معنی خرس در بورس

جان دوباره بورس با بهبود تقاضا

در پایان معاملات هفته منتهی به ۷تیرماه ۹۶، شاخص کل با ۳۲واحد کاهش نسبت به هفته قبل، به رقم ۷۸۷۰۴ واحد رسید.

جهان اقتصاد نوشت: در حالی که بازار سهام به لحاظ تعداد روزهای معاملاتی در این هفته دو روز کمتر فعالیت داشت، در همان سه روز دیگر هم فضایی نیمه‌تعطیل و ضعیف را تجربه کرد و روند داد و ستدها به ویژه از لحاظ افت ارزش معاملات خرد به کمتر از صد میلیارد تومان، حکایت از ضعف عمیق بازار داشت. در همین حال، با ثبت افت ناچیز کمتر از ۱/ ۰ درصدی در کانال ۷۸ هزار واحدی، مجموع بازدهی بازار سهام از ابتدای سال به‌طور متوسط در مرز ۲ درصد جا خوش کرده است.

بنظر می‌رسد توقف ریزش عمومی قیمت‌ها و بهبود تقاضا طی دو روز کاری قبل تحت‌تاثیر بهبود قیمت‌ها در بازار‌های جهانی و همچنین انتشار گزارش عملکرد مناسب یک‌ماهه برخی شرکت‌ها رخ داده است. در روزهای اخیر انبوهی از گزارش‌های ماهانه منتهی به ۳۱خرداد ۹۶ روی سامانه کدال قرار گرفته است. هم‌ز‌‌مان با انتشار این گزارش‌ها، معامله‌گران بهبود تقاضا را در سهام برخی از شرکت‌هایی که وضعیت نسبتا مناسبی از عملکرد خود در خرداد ماه به بازار مخابره کرده بودند، شاهد بودند.

بدین ترتیب، شاخص بازار اول با ۱۰واحد افرایش به رقم ۵۴۲۴۷ واحد بالغ گردید و شاخص بازار دوم با ۲۵۲ واحد کاهش عدد ۱۷۶۵۵۶ واحد را تجربه کرد و به ترتیب این دو شاخص با ۰۱۸ / ۰ درصد رشد و ۱۴/ ۰ درصد کاهش نسبت به هفته قبل مواجه شدند.

در ۵ روز کاری هفته پایانی ۷تیر ۹۶، ارزش کل معاملات اوراق بهادار به ۴۰۱۶ میلیارد ریال بالغ شد که نسبت به هفته قبل ۴۶ درصد کاهش مواجه شد.

در ضمن تعداد ۲۲۹۴ میلیون انواع اوراق بهادار در بیش از ۹۱ هزار دفعه مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب ۲۴درصد و ۵۲درصد کاهش را نسبت به هفته گذشته تجربه کرد.

این درحالی است که تعداد ۲۳ میلیون واحد از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس تهران به ارزش کل بیش از ۲۳۵ میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب با ۳۵ و ۳۴ درصد افزایش نسبت به هفته گذشته همراه شد.

در هفته معاملاتی منتهی به ۹ تیرماه آیفکس افزایش نزدیک به یک درصدی را تجربه کرد و روز چهارشنبه در ارتفاع ۹۱۰ واحدی ایستاد. با این صعود شاخص کل فرابورس بازدهی خود از ابتدای سال را دوباره به ۴ درصد رساند. همچنین ارزش بازار فرابورس نیز ۰٫۷ درصد رشد کرد تا از ابتدای سال نزدیک به ۴ درصد افزایش یابد.

** عملکرد آیفکس بهتر از بورس تهران

نخستین هفته معاملاتی تیرماه ۹۶ در حالی برای بازار فرابورس ایران به پایان رسید که متاثر از تعطیلات عید فطر سرمایه‌گذاران تنها طی سه روز معاملاتی به دادوستد اوراق بهادار پرداختند که در نتیجه آن متغیرهای شاخص کل و ارزش بازار با افزایش و حجم، ارزش و تعداد دفعات معاملات با کاهش نسبت به هفته پیشین روبه‌رو شد.

در هفته گذشته پس از بیش از سه ماه توقف عرضه‌های اولیه قرار بود تا یک عرضه اولیه نسبتا کوچک (در محدوده ارزش ۲۶ میلیارد تومان) در سهام شرکت سرمایه‌گذاری ساختمان پتروشیمی خلیج‌فارس در فرابورس انجام شود. با این حال، در روز عرضه، به دلیل آنچه پاره‌ای ابهامات عنوان شد، این عرضه به تعویق افتاد. در این میان، یک گمانه از دلایل تعویق، از ارزیابی ناظر بازار مبنی بر عدم کشش تقاضا و در نتیجه ضرورت تعویق عرضه تا عادی شدن شرایط حکایت داشت.

در هفته معاملاتی منتهی به ۹ تیرماه آیفکس افزایش نزدیک به یک درصدی را تجربه کرد و روز چهارشنبه در ارتفاع ۹۱۰ واحدی ایستاد. با این صعود شاخص کل فرابورس بازدهی خود از ابتدای سال را دوباره به ۴ درصد رساند. همچنین ارزش بازار فرابورس نیز ۰٫۷ درصد رشد کرد تا از ابتدای سال نزدیک به ۴ درصد افزایش یابد.

هفته گذشته بالاترین حجم و ارزش معاملاتی در روز شنبه رقم خورد به طوری که یک هزار و ۱۱۱ میلیون ورقه بهادار به ارزش یک هزار و ۹۱۰ میلیارد ریال در مجموع بازارهای فرابورس خرید و فروش شد که از روزهای معاملاتی یکشنبه و چهارشنبه بیشتر بود.

در مجموع در هفته‌ای که پشت سر گذاشتیم یک هزار و ۵۵۹ میلیون ورقه در ۸۶ هزار دفعه دادوستد شد که ارزش آن رقم ۳ هزار و ۴۰۲ میلیارد ریال بود. در مقایسه با هفته پیشین به علت کمتر بودن روزهای معاملاتی شاهد کاهش حجم، ارزش و تعداد دفعات معاملات بودیم.

بررسی معاملات انجام شده در بازارهای فرابورس نشان می‌دهد به ترتیب در بازارهای اول، دوم، پایه و ابزارهای نوین مالی به ترتیب ۱۶۹، ۲۲۹ و ۱۱۴۷ و ۱۴ میلیون ورقه بهادار به ارزش ۳۲۵، ۷۴۲، ۱۳۷۴ و ۹۵۹ میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت

همچنین در میان بازارهای فرابورسی تنها بازار اول با افزایش ۴ درصدی حجم و بازار شرکت‌های کوچک و متوسط با رشد کمتر از نیم درصدی ارزش معاملات روبه رو شدند.

در میان ابزارهای معاملاتی بازار ابزارهای نوین مالی نیز صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بالاترین حجم و اوراق بدهی بیشترین ارزش معاملاتی را به ثبت رساندند. به این ترتیب اوراق بدهی، ETFها و اوراق تسه به میزان ۰٫۷، ۱۴ و ۰٫۳ میلیون ورقه به ارزش ۶۳۹، ۱۳۲ و ۱۸۸ میلیارد ریال خرید و فروش شدند.

در نهایت ارزش معاملات خرد بازار سهام در مجموع بازارهای اول، دوم، پایه، SME و مشتقه به یک‌هزار و ۲۴۸ میلیارد ریال رسید و گروه فلزات اساسی با سهم ۱۴ درصدی از این رقم در صدر سایر صنایع فرابورسی ایستاد. پس از آن گروه‌های حمل و نقل و سایر محصولات کانی غیرفلزی سهم ۱۲ و ۱۱ درصدی را کسب کرده و رده‌های دوم و سوم قرار گرفتند.

سهام معامله شده در بورس استان فارس ۱۳۲ درصد افزایش یافت

کرشمه ترابیان در گفت‌وگو با خبرنگار تسنیم در شیراز ، با اشاره به عملکرد بورس در آذرماه اظهار داشت: در آذر ماه 97 و در 19 روز 477 میلیون سهم و حق تقدم به ارزش 1669 میلیارد ریال در بورس منطقه‌‌ای فارس مورد معامله قرار گرفت که متوسط ارزش روزانه خرید و فروش سهام در بازه زمانی اعلام شده 87845 میلیون ریال بوده است.

وی با مقایسه تعداد سهام و اوراق مشارکت معامله شده نسبت به آمار مشابه سال گذشته گفت: حجم سهام معامله شده 132 درصد و ارزش ریالی معاملات 180 درصد افزایش داشته است.

مدیر بورس منطقه‌ای استان فارس با بیان اینکه در این مدت 597 کد سهامداری جدید ایجاد شده است، افزود: بررسی ترکیب معاملات انجام شده نشان می‌دهد که 38 درصد ارزش معاملات مربوط به خرید سهام و 62 درصد به فروش سهام بوده است.

ترابیان بیان کرد: در حال حاضر تعداد شرکت‌های استانی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار 23 شرکت است که از این میان 5 شرکت در بازار اول، 10 شرکت در بازار دوم و 8 شرکت در فرابورس قرار دارند.

وی عنوان کرد: در یک ماه اخیر 25 شرکت کارگزاری خدمات لازم را به سهامداران و متقاضیان ارائه داده‌اند که سرانه معاملات هر کارگزاری طی این مدت 66762 میلیون ریال و سرانه معاملات روزانه هر کارگزار 3514 میلیون ریال بوده است.

آتی زعفران یکساله شد/ ثبت بیش از ۱۴ میلیون قرارداد زعفرانی در بورس کالا

بازار قراردادهای آتی معنی خرس در بورس زعفران در حالی از دوم خردادماه سال ۹۷ روی دارایی پایه زعفران نگین آغاز به کار کرد که با گذشت یکسال از راه اندازی این معاملات، معامله گران در آماری چشمگیر بیش از ۱۴ میلیون و ۵۲۲ هزار قرارداد زعفران نگین و رشته ای را به ارزشی بیش از ۲۰۱ هزار و ۶۹۳ میلیارد ریال منعقد کرده اند.

به گزارش «کالاخبر»؛ دوم خرداد ۱۳۹۷ بود که بورس کالای ایران در راستای اهداف سازمانی و کمک به اقتصاد ملی تصمیم گرفت با استفاده از پتانسیل های خود گامی عملی در جهت کمک به حل برخی از مشکلات موجود و گسترش بازار زعفران به عنوان محصولی ارزشمند و صادراتی بردارد؛ این اقدام، راه‌اندازی بازار قراردادهای آتی بر پایه دارایی زعفران نگین را در پی داشت که پس از چند ماه از زمان راه اندازی این بازار، معاملات به دارایی پایه زعفران رشته ای (پوشال مرغوب) نیز گسترش پیدا کرد .

آغاز به کار معاملات قراردادهای آتی زعفران به عنوان یکی از اقدامات مثبت و موثر بورس کالای ایران در جهت بهبود بازار زعفران و کمک به جهانی‌سازی این محصول مطرح است. زیرا علی‌رغم تولید حدود ۹۰ درصد از زعفران جهان در ایران، پیش از راه اندازی این معاملات، کشور ما در ساختار معاملات سنتی این دارایی امکان پوشش ریسک برای تولیدکنندگان و فعالان بازار زعفران را نداشت. از این رو، نگرانی از نوسانات قیمت این کالا همواره دغدغه فعالان این بازار بوده و در همین راستا بورس کالای ایران درصدد برآمد تا ابزار قراردادهای آتی را برای رفع دغدغه های کشاورزان به کار گیرد .

به این ترتیب، معاملات زعفران در بورس کالای ایران که پیشتر هم به صورت گواهی سپرده کالایی و هم در بازار فیزیکی به صورت نقد، سلف و نسیه انجام می شد، راه‌اندازی معاملات قراردادهای آتی زعفران ضمن توسعه و رونق معاملات این محصول ارزشمند، در راستای مدیریت ریسک نوسانات قیمتی احتمالی آن زمینه رفع دغدغه فعالان این حوزه را فراهم کرده است .

نگاهی به آمار

به گزارش «کالاخبر»، امکان استفاده از این ابزار معاملاتی در حالی از تاریخ دوم خرداد ماه ۱۳۹۷ برای زعفرانکاران، کشاورزان و سرمایه‌گذاران فراهم شده که طی گذشت یکسال از راه اندازی این قراردادها، در بازار مشتقه بورس کالای ایران بیش از ۱۴ میلیون و ۵۲۲ هزار قرارداد آتی زعفران نگین و پوشال به ارزشی بیش از ۲۰۱ هزار و ۶۹۳ میلیارد و ۳۸۱ میلیون ریال منعقد شده است .

بررسی آمار معاملات این قراردادها حاکی از آن است که در تجربه یک سالگی بازار آتی زعفران، دارایی نگین بیشترین سهم را در حجم و ارزش کل معاملات به خود اختصاص داده است؛ بطوریکه طی این یک سال تنها تعداد ۹۵ هزار و ۴۷۹ قرارداد زعفران نگین به ارزشی بیش از ۹۹۷ میلیارد و ۵۴۸ میلیون ریال منعقد شده و زعفران نگین با بیش از ۱۴ میلیون و ۴۲۶ قرارداد ارزشی بیش از ۲۰۰ هزار و ۶۹۵ میلیارد ریال از ارزش کل معاملات بازار را به خود اختصاص داده است .

مزایای بازار آتی

در ادامه این گزارش به مهم‌ترین مزایای راه‌اندازی این قراردادها برای فعالان بازار زعفران و کشاورزان اشاره شده است .

اهرم مالی: یکی از مهم‌ترین مزایای قرارداد آتی برای سرمایه‌گذاران در مقایسه با بازار نقدی وجود اهرم مالی است. معاملات قراردادهای آتی دربرگیرنده ریسک بالایی بوده و به معامله‌گران فرصت به دست آوردن سود زیادی را می‌دهد؛ به این معنی که سرمایه‌گذار با اندکی سرمایه قادر است معنی خرس در بورس معنی خرس در بورس دارایی زیادی را تحت کنترل خود درآورد و با پرداخت مبلغ ناچیزی از کل ارزش یک کالا وارد یک قرارداد آتی می‌شود .

پوشش ریسک: پوشش ریسک به معنای اتخاذ موقعیتی در بازار است که هدف از آن به حداقل رساندن یا از بین بردن ریسک ناشی از نوسانات و تغییرات قیمت است. در واقع سرمایه‌گذار می‌تواند با ورود به قرارداد آتی، دارایی خود را به قیمتی مشخص در آینده به فروش رساند. در این صورت نوسانات بازار، تاثیری بر قیمت دارایی خریداری‌شده نخواهد داشت و سرمایه‌گذار این دارایی را در زمان آینده، با قیمتی مشخص، به فروش خواهد رساند. با این شرایط کشاورز می‌تواند با ورود به قرارداد آتی زعفران، محصول خود را به قیمتی که مد نظر دارد، در آینده به فروش برساند و با این کار ریسک کاهش قیمت در زمان برداشت محصول را از بین ببرد .

تضمین معاملات: اتاق پایاپای هر بورس نقش مهمی را جهت تضمین عملکرد مالی قراردادهای آتی معامله‌شده ایفا می‌کند و به عنوان پشتوانه قابل اطمینان برای طرفین معامله است .

قیمت تسویه روزانه: قیمتی است که روزانه جهت به‌روزرسانی حساب‌ها توسط بورس محاسبه و اعلام می‌شود و براساس این قیمت تسویه سود و زیان معاملات مشتری محاسبه و به حساب وی واریز می‌گردد .

هزینه اندک معاملات: معاملات قراردادهای آتی نسبت به معاملات نقدی از هزینه کمتری برخوردار است و مطالعات نشان می‌دهد که معاملات آتی هزینه‌ای معادل ۰.۱ درصد معاملات نقدی را دارد .

exness

معاملات هر سهم در بازار نتیجه درگیری بین خریداران "گاوها" که باعث افزایش قیمت سهم می گردند و فروشندگان "خرس ها" که باعث کاهش قیمت می گردند است.

بسته به آنکه کدام گروه برنده این دعوا شود، سهم در انتهای بازار با قیمتی بسته می شود که می تواند بالاتر یا پایین تر از قیمت روز گذشته خود باشد.

بنابراین برنده این درگیری از روی قیمتهای بالا و یا پایین سهم قابل تشخیص خواهد بود.

از این رو بسیار اهمت دارد که قدرت گاوها در بازار مورد بررسی مدام ما باشد زیرا تغییر رفتار آنها منجر به تغییر روند سهم خواهد شد.

اندیکاتورهای سفارشی مطرح شده در این تاپیک (با ذکر مثال) به معرفی مهمترین نمونه های موجود خواهد پرداخت.

قدرت گاوها = بالاترین قیمت - میانگین حرکت نمایی
Bulls Power = High Price – Exponential Moving Average

سیگنال خرید
سیگنال خرید زمانی صادرمی شود که اندیکاتور قدرت گاوها بالاتر از عدد صفر قرار بگیرد.

سیگنال فروش
اگر معنی خرس در بورس اندیکاتور، پس از حرکت به سمت پایین خط شاخص را قطع کرد، بدین معنی است که قیمت در حال ریزش است در این حالت اندیکاتور زیر عدد صفر قرار خواهد گرفت.

میگویند 4 حیوان در بازار وجود دارند. گاو (bull)، خرس (bear) ، گوسفند و خوک. گاوها و خرسها در بازار پول در می آورند اما خوکها و گوسفندها قربانی میشوند.
گاوها خریدارها هستند. به فروشندگان هم خرس میگویند. خوکها طمعکاران هستند که با ترید کردن طمعشان را ارضاء میکنند و قربانی میشوند. آنها وقتی به ترید دست میزنند آنقدر حجم بالایی را معامله میکنند که با کوچکترین نوسانی نابود میشوند. بقیه خوکها آنقدر منتظر سود بیشتر و بیشتر میشوند که نابود میشوند. از طرف دیگر گوسفندها با ترس حاکم بر وجودشان از ترند، اساتید اعظم و نظرات دیگران پیروی میکنند. آنها گاهی شاخ گاو روی سرشان میگذارند و گاهی به پوستین خرس میخزند اما چیزی جز گوسفندی ترسو نیستند. نشانه آنها ترس و تاسفشان است زمانی که بازار کمی نوسان میکند.
هرکجا بازاری هست، گاوها میخرند، خرسها می فروشند، خوکها و گوسفندها زیر دست و پا می لولند و تریدرهایی که هنوز تصمیم نگرفته اند روی مرز حرکت میکنند.

نام اندیکاتور: Bears Power

نحوه استفاده:
پیشنهاد می گردد این اندیکاتور در کنار یکی از اندیکاتورهای روندی (مثل اندیکاتور میانگین حرکت Moving Average) مورد استفاده قرار بگیرد.

سیگنال خرید:
اگر اندیکاتور قیمت صعودی باشد و اندیکاتور قدرت خرس ها در زیر عدد صفر قرار داشته باشد اما جهت آن رو به بالا باشد، سیگنال خرید صادر می شود.

همانگونه که مشاهده می شود خروج خرس ها از سهم باعث روند صعودی شپنا شده است

نام اندیکاتور: Bulls Power

نحوه استفاده:
پیشنهاد می گردد این اندیکاتور در کنار یکی از اندیکاتورهای روندی (مثل اندیکاتور میانگین حرکت Moving Average) مورد استفاده قرار بگیرد.

سیگنال فروش:
اگر اندیکاتور قیمت نزولی باشد و اندیکاتور قدرت گاوها در بالای عدد صفر قرار داشته باشد اما جهت آن رو به پایین باشد، سیگنال فروش صادر می شود.

همانگونه که مشاهده می شود خروج گاوها از سهم باعث روند نزولی مداران شده است

بازگشت بورس به مدار رشد از هفته اول مرداد

در روزهای معاملاتی اخیر، بازار سهام دیگر پویایی و رونق هفته‌های قبل را نداشت و این‌طور به نظر می‌رسید که کرختی و رخوت بر بازار حاکم شده است. ریزش 1.5 درصدی روش گذشته شاخص کل نیز به نوعی تصویری از حالت وحشت زده بازار از ریسک‌های سیاسی داخلی و خارجی بود که با این حجم از ریزش، برون‌ریزی کرد.

در اولین روز کاری هفته، بازار سهام تحت تاثیر افزایش ریسک‌های سیاسی، بار دیگر به محدوده منفی و اصلاحی گام برداشت. طی روزهای گذشته علاوه بر نوسانات کاهشی بازارهای جهانی، انتشار اخباری مبنی بر توقف نفتکش ایرانی در آب‌های اسپانیا و قطعی شدن افزایش درصد غنی‌سازی ایران در مهلت تعیین شده یعنی روز یکشنبه، ، دو خبر مهمی بود که عرضه‌ها را در بازار فزونی داد. برخی از تلافی ایران در خصوص توقف نفتکش ایرانی ابراز نگرانی کردند و برخی نیز از شروع غنی‌سازی و جلسه شورای حکام در روز چهارشنبه و نتایج آن نگران هستند. اما اخبار هر چه باشد عاملی برای اصلاح بازار در محدوده‌های نزدیک به نقاط مقاومتی بوده است.

از سوی دیگر، نوسانات بازارهای جهانی و عدم توافق چین و امریکا نگرانی‌هایی را ایجاد کرده که نمود آن در بورس فلزات لندن نیز به صورت ریزش قیمت‌های همگانی منجر شد. آمارهای رسمی دولت امریکا نشان داد که بخش غیرکشاورزی اقتصاد امریکا در ماه گذشته 224 هزار فرصت شغلی جدید ایجاد کرده که بیشترین تعداد در 5 ماه گذشته بوده است. اقتصاددانان انتظار ایجاد تنها 160 هزار فرصت شغلی را داشتند. این آمارها موجب کاهش احتمال پایین آمدن نرخ بهره در این کشور شد. این شرایط نیز، مزید بر علت ریزش ارزش کالاهای اساسی شد. بطوری که قیمت سنگ آهن وارداتی خلوص 62 درصد معنی خرس در بورس در چین روندی صعودی در طول هفته گذشته داشت و تا 126 دلار هر تن خشک سی اف آر بالا رفت اما در پایان هفته با کاهش نگرانی‌ها از محدودیت عرضه و افت معاملات، مجددا نزولی شد و تا 114 دلار هر تن خشک سی اف آر رسید که از هفته قبل 4 دلار ارزان‌تر بود. همچنین نوسان شدید قیمت، خریدارها را از بازار عقب نشاند. هفته گذشته موجودی سنگ آهن بنادر چین 350 هزار تن بالا رفته 115.6 میلیون تن ثبت شد. انجمن آهن و فولاد چین هفته گذشته از دولت این کشور درخواست کرد روند صعودی اخیر بازار سنگ آهن را مورد بررسی قرار دهد و بازار را به حالت نرمال خود باز گرداند همین امر بازار را آرام کرد. بیلت صادراتی سی‌ای‌اس نیز از 420 تا 425 دلار به 425 تا 430 دلار هر تن فوب افزایش یافت.

بازار در سیطره ریسک‌های سیاسی

به منظور بررسی دقیق هر یک از عوامل سیاسی و اقتصادی موجود در بازار و تاثیرات آن در بورس، با مهرزادمنتظری، تحلیلگر بنیادی بازار سرمایه به گفت‌وگو پرداختیم. منتظری به «تعادل» گفت: در هفته‌های اخیر، ریسک‌های سیاسی جدیدی ایجاد شدند که می‌توان گفت مهم‌ترین آنها، بحث خروج ایران از برجام است. از سوی دیگر، تنش‌های خلیج‌فارس در دریای عمان و همچنین توقیف نفتکش ایران توسط انگلیس مطرح است که این تنش‌ها، بازار را به فاز احتیاط وارد می‌کند. این تنش‌های سیاسی، باعث شد که دلار نزولی شود و در واقع ریسک ناشی از کاهش نرخ دلار به بازار سرمایه وارد شد. زیرا قیمت‌های کشف شده در بورس کالا نیز نزولی بودند. مثلا قیمت شمش فولاد از 4100 تومان به 3100 تومان رسیده و با 20 درصد معنی خرس در بورس کاهش، بازار را به فاز احتیاط وارد کرده است.

رشد سهام کوچک فارغ از ارزش ذاتی

وی در ادامه افزود: در شرکت‌های کوچک نیز عرضه و تقاضا روی نقدینگی بازار کار می‌کند و اصلا ارتباط زیادی به ارزش ذاتی آن ندارد. در این شرایط سهام بازار پایه نیز کار می‌کنند و در واقع موج سواری می‌شود. اما در سهم‌های بزرگ برای بازگشت آنها به مسیر رشد، ‌باید پشتیبانی بنیادی نیز رخ بدهد.در حالی که مشاهده می‌شود در یک معنی خرس در بورس ماه اخیر قیمت دلار کاهش پیدا کرده، ریزش ارزش در بورس کالا را داشتیم و در سطح جهانی نیز قیمت‌ها پس از رسیدن به سقف قیمتی، دوباره ریزشی شده‌اند. بنابراین جهشی از قیمت‌های جهانی دیده نخواهد شد.

عدم پشتیبانی بنیادی از کالاهای اساسی

به گفته منتظری، بررسی آمار قیمت کالاهای اساسی در چین و اروپا نیز گویای آن است که اکنون خبری از رشد در قیمت‌های جهانی نیست و در نهایت خبری از پشتیبانی عوامل بنیادی برای رشد سهام نه در سطح داخلی و نه در سطح بین‌المللی وجود ندارد. به همین دلیل، فروشندگانی که همیشه در بازار وجود دارند، فعال شده‌اند و خبری از خریداران نیست.

نمای بازار در میان مدت

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به توصیفی از وضعیت بازار سهام در روزهای آینده پرداخت و گفت: در چهارشنبه هفته قبل، دلار از قیمت 12700 تومان به سمت بالا برگشت و به نظر می‌رسد که روند کاهشی قیمت دلار، به سمت صعود برگشته است که این موضوع می‌تواند تحریک تقاضا در بازار را ایجاد کند. زیرا افزایش نرخ دلار باعث رشد تقاضا در بورس کالا و به تبع آن در بازار سهام می‌شود. از طرف دیگر، اکثر شرکت‌ها، گزارش‌های 12 ماهه سال 97 را داده‌اند و مجامع شرکت‌های بزرگ تا 2 هفته آینده برگزار خواهند شد که تقسیم سود خوبی دارند.

بازگشت بورس به مدار رشد به شرط ثبات سیاسی

وی افزود: همچنین در آستانه انتشار گزارش‌های 3 ماهه شرکت‌ها هستیم. انتظار می‌رود که گزارش‌های 3 ماهه، گزارش‌های وزینی باشند و می‌توانند بازار را نگه دارند و موج صعودی در بازار ایجاد شود. بر این اساس احتمالا از هفته اول مرداد، موج صعود قیمت سهام در بازار دوباره آغاز خواهد شد. البته باید توجه داشت که شرایط سیاسی ناپایدار است و هر لحظه ممکن است که ریسک‌های بیشتری به بازار القا شود. بنابراین احتمال بازگشت بازار به مدار رشد از اول مرداد، به شرط پایداری شرایط سیاسی در وضعیت فعلی است.

رشد فلزات به رشد دلار بستگی دارد

به گفته منتظری، اکنون که سهام گروه فلزات اساسی در حال از دست دادن ارزش خود هستند، می‌توان تا حدی آن را همگن با ریزش قیمت فلزات در بورس لندن متقارن قلمداد کرد. از طرف دیگر قیمت دلار آزاد نیز در قیمت فلزات در بازار آزاد تاثیر می‌گذارد. هرگاه فاصله نرخ دلار آزاد با نیمایی زیاد می‌شود، نرخ فلزات در بورس کالا نیز افزایش پیدا می‌کند. بنابراین هردو عامل اکنون تاثیر‌گذار هستند.. از طرف دیگر، نرخ دلار از 15 هزار تومان، به 13 هزار تومان رسیده است. بنا براین اگر دلار دوباره در مسیر رشد وارد شود، ارزش بازار فلزات اساسی هم زیاد می‌شود.

قیمت نفت درجا خواهد زد

این تحلیلگر بازار معنی خرس در بورس سرمایه در ادامه به وضعیت قیمت نفت جهانی اشاره کرده و گفت: هم‌اکنون نمی‌توان راجع به قیمت نفت، پیش‌بینی قطعی کرد. اما احتمال دارد که در همین قیمت‌های فعلی بماند، در صورتی که جنگ در خلیج فارش ایجاد نشود که قیمت نفت را بالا نبرد. اما از لحاظ بنیادین، همین اعداد باقی می‌ماند. تاثیر قیمت نفت در پالایشگاه‌ها، تنها در صورت نوسانات شدید نفت رخ می‌دهد. اگر نفت نوسانات بزرگ داشته باشد، در کوتاه‌مدت در سود پالایشگاه‌ها تاثیر معنی خرس در بورس مثبت یا منفی مستقیم با قیمت نفت می‌گذارد. اما نوسان تا 5 درصد، چندان تاثیری نمی‌گذارد. همچنین باید توجه داشت که اکنون در پالایشگاه‌ها، نرخ دلار نیمایی مهم است.

وی افزود: از سوی دیگر، مزیت صنعت پالایشگاهی این است که تولید و فروش داخلی دارند و تحریم‌ها، ریسکی برای آنها ندارند. اما به نظر می‌رسد که در شرایط فعلی، ارزندگی پالایشگاه‌ها، مانند تمام صنایع بزرگ است و اگر بخواهند حرکتی کنند، همگام با فلزات و

منتظری خاطرنشان کرد: در شرکت‌های پتروشیمی نیز، با توجه به محصول تولیدی که دارند، باید بررسی صورت بگیرد. علاوه بر آن، این نگرانی وجود دارد که در پی کاهش شدید صادرات نفت، تولید نفت کم شود و برخی از پتروشیمی‌ها که خوراک وابسته به نفت مانند گازهای همراه نفت دارند، احتمالا با مشکلاتی مواجه می‌شوند. اما در گزارش‌های خرداد ماه، چیزی مشاهده نشده هرچند این ریسک، سهم‌های این گروه را با ابهام مواجه می‌کند.

بازی سهام کوچک تمام شد

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به موضوع احتمال ورود بازار به بازی و نوسان‌گیری در سهام کوچک که اکنون مطرح شده، اشاره کرد و گفت: اینکه بازار به فاز نوسان‌گیری در سهام کوچک وارد شود، بعید است. در ماه‌های اخیر که زمان معنی خرس در بورس رونق بازار بود، سهم‌های متفرقه خیلی بیشتر از شرکت‌های بزرگ رشد کردند. در شاخص هم وزن هم مشاهده می‌شود که بیشتر از شاخص موزون رشد کرده است. بنابراین تئوری رشد شرکت‌های کوچک مانند قندی‌ها احتمالا وجود ندارد، زیرا شرکت‌ها بیشتر از توان خود رشد کردند. البته این به معنی اصلاح عمیق در بازار نیست، اگر شرایط فعلی ادامه پیدا کند امکان درجا زدن وجود دارد. زیرا اکنون شرکت‌های بزرگ پایین‌تر از ارزش ذاتی آنها معامله می‌شود. اگر نرخ ارز قرار باشد به زیر 10 هزار تومان برسد ممکن است اصلاح عمیق ایجاد شود. اما به‌طور کلی می‌توان گفت که بازار تا روشن شدن ابهامات در هفته اول مرداد، کمی منفی می‌شود و دوباره به حالت رشد باز‌می‌گردد.