مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی در ارزهای دیجیتال چیست؟
اگر در حوزه کریپتو فعالیت کرده باشید با اصطلاحاتی همچون «بیت کوین این هفته وارد بازار خرسی شد» یا «بازار رمز ارز در حال حاضر به نظر خرسی می‌رسد» روبرو شده‌اید.
در این مقاله در مورد ماهیت بازار خرسی و چگونگی کسب سود از آن آگاه خواهیم شد.
آموزش ارز دیجیتال به صورت غیرحضوری و ویدیویی ، برای مشاده توضیحات و مشاور رایگان کلیک نمایید
بازار خرسی چیست؟
سنتیمنتال‌های گاوی و خرسی (صعودی و نزولی) برای توصیف وضعیت و عملکرد سطح اعتماد سرمایه‌گذاران در بازار کریپتوی کنونی به کار می‌روند. ازاین‌رو، زمانی که بازار در روند صعودی قرار دارد و قیمت‌ها افزایشی هستند، به آن «بازار گاوی» گفته می‌شود و زمانی که بازار یک روند نزولی با قیمت‌های کاهشی را تجربه می‌کند به آن بازار خرسی گفته می‌شود. به بیان ساده‌تر، هر دو اصطلاح زمانی به کار می‌روند که یک دوره طولانی روند صعودی یا نزولی وجود دارد یا زمانی که بازار شاهد نوسان قیمت حدود 20% است، اما اغلب این رقم بیشتر است.
اصطلاح «بازار خرسی» به دوره‌ای اشاره دارد که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کریپتو اعتماد خود را به رمز ارز ها از دست می‌دهند و منجر به موقعیتی می‌شود که حجم معاملاتی کاهش می‌یابد، عرضه بر تقاضا غلبه می‌کند و درنتیجه قیمت‌ها کاهش می‌یابند. این یک دوره طولانی کاهش قیمت، عدم قطعیت و تردید است؛ دوره‌ای که محیط و سنتیمنت ها شما را مجبور به فروش دارایی‌های خود بدون ترس و اضطراب می‌کنند و نه خرید بیشتر یا نگه‌داشتن دارایی‌ها با امید به‌احتمال افزایش قیمت.
در طی این دوره، عدم اعتماد کلی به بازار کریپتو در میان سرمایه‌گذاران، اقتصاددانان و مؤسسات مالی سنتی به چشم می‌خورد.
رسانه‌ها یا رمز ارزها را پوشش نمی‌دهند یا تنها نکات منفی در مورد آنها عنوان می‌کنند. اخبار خوب سبب برگشت روند نمی‌شوند و اخبار بد تنها سبب کاهش بیشتر قیمت‌ها می‌شوند.
توجه داشته باشید که یک بازار خرسی نباید با یک اصلاح (تصحیح) اشتباه شود. تصحیح کاهش سریع قیمت یک دارایی در زمان افزایش قیمت غیرمنطقی آن است. معمولاً چنین پول بکی معادل حداقل 10% سقف قیمت جدید است و گاهی در یک بازار خرسی، فروش عجولانه سبب شکل‌گیری تصحیح می‌شود. به‌هرحال این دو با یکدیگر تفاوت دارند و نباید اشتباه شوند.
برعکس بازار سهام که سال‌ها فعالیت داشته است و داده‌های بسیاری در مورد آن وجود دارد، در مورد بازار کریپتو نمی‌توان به‌راحتی زمان تقریبی اتمام روند نزولی و به کف رسیدن قیمت‌ها به دلیل جوان بودن بازار کریپتو و عدم وجود نشانه‌های مشخص را پیش‌بینی کرد. در مورد برگشت، این یک فرآیند بسیار کند است و پیش‌ازاین‌که رویدادها یا عوامل خارجی دیگری سبب صعودی شدن روند شوند، مدتی طول می‌کشد.
ازآنجایی‌که بازار کریپتو به دلیل نوسانات بالای خود شناخه می‌شود، هر خبر بدی همچون «دولت فلان کشور استفاده از بیت کوین را ممنوع اعلام کرد» می‌تواند فوراً روند صعودی را متوقف سازد و ظرف چند ثانیه روند بازار نزولی شود. زمانی که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کریپتو ناگهان شروع به فروش دارایی‌های خود برای کسب سود می‌کنند و قیمت از سقف خود کاهش داده می‌شود و به یک روند نزولی شبیه آنچه در دسامبر 2017 شاهد بودیم فرستاده می‌شود، نیز چنین اتفاقی می‌تواند رخ بدهد. زمانی که قیمت بیت کوین به 20000 دلار رسید، معامله‌گران کریپتو کوین‌های خود را شروع به نقد کردن کردند و سبب بازگشت روند شدند، کاهش شدیدی روی داد و کل بازار کریپتو نزولی شد.
آیا بازار خرسی برای بیت کوین مفید است؟
زمان مطالعه: 5 دقیقه کارشناسان می گویند زمستان های کریپتو در واقع برای بیت کوین خوب است، زیرا برخی از پروژه های مهم BTC.
لینک کوتاه صفحه
کارشناسان می گویند زمستان های کریپتو در واقع برای بیت کوین خوب است، زیرا برخی از پروژه های مهم BTC مانند شبکه لایتنینگ در بازارهای نزولی متولد شدند.
بیت کوین و بازار کلی ارزهای دیجیتال یکی از بحرانی ترین دوران را از سال 2018 تجربه کرده اند و از اوایل سال 2022 بیش از یک تریلیون دلار ارزش بازار را از بین برده است.
بحران کنونی موجی از وحشت را در جامعه به راه انداخته است، به طوری که فعالیت ماینرهای بیت کوین (BTC) در فروش به بالاترین سطح هفت ماهه رسیده است، زیرا سود ماینینگ تا سطح اکتبر 2020 کاهش یافته است.
شاخص ترس و طمع بیت کوین کمترین عدد را از زمان پیش از همه گیری در سه ماهه سوم 2019 به ثبت رسانده است که به 7 کاهش یافته است.
به گفته برخی از کارشناسان و مدیران صنعت، این و سایر رویدادهای اخیر در صنعت خوب به نظر نمی رسند.
افراد در این صنعت همچنان تاکید می کنند که بازارهای نزولی در واقع برای بیت کوین خوب و برای صنعت کریپتو سالم هستند، زیرا آنها دلالان و کلاهبرداری ها را حذف می کنند و در عین حال فضایی را برای ساخت محصولات و خدمات واقعی و عالی فراهم می کنند.
Josef Tětek، تحلیلگر Trezor Bitcoin به کوین تلگراف گفت: «وضعیت فعلی در دراز مدت برای بیت کوین خوب است و بازار را از اهرم ها، کلاهبرداری ها و مؤسسات نامعتبر پاک می کند».
با توجه به Tětek، بازارهای نزولی قبلی پروژه‌های محوری زیادی را ایجاد کردند، از جمله شبکه لایتنینگ، یک پروژه بزرگ مرتبط با بیت‌کوین که امکان تراکنش‌های ارزان‌تر و سریع‌تر بیت‌کوین را فراهم می‌کرد. مفهوم اولیه شبکه لایتنینگ در بازار نزولی سال 2015 فرموله شد.
Tětek خاطرنشان کرد: زمستان‌های کریپتو و بازارهای خرسی فرصت‌های بیشتری را برای ساخت و ساز فراهم می‌کنند، زیرا گمانه زنی‌ها بازار را ترک می‌کنند، و بیان کرد:
«بازارهای نزولی برای بیت کوین خوب هستند. سازندگان با حواس پرتی‌های کمتری مواجه می‌شوند و «بنیان‌گذاران پروژه» جعلی که فقط به دنبال تأمین مالی سریع و نقدینگی خرده فروشی ساده لوح بودند، به همان سرعتی که قبلاً ظاهر می‌شدند ناپدید می‌شوند. سازندگان واقعی وقتی همه مزخرفات از بین می روند خوشحال می شوند.”
دریک کلی، مدیرعامل بیت کوین سوئیس به کوین تلگراف گفت: بازار کریپتو برای رشد و بلوغ باید زمستان‌های کریپتو را پشت سر بگذارد. به گفته مدیر اجرایی، کیفیت، ثبات و امنیت خدمات و محصولات کریپتو در شرایط نامشخص بازار اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. او گفت:
در نهایت، این همان چیزی است که صنعت برای رشد بیشتر به آن نیاز دارد و هدف ما این است که هر روز به آن استانداردها عمل کنیم.
مانند بازارهای گسترده تر، بیت کوین و کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال از نظر تاریخی در چرخه هایی تکامل یافته اند و بسیاری از ناظران ارزهای دیجیتال استدلال می کنند که بیت کوین «هیچ وقت کمتر از اوج چرخه قبلی معامله نشده است».
به گفته جسی پاول، مدیرعامل کراکن، چرخه‌های قیمت بیت کوین بر اساس «هاوینگ چرخشی بیت کوین» است، رویدادی در هر چهار سال که پاداش بلاک بیت کوین را به نصف کاهش می‌دهد، که از لحاظ تاریخی تقاضای بیت کوین را افزایش داده و در نهایت منجر به افزایش قیمت می‌شود.
پاول به دلیل پیش‌بینی دقیق زمستان کریپتو در سال 2022 مشهور است. با این حال، پیش‌بینی قبلی او مبنی بر اینکه بیت‌کوین تا پایان سال 2021 به 100000 دلار خواهد رسید، شکست خورد.
فرصت های بازار خرس کریپتو: از رکود کریپتو نهایت استفاده را ببرید
بازارهای کریپتو در بازار نزولی حرکت در بازار خرسی حرکت در بازار خرسی قرار دارند. هیچ راهی برای غلبه بر این واقعیت وجود ندارد که بازارهای کریپتو سال سختی را سپری می کنند. با این حال، روکش نقره ای منحصر به فرد برای ارزهای دیجیتال وجود دارد که سرمایه گذاران آگاه از مالیات می توانند به نفع خود استفاده کنند.
اصطلاح “بازار نزولی” به عنوان بازاری تعریف می شود که در حرکت در بازار خرسی یک سال معین بیش از 20 درصد از ارزش خود را از دست داده است. بیت کوین در سال 2022 -35 درصد کاهش یافته است، اتر در سال 2022 -43 درصد کاهش یافته است و بسیاری از سکه های دیگر با کاهش بسیار بیشتری روبرو شده اند.
5 روش برتر برای زنده ماندن در بازار نزولی کریپتو
1- آرام بمانید و گزینه های خود را ارزیابی کنید
خواه بازار نزولی را فرصتی برای خرید نزولی می‌بینید یا کاهش قیمت کریپتو را کمی استرس‌زا می‌بینید، همیشه سعی کنید آرامش خود را حفظ کنید و وضعیت را به‌طور عینی ارزیابی کنید. تصمیمات احساسی آنهایی هستند که به احتمال زیاد در این راه پشیمان خواهید شد – به خصوص اگر در حال معامله هستید.
ابتدا، از خود بپرسید که چرا در وهله اول روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کرده اید. آیا به موفقیت بلندمدت کریپتو اعتقاد دارید و می خواهید از فرصت های زیادی که می تواند به همراه داشته باشد استفاده کنید؟ یا فقط برای کسب درآمد سریع در معاملات کوتاه مدت اینجا هستید؟
پاسخ به این سوال می تواند پله شما برای پیدا کردن راهی برای خروج از بازار خرسی بدون خط و خش باشد.
2- سعی نکنید زمان بندی پایین را تعیین کنید
هیچ کس نمی تواند به طور دقیق پایین را پیش بینی کند. شما می‌توانید تحلیل‌های تکنیکی و بنیادی را هرچه می‌خواهید مطالعه کنید یا به نظرات متخصصان گوش دهید، اما در پایان روز، ممکن است همچنان مجبور باشید در حالی که سعی می‌کنید زمان بندی پایانی را تعیین کنید، به احساس درونی خود تکیه کنید. و همانطور که احتمالاً موافقت خواهید کرد، اگر به دنبال استراتژی هایی برای حرکت در بازار نزولی کریپتو یا حتی بدتر از آن، زمستان کریپتو هستید، گوش دادن احساسات درونی چندان گزینه های خوبی نیستند.
3- میانگین هزینه دلار (DCA)
میانگین هزینه دلار یا DCA مسلماً بهترین استراتژی است که ثابت شده است حتی در سخت ترین بازارهای نزولی نیز بسیار خوب عمل کرده است. این یک استراتژی ساده اما بلندمدت است که در آن شما به خرید مقادیر کمی از دارایی در یک دوره زمانی بدون توجه به قیمت ادامه می دهید.
به عنوان مثال، یک برنامه DCA باعث می‌شود که هر هفته به جای سرمایه گذاری ۲۰۰ دلاری، هر هفته، مثلاً ۵۰ دلار روی بیت‌کوین سرمایه گذاری کنید. ممکن است هر از گاهی تغییراتی در برنامه DCA خود ایجاد کنید تا نیازهای در حال تغییر خود را برآورده کنید.
4- استیکینگ را در نظر بگیرید
وقتی شرایط در بازار نزولی کریپتو سخت می‌شود و سبد شما شروع به کاهش ارزش به بالا و پایین می‌کند، استیکینگ به عنوان یک راه خوب برای کسب درآمد غیرفعال از ذخیره ارزهای دیجیتال شما به نظر می‌رسد. Staking اساساً به تمرین قفل کردن سکه های خود در یک بلاک چین اثبات سهام (PoS) برای یک دوره زمانی و دریافت پاداش برای آن اشاره دارد.
علاوه بر این، استیکینگ احتمال فروش وحشتناک را نیز کاهش می دهد زیرا صندوق شما به طور ایمن روی یک بلاک چین قفل شده است.
5- از شورت کردن در بازار نزولی کریپتو خودداری کنید
شورتینگ تکنیکی است که معامله گران برای سود بردن از کاهش قیمت کریپتو استفاده می کنند. این به طور ایده آل باید آن را در بازار نزولی مناسب کند، زمانی که افت قیمت یک اتفاق رایج است.
با این حال، بسیاری از کارشناسان توصیه می‌کنند که از شورت گرفتن بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال خودداری کنید، زیرا ممکن است منجر به ضررهای نامحدود یا لیکویید شدن شما شود. این یک مشکل اساسی در شورت است و هیچ مقدار تجربه نمی تواند شما را برای شوک های زمانی که اوضاع بد می شود آماده کند.
بازار خرسی (bear market ) چیست؟
روند بازار جهت کلی است که بازار در آن پیش می رود. در بازار خرسی ، قیمت ها به طور کلی در حال کاهش است.
اکثر معامله گران رمزارزها و تحلیل گران فنی بر این عقیده اند که بیت کوین در طول عمر خود در یک روند گاو نر ماکرو قرار داشته است.
یک بازار خرسی را می توان دوره کاهش قیمت ها در بازارهای مالی توصیف کرد. بازارهای خرسی می تواند برای معامله گران بی تجربه بسیار خطرناک و دشوار باشد.
حرکت به سمت بالا ممکن است آهسته و ثابت باشد ، در حالی که حرکت به سمت نزولی شدیدتر و خشن تر است. چرا؟ هنگامی حرکت در بازار خرسی که قیمت شروع به سقوط می کند ، بسیاری از تجار برای خروج از بازارها هجوم می آورند. آنها این کار را می کنند تا سرمایه خود را به صورت نقدی در بیاورند. این می تواند به سرعت منجر به یک اثر دومینو شود. اگر بازار از نفوذ بالایی برخوردار باشد ، می تواند منجر به فروش شدیدتر شود.
بسیاری از سرمایه گذاران فکر می کنند که بیت کوین از زمان آغاز معاملات در یک روند گاو نر ماکرو قرار دارد. آیا این بدان معنی است که بازارهای خرس در آن گاو نر وجود ندارد؟ نه. بعد از افزایش بیت کوین به حدود 20،000 دلار در دسامبر 2017 ، یک بازار خرسی کاملا وحشیانه به وجود آمد.
و قبل از بازار خرس 2018 ، بیت کوین افت 86 درصدی را در سال 2014 تجربه کرد.
سایر نمونه های برجسته بازار خرسی : رکود بزرگ ، بحران مالی 2008 یا سقوط بازار سهام سال 2020 به دلیل شیوع ویروس کرونا ، همگی نمونه های قابل توجهی هستند. این رویدادها همگی خسارت بزرگی به وال استریت وارد کرده و قیمت سهام را تحت تأثیر قرار داده است.
تفاوت بازار خرسی و بازار گاوی چیست؟
تفاوت نسبتاً ساده ای است. در بازار گاوی ، قیمت ها در حال افزایش است ، در حالی که در بازار خرسی ، قیمت ها کاهش می یابد.
یکی از ساده ترین استراتژی هایی که تاجران می توانند در بازار خرسی استفاده کنند ، نقد کردن سهام و رمزارزها است، اگر با کاهش قیمت ها راحت نیستید ، بهتر است به راحتی صبر کنید تا بازار از قلمرو بازار خرسی خارج شود. اگر احتمال می‌دهد که بازار به زودی گاوی می‌شود ، می توانید از این فرصت استفاده کنید. در عین حال ، اگر HODLing طولانی مدت با افق زمانی سرمایه گذاری چندین سال یا چند دهه دارید ، یک بازار خرسی لزوما سیگنال مستقیم برای فروش نیست.
وقتی نوبت به تجارت و سرمایه گذاری می رسد ، به طور کلی ایده بهتری است که با روند بازار معامله کنید. به همین دلیل است که یک استراتژی سودآور دیگر در بازارهای خرس می تواند باز کردن موقعیت های کوتاه باشد. به این ترتیب ، وقتی قیمت دارایی ها کاهش می یابد ، معامله گران می توانند از این کاهش سود ببرند. هدف اصلی صرفاً معاملات در جهت روند است.
ما بحث کرده ایم که بازار خرسی چیست ، چگونه معامله گران می توانند از خود محافظت کنند و از بازارهای خرس سود ببرند. به طور خلاصه ، ساده ترین استراتژی نقد کردن سرمایه در بازار خرسی است و منتظر ماندن برای یک فرصت امن تر برای تجارت.
بازار گاوی و خرسی؛ چرخه فراز و فرود در بازارهای مالی
بازار بورس پر از بالا و پایین و روزهای مثبت و منفی است. بعضی از روزها شاهد بازار صعودی هستیم و در روزهای دیگر بازار نزولی است. عده زیادی از تحلیلگران برای توصیف وضعیت بازار از اصطلاح بازار گاوی و بازار خرسی استفاده می‌کنند. اما بورس چه ارتباطی با گاو و خرس دارد؟ در ادامه این مطلب به این سوال پاسخ می‌دهیم و درباره ویژگی‌های بازار گاوی و خرسی و چرخه تبدیل شدن آنها به یکدیگر صحبت می‌کنیم.
بازار گاوی و خرسی چیست؟
اگر بخواهیم روند حرکت بازار را به صورت یک نمودار رسم کنیم، به شکلی سینوسی خواهیم رسید. با این مقدمه به سراغ توضیح بازار گاوی و خرسی و دلیل این نامگذاری می‌رویم.
بازار گاوی (Bullish Market)
زمانی که روند بازار صعودی است، از آن با نام بازار گاوی یاد می‌کنند. این نامگذاری دلیل مشخصی ندارد. اما شاید بتوان تعبیری برای آن داشت. از آن‌جا که در هنگام جنگ، گاوها شاخ خود را بالا نگه می‌دارند، به بازاری که روند آن رو به بالا و صعودی باشد نیز همین نام را اطلاق می‌کنند. برای آشنایی بیشتر با مفهوم روند در بازارها مالی مقاله «خط روند در تحلیل تکنیکال چیست و چگونه رسم می‌شود؟» را بخوانید.
همان‌گونه که بیان شد، شاخصه اصلی بازار گاوی، نرخ صعودی آن است. یعنی تقاضاها افزایش پیدا می‌کند و قیمت‌ها نیز بالا می‌رود و در سوی دیگر، عرضه کمتر می‌شود. دلیل این امر معمولا از آن‌جا ناشی می‌شود که سرمایه‌گذاران به امید سود بیشتر، تمایل ندارند که سهام سودآور خود را به سادگی بفروشند.
اما فکر می‌کنید چه عواملی موجب ایجاد یک بازار گاوی می‌شوند؟ زمانی که شرایط آرام است و اوضاع اقتصادی و سیاسی خوب است، شاهد چنین بازاری هستیم. در نظر بگیرید که خط تولید کارخانه‌ها به خوبی فعالیت می‌کند. در نتیجه سوددهی سهام بالا می‌رود. این امر منجر به افزایش تقاضا و در نتیجه بالا رفتن قیمت هر سهم می‌شود. این مسئله باعث می‌شود که تقاضا کم شود. چرا که سهام‌داران به امید سودهای بیشتر سهام خود را نمی‌فروشند و سهام‌داری می‌کنند.
بازار خرسی (Bearish Market)
در ادامه توضیحات مربوط به بازار گاوی و خرسی، باید به شرایطی بپردازیم که در آن روند بازار نزولی است. این‌طور گفته می‌شود که در گذشته دلال‌هایی که پوست خرس می‌فروختند، به خرسی‌ها معروف بودند. آنها قیمت‌های آینده را پیش‌بینی می‌کردند و زمانی که انتظار یک بازار نزولی را داشتند، پوست‌ها را به قیمت روز عرضه می‌کردند. سپس زمانی که قیمت‌ها کم می‌شد، پول کمتری به فروشندگان اصلی می‌پرداختند.
شرایط در بازار خرسی نیز دقیقا مشابه همین مسئله است. یعنی روند بازار نزولی است و قیمت سهام در حال کاهش است. چنین اتفاقی در پی رکود اقتصادی رخ می‌دهد. البته نباید فراموش کرد که هر زمان نرخ سهام صعودی بود، این امر نشان‌دهنده قدرت اقتصادی نیست. در برخی موارد ممکن است این وضعیت صعودی، کاذب باشد.
مشخص است که بازار گاوی و خرسی شرایطی برعکس یکدیگر دارند. یعنی در بازار گاوی تقاضا زیاد و عرضه کم است. در حالی که در بازار خرسی تقاضا کم و عرضه زیاد است. در این شرایط شاهد افت قیمت هستیم و خریداران زیادی یافت نمی‌شوند. بازار خرسی بازاری است که دچار ریزش شده است و سرمایه‌گذاران ضرر کرده‌اند. در این شرایط حتی اگر سهمی ارزش ذاتی داشته باشد، باز هم با افت قیمت مواجه خواهد شد.
بیشتر بخوانید
بازار خرسی موجب می‌شود سرمایه‌گذاران تصمیم‌هایی بگیرند که موجب نزول ارزش سهام شود. در بازار خرسی واقعی ارزش سهام ۲۰ درصد یا بیشتر افت می‌کند. در این شرایط ارزش سهام کم می‌شود و قیمت کالاها افزایش پیدا می‌کند. در چنین وضعیتی شرایط اقتصادی متزلزل و ناپایدار خواهد بود. همچنین بیشتر سرمایه‌گذاران اطمینان دارند که اوضاع به همین صورت باقی می‌ماند و ادامه خواهد داشت. تعدیل نیرو و اخراج کارگران و همچنین افزایش نرخ بیکاری از جمله تبعات رکود اقتصادی به شمار می‌روند.
نکاتی در مورد بازار گاوی و خرسی
- بازار گاوی بازاری است که نرخ صعودی دارد. در مقابل بازار خرسی به روند نزولی بازار اشاره دارد.
- ممکن است برخی از سهام در وضعیت خرسی باشند و برخی دیگر در وضعیت گاوی. اما شرایط بازار و همچنین صعودی یا نزولی بودن، امری است که در بلندمدت مورد بررسی حرکت در بازار خرسی قرار می‌گیرد. مثلا نمی‌توان گفت این هفته بازار خرسی بود یا گاوی. در کل می‌توان گفت بورس اوراق بهادار در بلندمدت روندی صعودی دارد.
- سرمایه‌گذاری در بازار خرسی پرریسک و نگران‌کننده است. چرا که سهام در پی رکود اقتصادی با افت ارزش مواجه می‌شوند و قیمت‌ها نیز ثباتی ندارند.
- در یک بازار خرسی مردم سهام خود را می‌فروشند و نقدینگی زیاد می‌شود. چنین مسئله‌ای تا زمانی ادامه خواهد داشت که اوضاع بازار بهتر شود.
ویژگی‌های بازار گاوی و خرسی
عرضه و تقاضا
عرضه و تقاضا امر مهمی است که صعودی یا نزولی بودن بازار سهام به میزان زیادی در گرو آن است. چنان‌که در بازار گاوی تقاضا بالا و عرضه کم است، در بازار خرسی شرایط کاملا برعکس است. یعنی تقاضا کم می‌شود و ارزش سهام در پی عرضه زیاد، با افت مواجه می‌شود.
روان‌شناسی سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاران برداشت‌های متفاوتی از شرایط بازار دارند. این برداشت می‌تواند اثر مستقیمی بر بازار بگذارد. به گونه‌ای که رفتار سرمایه‌گذاران می‌تواند موجب ایجاد بازار گاوی و خرسی شود. به طور متقابل، هر واکنشی در بازار، رفتار سهام‌داران را نیز دستخوش تغییر قرار می‌دهد. یعنی رابطه میان بازار و سهام‌داران یک رابطه دوسویه است.
در بازار گاوی سرمایه‌گذاران سهام می‌خرند تا سود بیشتری به دست آورند. زمانی که سایه خرس بر بازار بورس حاکم است، سرمایه‌گذاران منتظر اتفاق‌های مثبت هستند. اما در عین حال سرمایه خود را از بورس خارج می‌کنند و دارایی خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. مانند بانک‌ها که در مقایسه با بازار بورس، ریسک بسیار کمتری دارند.
اما علاوه بر این امر، چنین شرایطی باعث از بین رفتن اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار سهام نیز می‌شود. به این ترتیب سرمایه‌گذاران سهام خود را می‌فروشند و از این بازار خارج می‌شوند. در نتیجه این امر، افزایش قیمت‌ها به صورت مداوم اتفاق می‌افتد. زیرا حرکت در بازار خرسی نقدینگی بیشتری در دست مردم خواهد بود.
تغییرات در روند فعالیت‌های اقتصادی
تمام شرکت‌هایی که در بازار سهام حضور دارند، خود بخشی از یک مجموعه اقتصادی بزرگ‌تر هستند. از این رو تغییراتی که در فعالیت‌های اقتصادی این زیرمجموعه‌ها رخ می‌دهد، بر مجموعه بزرگ‌تر نیز اثر می‌گذارد.
شرایط اقتصادی در بازار خرسی به میزان زیادی تضعیف می‌شود. چرا که مصرف‌کنندگان قدرت خرید ندارند و هزینه زیادی نمی‌کنند. مشاغل گوناگون نیز نمی‌تواند سود کلانی به دست آورند. در این شرایط، ارزش سهام در بازار کاهش زیادی خواهد داشت.
در بازار گاوی اما شرایط برعکس است. یعنی مردم تمایل به خرید دارند و قدرت خرید خوبی هم دارند. به این ترتیب شاهد رونق اقتصادی خواهیم بود.
چگونگی تخمین روند تغییرات بازار
گفتیم حرکت در بازار خرسی که برای تشخیص بازار گاوی و خرسی باید نگاهی بلندمدت به بازار داشته باشید. نمی‌توان با فروش تعداد زیادی سهام در یک هفته و خروج پول از بازار در این بازه زمانی، نتیجه گرفت که بازار خرسی است. اتفاقات کوتاه‌مدت اصلاح را نشان می‌دهند. اما برای اینکه شرایط بازار را متوجه شویم، تنها باید در بلندمدت این بررسی را انجام دهیم.
همیشه هم نمی‌توان گفت هر اتفاقی در نتیجه بازار گاوی و خرسی است یا اینکه هر مسئله‌ای در بازار خود عاملی برای وقوع این شرایط است. این احتمال وجود دارد که کشور تا کنون با رکود اقتصادی دست‌وپنجه نرم کرده و اکنون شرایط در حال بهبود باشد. به طور کلی نمی‌توان برای بازار گاوی و خرسی زمان مشخصی را تعیین کرد. البته بهره‌گیری از تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال می‌توانند ما را در پیش‌بینی روند بازار یاری کنند اما همانطور که بارها تاکید کرده‌ایم، این روش‌های تحلیلی هیچ تضمیتی ارائه نمی‌کنند.
همچنین باید در نظر داشت که گاهی ممکن است روند نزولی یا صعودی محسوب نشود. در برخی شرایط ممکن است نمودارهای اقتصادی در بازه‌ای نوسان کنند اما یک روند نزولی یا صعودی را نسازند و تقریبا روی یک خط صاف نوسان کنند. به این شرایط اصطلاحا رنج می‌گویند. بنابراین نباید هر حرکت مثبتی را آستانه بازار گاوی و هر حرکت منفی‌ای را آغاز یک روند خرسی قلمداد کرد.
در بازار خرسی و گاوی چه باید کرد؟
زمانی که بازار گاوی است، باید سریعا وارد سهام ارزشمند شد. باید تا جایی که مقدور است از این افزایش قیمت‌ها استفاده کرد. سپس زمانی که سهام به اوج قیمت خود رسید، می‌توان آنها را فروخت. بهتر است در بازار گاوی ضررها را موقت در نظر بگیریم و از آنها چشم‌پوشی کنیم. در چنین بازاری هر سرمایه‌گذار می‌تواند در سهام مختلف سرمایه‌گذاری کند و سودهای فراوانی به دست آورد.
اما ضررهای بازار خرسی بسیار جدی است. نرخ ضررها در این بازار زیاد است. چرا که ارزش سهام مختلف همواره در حال کم شدن است. نمی‌توان در مورد اتمام این روند نیز نظری داد. تنها باید صبر کرد. حتی اگر در چنین شرایطی سهمی را به امید صعود خریداری کنید، مطمئن باشید که پیش از کسب سود ضرر خواهید کرد. سوددهی‌ها در سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت یا سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت اتفاق می‌افتند.
در این اوضاع ممکن است برخی از سهام‌داران سهام تدافعی را خریداری کنند. عملکرد این سهام به گونه‌ای است که با تغییر روند بازار، تغییر نمی‌کنند. یعنی هم در زمان رکود و هم در زمان رونق اقتصادی این سهام حالت پایداری دارند. معمولا سهام مربوط به صنایع تاسیساتی که دولتی هستند، صرفنظر از شرایط اقتصادی، همواره متقاضی خرید دارند.
در این میان برخی می‌توانند در بازار خرسی نیز سودآوری داشته باشند. چند شیوه کسب درآمد در این بازار عبارت‌اند از خرید و فروش سریع سهام، خرید صندوق‌های قابل معامله (ETF) یا خرید سهام در قیمت‌هایی پایین‌تر از قیمت گذشته.
تبدیل بازار گاوی به بازار خرسی
زمانی که بیشتر مردم جذب بازار بورس می‌شوند، این احتمال فراوان است که بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل شود. چرا که عموم مردم تحمل کمی برای ریسک‌پذیری دارند. آنها نیازمند آن هستند که اطمینان فراوانی به بازار و سهام مختلف داشته باشند. چرا که می‌خواهند مطمئن شوند سرمایه‌گذاری‌شان سودآور و کم‌ریسک است.
به همین دلیل این افراد در آخرین لحظات به این نتیجه می‌رسند که بازار صعودی است و فرصت‌های سرمایه‌گذاری خوبی در این شرایط ایجاد می‌شوند. فارغ از اینکه بازار گاوی چقدر طول بکشد، عموم مردم معمولا در آخرین فرصت‌ها وارد سهام می‌شوند. آنها ممکن است دلایل فراوانی را برای این اقدام خود بشمارند اما در حقیقت چندان هم از کاری که می‌کنند، خبر ندارند! احتمالا آنها با دیدن بقیه به این فکر می‌افتند که محال است با این حجم از استقبال، این کار اشتباه باشد.
بازار گاوی که موجب صعود قیمت‌ها می‌شود، نیاز به ورود پول و تزریق سرمایه دارد. هرچه از مدت‌زمان بازار گاوی بگذرد، بیشتر معامله‌گران خریدهای خود را انجام داده‌اند. در چنین شرایطی کمتر می‌توان مشتری جدیدی پیدا کرد. از این رو به مرور تعداد افرادی که حاضر به خرید سهام در قیمت‌های بالاتری هستند، کم می‌شود.
خریداران قدیمی دوست دارند که قیمت‌ها به همین شکل بالا بروند. اما از طرفی دوست ندارند که رشد قیمت متوقف شود و آنها نتوانند سهام‌شان را بفروشند. به همین دلیل با بالا رفتن قیمت نمی‌دانند که باید چه زمانی سهام خود را بفروشند.
وقتی خرس گاو را می‌بلعد!
زمانی که بیشتر اقشار جامعه وارد بازار بورس می‌شوند و اقدام به خرید دسته‌جمعی می‌کنند، حرفه‌ای‌ها این شرایط را پایان راه می‌دانند. چون آنها می‌دانند که تعداد خریداران و میزان پول آنها محدود است و سرانجام زمانی می‌رسد که دیگر خریداری در این بازار باقی نمی‌ماند. خریدار باتجربه هم دلش می‌خواهد حرکت در بازار خرسی افزایش قیمت‌ها همواره اتفاق بیفتد. اما می‌داند که چنین امری نشدنی است. به همین دلیل قبل از آن‌که زمان موعود فرا برسد، سهام خود را می‌فروشد. این سهام‌داران باتجربه می‌دانند که هنوز خریدارانی هستند که بخواهند سهام آنان را بخرند. به همین دلیل اقدام به فروش می‌کنند و سود خود را ذخیره می‌کنند. پس از اینکه آخرین خریداران هم خریدهای خود را انجام بدهند، دیگر شاهد حرکت‌های مثبت قیمت نخواهیم بود. هر چه هست کاهش قیمت است.
درست در همین نقطه است که سرمایه‌گذاران عادی گیر می‌افتند. چرا که در موقع مناسب ریسک نکرده و دیر وارد بازار شده‌اند. حرفه‌ای‌ها هم که می‌دانستند خریداران بالاخره تمام می‌شوند، پیش از این اتفاق سهام خود را عرضه کرده‌اند. در نتیجه تمام این مسائل، قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کنند.
در این شرایط ممکن است فکر کنید که قیمت‌های پایین برای خریداران جذاب است. اما حقیقت این است که سهام‌داران می‌ترسند قیمت کمتر شود. آنها توقع نداشتند ضرر کنند. بلکه به امید کسب سود بالا وارد این بازار شده بودند. چنین شرایطی قطعا موجب ترس و وحشت آنها می‌شود.
در نتیجه عموم مردم سهام خود را می‌فروشند. همانطور که هنگام خرید دلایل متعددی می‌آوردند، برای فروش هم هزار و یک دلیل می‌آورند تا مبادا دیگران گمان کنند که آنها از ترس دارند سهام خود را عرضه می‌کنند. اما خودشان بهتر از هرکسی می‌دانند که با بالاتر نرفتن قیمت‌ها، ترس به جان‌شان افتاده است. در نهایت تمام این مراحل طی می‌شود تا یک بازار سبز و صعودی، به یک بازار قرمز نزولی تبدیل شود.
جمع‌بندی
بازار گاوی و خرسی اصطلاحی است که معمولا از سوی تحلیلگران درباره شرایط بازار بیان می‌شود. بازار گاوی استعاره از بازار در حال رشد و بازار خرسی استعاره از بازار نزولی است. سرمایه‌گذاری افراد متاثر از شرایط بازار گاوی و خرسی است. در تشخیص گاوی یا خرسی بودن بازار نباید بازه‌های کوتاه‌مدت را در نظر گرفت و باید دیدی بلندمدت داشت تا بتوان این شرایط را به درستی تشخیص داد.
حرکت در بازار خرسی
Tue, 08 Dec 2020 10:30:14 +0000
https://academywave.com/?p=15761 معامله کردن در بازارخرسی
معاملات دوطرفه در بازارهای نزولی و صعودی بخش جذابی در آموزش فارکس است. در یک بازارخرسی، قیمت روندی نزولی را طی می‌کند و مطابق تعاریف، ارزش بازار به اندازه بیش از ۲۰ درصد کاهش پیدا می‌کند. در مقابل بازارخرسی، بازار گاوی قرار دارد که طی آن ارزش بازار به اندازه بیش از ۲۰ درصد افزایش می‌یابد. اگرچه اکثر مردم ترجیح می‌دهند
در بازار گاوی معامله کنند، اما اغلب گفته می‌شود بهترین معامله‌گران در بازارخرسی که فشار حرکت در بازار خرسی زیاد می‌شود، خود را نشان می‌دهند. اما همچنان معامله کردن در بازار خرسی می‌تواند قدری نگران‌کننده باشد و به همین خاطر بعضی از معامله‌گران به کلی از این نوع بازارها دوری می‌کنند. با اینحال صرفنظر از اینکه تا کنون در این نوع از بازارها معامله کرده‌اید یا خیر، خوب است نکات این مقاله در خصوص بازارهای خرسی را مطالعه کنید.
نکته #۱: سرمایه‌گذاری‌های خود را متنوع کنید
بهترین استراتژی در بازارخرسی این است که در عوض تمرکز روی یک یا دو جفت‌ارز، تنوع سرمایه‌گذاری‌ها را بیشتر کنید و سایر جفت‌ارزها را نیز در نظر بگیرید.
بهترین راه این است که به جفت‌ارزهای اصلی و فرعی بپردازید و از جفت‌ارزهای غیرمتعارف اجتناب کنید.
روش پوشش ریسک (Hedge) را در معاملات خود در نظر بگیرید. یعنی با جفت‌ارزهایی کار کنید که معمولا در خلاف جهت یکدیگر حرکت می‌کنند و بنابراین از این طریق می‌توانید از هر دو سمت سود کنید یا اینکه ضرر معاملات را کاهش دهید.
بعلاوه به منظور تنوع بیشتر، سرمایه‌گذاری روی بازار سهام را نیز در نظر داشته باشید.
نکته #۲: روی جفت‌ارز مناسب حرکت در بازار خرسی سرمایه‌گذاری کنید
برای اینکه در بازار خرسی با موفقیت معامله کنید، لازم است توانایی تشخیص جفت‌ارزهایی را که ارزش معامله کردن دارند را داشته باشید. چنین تشخیصی در ابتدا که به نظر می‌رسد همه جفت‌ارزها حرکت نزولی دارند، ممکن است مشکل باشد.
به دنبال نشانه‌هایی از کم‌ارزش شدن بازار و در نتیجه تغییرات زودهنگام باشید.
روی جفت‌ارزی سرمایه‌گذاری کنید که قیمت آن به زودی قدری افزایش می‌یابد و به این ترتیب قادر خواهید بود در قیمت مناسبی وارد معامله فروش شوید، چرا که زمانی که آن را خریداری کردید خیلی کم‌ارزش شده بود.
نکته #۳: در کف بخرید و در سقف بفروشید
این نکته ممکن است خیلی واضح به نظر برسد، اما بهترین استراتژی برای کسب سود در بازار خرسی این است که زمانی که بازار در نزدیکی کمترین قیمت قرار دارد، وارد معامله خرید شود و زمانی که قیمت افزایش می‌یابد، برای فروش اقدام کنید. اما از طرفی این روش می‌تواند پرخطر نیز باشد، چرا که ارزش بازار ممکن است همچنان کاهش یابد.
پیش از خرید در کف قیمتی، به دنبال تائیدیه‌هایی مبنی بر افزایش قیمت باشید. بهترین نشانه برای چنین اتفاقی، ظاهر شدن یک کندل صعودی است.
در ابتدا میزان ریسکی که می‌توانید بپذیرید را مشخص کنید و همچنین در کنار برنامه مدیریت سرمایه خود از حد ضرر نیز استفاده کنید.
بعلاوه، استفاده از اندیکاتورها برای بهبود معاملات خود در طول روندها را نیز در نظر داشته باشید.
نکته #۴: تایم‌فریم‌های بالاتر بهتر هستند
در زمان معامله در بازار خرسی، بهتر است از تایم‌فریم‌های بالاتر که دوام بیشتری دارند استفاده کنید. تایم‌فریم‌های پایین‌تر تصویر بزرگی از حرکات بازار در اختیار شما قرار نمی‌دهند.
گرداوری و ترجمه : آکادمی ویو
Tue, 21 Apr 2020 09:30:51 +0000
https://academywave.com/?p=13200 اصل و منشاء اصطلاحات بازار گاوی(Bull Market) و بازار خرسی (Bear Market)
هر فردی که در ابتدای مسیر معامله گری فارکس(Forex Trading) و آموزش فارکس(Learning Forex) قرار دارد، با اصطلاحات و عبارات گیج کننده‌ای روبرو می‌شود که هر یک معنا و مفهومی دارد.برخی از این اصطلاحات در بورس/فارکس معانی وداستانهای جالبی دارند در این بخش با داستان نمادهای گاوی و خرسی در فارکس آشنا می شوید.
احتمالا با عبارات “بازار خرسی“ و “بازار گاوی” پیش از این برخورد کرده‌اید. در بازار از این اصطلاحات برای نشان دادن چگونگی اوضاع و شرایط آن استفاده می‌شود.
همچنین از این عبارات برای بیان شرایط اقتصادی هم استفاده می‌شود که هر چه باشد در بازار نیز منعکس می‌شود. موردی که این عبارات در توصیف آن استفاده حرکت در بازار خرسی می‌شود نقش مهمی دارد. معمولا از بازارهای گاوی و خرسی برای مشخص کردن شرایط دارایی‌هایی مانند سهام، املاک یا حتی اقتصاد استفاده می‌شود.
- بطور کلی بازار گاوی (Bull Market) شرایط مثبت و در حال گسترش را توصیف می‌کند.
- بازار خرسی (Bear Market) عکس شرایط بازار گاوی را توصیف می‌کند، یعنی شرایطی منفی و رو به کاهش.
بنابراین وقتی بازار در حال صعود باشد، گفته می‌شود بازار گاوی است و هنگامی که بازار در حال نزول باشد، می‌گویند بازار خرسی است.
در کل اگر یک حرکت اصلاحی به اندازه ۲۰ درصد یا بیشتر از یک سقف قیمتی سالانه رخ دهد، گفته می‌شود بازار خرسی یا نزولی است. البته بسته به اینکه از چه کسی می‌پرسید، این عدد می‌تواند بین ۱۰ تا ۲۰ درصد متغیر باشد.
بطور مشابه، وقتی بازار به اندازه ۲۰ درصد یا بیشتر از یک اصلاح قیمتی صعود می‌کند، می‌گویند بازار صعودی است. برای بازار گاوی عبارت دیگری نیز وجود دارد و آن “بازار گاوی سکولار” است. بازار گاوی سکولار بازاری است که بین ۵ تا ۲۵ سال به طول می‌انجامد.
در طول دوره بازار گاوی سکولار معمولا حرکات اصلاحی به اندازه حداقل ۱۰ درصد نیز مشاهده می‌شود.
اصل و منشاء اصطلاحات
واضح است که عبارت بازار گاوی از گاو گرفته شده. گاوها با شاخ‌های تیز و رو به بالایی که دارند، برای حمله معمولا سر خود را به سمت بالا حرکت می‌دهند.
از طرفی دیگر اصطلاح بازار خرسی نیز از خرس گرفته شده. خرس‌ها معمولا با پنجه‌های خود و رو به پایین حمله می‌کنند. نکته دیگر در مورد خرس‌ها این است که برای مدت طولانی به خواب می‌روند.
بنابراین معامله‌گران با قیاس ویژگی‌های بازارهای گاوی و خرسی، از این اصطلاحات برای توصیف نزولی یا صعودی بودن بازار استفاده می‌کنند. به عبارتی دیگر، این عبارات تمایلات و گرایشات معامله‌گران را بیان می‌کنند.
با مقایسه بازارهای گاوی و خرسی، مشاهده می‌شود که بازارهای خرسی ماهیتی کوتاه‌مدت دارند. در نتیجه بازارهای گاوی برای مدت زمان بیشتری غالب هستند. مطالعات مختلف نشان می‌دهند که اگر شاخص S&P500 را در طول یک دهه در نظر بگیرید، بازار گاوی به مراتب بیشتر از بازار خرسی حاکم بوده است.
بطور کلی، بازارهای خرسی در بهترین حالت بین یک تا دو سال دوام می‌آورند، در حالیکه بازارهای گاوی بطور میانگین ۶ سال یا بیشتر عمر می‌کنند.
ویژگی‌های بازارهای گاوی و خرسی
بازارهای گاوی و خرسی ویژگی‌های مشخصی دارند که در جدول زیر به آنها اشاره شده است.
| بازار گاوی | بازار خرسی |
| سرمایه‌گذاران خوش‌بین هستند | سرمایه‌گذاران بدبین هستند |
| اقتصاد در حال گسترش است | اقتصاد رو به افول است |
| دارایی‌ها سودآور هستند | دارایی‌ها زیان‌بار هستند |
| اطمینان بیشتری در بازار وجود دارد | اطمینان کمتری در بازار وجود دارد |
| برای اقتصاد مفید است | برای اقتصاد مضر است |
اصطلاحات دیگر و کاربرد آنها
از عبارات بازارهای گاوی و خرسی برای توصیف دیگر ویژگی‌های بازار نیز استفاده می‌شود. برای مثال در واژگان و اصطلاحات مربوط به بانک‌های مرکزی، معادل بازار گاوی، شاهینی (Hawkish) و معادل بازار خرسی، کبوتری (Dovish) است.
اگر دقت کنید در اینجا نیز از قیاس حیوانی یا پرنده‌ای استفاده شده است. کبوتر معمولا پرنده‌ای رام و مطیع است، اما شاهین روی قله زنجیره غذایی قرار دارد. بنابراین هنگامی که مدیران بانک‌های مرکزی سخنرانی می‌کنند یا گزارش سیاست‌های مالی خود را ارائه می‌دهند، یا کبوتری هستند یا شاهینی.
وقتی یک بانک مرکزی کبوتری است، به این معنی است که سیاستگذاران انتظار دارند که اقتصاد عملکرد ضعیفی داشته باشد که یعنی نرخ بهره کاهش می‌یابد یا سیاست‌های مالی سبک‌تر می‌شوند. در مقابل، زمانی که بانک مرکزی شاهینی است، سیاستگذاران انتظار دارند اقتصاد رشد و توسعه پیدا کند. به بیانی دیگر نرخ بهره افزایش می‌یابد یا سیاست‌های مالی سخت‌تر می‌شوند.
در پایان خواه بازار گاوی باشد یا خرسی، کبوتری باشد یا شاهینی، متوجه می‌شوید که اگرچه لغات و اصطلاحات ممکن است تغییر کنند، اما همه آنها به جنبه‌های مشابهی از بازارهای مالی اشاره می‌کنند. اما استفاده از قیاس‌های حیوانی صورت زیباتری به آن می‌دهد.
دیدگاه شما