روند نزولی یا Down Trend

یادگیری _{اصطلاحات تحلیل تکنیکال} به شما در یادگیری بهتر بازارهای مالی کمک بسزایی میکند.

روند نزولی یا Down Trend

این مقاله روشهای آنالیز قیمت سهام را شرح می دهد.

1- مقدمه

هر اندازه که بینش و درک سرمایه‌گذاران و معامله گران در تحلیل‌گری قیمت سهام افزایش یابد از رکودهای لحظه‌ای، ترقی قیمت‌ها به‌صورت حبابی و واکنش‌های نابهنگام در معاملات جلوگیری می‌کند و نه تنها شفافیت و روشنگری در معاملات را تقویت می‌کند بلکه بازار را به سمت و سوی کارا بودن سوق خواهد داد. بدیهی است که این موضوع با افزایش انگیزش سهامداران، رقم معاملات در بورس را نیز ترقی داده و از نظر حجم معاملاتی فاصله بورس ایران را با کشور‌های هم‌ردیف خود کاهش خواهد داد. با این مقدمه کوتاه مقاله حاضر بیان می‌دارد که درخصوص آنالیز روند نزولی یا Down Trend قیمت سهام و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مالی در ادبیات مالی سه دیدگاه کلی وجود دارد که شامل روش بنیادین (Fundamental) روش چارتیست یا تکنیکال (Technical) و روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT) یا سبدگردانی است. در بازار سرمایه ارزش سهام براساس میزان منافع آتی و اطمینان از تحقق آنها تعیین می‌شود و هر اندازه اطمینان نسبت به کسب بازده بیشتر باشد مخاطره از دست دادن اصل سرمایه و سود آن کمتر می‌شود.

2- روش بنیادین

عوامل و متغیرهای متعددی در بازار سرمایه و در سطح کلان کشور روی قطعیت یا عدم‌قطعیت سود و نیز تغییرات قیمت دارایی‌های مالی اثر می‌گذارد. به همین خاطر روش بنیادین به بررسی دقیق عوامل محیطی که ممکن است بر روند حرکت قیمت سهام و به تبع آن بر بازده دارایی‌های مالی تاثیر گذارد، می‌پردازد. در این روش به‌منظور تحلیل گزینه‌های سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار قاعدتاً بایستی به سه مرحله اساسی ذیل که ارکان اصلی تحلیل بنیادین است توجه کرد:

• الف- بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور: در نظام کنونی اقتصاد جهانی، بورس اوراق بهادار نقش دماسنج اقتصادی را ایفا می‌کند و وضعیت اقتصادی و حتی سیاسی و اجتماعی کشور در حال و آینده تاثیر بسزایی بر میزان سود آوری شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین در تحلیل بنیادین ابتدا بایستی تغییر و تحولات اوضاع اقتصادی حال و جهت گیری‌های آتی به دقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.
  این تجزیه و تحلیل شامل بررسی شاخص‌های کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، تولیدات ملی، نرخ بهره، نرخ ارز، میزان بیکاری، نرخ رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی و مالی دولت و سایر نهادهای تاثیر‌گذار است که تحلیل‌گر با بررسی آنها پیش‌بینی‌های دقیق‌تری از وضعیت بازار سهام و صنعت خاص به عمل می‌آورد و از دور نمای آتی سهام موجود در بازار و به ویژه سهام شرکت مورد نظر مطلع می‌شود.
• ب – بررسی صنعت مورد نظر: دومین مرحله از تحلیل بنیادین بررسی وضعیت و موقعیت فعلی صنعت مورد نظر و روند رشد آتی آن است. سهامداران و معامله‌گران روند نزولی یا Down Trend برای شرکت‌هایی که در صنایع روبه‌رشد و سود آور فعالیت می‌کنند ارزش بیشتری قائل هستند.
• ج- تجزیه و تحلیل شرکت: در مرحله سوم تحلیل بنیادین، تحلیل‌گر بازار سرمایه بعد از انتخاب صنعت مناسب باید شرکتی را از میان شرکت‌های موجود در آن صنعت با توجه به معیارهای موقعیت رقابتی برتر شرکت، کیفیت عملکرد مدیریت شرکت و بررسی موقعیت مالی شرکت انتخاب کند.
  بررسی‌ها نشان می‌دهد که تحلیل بنیادین از توان بالقوه‌ای برای تشخیص وضعیت کلان اقتصاد حاکم برخوردار است و تغییر و تحولات جاری شرکت‌ها را به خوبی در تیررس نگاه خود قرار می‌دهد و نیز مهارت نگاه کردن از بالا به پائین را به تحلیل‌گران می‌آموزاند و با این مشخصه‌ها ضمن اینکه احتمال به دست آوردن منفعت مورد انتظار را تقویت می‌کند نوعی منطق‌گرایی مالی را نیز به سرمایه‌گذاران عرضه می‌دارد. مزیت اصلی تحلیل بنیادین کاربرد فراوانش در سرمایه‌گذاری‌های میان مدت و بلندمدت است.

3- روش تکنیکال

متخصصین روش تکنیکال (Technical) بر این باورند که در بازار سهام، تمامی اطلاعات موردنیاز در قیمت‌ها نهفته است و با تمرکز روی قیمت‌های دوره‌های قبل و زمان حال سهام و پیش‌بینی آتی آن می‌توان از یک انتخاب مناسب در بازار سود جست. در واقع تکنیکالیست‌ها بر عکس بنیادگراها که به چرایی قیمت‌ها تاکید داشتند روی «چیستی قیمت» تمرکز دارند. این نوع سرمایه‌گذاری با استفاده از مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهام در گذشته و تعیین قیمت و روند آینده آن و امکان تکرار الگوهایی مشابه‌صورت می‌پذیرد زیرا تکنیکال‌ها ابراز می‌دارند که تمامی وقایع جاری اقتصادی کشور و نیز صنعت و انتظارات سهامداران نهایتاً بر قیمت سهام تاثیر گذاشته است، لذا بایستی پیشینه تاریخی و نمودار قیمت سهام به دقت بررسی شود.

در واقع تحلیل‌گر یا تکنسین صرفاً به یک روند قیمتی نیاز دارد که در قالب نمودار (Chart) عرضه می‌شود به همین دلیل به تکنسین‌ها، چارتیست نیز می‌گویند. چارتیست‌ها معتقدند قیمت‌های کنونی یک سهم که به‌نظر تصادفی می‌رسد ممکن است به تدریج به الگوهای قابل تکراری تبدیل شوند. این تکرار قیمت‌ها یک روند (Trend) را ایجاد می‌کند که می‌تواند حالت صعودی (uptrend) یا نزولی (Down Trend) به‌خود گیرد و نوع معامله (Trade) در هر یک از حالات متمایز از دیگری خواهد بود.

راهبرد معامله‌گر (یا سهامدار) برای تعیین زمان‌های خرید یا فروش بستگی مستقیم به‌مدت انتظار او برای رسیدن به سود دارد، این زمان‌ها می‌تواند (بسیار کوتاه در حد چند ساعت) یا نسبتاً طولانی (چندین سال) باشد که عملاً در بازار سهام ایران به‌دلیل محدودیت‌های قانونی موجود و فقدان سیستم‌های خرید و فروش بلادرنگ (Real Time) خرید و فروش در کمتر از یک هفته عملاً امکان پذیر نیست. مراحل بررسی قیمت سهام توسط چارتیست‌ها یا تکنیکالیست‌ها به قرار زیر است:

1. انتخاب نوع نمودار از لحاظ بعد زمانی (همانند تغییرات قیمت در هر ساعت، روز، هفته، ماه و. ) و نیز انتخاب اشکال نمودار از قبیل میله‌ای، خطی، شمعی (Gandlistick) که معمولاً از مورد آخری جهت نشان دادن روند‌ها استفاده به عمل می‌آورند.
2. بررسی روند شاخص کل
3. بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر (خصوصاً اگر سهم مورد نظر بین این شرکت‌ها باشد)
4. روند قیمتی سهم که برای معاملات میان مدت و کوتاه مدت دوره‌های روزانه و هفتگی و برای افق بلندمدت دوره‌های ماهانه روند نزولی یا Down Trend بررسی می‌شود.
5. تعیین سطح مقاومت (Risstance) یا حد بالای قیمت و سطح حمایت (Support) یا حد پائین قیمت و نقطه پرش (Breakout) یا قیمت‌های بالاتر از دو نقطه فوق‌الذکر است. در این حالت فرصت‌های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات در دو سطح حمایتی و مقاومتی مشخص می‌شود که نحوه تعیین این‌گونه فرصت‌ها خود به مهارت و تبحر و درک تکنسین‌ها بستگی دارد که به دقت حرکات بازار را تشخیص می‌دهند و از روند گذشته نتیجه‌گیری بهتری دارند.

4- روش تئوری مدرن پورتفولیوMPT

این روش که ابتدا توسط هری مارکویتز به‌صورت عملی بیان شد براساس یک سری مفروضات خاصی است که اهم آن گویای این است که بازار کار است و انتشار اطلاعات به‌صورت یکپارچه و در اختیار همگان است و شفافیت اطلاعات در معاملات حاکم است. مبنای این روش بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است.

لذا قاعدتاً سرمایه‌گذار حرفه‌ای نباید تمامی سرمایه خود را در یک قلم دارایی سرمایه‌گذاری کند (و منطق اقتصادی نیز این را تایید می‌کند) بلکه بایستی آن را در مجموعه‌ای از سهام یا دارائی‌ها سرمایه‌گذاری کند که این مجموعه به پرتفوی معروف است. پرتفوی یا سبد سهام متشکل از سهام متعدد شرکت‌هایی است که در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائی‌ها تا حدودی به صفر نزدیک است و تلاش‌ها بر این است که ریسک غیرسیستماتیک یا تنوع‌پذیر به حداقل ممکن تقلیل یابد. به همین جهت ترکیب پرتفوی بهتر است به‌گونه‌ای باشد که نوسانات مشابهی نداشته باشند یعنی زمانی که بازده یکی کاهش پیدا می‌کند بازده دیگری افزایش یابد. در این راستا مراحل زیر توسط سرمایه‌گذار و یا معامله‌گر در بازار رعایت می‌شود.

1. تعیین بازده مورد انتظار سبد سهام و تک‌تک سهام
2. ارزیابی وضعیت سهام مختلف و انتخاب آنها
3. بهینه کردن ترکیب سهام (پرتفوی)
4. ارزیابی پرتفوی و بازنگری در مجموعه سهام

تحلیل پرتفوی، کاربرد زیادی در آنالیز ریسک و بازده روند نزولی یا Down Trend و نیز تجزیه و تحلیل بازار دارد و به همین خاطر نرم افزارهایی طراحی شده است که قابلیت محاسبه ریسک بازار و مقایسه آن با ریسک صنعت و شرکت‌ها را دارد. در روش پرتفوی مدرن مجموعه تلاش‌ها وقف این است که بازده پرتفوی فرد سرمایه‌گذار به بازده بازار نزدیک شود و در وضعیت مطلوب، بازدهی بیشتر از آن به‌دست آورد. در این حالت پرتفوی کل بازار یک شاخص ارزیابی است که ریسک آن نیز با شاخص بتا (Beta)محاسبه می‌شود. این تحلیل کاربرد زیادی در آنالیز ریسک و تجزیه و تحلیل بازار دارد و مبنای کار سرمایه‌گذاران حرفه‌ای است.

5- نتیجه گیری

در تجزیه و تحلیل قیمت‌های سهام و گزینش تصمیمات سرمایه‌گذاری هر سه روش فوق الذکر کاربرد زیادی دارند لیکن ترکیبی از هر سه متد،‌ قدرت تشخیص و رویه‌های انتخاب بهتری را به سرمایه‌گذار عرضه می‌دارد، به‌طوری‌که روش بنیادین از دید کلی وضعیت کنونی بازار و دور نمای آتی را شناسایی می‌کند. روش تکنیکال با بررسی دقیق قیمت‌ها می‌خواهد اشتباهات گذشته تصمیم‌گیری را تکرار نکند و از لغزش‌ها دوری جوید و پیش‌بینی خود را بر منطق دقیق و عاری از هرگونه احساسات فردی استوار کند.

در حالی که روش مدرن پورتفولیوMPT نیز روند نزولی یا Down Trend که اساس و پایه تحلیل‌های موجود بازار سرمایه است درصدد این است که از ریسک‌های غیرسیستماتیک اجتناب کرده و یا آن را کاهش داده و به کسب بازده معقول ( نسبت به ریسک آن) بیندیشد. اما تجربه نشان داده است که ترکیب روش‌های فوق ابزاری به‌مراتب بهتر برای تحلیل قیمت و بازده سهام است مخصوصاً در بازارهای سهامی که سرمایه‌گذاران آن زیاد حرفه‌ای به‌نظر نمی‌رسند.

روزنامه همشهری،‌ یکشنبه 31 شهریور 1387، سال شانزدهم، شماره 4656، صفحه 18.

اصطلاحات تحلیل تکنیکال

در هر صنعت و کسب و کاری، واژگانی وجود دارند که فعالان آن صنعت برای سهولت در ارتباط از آنان استفاده می کنند. این واژگان ممکن است در ابتدا برای شما ناشناخته و نامفهوم باشد. به همین منظور اصطلاحاتی که در دنیای تحلیل تکنیکال استفاده زیادی دارند را در یک جا برای شما جمع آوری کرده ایم تا بتوانید با کمک این واژگان فهم درستی از این بازار به دست آورید. در ادامه با ما همراه باشید.

روند Trend

روند زمانی تشکیل می‌شود که تغییرات نرخ به صورت مداوم در یک مسیر به وقوع می‌پیوندد. در صورتیکه آن مسیر صعودی باشد این روند را صعودی گویند. و درصورتی که آن مسیر نزولی باشد این روند را نزولی گویند. در روند صعودی دارای کفها و سقفهای بالاتر و در روند نزولی کفها و سقفهای پایین تر داریم.

خط روند Trend Line

خط روند از اتصال حداقل دو دره ( کف ) یا دو قله ( سقف ) به یکدیگر ساخته می شود. در روند صعودی از اتصال دره ها و در روند نزولی از اتصال قله ها به دست می آید. (هر چه تعداد نقاط اتصال بیشتر باشد خط روند معتبر تر است)

روند نزولی Down Trend

به روندی نزولی گفته میشود که در آن کف ها و سقف ها ، پایین تر از قبلی تشکیل میشود.

روند صعودی Up Trend

به روندی صعودی گفته میشود که در آن کف ها و سقف ها ، بالا تر از قبلی تشکیل میشود.

کانال Channel

محصور کردن نوسان قیمت در یک چهارچوب کلی و کانال

چارت Chart

نموداری که در بازارهای مالی برای ثبت نوسان قیمت بکار می رود. که دارای دو بخش زمان و قیمت می باشد.

ضرر Loss

به میزارن که برای یک معامله محقق شده باشد .

حد ضرر Stop Loss

به میزان ضرری که شما برای یک معامله در نظر می گیرید. مثلا سهامی را خریده اید و برای خود مشخص می کنید که ضرر من در این خرید نهایت ده درصد خواهد بود یا مثلا ضرر من در این معامله فلان میزان خواهد بود و اجازه ضرر بیشتر نمی دهم و معامله را با ضرر می بندم. هدف از داشتن حد ضرر یا حد توقف زیان این است که از ضرر بیشتر جلوگیری کنید.

هدف Target

تارگت به معنای هدف می باشد. مثلا شما سهامی را در قیمت ۲۰۰ تومان میخرید و پیش بینی می کنید که به قیمت ۳۰۰ تومان خواهد رسید. این ۳۰۰ تومان می شود هدف قیمتی یا تارگت شما.

حد سود take profit

به اختصار(TP=Take Profit) هم گفته می شود و به معنای این است هنگامی که وارد معامله ای می شویم و آن معامله در جهت دلخواه ما پیش میرود، باید قیمتی را برای خارج شدن از آن معامله با سود در نظر بگیریم که به این قیمت حد سود یا تیک پروفیت گفته می شود.

خرید long

به معنای ورود و بازکردن معامله خرید است (شخص در این معامله از افزایش قیمت ها نفع میبرد)

فروش short

به معنای ورود و بازکردن معامله فروش است (شخص در این معامله از کاهش قیمت ها نفع میبرد)

خرید buy

به معنای آفست شدن و تسویه حساب از معامله فروش قبلی است (یعنی شخصی از قبل پوزیشن short باز کرده و اکنون قصد بستن و کلوز این پوزیشن را دارد)

یادگیری اصطلاحات تحلیل تکنیکال یکی از پیش نیاز های شروع معامله گری است.

فروش sell

به معنای آفست شدن و تسویه حساب از معامله ی خرید قبلی است (یعنی شخصی از قبل پوزیشن Long باز کرده و اکنون قصد بستن و کلوز این پوزیشن را دارد)

اشباع خرید overbought

به بازاری اطلاق می شود که در آن سرعت افزایش بهای ارز یا سهام بیش از میزان معمول است وامکان تغییر حالت وجود دارد.(خریداران به نهایت قدرت رسیده اند)

اشباع فروش oversold

به بازاری اطلاق می شود که در آن کاهش بهای ارز یا سهام با سرعتی بیش از میزان معمول صورت گرفته وامکان تغییر حالت وجود دارد.(فروشندگان به نهایت قدرت رسیده اند)

ماشه(تریگر) trigger

به آرایشی از قیمت گفته میشود که شما بعد از رویت آن تصمیم می گیرد وارد معامله ی خرید یا فروش شوید. مثلا شکست خط روند، شکست یک محدوده مقاومتی یا حمایتی، فتح یا شکست قله یا دره قبلی و …. (تریگر به معنای خیلی ساده یعنی رویت شواهد و نشانه هایی برای ورود به یک معامله)

حمایت support

به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع ریزش و ادامه سقوط قیمت می شود. در سطوح حمایت عرضه ها کاهش و تقاضا زیاد می شود

مقاومت Resistance

به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع افزایش و رشد قیمت می شود و سدی برای قیمت محسوب می شود. در سطوح مقاومت عرضه بر تقاضا پیشی روند نزولی یا Down Trend می گیرد.

پیوت pivot

پیوت یکی از تعاریف کلیدی تحلیل تکنیکال می باشد و به معنای نقاط چرخش و تغییر در نمودار قیمتی است در اصل به نقاطی اطلاق می شود که نمودار دچار تغییر مسیر می شود (به بیان ساده تر نقاطی که قله ها و دره های قیمتی را میسازد). پیووت ها دو نوع هستند مینور و ماژور. در پیوت مینور تغییر اندک و در نوع ماژور تغییر زیاد است.

سووینگ swing

در لغت به معنای موج و چرخش می باشد و در اصطلاح بازارهای مالی یک واژه لاکچری هست مترادف با پیوت (high و low)

های و لو high & low

به همان قله ها و دره های قیمتی گفته می شود که نمودار دچار چرخش و تغییر مسیر شده. این چرخش ها می تواند در مقیاس کوچک (کم اهمیت) یا در مقیاس بزرگ (پر اهمیت) باشد.

سوپلای و دیماند Supply & Demand

سوپلای به معنی محل عرضه و دیماند در بازار به معنی محل تقاضا میباشد.

پیوت لاین Pivot line

خطوطی هستند که بر اساس محاسبات و فرمول های خاصی روی چارت بصورت افقی رسم می شوند و می توان از آنها برای خطوط حمایت و مقاومت استفاده کرد. پیوت لاین ها بر اساس نوع فرمولی که ساخته می شوند انواع مختلفی دارند از جمله : پیوت استاندارد، پیوت فیبوناچی، پیوت دیمارک، پیوت وودی و کامریلا
نکته: پیوت لاین با نقاط پیوت که به معنای قله و دره هست تفاوت دارد.

معامله Trade

معامله کردن، تجارت کردن،دادوستد کردن یک محصول تجاری (کالا،سهام و ارز)

معامله گر Trader

تریدر به شخصی گفته مشود که اقدام به خرید و فروش در بازارهای مالی می کند.

پولبک pullback

پولبک (در لغت یعنی برگشت به عقب) یا بوسه خداحافظی به برگشت قیمت به سطح مهم قبلی به منظور قدرت گرفتن برای ادامه حرکت گفته میشود (مثلا اگر خط روندی شکسته شود و قیمت بعد از کمی دور شدن از خط روند در حرکت اصلاحی خود به خط روندش سری بزند و برگردد به آن پولبک گفته میشود.)

بازار خرسی bear market

اصطلاحا به بازاری گفته میشود که نزولی و کاهشی است (خرس نماد بازار نزولی است)

بیریش bearish

که از ریشه کلمه bear به معنی خرس است و یعنی بازار نزولی است

بازار گاوی bull market

اصطلاحا به بازار صعودی گفته میشود (گاو نر نماد بازار صعودی است)

بولیش bulish

از ریشه کلمه bull به معنی گاو نر می‌آید و یعنی بازار صعودی است.

شکست به بیرون break out

اصطلاح روند نزولی یا Down Trend تحلیل فنی که برای توصیف تغییرات قیمت بکار میرود هنگامی که قیمت از حمایت یا مقاومتی فرار می کند.

تحلیل تکنیکال

یادگیری _{اصطلاحات تحلیل تکنیکال} به شما در یادگیری بهتر بازارهای مالی کمک بسزایی میکند.

اموزش فارکس به سبک نوین مورتین

اموزش وپشتیبانی در مهارت تجارت الکترونیک مخصوصا فارکس

مرحله یکم اغاز روند

غاز روند در "استراتژی شکار روند"

"استراتژی شکار روند" آغاز روند را نشان می دهد. اکثر استراتژی هایی که سعی دارند در بازار روند معامله نمایند، خیلی دیر یک روند را تشخیص می دهند. عمده این استراتژی ها، زمانی پیشنهاد معامله می دهند که روزها و یا هفته ها از آغاز روند گذشته است و قیمت 100 ها پپ از نقطه آغاز روند دور شده است. در حقیقت این استراتژی ها، زمانی که روند به وضوح برای همگان مشخص شد سعی می کنند تا با روند همراه شوند و به این خاطر به آنها "دنبال کننده روند" (Trend Follower) گفته می شود. برخی از این استراتژی ها هم آنقدر دیر یک روند را تشخیص می دهند که دیگر سود زیادی قابل دریافت نیست.

مهمترین برتری استراتژی شکار روند آن است که آغاز روند را به شما نشان داده و حداکثر سود آوری از روند را برای شما ممکن می کند.

در پیش بینی های هفتگی، احتمال "آغاز روند صعودی" و یا "آغاز روند نزولی" در قسمت "پیش بینی" در متن سمت راست تصویر نمایش داده می شود. همچنین در داخل تصویر نیز با "Forecast: Beginning of Down Trend" و یا "Forecast: Beginning of Up Trend" نشان داده می شود.

محدوده آغاز روند نیز، توسط "ناحیه خرید" (Buy Zone) و یا "ناحیه فروش" (Sell Zone) مشخص می شود.

مثال : در شکل زیر دیده می شود که در جفت ارز NZD/USD در تاریخ 2014.07.14 در متن سمت راست تصویر "آغاز روند نزولی" پیش بینی شده و در خود تصویر پیش بینی نیز با Forecast: Beginning of Down Trend نشان داده شده است. همچنین "ناحیه فروش" نیز در محدوده 0.8780 و 0.8840 قرار دارد. همچنین جمله Sell Bellow 0.8840 هشدار می دهد که در زیر قیمت 0.8840 معامله فروش برای شکار روند را انجام خواهیم داد.

نتیجه معامله فروش:

معامله فروش توانست تا تاریخ 2014.11.03 در طول 79 روز کاری، سودی معادل 9361 پپ تولید نماید.

مثال : در شکل زیر دیده می شود که در جفت ارز USD/CHF در تاریخ 2014.05.03 در متن سمت راست تصویر "آغاز روند صعودی" پیش بینی شده و در خود تصویر پیش بینی نیز با Forecast: Beginning of Up Trend نشان داده شده است. همچنین "ناحیه خرید" نیز در محدوده 0.8700 و 0.8800 قرار دارد. همچنین جمله Buy Above 0.8700 هشدار می دهد که در بالای قیمت 0.8700 معامله خرید برای شکار روند را انجام خواهیم داد.

نتیجه معامله خرید:

معامله خرید توانست تا تاریخ 2014.10.03 طی 106 روز کاری، سودی معادل 7667 پپ تولید نماید.

بنده تریدر وپژوهشگر درزمینه تجارت الکترونیک مخصوصا فارکس هستم ودارای سبک خصوصی مورتین
برای اموزش دوستان گرامی از هیچ تلاشی دریغ نخواهم کرد طبق تجربه ودیدگاه من به سادگی میتوان بامقداری تلاش وپشتکار در بازار جهانی سودمند وموفق بود سود معقول ومداوم حق هر علاقه مندی به تجارت در بورس وباینری وفارکس وکریپتو کارنسی ها میباشد پس بیایید مصمم ومصرا برای رسیدن به حقوق خودتلاش کنید تا انشالله از اقتصادی پویا وکافی در خانواده خود بهره مند شوید.

Downtrend چیست؟ نحوه تأیید و تجارت در روند نزولی

گرایش غذای مورد علاقه تاجران حرفه ای است. تا زمانی که بازار روند مشخصی داشته باشد ، احتمالاً درآمد کسب خواهند کرد. در مقاله قبلی ، من همه چیز را در مورد یک روند صعودی ذکر کردم. و اکنون ، من شما را با روند نزولی (روند نزولی) آشنا می کنم. این چیه؟ چگونه تایید کنیم؟ و نحوه باز کردن سفارشات ایمن.

اگر با روند صعودی آشنا نیستید ، لطفاً این مقاله را با دقت بخوانید. روند صعودی چیست؟ 3 راهکار مطمئن برای باز کردن سفارش در یک روند صعودی؟

Downtrend چیست؟

روند نزولی روند صعودی بازار است. قیمت برای مدتی طولانی مدام افت می کند. پس از فرورفتگی ها باعث ایجاد دهانه های پایین تر و پس از اوج ها قله های کمتری می شود.

در تحلیل تکنیکال ، روند نزولی به بازار خرس نیز معروف است.

مشخصات شناسایی روند نزولی

آبراه زیر کمتر از آبراهه قبلی است. Trough (B) از Trough (A) و Trough (C) پایین تر از Trough (B) است. دقیقاً به همین ترتیب ، آبراهه های زیر کمتر از موارد قبلی خواهند بود.

قله زیر از قله قبلی پایین تر است. قله (2) پایین تر از قله (1) و قله (3) پایین تر از قله (2) است. بازار به طور مداوم قله های کمتری را پس از اوج ایجاد می کند.

وقتی هر دو سیگنال ظاهر می شوند ، می توانید مطمئن باشید بازار وارد روند نزولی شده است.

الگوهای محبوب روند نزولی

الگو 1: روند نزولی که در آن می توانید یک خط روند ترسیم کنید

این را می توان کلاسیک ترین الگوی روند نزولی دانست. در تجزیه و تحلیل فنی عالی ترین است.

خط روند چیست؟ پاسخ این است که روند روند خط روند است. در روند نزولی ، روند نزولی قله ها را به یکدیگر متصل می کند. در روند نزولی به عنوان سطح مقاومت برای بازار عمل می کند. و وقتی قیمت روند صعودی را لمس کرد ، دوباره سقوط خواهد کرد.

در یک روند نزولی ، فقط باید یک خط مستقیم به سمت پایین ترسیم کنید که 3 قله را به یکدیگر متصل کنید. بنابراین ، شما یک روند نزولی دارید.

الگوی 2: قیمت از حمایت خارج می شود ، افت می کند و به یک روند نزولی وارد می شود

این یک الگوی روند نزولی قابل تشخیص است که در بازار بسیار محبوب است. (i) قیمت از حمایت خارج می شود و روند نزولی یا Down Trend پایین می آید. (ii) پس از آن ، سطح پشتیبانی تازه شکسته شده را دوباره آزمایش می کند.

الگوی 3: روند نزولی و آزمایش مجدد

وقتی بازار روند نزولی دارد این نیز یکی از الگوهای بسیار رایج است. قیمت ادامه خواهد یافت ، و پس از فرورفتگی ، افت های کمتری ایجاد می کند. و هر بار که قیمت از یک دهانه سقوط کند ، مجدداً تلاقی عبور کرده را انجام می دهد. سپس سقوط ادامه خواهد یافت. روند نزولی بارها تکرار می شود. کاهش> دوباره امتحان> و ادامه کاهش.

الگوی 4: الگوی روند نزولی نردبان

قیمت پایین می آید ، سپس به پهلو می رود ، و دوباره دوباره پایین می آید. به طور کلی ، متوجه خواهید شد که این روند نزولی است. اما شما نمی دانید که چگونه و چه موقع سفارش را با خیال راحت باز کنید.

نمونه های عملی الگوهای روند نزولی

الگوی 1: خط روند نزولی را در روند نزولی ترسیم کنید

الگوی 2: قیمت از حمایت خارج می شود و پایین می آید

الگوی 3: روند نزولی و آزمایش مجدد

الگوی 4: الگوی روند نزولی نردبان

روند نزولی چه زمانی به پایان رسیده است؟

پاسخ ها: زمانی است که اصول روند نزولی شکسته می شود. اوج و فرورفتگی قبلی دیگر کمتر از اوج های قبلی نیست => روند نزولی پایان یافته است.

با پایان روند نزولی ، بازار احتمالاً در دو حالت سقوط خواهد کرد. یا به یک طرف حرکت می کند یا به یک روند صعودی بازمی گردد.

اصول افتتاح سفارشات در روند نزولی

روند دوست ما است. لطفاً وقتی نمودار شمعدان را باز می کنید و شروع به معامله می کنید ، این نقل قول را به طور مکرر تکرار کنید. گرایش “یک دوست نزدیک” است. فقط دنبالش کنید و تجارت کنید. و در روند نزولی ، فقط باید سفارشات DOWN را باز کنید.

تنها کاری که برای کسب درآمد در این بازار باید انجام دهید این است که منتظر روند باشید و نظم و انضباط را دنبال کنید. روند بالا = سفارشات بالا ، روند پایین = سفارشات پایین.

سه سیگنال ورود در یک روند نزولی

فرمول معاملات در روند نزولی این است که شما فقط باید سفارشات DOWN را باز کنید.

3 سیگنال بسیار مهم وجود دارد که باید مراقب آنها باشید: من هر سیگنال را توضیح خواهم داد تا بتوانید آن را بهتر درک کنید

سیگنال 1: الگوهای شمع معکوس از صعودی به نزولی

قیمت در روند نزولی ادامه خواهد یافت. در کنار Candlesticks نزولی ، معاملات شما بسیار ایمن تر خواهند بود.

من 3 Candlesticks معکوس نزولی را با بالاترین دقت لیست می کنم. آنها Bearish Pin Bar (تیراندازی ستاره) ، Bearish Engulfing و Evening Star . این یک سیگنال استاندارد برای شما است که در یک روند نزولی سفارش DOWN را باز کنید. من در زیر به طور مفصل شما را راهنمایی می کنم.

سیگنال 2: قیمت حمایت از بازار شکسته می شود و روند نزولی ایجاد می کند

در بیشتر موارد ، قیمت یک شمعدان طولانی ایجاد می کند تا به طور قطع از حمایت خارج شود و پایین بیاید => تشکیل یک روند نزولی. این همچنین سیگنالی برای تمرکز و باز کردن سفارش DOWN است.

سیگنال 3: در یک روند نزولی دوباره امتحان کنید

هنگامی که بازار وارد روند نزولی شود ، قیمت همچنان ادامه خواهد داشت و پس از فرورفتگی ، افت های کمتری ایجاد می کند. و هر بار که قیمت از یک دهانه سقوط کند ، احتمالاً مجدداً تلاقی عبور کرده را انجام می دهد. من اغلب آنها را به عنوان سطوح در یک روند نزولی صدا می کنم.

سه استراتژی معاملاتی در روند نزولی

شما باید واقعاً 3 سیگنال بالا را درک کنید. این نکته این است که آیا شما باید یک سفارش باز کنید. و اکنون ، من به جزئیات می پردازم.

Trendline همراه با Candlesticks Doji و Bearish Pin Bar

خط روند در روند نزولی به عنوان یک منطقه مقاومت در بازار عمل می کند. تا زمانی که قیمت ها الگوهای شمعدانی مانند شمعدان Doji یا Candlesticks معکوس مانند Bearish Pin Bar ، این یک سیگنال قابل اعتماد برای عقب افتادن قیمت است.

بنابراین ، یک سفارش DOWN را باز کنید :: Candlesticks Doji یا Bearish Pin Bar در خط روند نزولی ظاهر می شوند.

استراتژی تجارت TLS

این یک استراتژی معاملاتی است که ترکیبی از روندها ، سطوح و سیگنال های الگوی شمعدان است.

هنگامی که قیمت مجدداً با روند نزولی با الگوهای شمع معکوس نزولی سطح را دوباره آزمایش می کند => سفارش DOWN را باز کنید .

استراتژی TS

شاید این بیشترین تاکتیک در روند نزولی باشد. این ترکیبی از روند و سیگنال است.

سفارش DOWN را باز کنید: قیمت در یک روند نزولی قرار دارد و الگوهای کندل معکوس نزولی قابل اطمینان ایجاد می کند (Bearish Pin Bar ، Bearish Engulfing، and Evening Star ).

در یک کلمه

سعی نکنید یک قطار با سرعت بالا را متوقف کنید ، آن شما را تکه تکه خواهد کرد. روند نزولی نیز انجام می شود. وقتی بازار پایین می آید ، یا آن روند را دنبال می کنید و سفارشات DOWN را باز می کنید ، یا کاری نمی کنید. خلاف روند رفتن “پرتاب پول از پنجره” است.

آنچه شما باید در روند نزولی انجام دهید این است که منتظر سیگنال باشید و دستورات DOWN را باز کنید.

برای یک حساب آزمایشی در زیر ثبت نام کنید. نمودار شمعدان ژاپنی را باز کنید و آنچه را امروز آموخته اید تأیید کنید.

من مقالات زیادی برای تمرین این دانش خواهم داشت. زیرا این امن ترین استراتژی تجارت گزینه های باینری تاکنون است.

تحلیل بنیادی در بورس بر اساس چه پارامترهایی است؟

یکی از عواملی که در توسعه و رشد بازار سرمایه نقش موثری دارد آشنایی سرمایه گذاران و معامله گران بازار سرمایه با روش‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و افزایش توان تحلیل گیری آنها است.

به گزارش برنا، بی شک از طریق تجزیه و تحلیل دقیق و هوشیارانه می‌توان ریسک بازار سرمایه یا مخاطره سرمایه‌گذاران را تقلیل داد و جلوی ضرر و زیان افراطی و ناشی‌گری حاصل از برآیند سرمایه گذاری را خنثی نمود.

با توجه به سیاست‌های بورس اوراق بهادار در خصوص گسترش جغرافیایی و موضوعی بورس که در پی آن تالارهای متعدد منطقه‌ای در اقصی نقاط کشور ایجاد شده است یقیناً می‌طلبد که فرهنگ عامه سرمایه گذاری در بازار سرمایه تقویت گردد.

یکی از این عوامل موثر و روند نزولی یا Down Trend تقویت‌کننده که به نوبه خود می‌تواند سبب تداوم رشد و توسعه بورس اوراق بهادار گردد و سر منشاء گفتمان بهتری در مدیریت نقدینگی جامعه و مبحث فاینانس شرکت‌ها باشد، بدون تردید گسترش آموزش‌های مورد نیاز جهت انجام معاملات سودمند و در وهله بعد آموزش‌های لازم در خصوص مهارت تحلیل گری و تجزیه و تحلیل اوراق بهادار است.

زیرا هر اندازه که بینش و درک سرمایه گذاران و معامله گران در این زمینه‌ها افزایش یابد از رکودهای لحظه‌ای، رشد قیمت‌ها بصورت حبابی و واکنش‌های نابهنگام در معاملات جلوگیری می‌کند و نه تنها شفافیت و روشنگری در معاملات را تقویت می‌کند بلکه بازار را به سمت و سوی کارا بودن سوق خواهد داد.

بدیهی است که این امر با افزایش انگیزش سهامداران، رقم معاملات در بورس را نیز افزایش داده و از نظر حجم معاملاتی فاصله بورس ایران را با کشورهای هم‌ردیف خود کاهش خواهد داد.

در خصوص تحلیل قیمت سهام و سرمایه گذاری در دارائی‌های مالی در ادبیات مالی سه دیدگاه کلی وجود دارد که شامل روش بنیادی (Fundamental) روش تکنیکال (Technical) و روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT) است که در ادامه این مطلب از بورسینس به آنها پرداخته می‌شود.

1- انتخاب سهام با روش بنیادی

در بازار سرمایه ارزش سهام بر اساس میزان منافع آتی و اطمینان از تحقق آنها می‌تواند کاهش و افزایش یابد و هر اندازه اطمینان نسبت به کسب بازده بیشتر باشد، خطر از دست دادن اصل سرمایه و سود آن کمتر می‌رسد.

عوامل و متغیرهای متعددی در بازار سرمایه و در سطح کلان کشور بر روی قطعیت یا عدم قطعیت سود و نیز تغییرات قیمت دارائی‌های مالی اثر میگذارد. به همین خاطر روش بنیادی به بررسی دقیق عوامل محیطی که ممکن است بر روند حرکت قیمت سهام و به تبع آن بر بازده دارائی‌های مالی تاثیر گذارد می پردازد.

در تحلیل بنیادی به منظور تحلیل گزینه‌های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار قاعدتاً بایستی به سه مرحله اساسی ذیل که ارکان اصلی تحلیل بنیادین است توجه نمود.

الف- بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور:

در نظام کنونی اقتصاد جهانی، بورس اوراق بهادار نقش دماسنج اقتصادی را ایفاء می‌کند و وضعیت اقتصادی و حتی سیاسی و اجتماعی کشور در حال و آینده تاثیر بسزایی بر میزان سود آوری شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین در تحلیل بنیادی ابتداً بایستی تغییر و تحولات اوضاع اقتصادی حال و جهت‌گیری‌های آتی بدقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.

این تجزیه و تحلیل شامل بررسی شاخص‌های کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، تولیدات ملی، نرخ بهره، نرخ ارز، میزان بیکاری، نرخ‌های رشد اقتصادی، واردات و صادرات، سیاست‌های پولی و مالی دولت و سایر نهادهای تاثیر گذار است که تحلیلگر با بررسی آنها پیش‌بینی‌های دقیق‌تری از وضعیت بازار سهام و صنعت خاص بعمل می‌آورد و از دورنمای آتی سهام موجود در بازار و مخصوصا سهام شرکت مورد نظر مطلع می‌شود.

ب – بررسی صنعت مورد نظر:

دومین مرحله از تحلیل بنیادین بررسی وضعیت و موقعیت فعلی صنعت مورد نظر و روند رشد آتی آن است. سهامداران و معامله‌گران برای شرکت‌هایی که در صنایع روبه رشد و سود آور فعالیت می‌کند ارزش بیشتری قایل هستند.

عوامل مطلوب صنعت در این تحلیل عبارتند از:

• تقاضای رو به رشد و فزاینده برای محصولات یا خدمات آن صنعت
• برخورداری از ویژگی ممتاز به گونه‌ای که محصولات مشابه خارجی یا رقیب تهدید جدی برای نفوذ در بازار داخلی نباشند. ویژگی ممتاز می‌تواند از نیروی کار ماهر و متخصص، اسم و رسم تجاری مناسب، فناوری پیشرفته تولید و سهم بازار در خور توجه ناشی شود.
• محدود بودن کالاهای جانشین برای محصولات آن صنعت که در این حالت هر چقدر تعداد کالاهای جانشین محدودتر باشد موقعیت بازاری آن صنعت، مطلوبتر خواهد بود.
• دخالت محدود ارگان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی در تعیین قیمت محصولات صنعت و کم و کیف فعالیت آنها یک عامل مثبت تلقی می‌گردد زیرا مداخله نهادهای دولتی در فعالیت شرکت‌ها و اتخاذ تصمیمات اثرگذار توسط آنها موجبات تضعیف حیطه عملکرد مدیریت و نوسانات حاد قیمت سهام و بازده شرکت را فراهم می‌آورد.
• استراتژیک بودن محصولات صنعت و نیز گاهاً فشردگی بازار صنعت مورد نظر باعث می‌گردد که رقباء جدید به آسانی وارد آن صنعت نگردند و بازار صنعت دستخوش نوسانات ناشی از ورود آنها قرار نگیرد.

ج- تجزیه و تحلیل شرکت :
در مرحله سوم تحلیل بنیادی، تحلیلگر بازار سرمایه بعد از انتخاب صنعت مناسب بایستی شرکتی را از میان شرکت‌های موجود در آن صنعت با توجه به معیارهای زیر انتخاب نماید.

موقعیت رقابتی برتر شرکت: در هر صنعتی شاید ده‌ها شرکت و موسسه به فعالیت بپردازند، اما ممکن است تنها چند شرکت عمده موفقیت چشمگیری در بازار داشته باشند. بررسی موقعیت رقابتی شامل میزان فروش و نرخ رشد آن، سهم بازار شرکت از صنعت، کیفیت محصولات یا خدمات و تمایز آنها و سایر عوامل خاص رقابتی روند نزولی یا Down Trend است.

کیفیت عملکرد مدیریت شرکت: از آنجا که موقعیت هر شرکت وابسته به قابلیت‌ها و توانایی‌های مدیریت آن است لذا بایستی در وهله اول به ویژگی مدیران آن شرکت همانند تجربه، تحصیلات، موفقیت‌های قبلی، نوآوری، ابتکارات و جدیت و تلاش آنها توجه نمود. در وهله دوم اعمال مدیریت یعنی کارایی مدیریت در اداره دارائی‌ها، تولید و عملیات، فروش محصولات، به خدمت گرفتن فناوری جدید و عرضه محصولات جدید مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد.

بررسی موقعیت مالی شرکت: این بررسی شامل نسبت‌های سود آوری، بدهی، کارایی و نقدینگی و مقایسه آن با گذشته شرکت و رقباء موجود در صنعت است.
بررسی‌ها نشان می دهد که تحلیل بنیادی از پتانسیل خوبی برای تشخیص وضعیت کلان اقتصاد حاکم برخوردار است و تغییر و تحولات جاری شرکت‌ها را به روند نزولی یا Down Trend خوبی در تیررس نگاه خود قرار می‌دهد و نیز مهارت نگاه نمودن از بالا به پائین را به تحلیلگران می آموزد.

این مشخصه‌ها ضمن اینکه احتمال بدست آوردن منفعت مورد انتظار را تقویت می‌کند نوعی منطق‌گرایی مالی را نیز به سرمایه‌گذاران عرضه می‌دارد. مزیت اصلی تحلیل بنیادی کاربرد فراوان آن در سرمایه‌گذاری‌های میان مدت و بلند مدت است.

در تحلیل بنیادی فاکتورهای بسیار زیادی باید بررسی شود. این نوع تحلیل نیاز به انرژی، زمان، تخصص و جمع‌آوری داده‌های بسیار زیاد دارد.

برای یادگیری تحلیل بنیادی می‌توانید در دوره‌های حضوری شرکت کنید: لیست دوره‌های حضوری بورس

2- انتخاب سهام با روش تکنیکال

متخصصین و افراد معتقد به تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) بر این باورند که در بازار سهام، تمامی اطلاعات موردنیاز در قیمت‌ها نهفته است و با تمرکز بر روی قیمت‌های دوره های قبل و زمان حال سهام و پیش بینی آتی آن می‌توان از یک انتخاب مناسب در بازار سود جست. در واقع تکنیکالیست‌ها بر عکس بنیادی‌کارها که به چرایی قیمت‌ها تاکید داشتند بر روی «چیستی قیمت تمرکز دارند».

این نوع سرمایه‌گذاری با استفاده از مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهام در گذشته و تعیین قیمت و روند آینده آن و امکان تکرار الگوهایی مشابه صورت می‌پذیرد. زیرا تکنیکالیست‌ها معتقدند که تمامی وقایع جاری اقتصادی کشور و نیز صنعت و انتظارات سهامداران نهایتاً بر قیمت سهام تاثیر گذاشته است.

بنابراین کافیست پیشینه تاریخی و نمودار قیمت سهام بدقت بررسی گردد و نیازی به بررسی عوامل بنیادی نیست چون عوامل بنیادی تاثیر خود را در نهایت در قیمت نشان می‌دهند.

در واقع تحلیل‌گر تکنیکال صرفاً به یک روند قیمتی نیاز دارد که در قالب نمودار (Chart) عرضه می‌شود به همین دلیل به تحلیلگران تکنیکال، چارتیست نیز گویند. چارتیست‌ها عنوان می‌کنند که قیمت‌های کنونی یک سهم که به نظر تصادفی می‌رسد ممکن است بتدریج به الگوهای قابل تکراری تبدیل شوند.

این تکرار قیمت‌ها یک روند (Trend) را ایجاد می‌کند که می‌تواند حالت صعودی (uptrend) یا نزولی (Down Trend) به خود گیرد و نوع معامله (Trade) در هر یک از حالت متمایز از دیگری خواهد بود.

استراتژی معامله‌گر (یا سهامدار) برای تعیین زمان‌های خرید یا فروش بستگی مستقیم به مدت انتظار او برای رسیدن به سود دارد. این زمان‌ها می‌تواند بسیار کوتاه در حد چند ساعت یا نسبتاً طولانی و به چندین سال برسد.

این متد تحلیل نیاز به یک ذهن باز و عاری از هرگونه تعصب به سهام شرکت مورد نظر دارد تا تحت تاثیر شایعات و اطلاعات نادرست و گمراه کننده قرار نگیرد. برای تحلیل تکنیکال نیاز به نرم افزار تحلیل تکنیکال است تا اطلاعات شرکت‌ها را بعنوان ورودی پذیرفته و خروجی آن نموداری از روند قیمت‌ها باشد و تحلیلگر بتواند انواع اندیکاتورها و اسیلاتورها را روی آن پیاده کند.

عوامل اصلی موفقیت در تحلیل تکنیکال

1- مطالعه و بررسی عمیق که باید با صرف وقت و در آرامش و بدور از هیاهوی بازار و خصوصاً شایعات صورت گیرد.
2- تصمیم گیری به موقع و قاطعانه خرید یا فروش که بلافاصله باید به آن عمل کرد.
3- بعد از اقدام (خرید یا فروش سهم) رفتار آن سهم همواره زیر ذره‌بین قرار گیرد و بررسی و تحلیل حالت استمرار داشته باشد.

مراحل بررسی قیمت سهام توسط چارتیست ها یا تکنیکالیست ها به قرار زیر است

1- انتخاب نوع نمودار از لحاظ بعد زمانی (همانند تغییرات قیمت در هر ساعت، روز، هفته، ماه و … ) و نیز انتخاب اشکال نمودار از قبیل میله‌ای، خطی، شمعی (Gandlistick) که معمولاً در ایران از نمودار میله‌ای و شمعی استفاده می‌شود.
2- بررسی روند شاخص کل
3- بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر (خصوصاً اگر سهم مورد نظر بین این شرکت‌ها باشد)
4- روند قیمتی سهم که برای معاملات میان‌مدت و کوتاه‌مدت دوره‌های روزانه و هفتگی و برای افق بلندمدت دوره‌های ماهانه بررسی می‌گردد.
5- تعیین سطح مقاومت (Risstance) یا حد بالای قیمت و سطح حمایت (Support) یا حد پائین قیمت و نقطه شکست (Breakout). در این حالت فرصت‌های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات در دو سطح حمایتی و مقاومتی مشخص می‌شود که نحوه تعیین اینگونه فرصت‌ها خود به مهارت و تبحر نیاز دارد. تحلیلگران تکنیکال حرفه‌ای بدقت حرکات بازار را تشخیص می‌دهند تا از روند گذشته نتیجه گیری بهتری بدست آورند.

شما هم می‌توانید تحلیل تکنیکال را بصورت از ابتدا و کاملا کاربردی فرا بگیرید: جزییات بیشتر بسته آموزشی تحلیل تکنیکال

3- روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT)

این روش که ابتدا توسط هری مارکویتز بصورت عملی بیان شد بر اساس یک سری مفروضات خاصی است که اهم آن گویای این است که بازار کارا است و انتشار اطلاعات بصورت یکپارچه و در اختیار همکان است و شفافیت اطلاعات در معاملات حاکم است.

مبنای این روش بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است. لذا قاعدتاً سرمایه‌گذار حرفه‌ای نباید تمامی سرمایه خود را در یک دارایی سرمایه‌گذاری کند (منطق اقتصادی نیز این را تایید می‌کند ).

بلکه بایستی آن را در مجموعه ای از سهام یا دارائی‌ها سرمایه گذاری کند که این مجموعه به پرتفوی معروف است. البته سرمایه‌گذاران بزرگی همانند وارن بافت به تشکیل سبد سهام به این شکل اعتقاد ندارند.