استانداردهای بورس نزدک

نزدک (NASDAQ) چیست؟ آشنایی با بازار بورس نزدک

معرفی سهام نزدک

نزدک (Nasdaq)دومین بورس بزرگ جهان است. بیش از 3700 شرکت دولتی با سرمایه بازار جمعی بیش از 19 تریلیون دلار برای تجارت در نزدک لیست شده‏اند که فقط کمی کمتر از بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) می‏باشد و مجموع کل بازار فهرست شده در آن 25.5 تریلیون دلار است. بازار سهام نزدک نام خود را به عنوان اولین صرافی تمام الکترونیکی نامگذاری کرد و همچنان اولین انتخاب بسیاری از شرکت‏های پیشرو در زمینه فناوری است.

نزدک چگونه کار می‏کند

بورس اوراق بهادار به لحاظ تاریخی، ساختمان‏های واقعی بودند که معامله گران برای خرید و فروش اوراق بهادار در آن جمع می‏شدند. اما زمانی که بازار سهام نزدک در سال 1971 تأسیس شد، تغییرات بنیادی در نحوه خرید و فروش اوراق بهادار رخ داد زیرا هیچ طبقه تجاری وجود نداشت و هیچ معامله‏ای به صورت حضوری انجام نمی‏شد بلکه همه خرید و فروش‏ها از طریق شبکه‎ای از سیستم‎های کامپیوتری انجام می‎شد.

ساعات فعال شدن نزدک

بورس سهام نزدک بین 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر برای معاملات باز است. دوشنبه تا جمعه ET(زمان شرقی در پایان هر روز معاملاتی). نزدک همچنین معاملات گسترده پیش از بازار و بعد از بازار را ارائه می‎دهد. ساعات معاملاتی سهام نزدک قبل از بازار از 4:00 صبح تا 9:30 صبح ET و معاملات بعد از ساعت از 4:00 بعد از ظهر تا ساعت 8 شب ET انجام می‎شود.

قابل به ذکر است ET یا Eastern Time Zone پنج ساعت پیش از ساعت هماهنگ جهانی (ساعت گرینویچ (EST)) است.

هر بورسی قوانین خاص خود را برای شرکت‎هایی که می‏خواهند در آن لیست شوند و سهام خود را در آن معامله کنند، دارد. به طور کلی، شرکت‎ها باید در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ثبت شده و سایر شرایط مبادله مانند آستانه‏های مالی را برآورده کنند.

بورس سهام نزدک دارای سه طبقه مختلف است که هر کدام معیارهای خاص خود را دارند. اما به طور کلی، شرکت‎ها باید:

• الزامات مالی، نقدینگی و مدیریت شرکت را رعایت کنند.
• در کمیسیون بورس اوراق بهادار (SEC) ثبت‎نام کنند.
• حداقل سه بازارساز مایل به تسهیل خرید و فروش سهام نزدک باشند.

ردیف‏های بازار نزدک

بازار سهام نزدک دارای سه ردیف متمایز است: بازار انتخاب جهانی نزدک، بازار جهانی نزدک و بازار سرمایه نزدک. متقاضیان باید شرایط مالی، نقدینگی و حاکمیت شرکتی خاصی را داشته باشند تا بتوانند در هر یک از این ردیف‎های بازار تایید شوند.

جداول، الزامات اولیه مالی و نقدینگی بازار انتخاب جهانی نزدک بیشتر از بازار جهانی نزدک است و به همین ترتیب، الزامات اولیه فهرست برای بازار جهانی سهام نزدک از بازار سرمایه نزدک دقیق‎تر است. الزامات حاکمیت شرکتی در همه سطوح بازار سهام نزدک یکسان است.

توجه به این نکته ضروری است که حتی اگر اوراق بهادار یک شرکت، همه معیارهای تعیین شده برای ورود اولیه را برآورده کند، نزدک ممکن است فهرست اولیه را رد کند یا در صورت لزوم شرایط دیگری را برای حفاظت از سرمایه‎گذاران و منافع عمومی اعمال کند.

بازار انتخاب جهانی نزدک

الزامات اولیه مالی و نقدینگی برای بازار انتخاب جهانی نزدک سخت‏ترین کار است. با توجه به معیارهای سخت‎گیرانه‏ای که باید در این ردیف گنجانده شود، بخشی از بازار انتخاب جهانی نشان‏دهنده جایگاه بین‏المللی این شرکت است. شرکتها باید معیارهای مربوط به درآمد، سرمایه یا دارایی را رعایت کنند، حداقل 1،250،000 سهام معامله عمومی داشته باشند و حداقل 4 دلار در هر سهم معامله کنند.

بازار جهانی نزدک

شرکت‎های موجود در «بازار جهانی نزدک» با محصولات یا خدمات خود دارای دسترسی بین‎المللی هستند. الزامات بازار جهانی شدیدتر از الزامات بازار سرمایه نزدک است اما نسبت به بازار انتخاب جهانی شدت کمتری دارد. شرکت‎های بازار جهانی نزدک باید معیارهایی را بر اساس درآمد، حقوق صاحبان سهام، ارزش بازار یا مجموع دارایی ها/درآمد برآورده کنند، حداقل 1،100،000 سهام معامله شده عمومی داشته باشند و جز در موارد استثنایی حداقل 4 دلار معامله کنند.

بازار سرمایه نزدک

شرکت‎های موجود در بازار سرمایه نزدک بر افزایش سرانه تمرکز کرده‎اند و بنابراین معمولاً جوانتر از سایر شرکت‎ها هستند و نقدینگی و درآمد کمتری دارند. گفته می‎شود ، آنها باید دارای حقوق صاحبان سهام، ارزش بازار یا درآمد خالص باشند، حداقل 1،000،000 سهام معامله عمومی داشته باشند و حداقل با استثنائاتی معادل حداقل 4 دلار معامله کنند.

عملکرد نزدک

از آنجا که نزدک بسیار بر فناوری متمرکز است، اخیراً بسیار خوب عمل کرده است. به عنوان مثال، عملکرد 10 ساله برای شاخص کامپوزیت نزدک %444,12 و عملکرد 10 ساله تا 19 مارس 2021 برای شاخص 100 نزدک %552,24 است.

در همان زمان، نزدک از سایر شاخص‎های اصلی بهتر عمل کرده است، مانند S&P 500 که تنها 257,22 بازدهی داشته است.

با این حال، سهام نزدک به ویژه نسبت به افت سهام فناوری حساس است و به همین دلیل با افت‏های جدی روبرو شده است، به ویژه زمانی که حباب ترکید، نزدک تقریباً 15 سال طول کشید تا به بالاترین حد خود برسد، اما به طور کامل بهبود نیافت و تورم را تقریباً 17 در نظر گرفت.

نزدک مرکب و شاخص های نزدک – 100

شاخص نزدک مرکب که بیشتر به عنوان نزدک شناخته می‎شود، یکی از معروف‎ترین و پرکاربردترین شاخص‎ها برای توصیف عملکرد کل بازار سهام است.

این شاخص در سال 1971 به عنوانی یکی از شاخص های مهم بازار سهام در آمریکا تاسیس شد. شاخص نزدک مرکب یا نزدک کامپوزیت (به انگلیسی: NASDAQ Composite) شامل 4000 سهام آمریکایی و غیر آمریکایی بر روی نزدک می شود.

نزدک شاخصی بسیار بزرگ است که تقریباً 3000 سهام معمولی فهرست شده در بورس را شامل می‎شود. در مقابل، شاخص متوسط داوجونز (DJIA)؛ تنها 30 سهام و در وسط، S&P 500 (standard & Poor’s 500 Index ) عملکرد 500 شرکت را دنبال می‎کنند.

شاخص نزدک مرکب عمدتا از شرکت‎های فناوری مانند اپل، مایکروسافت، آمازون و تسلا تشکیل شده است. با این حال، شرکت‎های صنعت نفت، کالاهای مصرفی و بهداشت و درمان نیز بخشی از سهام نزدک هستند.

هرچند شاخص نزدک مرکب تنها شاخص نزدک نیست. به عنوان مثال، شاخص نزدک 100، 100 مورد از بزرگ‎ترین و فعال‏ترین اوراق بهادار را در نزدک مرکب دنبال می‎کند.

نحوه سرمایه‏گذاری در سهام نزدک

برای سرمایه‏گذاری در سهام نزدک، می‏توانید شرکت‏های فهرست شده در نزدک را جستجو کرده و با استفاده از حساب کارگزاری آنلاین خود سهام جداگانه‏ای را خریداری کنید. با این حال، خرید سهام نزدک به طور جداگانه می‏تواند خطرناک باشد و برای تنوع بخشیدن به سبد سهام خود و به حداقل رساندن ریسک از دست دادن پول در صورت خرابی یک شرکت، باید سهام چندین شرکت را خریداری کنید.

یک انتخاب بهتر می‏تواند سرمایه گذاری در سهام نزدک با خرید وجوه شاخص یا صندوق‎های قابل معامله در بورس (ETF) باشد که این سهام را در اختیار دارند.

بازار انتخاب جهانی نزدک: الزامات مالی

شرکت‏ها باید معیارهای حداقل یکی از چهار استاندارد مالی زیر و الزامات نقدینگی قابل اجرا را در صفحه بعدی رعایت کنند. این الزامات در مورد فهرست بندی اوراق بهادار رده اصلی یک شرکت عامل اعمال می‏شود.

استاندارد 1:

درآمد

استاندارد 2:

سرمایه گذاری با جریان نقدی

استاندارد 3:

سرمایه‎گذاری با درآمد

استاندارد 4:

دارایی‏ و دیون

– هر یک از سه سال مالی قبل > 0 دلار

27.5 میلیون دلار

سهم خالص یا اکوئیتی برابر بالانس حساب (موجودی حساب) به علاوه مقدار متغیر سود یا ضرر پوزیشن های باز (در هر لحظه) می‎باشد و از طریق فرمول زیر به دست می آید.

سهم خالص (اکوئیتی) = بالانس + سود یا زیان متغیر

الزامات

استاندارد درآمد

استاندارد سهم خالص

استاندارد ارزش بازار

استاندارد درآمد کل

بازار سرمایه نزدک: الزامات مالی و نقدینگی

شرکت‎ها باید همه معیارهای مربوط به حداقل یکی از سه استاندارد زیر را برآورده کنند.

الزامات حاکمیت شرکتی

شرکت‎های فهرست شده در بازار سهام نزدک همانطور که در مجموعه قواعد فهرست‎بندی 5600 از قبل ذکر شده است ملزم به رعایت استانداردهای بالای حاکمیت شرکتی هستند. برخی از معافیت‏ها و مراحل تکمیلی این الزامات در مورد مشارکت محدود، صادرکنندگان خصوصی خارجی، عرضه اولیه عمومی و شرکت‏های تحت کنترل اعمال می‏شود. نمودار زیر به بررسی اجمالی الزامات حاکمیت شرکتی نزدک می‎پردازد:

• تملک هایی که صدور آن معادل 20 درصد یا بیش از 20 درصد سهام در دست سهامداران، قبل از انجام معامله باشد.

• مواردی که منجر به تغییر کنترل می شود

هزینه ‏ها

نمودارهای زیر مروری بر هزینه‏های ورودی و سالانه را، بر اساس ردیف بازار، برای اکثر شرکت‏ها ارائه می‎دهد. یک برنامه هزینه ورودی جداگانه برای صندوق‏ها، اوراق بهادار بدهی، صندوق‏های قابل معامله در بورس و سایر انواع محصولات ساختاری وجود دارد.

هزینه ‏های ورود

هزینه ورودی بر اساس تعداد کل سهام موجود در زمان فهرست اولیه تعیین می‏شود. هزینه درخواست، که در مبالغ زیر گنجانده شده است، قابل استرداد نیست و باید همراه با ارائه درخواست باشد. مابقی هزینه ورود مربوط به قبل از اولین روز معامله است.

لطفاً برای معافیت از هزینه‏های ورودی، از جمله برای هر شرکتی که فهرست خود را از بورس اوراق بهادار ملی دیگر تغییر می‎دهد، به قوانین 5910 (الف) و 5920 (الف) مراجعه کنید.

بازار انتخاب جهانی نزدک و بازار جهانی نزدک

کل سهام در دست سهامداران	هزینه ورود
تا 30 میلیون	150,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست
30 تا 40 میلیون	170,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست
40 تا 50 میلیون	210,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست
50 تا 60 میلیون	250,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست
60 تا 70 میلیون	290,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست
بالای 70 میلیون	295,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست

بازار سرمایه جهانی

سهام در دست سهامداران	هزینه ورود
تا 15 میلیون	50,000 دلار، شامل 5,000 دلار هزینه درخواست
بیش از 15 میلیون	75,000 دلار، شامل 5,000 دلار هزینه درخواست

خدمات شرکتی

خدمات شرکتی نزدک مجموعه وسیعی از محصولات و خدمات را ارائه می‏دهد که برای افزایش شفافیت، کاهش ریسک، افزایش کارایی و تسهیل حکمرانی بهتر شرکت‏ها برای شرکت‏های خصوصی و دولتی طراحی شده است.

همه شرکت‏های فهرست شده در نزدک دسترسی رایگان به میز اطلاعات بازار سهام نزدک و نزدک آنلاین را دارند.

نزدک همچنین خدمات اضافی را برای برخی از لیست‏های جدید ارائه می‏دهد، از جمله شرکت‎هایی که در بازار جهانی و بازار انتخاب جهانی نزدک در ارتباط با عرضه اولیه عمومی، هنگام خروج از ورشکستگی، یا در ارتباط با انشعاب از یک شرکت دیگر، فهرست شده‏اند.

نزدک همچنین چنین خدماتی را به شرکت‎هایی ارائه می‎دهد که فهرست خود را از بورس نیویورک به بازار جهانی و بازار انتخاب جهانی یا سهام نزدک تغییر می‎دهند. این خدمات مستقیماً از طریق Nasdaq Corporate Solutions ، LLC، وابسته به نزدک یا ارائه‏دهنده شخص ثالث که توسط نزدک انتخاب شده ارائه می‏شود. به طور خاص، شرکت‎های واجد شرایط، برخی از خدمات مدیریت، ارتباطات و اطلاعات زیر را دریافت خواهند کرد:

• خط تلفن افشاگر: استفاده از خط تلفن گزارشگری مالی که وسیله‏ای کاملاً خودکار برای گزارش حوادث و نگرانی‏ها در اختیار کارکنان و سایرین قرار می‏دهد.
• وب سایت روابط سرمایه‏گذاران: استفاده از یک وب سایت با تمام محتویات و ویژگیهای لازم برای ارتباط با سرمایه‏گذاران، از جمله کتابخانه حاکمیت شرکتی حاوی اسناد مانند اساسنامه کمیته‏های هیئت مدیره و کد اخلاقی شرکت
• خدمات افشاگری اطلاعات: به شرکتها خدمات افشای درآمد یا سایر بیانیه‏های مطبوعاتی و بایگانی گزارشات نظارتی مربوطه ارائه می‏شود.
• پخش صوتی وب: بسته ای از چهار پخش وب صوتی.
• ابزار تجزیه و تحلیل بازار: استفاده از یک ابزار تجزیه و تحلیل بازار، که ارتباطات سهامداران شرکت، اطلاعات بازار سرمایه، مدیریت تماس با سرمایه‏گذاران و گزارشات در سطح هیئت مدیره را در یک محیط گردش کار یکپارچه از جمله دسترسی به دستگاه تلفن همراه ادغام می‏کند. این ابزار، اطلاعاتی در مورد تحقیقات و برآورد سود شرکت ارائه می‏دهد و به شناسایی خریداران احتمالی سهام شرکت با استفاده از هدف‏گیری کمی و بینش کیفی کمک می‏کند.
• ابزارهای مشاوره بازار: برخی از شرکت‏ها می‏توانند یک یا چند سرویس زیر را انتخاب کنند: نظارت بر سهام، هدف‏گذاری جهانی، تجزیه و تحلیل مالکیت ماهانه و هدف‏گذاری بر اساس رویداد و مطالعه ادراک سالانه.

اکثر شرکت‏های واجد شرایط از تاریخ ثبت به مدت دو سال خدمات دریافت می‏کنند. شرکت‏هایی با سرمایه بازار 750 میلیون دلار یا بیشتر که از بورس اوراق بهادار نیویورک به بازارهای جهانی یا انتخاب جهانی نزدک منتقل می‏شوند، این محصولات و خدمات را به مدت چهار سال از تاریخ فهرست‏گذاری دریافت می‏کنند.

بازار بورس نزدک چیست؟ چگونه می توان خارج از ساعت های اصلی در این بازار معامله کرد؟

فرابورس نزدک آمریکا یا «NASDAQ» بزرگ‌­ترین بازار الکترونیک جهان در قلب آمریکا است. مقر اصلی بورس نزدک، در میدان تایمز شهر نیویورک است. NASDAQ مخفف عبارت «National Association of Securities Dealers Automated Quotations system» به معنی «سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله‌گران اوراق بهادار» است. این بازار در ۸ فوریه ۱۹۷۱ توسط انجمن ملی معامله‌گران اوراق بهادار «NASD (National Association of Securities Dealers» تأسیس شد و اولین بازار سهام الکترونیکی استانداردهای بورس نزدک جهان نام گرفت. در ابتدای تأسیس، فقط یک کامپیوتر برای داده­‌های اطلاعاتی داشت و عملاً ارتباطی بین خریداران و فروشندگان برقرار نبود.

این بازار باعث پایین آمدن مقداری از سپرده‌ها شد. نزدک از لحاظ امنیتی مانند سیستم کنترل برق ایالات‌متحده یا سیستم کنترل پرواز از حساسیت ویژه‌ای برخوردار است. البته این به معنای غیر قابل نفوذ بودن آن نیست. همین چند وقت پیش بود که نزدک هک شد. با این وجود، سیستم اینترنتی مبادلات ارزی نزدک همچنان جزو امن‌ترین سیستم‌های امنیتی به شمار می‌آید. نزدک دارای بیش از ۳۲۰۰ کمپانی شامل شرکت‌های ارتباطی، مخابراتی، حمل و نقل، خدمات مالی و … است. برخلاف بازار وال‌استریت و بورس نیویورک، بازار NASDAQ کاملاً الکترونیکی است. تا سال ۱۹۸۷، اکثر معاملات از طریق تلفن انجام می‌شد. اما در جریان حادثه اکتبر ۱۹۸۷ – اشاره به دوشنبه سیاه – بازاریاب‌ها به تلفن‌ها پاسخ نمی‌دادند و به همین دلیل، سیستم انجام دستورات کوچک که شیوه‌ای الکترونیکی برای وارد کردن معاملات معامله‌گران بود برقرار شد.

نزدک بزرگ‌ترین بازار بورس معاملات آمریکا است. ارزش بازار بورس نزدک در روز نوشتن این مقاله ۱۰ تریلیون دلار بوده و حجم معاملات آن به ۹۸۲ میلیارد دلار می‌‌رسد. توجه داشته باشید که بازار بورس نزدک آمریکا با نیویورک متفاوت است.

مروری بر تاریخچه رویدادهای مهم نزدک

• در سال ۱۹۷۱ تأسیس شد.
• اولین بازار سهام الکترونیکی در جهان است که قابلیت حمایت بیت کوین را نیز دارد.
• بازاری است که وسیله افزایش معاملات فرابورسی را مهیا می­‌کند.
• در اولین روز فعالیت نزدک در ۸ فوریه سال ۱۹۷۱، ۲۵۰۰ سهام فرابورسی معامله شد.
• در سال ۱۹۹۰ به عنوان یک رقیب جدی برای بورس نیویورک محسوب شد.
• در سال ۱۹۹۴ از نظر سهم معاملات سالانه از بورس نیویورک پیشی گرفت.

ماجرای دوشنبه سیاه چه بود؟

دوشنبه سیاه، نامی است که به روز دوشنبه ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷ داده‌اند. زمانی که شاخص «DJIA» سقوط نمایشی خود را هم‌زمان با سقوط سراسری بورس‌های جهانی شروع کرد. در آخر ماه اکتبر، بازار سهام هنگ‌کنگ ۴۵٫۸ درصد، استرالیا ۴۱٫۸ درصد، انگلستان ۲۶٫۴ درصد، آمریکا ۲۲٫۶ درصد و کانادا ۲۲٫۵ درصد سقوط کرده بودند! دوشنبه و سه‌شنبه سیاه برای ۲۸ و ۲۹ اکتبر ۱۹۲۹ نیز به کار می‌رود. یعنی بعد از پنج‌شنبه سیاه در ۲۴ اکتبر ۱۹۲۹ سقوط دوشنبه سیاه، دومین سقوط در تاریخ بازار سهام است. اولین سقوط در روز شنبه ۱۲ دسامبر ۱۹۱۴ بود، وقتی‌ که شاخص DJIA سقوطی ۲۴٫۳۹ درصدی را تجربه کرد.

در آن واقعه، بازار نیویورک تا جولای به دلیل بدهی خارجی ناشی از جنگ جهانی اول تعطیل بود. حادثه سال ۱۹۸۷ دارای رموزی است. تعداد زیادی از افراد برجسته معتقدند که خبر و واقعه مهمی در دوشنبه سیاه رخ نداده بود که باعث چنین ریزشی شود. مهم‌ترین فرضیات عقلانی درباره علت این رویداد فرایض بازار کارآمد و موازنه اقتصادی بیان شد. بحث‌ها و دلایل هنوز هم بعد از گذشت سال‌ها از آن واقعه همچنان بدون رسیدن به نتیجه‌ای ادامه دارد.

بورس نزدک در طول شبانه‌روز ۵/۶ ساعت کاری را به خود اختصاص می‌دهد و از ساعت ۹ و ۳۰ دقیقه صبح به وقت محلی ایالات‌متحده (۱۷ به وقت تهران) تا ساعت ۱۶ به وقت محلی ایالات‌متحده (۳۰ دقیقه بامداد به وقت تهران) فعالیت خود را ادامه می‌دهد. در هر روز کاری با به صدا درآمدن زنگ وال‌استریت این بورس میزبان هزاران سهام‌دار خواهد بود. وال استریت در طول روزهای کاری بسیار پر‌ رفت و آمد و شلوغ است، اما برخی از سهام‌داران برای فرار از شلوغی، معاملات قبل از شروع ساعت کاری «Pre-Market» و معاملات پس از پایان ساعات کاری «after-hours» را انتخاب می‌کنند.

در بازار نزدک، این امکان مهیا است که قبل از شروع بازار و پس از اتمام بازار نیز سهام‌داران به خرید و فروش بپردازند، اما زمینه فعالیت این دو بازه زمانی با ساعت‌های اصلی بازار کمی متفاوت است.

معاملات پس از بازار (After hours trading)

هر روز پس از تعطیلی بازار، در ساعات ۱۶ تا ۲۰ استانداردهای بورس نزدک به وقت محلی امریکا، معامله‌­گران می‌­توانند به داد و ستد بپردازند. بسیاری از گزارش عملکردها و گزارش حسابرسی شرکت‌های بورسی پس از ساعت‌های معاملاتی یا حتی قبل از شروع بازار انتشار پیدا می‌کنند و این باعث می‌شود که ارزش ذاتی سهام، نوسان پیدا کند. تعدادی از سهام‌داران که نوسان‌گیر هستند و از تغییر ارزش ذاتی سهم سود می‌برند این ساعت‌های معاملاتی را انتخاب می‌کنند.

قبل از شروع بازار (Pre-market trading)

همان‌طور که از اسم این دسته از معاملات پیدا است قبل از شروع بازار انجام می‌شوند، یعنی قبل از ساعت ۹ و ۳۰ دقیقه صبح به وقت آمریکا. این دسته از سهام‌داران، معاملات در این بازار را از ساعت ۴ صبح تا ۹ و ۳۰ دقیقه صبح به ثبت می‌رسانند. جذابیت معاملات در ساعاتی قبل از شروع بازار با معاملات پس از تعطیلی بازار یکسان است. آن‌ها می‌خواهند از سرمایه‌گذارانی که در ساعات اصلی بازار داد و ستد می‌کنند پیشی بگیرند و با استفاده از اطلاعیه شرکت‌ها به سود مناسبی دست یابند.

ریسک معامله در ساعت‌های خارج از معاملات اصلی چقدر است؟

تمام سرمایه‌گذاران بورس باید ریسک‌پذیر باشند؛ چه آنها که خارج از ساعت‌های معاملاتی داد و ستد می‌­کنند و چه آنها که در طول ساعت‌های معاملات اصلی به انجام معامله مشغول هستند. اما کمیسیون اوراق بهادار آمریکا (SEC) هشت ریسک اصلی را برای سهام‌دارانی که خارج از ساعت معاملاتی داد و ستد می‌کنند تشریح کرده است:

• ناتوانی این دسته از سرمایه‌گذاران از عملکرد به موقع هنگام بروز شایعات بازار
• کاهش نقدینگی در خارج از ساعت‌های معاملاتی
• کاهش تقاضا و عرضه بر اثر کمبود افراد در این ساعت‌های خاص
• نوسانات قیمت
• قیمت‌های ناپایدار
• محدودیت در ثبت سفارشات و تقاضاها
• نبود رقبای حرفه‌­ای در ساعت‌های خارج از معاملات
• مشکلات نرم‌افزاری و نبود متخصصان حرفه‌ای

بورس نزدک به بورس الکترونیکی یا بورس مانیتوری معروف است. زیرا خریداران و فروشندگان از طریق شبکه‌های ارتباط از راه دور کامپیوتری به هم مرتبط شده و معاملات خود را انجام می‌دهند.

بازار بورس نزدک و سامانه Blockchain

سامانه رای دهی الکترونیکی که توسط بازار بورس نزدک راه اندازی شده و قابلیت حمایت از بیت کوین را نیز دارد، جایگاه آن در صدر فناوری blockchain است. این سامانه که فناوری غیرمتمرکز و عمومی محسوب می شود با تایید تراکنش های بیت کوین و با ثبت انتقال سرمایه از هر نوعی در بسته رمزنگاری شده و افزوده شدن به یک زنجیره شفاف و دائمی، معاناتی که همراه با سرمایه بوده است را نمایش می دهد.

ممکن است این سوال برای شما هم به وجود بیاید که چرا از فناوری blockchain استفاده می شود؟

به نوعی می توان گفت این فناوری امکان شناسایی فراملیتی را بصورت دیجیتالی فراهم می کند. همچنین این فناوری در اختیار افرادی قرار میگیرد که کسب و کار آنلاین ایجاد می کنند. حال اگر این افراد تصمیم داشته باشند تا در معاملات بورسی شرکت کنند، حتما باید در محل حضور داشته باشند، اما با کمک این فناوری کار بر توانایی تعریف یک رمز خصوصی را برای خود خواهد داشت. این رمز شماره منحصر بفردی است که غالبا طولانی است. چنین رمز خصوصی زمانی مورد نیاز سهامداران خواهد شد که تصمیم داشته باشند به صورت آنلاین در جلسات رای دهی شرکت کنند.

سطوح بازار بورس نزدک

بازار بورس نزدک دارای ۳ سطح مختلف است که هر کدام از این سطوح برای سرمایه گذاری گروه های مختلف سرمایه گذار تعبیه شده است.

این بازار برای شرکت های مختلف در مقیاس کوچک طراحی شده است. شرکت هایی که مقیاس کوچکی دارند می توانند سهام خود را در این سطح از بازار بورس نزدک ارائه دهند. ویژگی مهم این سطح از بازار سختگیری بسیار کم بورس نزدک در مورد شرکت ها و سرمایه گذاران این بخش از بازار است. این سطح از بازار سرمایه را “کلاه کوچک Capital Cap” نیز می نامند.

سطح دومی که در بازار بورس نزدک تعبیه شده است، بازار جهانی نام دارد که به “کلاه متوسط Mid Cap” نیز شهرت دارد. این سطح از بازار نزدک کمتر مورد توجه شرکت ها قرار دارد. به طور کلی بازار موسوم به بازار جهانی نزدک شامل ۱۴۵۰ سهام است و شرایط و استانداردهای خاص خود را دارد.

• بازار انتخاب جهانی (Global Select Market):

یک بازار بزرگ سهام که برگزیدگان بازار جهانی در بورس نزدک هستند. این بازار شامل سهام هایی از ایالات متحده آمریکا و همچنین سهام بین المللی است و ترکیبی از انواع سهام های جهانی را شامل می شود. در هر ماه اکتبر، اداره مالکیت نزدک لیست شرکت های مختلف را بررسی کرده و معین می کند که کدام سهام واجد شرایط قرارگیری در بازار منتخب جهانی است.

منظور از نزدک مرکب چیست؟

نزدک مرکب یا نزدک کامپوزیت – تأسیس ۱۹۷۱ – نام یک شاخص بازار سهام مهم آمریکا است که شامل بیش از ۴۰۰۰ سهام آمریکایی و غیر آمریکایی معامله‌ شده روی نزدک است.

NASDAQ-100 چیست؟

در سال ۱۹۸۵، شاخص «NASDAQ-100» معرفی شد. نزدک -۱۰۰ یک شاخص بازار سهام است که ۱۰۰ شرکت بزرگ غیر مالی نزدک را در بر می‌گیرد. وزن شاخص هر شرکت بر اساس میزان سرمایه آنها تعیین می­‌شود. شرکت­‌های مالی در این فهرست قرار ندارند و شرکت­‌های خارج استانداردهای بورس نزدک از آمریکا در آن هستند.

تاریخچه نزدک – ۱۰۰ چیست؟

نزدک – ۱۰۰ در سال ۱۹۸۵ توسط نزدک شروع به کار کرد و سعی در ارتقا خود به همراه بورس اوراق بهادار نیویورک داشت. این کار با ایجاد دو شاخص مجزا انجام شد:

شاخص نزدک ۱۰۰ که شامل شرکت های صنعتی، تکنولوژی، خرده‌فروشی، مخابرات، بیوتکنولوژی، مراقبت‌های بهداشتی، حمل و نقل، رسانه و خدمات است و -۱۰۰ نزدک فایننشال که شامل شرکت‌های بانکی، شرکت‌های بیمه، شرکت‌های کارگزاری و شرکت‌های رهن می‌باشد. با ایجاد این دو شاخص، نزدک امیدوار بود که گزینه‌ها و قراردادهای آتی بر روی آن‌ها ایجاد شود و صندوق‌های تعاونی، آن‌ها را به عنوان معیارهای خود قبول کند. شرکت‌های خارجی برای اولین بار در سال ۱۹۹۸ در این شاخص پذیرفته شدند، اما قبل از اینکه بتوانند اضافه شوند، استانداردهای بالاتری برای برآورده شدن داشت. این استانداردها در سال ۲۰۰۲ تعدیل شدند، در حالی که استانداردهای مربوط به شرکت‌های داخلی افزایش یافت، و اطمینان حاصل شد که همه شرکت‌ها با استانداردهای یکسان مواجه شده‌اند.

چگونه شاخص نزدک-۱۰۰ محاسبه می شود؟

نزدک – ۱۰۰ براساس قیمت سهام، سرمایه‌گذاری در بازار و یک تقسیم کننده محاسبه شد. اساس محاسبه شاخص نزدک توسط قیمت اوراق بهادار ارائه شده در شاخص شکل می‌گیرد. در گذشته، اگر یک شاخص حاوی ۳۰ عنوان باشد، مجموع قیمت اوراق بهادار به سادگی اضافه و تقسیم می شود و یک میانگین ساده را تولید می‌کند. امروزه، شاخص‌ها به عنوان میانگین وزنی براساس سرمایه‌گذاری در بازار محاسبه می‌شوند. دومی به معنی ارزش کلی ارزش عمومی شرکت است، که به صورت زیر محاسبه می‌شود:

تعداد کل سهام قابل قبول ضرب در قیمت سهام.

اگر ارزش بازار سهام بزرگ‌تر باشد، تاثیر قیمتش بر روی شاخص بالاتر خواهد بود. در نهایت، میانگین وزن دار نهایی به یک “مقسوم‌علیه” تقسیم می‌شود. این عدد متغیری است که توسط کمیته ای که شاخص را مدیریت می‌کند و برای حفظ تداوم تاریخی شاخص استفاده می‌شود، تعریف می‌شود.

چگونه با شاخص نزدک – ۱۰۰ تجارت کنیم؟

چندین راه برای انجام این کار وجود دارد، اگر چه محبوب‌ترین آن‌ها CFD ها مخفف (Contract For Difference) هستند که توسط پلت فرم‌های متعددی برای معاملات آنلاین پیشنهاد شده‌است.

CFD ها امکان به دست آوردن سود رو به بالا یا رو به پایین، بدون داشتن مالکیت مستقیم دارایی را ارائه می‌دهند. کاری که معامله گر باید انجام دهد این است که حرکات رو به بالا یا رو به پایین در این بازار را پیش‌بینی کند. البته، تحلیل ۱۰۰ شرکت فهرست‌شده در این شاخص بسیار خسته‌کننده خواهد بود، به خصوص اگر شما به عنوان یک فرد خصوصی کار کنید. بنابراین بهتر است و حتی عاقلانه تر است، تا تجزیه و تحلیل خود را براساس نتایج جهانی بخش فن‌آوری‌های الکترونیک و فن‌آوری‌های جدید انجام دهید.

با این حال، همیشه بهتر است نتایج بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان را در این بخش دنبال کنیم. این شرکت‌ها تاثیر بسیار قوی بر ارزش‌ها و تکامل اقتصاد آمریکا دارند که به نوبه خود بر جنبش‌های شاخص نزدک – ۱۰۰ تاثیر می‌گذارد. می توان گفت که تکامل تاریخی این دوره‌ها نسبت به تجزیه و تحلیل بنیادی یک رویکرد جامع تری را میسر می‌سازد. با مطالعه واکنش‌های این شاخص در مواجهه با رویدادهای خاص در گذشته، شما قادر خواهید بود، درک کنید که چگونه می‌تواند به اطلاعیه‌های آینده واکنش نشان دهد.

در نهایت، باید گفت که از آنجایی که حرکات این شاخص اغلب بسیار متغیر هستند و در نتیجه بسیار بزرگ هستند، می‌تواند برای مقابله با حمایت ها و مقاومت ها از لحظه‌ای که یک روند قوی شناسایی می‌شود، جالب باشد.

چگونه در شاخص نزدک- ۱۰۰ سرمایه گذاری کنیم؟

نزدک – ۱۰۰ اغلب به صورت NDX در بازارهای مشتقات است. قراردادهای آتی مربوط به آن، در بورس کالاهای شیکاگو معامله می‌شود. شاخص ها از همه لحاظ دارایی‌هایی هستند که ما می‌توانیم آن را به صورت آنلاین معامله کنیم. این امکان وجود دارد که با CFD پیش بینی کرد.

شما می‌توانید یک CFD آزمایشی را شروع کنید و یک حساب نمایشی را در کارگزاری ایجاد کنید. حساب آزمایشی، یک حساب عملی است که به شما اجازه می‌دهد تا معاملات روزانه با طیف وسیعی از ابزارهای مالی، از سهام، فیوچرز گرفته تا گزینه‌هایی مانند CFDها و ارزهای دیجیتال را تمرین کنید.

عملکرد نزدک

عملکرد نزدک توسط شاخص‌های مختلف به خصوص شاخص نزدک مرکب و نزدک – ۱۰۰ اندازه‌گیری شده‌است. نزدک مرکب، روند بازار اوراق بهادار را محاسبه می‌کند و یک سبد است که شامل بیش از ۳ هزار عنوان است، که اکثر اوراق بهادار فهرست‌شده را شامل می‌شود. شاخص مهم دیگر نزدک – ۱۰۰ می‌باشد.

نزدک در طول سالیان، مجموعه‌ای از استانداردهای سختگیرانه را که شرکت‌ها قبل از این که در فهرست گنجانده شوند باید با آن مواجه شوند را ارائه می دهد. این استانداردها شامل موارد زیر هستند:

• فهرست شده به طور انحصاری در نزدک یا در جدول بازار جهانی، یا در رده جهانی.
• ارائه شدن به طور عمومی به مدت سه ماه در یک بازار آمریکایی تاسیس شده.
• داشتن میانگین روزانه ۲۰۰،۰۰۰ سهم.
• داشتن همه گزارش‌های سه‌ماهه و سالانه.
• نبودن در جریان ورشکستگی

علاوه بر این، از سال ۲۰۱۴، شرکت ها با طبقه ‌های چندگانه سهام مجاز به داشتن طبقه های چندگانه در شاخص، به شرط تامین معیارهای نزدک می شوند. پیش از سال ۲۰۱۴، شرکت‌ها به یک طبقه از سهام در شاخص (معمولا با سرمایه‌گذاری در بازار بزرگ) محدود بودند.

بورس نزدک

یکی از مولفه ‌های مهم هر کشور را اقتصاد آن تشکیل داده است. وجود بازارهای مالی با جذب نقدینگی و کمک به رشد و توسعه کسب و کارها موجب کاهش تورم، نرخ بیکاری و در نهایت رشد اقتصادی می شود. بازار نزدک در سال 1971 به عنوان اولین بازار الکترونیکی جهان شکل گرفت. پایه استانداردهای بورس نزدک معاملات نزدک مبتنی بر سهام آمریکا است. از این رو بورس نزدک به عنوان بازار مالی سهام شناخته می شود.

برای مشاوره بورس نزدک و سرمایه گذاری در آن

برای مشاوره بورس نزدک و سرمایه گذاری در آن

عناوین اصلی این مقاله

بازارهای مالی سهام در دسته بندی بزرگتر به دو بخش بورس و فرابورس تقسیم می شوند. در واقع شرکت‌ هایی که امکان پذیرش در بازارهای بورس را ندارند، در بازار فرابورس به فعالیت خود ادامه می دهند. بازار فرابورس از ساختار و وجهه قانونی مشابهی با بورس برخوردار است، اما روال ثبت و پذیرش شرکت در فرابورس به مراتب پیچیدگی و دشواری کمتری دارد.

نزدک که به اختصار با نماد NAZDAQ نیز شناخته می شود، جزو بازار فرابورس امریکا است. این نماد برگرفته از عبارت National Association of Securities Dealers Automated Quotations system است. این بازار در سال 1971 شکل گرفت و لقب اولین بازار الکترونیکی در زمینه سهام را به خود اختصاص داد. تا قبل از آن روش خرید و فروش سهام به صورت حضوری یا با استفاده از تماس تلفنی با کارگزاری ها محقق می شد. با توجه به زمان بر بودن، درصد بالای خطا و قابل دسترس نبودن این شیوه معاملاتی برای همه افراد، پلتفرم الکترونیکی معاملات شکل گرفت.

بازار نزدک متشکل از شرکت های بزرگ آمریکا است که در زمینه های مختلفی اعم از مالی، حمل و نقل، مخابرات، تکنولوژی، رسانه و .. فعالیت دارند. البته زمینه کاربردی بازار نزدک محدود به شرکت نبوده و حواله های مالی مثل اختیار معامله و کالاهایی چون طلا، نقره و .. را نیز در بر می گیرد. در ادامه به طور کامل به توضیح چیستی بازار بورس نزدک، شاخص های آن، روش و ساعت کاری و شرایط لیست شدن سهام در بورس نزدک خواهیم پرداخت.

بورس نزدک nazdaq چیست

سهام نزدک که با نماد Nasdaq100 نشان داده می شود، مربوط به شاخص وزن دار نزدک 100 است. این شاخص متشکل از سهام 100 شرکت برتر و فعال بازار بورس نزدک بوده و نمایی از وضعیت معاملاتی سهام بازار آمریکا را نشان می دهد. شرکت های موجود در این شاخص از وزن یکسانی برخوردار نیستند و با توجه به اندازه، سرمایه، میزان فعالیت و . وزن های متفاوتی را به خود اختصاص داده اند. بدیهی است که نوسانات قیمتی در شرکت های بزرگتر تاثیر بیشتری در ارزش قیمتی شاخص نزدک دارند.

سهام نزدک صرفا محدود به شرکت های حاضر در کشور آمریکا نبوده و کشورهایی چون کانادا، سوییس، اسرائیل، سنگاپور و ..را نیز در بر می گیرد. همچنین صنایع مختلفی در این شاخص سهم دارند که می توان به وجود شرکت های برتر در حوزه تکنولوژی و فناوری مانند: اپل، مایکروسافت، فیسبوک، آمازون و . اشاره کرد.

بازار بورس آمریکا یک بازار دو طرفه است، از این رو امکان معاملات خرید و فروش همزمان بر سهام نزدک وجود دارد. بدیهی است به منظور انجام معاملات حتی از کشورهای خارج از آمریکا مانند ایران، معامله گران نیازمند افتتاح حساب از طریق کارگزاری یا بروکرهای مربوطه طرف قرارداد با آن می باشند.

بازار بورس نزدک چیست

بازار بورس نزدک را می توان بزرگترین بازار مالی آمریکا دانست که تمامی فعالیت های آن برخلاف سایر بازار بورس ها مانند نیویورک و وال استریت به صورت الکترونیکی انجام می شود. در این بازار بیش از 3200 شرکت در حوزه های مختلف مالی، فناوری، درمانی، حمل و نقل و . فعالیت دارند. بخش اعظم شرکت های فهرست شده در بازار نزدک مربوط به بخش تکنولوژی و فناوری اطلاعات با شرکت های پیشتازی چون آمازون، مایکروسافت، اپل و . است.

بازار بورس نزدک توانسته حجم معاملات بیشتری را نسبت به سایر بازارهای مالی به خود اختصاص دهد و شاخص آن نیز روندی رو به رشد در سال های اخیر داشته است. بازار نزدک در دید کلی مجموعه ای از بازارهای همگانی نزدک و بازار شرکت های کوچک است.

علی رغم رعایت استانداردهای تعریف شده در بازارهای فوق، عواملی چون میزان سرمایه، اندازه شرکت و استراتژی های تجاری موجب ایجاد سطوح مختلفی از بازار شده است. بازار همگانی نزدک متشکل از شرکت های بزرگ با محبوبیت بیشتر است و بازار دوم شرکت‌ ها با سرمایه و سخت گیری های کمتر را شامل می شود.

همانطور که اشاره شده هر کدام از بازارهای مذکور ملزم به رعایت استانداردهای تعریف شده ای هستند. این استانداردها عبارتند از:

وجود حق رای برای سهامداران شرکت

تایید بخشی از فعالیت های شرکت توسط سهامداران

برگزاری مجمع سالانه

ارائه گزارش های شفاف مالی و حسابرسی به سهامداران

شاخص های بورس نزدک

به طور کلی شاخص ها، معیاری به منظور ارزیابی وضعیت بازارهای مالی هستند. بازار بورس نزدک نیز از شاخص هایی چون شاخص مرکب نزدک، شاخص نزدک 100، شاخص زیست فناوری نزدک و شاخص نزدک 100 مالی تشکیل شده است که در ادامه هر کدام به طور کامل مورد بررسی قرار گرفته اند.

شاخص مرکب نزدک به منظور ارزیابی وضعیت معاملاتی سهام بازار بورس نزدک به کار می رود. این شاخص غیرمعاملاتی بوده و برخلاف شاخص نزدک 100 امکان خرید یا فروش آن وجود ندارد. شاخص مرکب نزدک متشکل از سهام شرکت های بزرگی چون اپل (AAPL)، مایکروسافت ((MSFT، فیسبوک (FB)، آمازون (AMZN)، اینتل (INTC) و نتفلیکس (NFLX) است. بخش اعظم سهام شاخص مرکب نزدک را شرکت های حوزه فناوری اطلاعات تشکیل می دهند. از این رو این شاخص می تواند به عنوان معیاری در ارزیابی کیفیت و کارایی حوزه فناوری به کار رود.

به طور کلی هر شاخص متشکل از تعدادی شرکت می باشد و به هر یک از شرکت ها وزنی بر اساس معیارهایی چون اندازه و سرمایه شرکت، محبوبیت و مدت زمان تاسیس آن اختصاص داده می شود. برای محاسبه این شاخص، وزن هر شرکت در قیمت جاری سهام آن ضرب شده و اعداد به دست آمده با هم جمع می گردند. در نهایت حاصل بدست آمده بر تعداد شرکت های حاضر در شاخص مذکور تقسیم می شوند. عدد به دست آمده نمایانگر وضعیت نسبی شرکت های موجود در شاخص خواهد بود.

شاخص نزدک 100 که با نماد Nasdaq-100 نشان داده می شود، متشکل از سهام 100 شرکت فعال و بزرگ در حوزه غیر مالی در بازار بورس نزدک است. این شاخص از اهمیت بالایی نزد سرمایه گذاران برخوردار است و به نوعی نمایانگر وضعیت اقتصادی آمریکا می باشد. در این شاخص نیز شرکت های بزرگتر وزن بیشتری به خود اختصاص داده اند. بدیهی است که تغییرات قیمتی در سهام شرکت های دارای وزن بزرگتر، تاثیر بیشتری بر ارزش نهایی شاخص دارند.

به طور کلی شرکت های موجود در شاخص نزدک 100 از صنایع تکنولوژی، خدمات درمانی، فروش و بازاریابی و . انتخاب شده اند و حداقل سابقه معاملاتی 2 سال را در بازار نزدک رقم زده اند. همچنین شرکت های مذکور باید حداقل حجم معاملاتی تعریف شده را پر نمایند. لازم به ذکر است برخلاف نزدک مرکب این شاخص قابلیت معامله شدن توسط سرمایه گذاران را دارد.

شاخص زیست فناوری نزدک متشکل از شرکت های فعال در حوزه درمان و سلامت است. به عبارت دیگر هدف این صنایع در پیدا کردن روش های نوین به منظور درمان بیماری ها متمرکز شده است.

شاخص نزدک 100 مالی دربرگیرنده سهام شرکت های فعال در حوزه مالی اعم از بانک ها، صندوق های سرمایه گذاری، کارگزاری ها، شرکت های بیمه و .. است.

روش کار بورس نزدک

بازار بورس نزدک برخلاف سایر بازارهای مالی فاقد مکان فیزیکی به منظور انجام معاملات بوده و به صورت تکنولوژی محور عمل می کند. در واقع این بازار با ایجاد شبکه ای از کامپیوترها و ارتباطات، امکان معامله برای کاربران خود را فراهم کرده است. در کنار آن اکثر بازارهای مالی نیز از حالت فیزیکی خود خارج شده و از روش آنلاین انجام معاملات استقبال کرده اند.

بازار بورس نزدک نیز مانند سایر بازارهای مالی نقش یک واسط را بین شرکت های سرمایه گذاری و معامله گران ایفا می نماید. همچنین زیر ساختی را برای ثبت شرکت های جدید ایجاد می کند تا بتوانند سهام خود را از طریق عرضه اولیه به فروش برسانند. در عرضه اولیه سهام شرکتی که برای اولین بار در بازار فرابورس یا بورس ثبت شده است، با قیمت تعریف شده ای بین معامله گران مبادله می شود. جالب است بدانید بزرگترین عرضه اولیه در بازار بورس نزدک توسط شرکت فیسبوک با مبلغ 16 میلیون دلار رقم خورد.

بازار بورس نزدک بر اساس سیستم عرضه و تقاضا عمل می کند. به عبارت ساده تر معامله بین خریدار و فروشنده در صورت یکسان بودن قیمت پیشنهادی طرفین در کسری از ثانیه توسط واسط های مرکزی انجام می گیرد. البته هر معامله با توجه به حجم تعریف شده و قیمت سهام یا کالای مورد معامله شامل هزینه کارمزد می شود و این هزینه از خریدار و فروشنده کسر و در حساب بروکر یا کارگزاری مربوطه قرار می گیرد.

بیشتر بخوانید: حق تقدم سهام چیست

ساعت کاری بازار سهام نزدک

بازار بورس نزدک با داشتن بیشترین حجم معاملات روزانه در میان بازارهای مالی از ساعت 9:30 صبح روز دوشنبه به وقت آمریکا آغاز به کار می کند و آخرین معامله آن در ساعت 16 به وقت آمریکا به پایان می رسد. آخرین روز معاملاتی بازار نزدک نیز مانند سایر بازارهای مالی تا روز جمعه است. همچنین ساعت کاری بازار بورس نزدک برای معامله گران ساکن ایران از ساعت17 آغاز و تا ساعت 00:30 ادامه دارد. البته در صورت فعالیت بر شاخص های بازار مانند شاخص Nasdaq-100 ساعت پایان معاملات تا 00:45 به وقت ایران خواهد بود.

بسیاری از معامله گران بازارهای مالی به دلایلی چون شلوغی وال استریت، گزارش های روزانه شرکت ها در زمینه عملکرد و حسابرسی، تغییرات ارزش ذاتی سهام و . تمایل به معامله در ساعاتی غیر از ساعت کاری بازار نزدک را دارند. از این رو این امکان برای این دسته از معامله گران فراهم شده است که بتوانند در دو بازه زمانی پیش از بازار (Pre-market trading) یا پس از بازار (After-market trading) نیز به انجام معاملات مورد نظر خود بپردازند.

ساعت کاری برای معامله گران پیش از بازار از ساعت 4:30 صبح به وقت آمریکا شروع شده و تا 9:30 صبح ادامه دارد. این ساعت برای معامله گران پس از بازار از ساعت 16 بعد از ظهر به وقت آمریکا تا 20 شب می باشد. ناپایداری قیمت سهام و محدودیت ثبت سفارش از جمله ریسک های موجود برای معامله در ساعت غیر کاری بازار بورس نزدک است.

بیشتر بخوانید: نحوه دریافت وام به سهام

شرایط لیست شدن سهام در بورس نزدک Nasdaq

بازار بورس نزدک به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی آمریکا دربرگیرنده شرکت های بزرگ و برتر در صنایع مختلف است. همچنین امکانی به منظور ثبت شرکت جدید نیز فراهم کرده است تا سهام آن از طریق عرضه اولیه به معامله گران و سرمایه گذاران فروخته شود و موجب جذب نقدینگی و بهبود فرآیند پیشرفت شرکت گردد. با این حال برای ثبت شرکت در بازار نزدک شرایطی وجود دارد که تنها در صورت تطابق با این شرایط، فرآیند ثبت شرکت تکمیل می گردد. همچنین بازه زمانی 1 تا 2 ماهه به منظور بررسی مدارک ارائه شده نیاز است. شرایط پذیرفته شدن شرکت در بازار نزدک به شرح زیر است:

شفافیت در گزارش های مالی و حسابرسی

وجود حداقل سه بازارگردان

عدم سابقه ورشکستگی

ارائه گزارش های سه ماه، شش ماهه و سالانه

وجود حق رای برای سهامداران

هماهنگی با شرایط ارائه شده در زمینه اندازه شرکت و سرمایه شرکت

ثبت شده در بازار بورس

بر اساس شرایط گفته شده، شرکت های ثبت شده بعد از سپری کردن فرآیند بازبینی در مدت زمان 1 الی 2 ماه در یکی از سه رده بازار منتخب جهانی، بازار جهانی و بازار سرمایه لیست می شوند. تفاوت این سه رده را میزان سرمایه آن شرکت تعیین می کند.

در ادامه بخوانید: ثبت شرکت سهامی عام

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد بورس نزدک در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید همچنین کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون شاخص های بورس نزدک Nazdaq پاسخ دهند.

سوالات متداول

1- ✔️ بازار نزدک چیست؟

✔️ همان طور که در این مقاله به طور کامل توضیح داده شد بازار نزدک یکی از بزرگترین بازارهای مالی آمریکا و اولین بازار الکترونیکی سهام است. این بازار بیشترین حجم معاملات روزانه را به خود اختصاص داده است.

2- ✔️ ساعت کاری بازار نزدک به چه صورت است؟

✔️ بازار نزدک در روزهای کاری دوشنبه تا جمعه و از ساعت 9:30 صبح به وقت آمریکا تا ساعت 16 به فعالیت خود ادامه می دهد. توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.

3- ✔️ روش معامله در بازار بورس نزدک به چه صورت است؟

✔️ همان طور که در این مقاله به طور کامل توضیح داده شد معاملات بین خریدار و فروشنده با استفاده از واسط های مرکزی صورت می گیرد. به طوریکه در صورت یکسان بودن قیمت های پیشنهادی از سمت خریدار و فروشنده معامله انجام می شود.

نزدک (NASDAQ) چیست؟ آشنایی با بازار بورس نزدک

بازار بورس نزدک NASDAQ یک بازار بورس آمریکایی و بزرگ ترین بازار الکترونیکی جهانی در شهر نیویورک، برای خرید و فروش اوراق بهادار است. نزدک توسط انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار (NASD) ایجاد شد تا سرمایه گذاران بتوانند اوراق بهادار را بر روی یک سیستم کامپیوتری، سریع و شفاف معامله کنند و در هشتم فوریه سال ۱۹۷۱ نیز شروع به کار کردند.

نزدک (NASDAQ) چیست؟ آشنایی با بازار بورس نزدک

نزدک (NASDAQ) چیست؟

بازار بورس نزدک NASDAQ یک بازار بورس آمریکایی و بزرگ ترین بازار الکترونیکی جهانی در شهر نیویورک، برای خرید و فروش اوراق بهادار است. نزدک توسط انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار ( NASD ) ایجاد شد تا سرمایه گذاران بتوانند اوراق بهادار را بر روی یک سیستم کامپیوتری، سریع و شفاف معامله کنند و در هشتم فوریه سال ۱۹۷۱ نیز شروع به کار کردند.

واژه « Nasdaq » برای اشاره به نزدک کامپوزیت به کار می رود، شاخصی با بیش از 3300 سهم در بورس اوراق بهادار که بزرگترین شرکت های سهام آبی ( blue-chip ) در حوزه فن آوری و بیوتکنولوژی مانند اپل، فیس بوک، گوگل، مایکروسافت، اوراکل، آمازون، استارباکس و اینتل را به خود جلب کرده است. (1)

بر خلاف برخی بازارهای دیگر، نزدک سیستم تجاری فیزیکی ندارد و سهامداران برای انجام معاملات خود نیاز به حضور در محل ندارند. تمام سهام آن به صورت الکترونیکی از طریق شبکه خودکار کامپیوترها مبادله می شوند و این ماموریت این بازار از ابتدا بوده است.

این بدان معنی است که سهام به جای خرید مستقیم از کارگزاران دیگر، توسط کارگزاران از طریق بازارگردان (فعال بازار یا عضوی از شرکتی است که اوراق بهادار را در قیمت مشخص شده در سیستم معامله گری خرید و فروش می کند) خریداری می شود. بازار گردان ها با شهام خاصی سر و کار دارند و تعدادی از سهام را برای خود نگه می دارند. بنابراین زمانی که یک کارگزاری قصد خرید سهامی دارد، می تواند از طریق بازارگردان آن ها را خریداری کند. (2) و (3)

تاریخچه نزدک

Nasdaq به طور رسمی از NASD جدا شد و در سال ۲۰۰۶ به عنوان بورس اوراق بهادار ملی شروع به کار کرد. در سال ۲۰۰۷، این شرکت با گروه مبادله اسکاندیناوی ترکیب شد تا به گروه نزدک اوام اکس که بزرگ ترین شرکت مبادله ای در جهان است، تبدیل شود که مالک و مجری بازار بورس نزدک و هشت بازار بورس اوراق بهادار دیگر در اروپا است. (1)

نزدک از سال های آغازین خود، به طرز چشمگیری تکامل یافت و در نخستین روز فعالیت در 8 فوریه سال 1971، دو هزار و 500 سهام فرابورسی در آن معامله شد. نزدک در سال 1990 به عنوان رقیبی جدی برای بورس نیویورک ( NYSE ) محسوب شد و در سال 1994 از نظر سهم معاملات سالانه از بورس نیویورک پیشی گرفت. با بیش از ۱.۸ میلیارد معامله در هر روز، نزدک بیشترین حجم مبادلات تجاری را نسبت به سایر معاملات سهام در ایالات متحده دارد. تاثیرگذاری بسیار بالای این مسأله، آن را مورد توجه اقتصاد دانان و سرمایه گذراران قرار داده است. (4)

نحوه انجام معاملات در بازار بورس نزدک

معاملات قبل از شروع بازار Pre-market trading

معاملات پس از بازار After-Hours Trading

در این جلسات تجاری گسترده، شبکه های ارتباطی الکترونیکی ( ECNs ) با خریداران و فروشندگان بالقوه بدون استفاده از بازار سهام سنتی رقابت می کنند. حجم معاملات در طول ساعات پس از بازار نسبتا کم است. چرا که معمولا تعداد کمی از بازرگانان در طول این بازه زمانی فعال هستند. اما اگر اتفاقات اقتصادی بزرگ رخ دهد یا در مورد یک شرکت اخباری منتشر شود، این شرایط تغییر می کند.

آشنایی با بازار بورس نزدک (NASDAQ)

بزرگترین بازار الکترونیک جهان، در قلب آمریکا بازار بورس نزدک NASDAQ می باشد. مقر اصلی بورس نزدک، در میدان تایمز، شهر نیویورک است. کلمه نزدک مخفف عبارت “National Association of Securities Dealers Automated” به معنای (سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله‌ گران اوراق بهادار) می باشد. این بازار در ۸ فوریه ۱۹۷۱ توسط انجمن ملی معامله ‌گران اوراق بهادار تاسیس شد و به عنوان اولین بازار سهام الکترونیکی جهان نام گرفت. در ابتدای تاسیس، این بازار تنها یک کامپیوتر برای داده های خود داشت و بین خریدار و فروشنده، ارتباط چندانی برقرار نبود. قصد دارید با بازار بورس نزدک آشنا شوید در ادامه این مقاله با ما همراه باشید تا به صورت دقیق تر به سوال نزدک چیست، پاسخ دهیم.

مروری بر تاریخچه رویدادهای مهم بورس نزدک

• این بازار در سال ۱۹۷۱ تأسیس شد.
• نزدک اولین بازار سهام الکترونیکی در کل جهان است که قابلیت حمایت بیت کوین را نیز دارد.
• بازاری است که وسیله افزایش معاملات فرابورسی را مهیا می ­‌کند.
• در اولین روز فعالیت نزدک در ۸ فوریه سال ۱۹۷۱، ۲۵۰۰ سهم معامله شد.
• در سال ۱۹۹۰ به عنوان یک رقیب جدی برای بورس نیویورک محسوب شد.
• بورس نزدک در سال ۱۹۹۴ از نظر حجم معاملات سالانه از بورس نیویورک، جلو زد.

امنیت بازار بورس نزدک

بورس نزدک، از لحاظ امنیتی، مانند سیستم کنترل برق ایالات‌ متحده یا سیستم کنترل پرواز، از حساسیت بسیار بالایی برخوردار است. (البته این بازار غیر قابل نفوذ هم نیست؛ همین چند وقت پیش بود که نزدک هک شد). با این حال سیستم اینترنتی مبادلات ارزی نزدک، همچنان از امن ‌ترین سیستم های امنیتی به شمار می‌ آید. این بازار بورس، دارای بیش از ۳۲۰۰ کمپانی است. برخلاف بازار وال ‌استریت و بورس نیویورک، بازار NASDAQ به طور کامل الکترونیکی است. تا سال ۱۹۸۷، بیشتر معاملات از طریق تلفن انجام می ‌شد. اما با حادثه اکتبر ۱۹۸۷ (دوشنبه سیاه) بازاریاب ها به تلفن پاسخ نمی‌ دادند، به همین دلیل، سیستم انجام دستورات کوچک که شیوه‌ ای الکترونیکی برای وارد کردن معاملات معامله‌ گران بود، برقرار شد.

معاملات در بازار بورس نزدک

در بازار بورس نزدک، برخی از معامله گران می توانند خارج از ساعات اصلی به داد و ستد بپردازند که در ادامه توضیح آن پرداخته ایم:

معاملات پس از بازار (After hours trading)

هر روز پس از تعطیلی بازار، در ساعات ۱۶الی ۲۰ (به وقت محلی امریکا)، معامله ‌­گران می‌­ توانند به خرید و فروش بپردازند. بسیاری از گزارش عملکردها و گزارش حسابرسی شرکت های بورسی، پس از ساعت های معاملاتی یا حتی پیش از شروع بازار، انتشار پیدا می‌ کنند و این باعث می ‌شود که ارزش ذاتی سهام، نوسان پیدا کند. تعدادی از سهام ‌داران که نوسان ‌گیر هستند و از تغییر ارزش ذاتی سهم سود می ‌برند این ساعت‌ های معاملاتی را انتخاب می‌ کنند.

قبل از شروع بازار (Pre-market trading)

همان‌طور که از اسم آن پیداست، قبل از شروع بازار انجام می گیرد، یعنی قبل از ساعت ۹ و ۳۰ دقیقه صبح! (به وقت آمریکا). این دسته از سهام‌ داران، معاملات خود را از ساعت ۴ صبح تا ۹ و ۳۰ دقیقه صبح باید به ثبت برسانند. آن‌ ها می ‌خواهند از سرمایه ‌گذارانی که در ساعات اصلی بازار داد و ستد می‌ کنند چند قدمی جلوتر باشند و با استفاده از اطلاعیه شرکت‌ ها سود کسب کنند.

آیا ریسک، در ساعت های خارج از معاملات اصلی کمتر است؟

همه سرمایه‌ گذاران بورس باید ریسک ‌پذیر باشند؛ چه معامله گران خارج از ساعت و چه افرادی که در طول ساعات اصلی به خرید و فروش می پردازند. اما کمیسیون اوراق بهادار آمریکا (SEC) هشت ریسک اصلی را برای سهام‌ داران که خارج از ساعات اصلی به داد و ستد در بورس نزدک می پردازند برشمرده است:

1. از عملکرد به موقع در برابر شایعات بی نصیب هستند
2. در خارج از ساعت‌های معاملاتی کاهش نقدینگی وجود دارد
3. افراد کمتر در این ساعات، عرضه و تقاضا را کم می کند
4. نوسانات قیمت بیشتر است
5. فیمت ها کمی ناپایدار هستند
6. در ثبت سفارشات محدودیت وجود دارد
7. در این ساعات رقبای حرفه ای کمتر هستند
8. ممکن است در این ساعات مشکلات نرم افزاری به وجود آید

به بورس نزدک بورس الکترونیکی یا بورس مانیتوری نیز می گویند؛ زیرا خریداران و فروشندگان از طریق شبکه‌ های ارتباط از راه دور کامپیوتری به هم مرتبط شده و معاملات خود را انجام می ‌دهند.

سامانه Blockchainو بازار بورس نزدک

سامانه رای دهی، که توسط بازار بورس نزدک به صورت الکترونیکی، راه اندازی شده و قابلیت حمایت از بیت کوین را نیز دارد، جایگاه آن در صدر فناوری blockchain است. این سامانه فناوری غیرمتمرکز و عمومی بوده و با تایید تراکنش های بیت کوین و توسط ثبت انتقال سرمایه (از هر نوعی) در بسته رمزنگاری شده و افزوده شدن به یک زنجیره شفاف و دائمی، معانات همراه با سرمایه را نمایش می دهد.

چرا از فناوری blockchain استفاده می شود؟

در واقع این فناوری امکان شناسایی فراملیتی را به صورت دیجیتالی، برای کاربران فراهم می کند. این فناوری در اختیار افرادی قرار می گیرد که کسب و کار آنلاین ایجاد می کنند. حال اگر این افراد تصمیم داشته باشند تا در معاملات بورسی شرکت کنند، حتما باید در محل حضور داشته باشند، اما توسط فن آوری بلاک چین، کاربر می تواند یک رمز خصوصی برای خود داشته باشد. این رمز شماره منحصر بفرد و طولانی است. چنین رمز خصوصی، زمانی مورد نیاز سهامداران خواهد شد که تصمیم داشته باشند به صورت آنلاین در جلسات رای دهی مشارکت داشته باشند.

سطوح بازار بورس نزدک

بازار بورس نزدک دارای ۳ سطح مختلف می باشد. هر کدام از این سطوح برای سرمایه گذاری گروه های مختلف به وجود آمده است.

بازار سرمایه (Capital Market)

این بازار برای شرکت های مختلف، در مقیاسی کوچک طراحی شده است. شرکت هایی که مقیاس کوچکی دارند می توانند سهام خود را در این سطح از بازار بورس نزدک ارائه نمایند. ویژگی مهم این سطح از بازار، سختگیری بسیار کم بورس نزدک در رابطه با شرکت ها و سرمایه گذاران است. به این سطح از بازار سرمایه را Capital Cap نیز می نامند.

بازار جهانی (Global Market)

سطح دوم بازار بورس نزدک، بازار جهانی یا کلاه متوسط Mid Cap نام دارد. این سطح از بازار نزدک کمتر مورد توجه شرکت ها قرار دارد. به طور کلی بازار، موسوم به بازار جهانی نزدک شامل ۱۴۵۰ سهام است که شرایط و استانداردهای خاص خود را دارد.

بازار انتخاب جهانی (Global Select Market)

یک بازار بزرگ سهام، که از برگزیدگان بازار جهانی در بورس نزدک هستند. این بازار شامل سهام هایی از ایالات متحده آمریکا و همچنین سهام بین المللی است و ترکیبی از سهم های جهانی را شامل می شود. در هر ماه اکتبر، اداره مالکیت نزدک، لیست شرکت های مختلف را بررسی کرده و تصمیم می گیرد که کدام سهام واجد شرایط قرارگیری در بازار منتخب جهانی است.

منظور از نزدک مرکب چیست؟

نزدک مرکب یا نزدک کامپوزیت – تأسیس ۱۹۷۱ – نام یک شاخص بازار سهام مهم آمریکایی است که شامل بیش از ۴۰۰۰ سهام آمریکایی و غیر آمریکایی معامله‌ شده بر روی نزدک است.

شرکت‌های موجود در بورس نزدک مرکب

در ادامه به تعدادی از شرکت‌ های موجود در نزدک مرکب می ‌پردازیم:

• اپل (NASDAQ:AAPL)
• آمازون (NASDAQ:AMZN)
• فیس بوک (NASDAQ:FB)
• اینتل (NASDAQ:INTC)
• نتفلیکس (NASDAQ:NFLX)
• مایکروسافت (NASDAQ:MSFT)

NASDAQ 100 چیست؟

در سال ۱۹۸۵، شاخص NASDAQ-100 معرفی شد. نزدک -۱۰۰ یک شاخص بازار سهام می باشد که ۱۰۰ شرکت بزرگ غیر مالی نزدک را در بر گرفته است. وزن شاخص هر شرکت بر اساس میزان سرمایه آن ها معین می­‌شود. شرکت­‌ های مالی در این فهرست قرار ندارند و شرکت­‌ های خارج از آمریکا در آن هستند.

تاریخچه نزدک ۱۰۰ چیست؟

نزدک ۱۰۰ در سال ۱۹۸۵ توسط نزدک شروع به کار کرد و سعی در ارتقا خود همگام با بورس اوراق بهادار نیویورک داشت. این کار با ایجاد دو شاخص مجزا انجام گرفت:

شاخص نزدک ۱۰۰ که شامل شرکت های صنعتی، تکنولوژی، خرده‌ فروشی، مخابرات، بیوتکنولوژی، مراقبت‌ های بهداشتی، حمل و نقل، رسانه و خدمات است و -۱۰۰ نزدک فایننشال که شامل شرکت‌ های بانکی، شرکت ‌های بیمه و شرکت‌ های می‌باشد. با ایجاد این دو شاخص، نزدک امیدوار بود گزینه ‌ها و قراردادهای آتی بر روی آن‌ ها ایجاد شود و صندوق‌ های تعاونی، را به عنوان معیارهای خود قبول کند.

شرکت‌های خارجی برای اولین بار در سال ۱۹۹۸ در این شاخص پذیرفته شدند، اما قبل از اینکه بتوانند به آن اضافه شوند، استانداردهای بالاتری برای برآورده شدن ایجاد شد. این استانداردها در سال ۲۰۰۲ کمی تعدیل شدند، اما استانداردهای مربوط به شرکت‌ های داخلی بیشتر شد، و اطمینان حاصل شد که همه شرکت ‌ها با استانداردهای یکسان وارد شده اند.

چگونه شاخص نزدک ۱۰۰ محاسبه می شود؟

نزدک – ۱۰۰ براساس قیمت سهام، سرمایه گذاری در بازار و یک تقسیم کننده محاسبه شد. اساس محاسبه شاخص نزدک توسط قیمت اوراق بهادار ارائه شده در شاخص شکل می ‌گیرد. در گذشته، اگر یک شاخص حاوی ۳۰ عنوان باشد، مجموع قیمت اوراق بهادار به سادگی اضافه و تقسیم می شود و میانگین ساده ای تولید می‌کند. امروزه، شاخص‌ها به عنوان میانگین وزنی براساس سرمایه ‌گذاری، در بازار محاسبه می گردند. دومی به معنای ارزش کلی، ارزش عمومی شرکت است، که به صورت زیر محاسبه می‌ شود:

تعداد کل سهام قابل قبول ضرب در قیمت سهام

اگر ارزش بازار سهام بیشترباشد، تاثیر قیمتش بر روی شاخص بالاتر می شود. در نهایت، میانگین وزن نهایی به یک مقسوم‌علیه تقسیم می گردد که این عدد متغیر، توسط کمیته ای که شاخص را مدیریت می ‌کند و جهت حفظ تداوم تاریخی شاخص استفاده می‌ شود، تعریف می ‌شود.

چگونه با شاخص نزدک ۱۰۰ تجارت کنیم؟

چندین راه برای انجام این کار وجود دارد، اما محبوب ‌ترین آن ‌ها CFD ها مخفف (Contract For Difference) هستند که توسط پلتفرم‌ های متعددی برای معاملات آنلاین پیشنهاد شده است. آن ها امکان به دست آوردن سود رو به بالا یا رو به پایین، بدون داشتن مالکیت مستقیم دارایی را ارائه می‌دهند. کاری که معامله گر باید انجام دهد این است که حرکات رو به بالا یا رو به پایین در این بازار را پیش ‌بینی کند.

اما تحلیل ۱۰۰ شرکت فهرست ‌شده، در این شاخص بسیار خسته‌ کننده است، مخصوصا اگر شما به عنوان یک فرد خصوصی، کار کنید. پس عاقلانه تر است، تا تجزیه و تحلیل خود را براساس نتایج جهانی بخش فن‌ آوری‌های الکترونیک و فن‌آوری ‌های جدید انجام دهید. با این حال، همیشه بهتر است نتایج بزرگ‌ ترین شرکت‌ های جهان را دنبال کنیم.

این شرکت ‌ها تاثیر بسیار قوی بر ارزش‌ ها و تکامل اقتصاد آمریکا دارند و به نوبه خود بر جنبش‌ های شاخص نزدک – ۱۰۰ تاثیر می ‌گذارند. در واقع تکامل تاریخی این دوره‌ ها نسبت به تجزیه و تحلیل بنیادی رویکرد جامع تری را میسر می‌سازد. با مطالعه واکنش‌ های این شاخص در مواجهه با رویدادهای خاص در گذشته، قادر خواهید بود، درک کنید که چطور می‌تواند به اطلاعیه‌ های آینده عکس العمل نشان دهد.

عملکرد نزدک

عملکرد نزدک توسط شاخص های مختلف، مخصوصا شاخص نزدک مرکب و نزدک ۱۰۰ اندازه ‌گیری شده ‌است. نزدک مرکب، روند بازار اوراق بهادار را محاسبه کرده و یک سبد، شامل بیش از ۳ هزار عنوان است، که اکثر اوراق بهادار فهرست ‌شده را شامل می ‌شود. شاخص مهم دیگر نزدک – ۱۰۰ می ‌باشد.

بورس نزدک در طول سالیان، مجموعه‌ای از استانداردهای سختگیرانه را ارائه داده است. این استانداردها شامل موارد زیر هستند:

• فهرست شده به طور انحصاری در نزدک یا در جدول بازار جهانی، یا در رده جهانی.
• ارائه به طور عمومی به مدت سه ماه در یک بازار آمریکایی تاسیس شده.
• داشتن میانگین روزانه ۲۰۰،۰۰۰ سهم.
• داشتن تمامی گزارش ‌های سه ‌ماهه و سالانه.
• نبودن در جریان ورشکستگی

کلام آخر

در ابتدای مقاله نزدک چیست، سعی شد تا تعریفی از بورس نزدک، به ‌صورت کلی داشته باشیم. همچنین در ادامه به ویژگی ‌های این بازار شامل، امنیت بسیار بالای شبکه، حمایت از بیت کوین، ساعات کاری مناسب، امکان فعالیت در خارج از ساعات کاری پرداختیم درادامه این مبحث سطوح مختلف بازار بورس نزدک را برشمردیم و در آخر نیز انواع شاخص نزدک را توضیح دادیم. اگر سؤالی در ارتباط با این مبحث برای شما پیش آمده است، لطفاً در بخش نظرات ما را مطلع کنید. ممنون که تا انتهای این مقله با ما همراه بودید.