهمین بازار مشتق رمزارز شناخته می شود. حجم گزارش هایی که از سوی CoinMarketCap یا CMC منتشر شده است نشان دهنده حجم واقعی معاملاتی بازار نیست. چرا که شیوه های متفاوتی که برای جمع آوری داده به کار برده می شود نتایج و آمار متفاوتی را در پی خواهند داشت.

تحلیل گران بازار رمزارز در Skew روز پنجشنبه اعلام کرده اند که بازار Deribit در حال حاضر بزرگترین بازار مشتقات در دنیای بیت کوین است. این شرکت به این نکته نیز اشاره کرده است که تعداد معاملات آپشن روزانه در بیت کوین از ۱ میلیارد دلار عبور کرده است. این میزان در بازار خرید و فروش بیت کوین بی سابقه بوده است.