شاخص جهانی MSCI

MSCI هفت شرکت چینی را از شاخص های خود حذف می کند

ارائه دهنده شاخص MSCI گفت پس از آنكه دونالد ترامپ ، رئیس جمهور آمریكا سرمایه گذاران آمریكایی را از داشتن سهام در این شركت ها ممنوع كرد ، هفت شركت را كه دولت آمریكا تصمیم گرفته است با ارتش چین تصمیم بگیرند از شاخص های خود حذف خواهد كرد.

MSCI گفت این هفت ، شامل SMIC ، بزرگترین سازنده تراشه چین ، در پایان 5 ژانویه از شاخص های سهام جهانی خود حذف می شوند. مشاغل از شاخص های محبوب MSCI در بازارهای نوظهور خارج می شوند.

با توجه به اینکه شاخص های MSCI معیار بسیاری از مدیران پول است که در بازارهای نوظهور تخصص دارند ، این تصمیم بسیار پیش بینی شده بود. طبق MSCI ، بیش از 12 میلیون دلار در صندوق ها سرمایه گذاری شده است ، در حالی که یکی از هزاران شاخص این شرکت است.

دیگر ارائه دهندگان شاخص اصلی ، از جمله FTSE Russell ، Nasdaq و S&P Global Dow Jones Indices ، اقدام مشابهی را برای مطابقت با دستورالعمل اجرایی امضا شده توسط آقای ترامپ در ماه گذشته انجام داده اند.

این دستور معاملات جدید سهام مشاغل چینی را که پنتاگون ادعا می کند از 11 ژانویه با ارتش چین ارتباط دارند ممنوع کرده و به سهامداران فعلی اجازه می دهد سهام خود را تا نوامبر 2021 بفروشند.

شرکتهایی که MSCI تصمیم گرفته است آنها را از بین ببرد شامل شرکت راه آهن ساخت چین ، شرکت ساختمانی ارتباطات چین و سازنده دوربین مداربسته هایک ویژن است. این شرکت همچنین قصد دارد سازنده لوكوموتیو CRRC ، سازنده سرور رایانه ای گروه صنعت اطلاعات Dawning و سازنده ماهواره China Spacesat را اخراج كند.

MSCI اظهار داشت كه فقط شركتهايي را كه در حكم اجرا به صراحت ذكر شده اند حذف كرده است ، اما نه شركت هاي تابعه يا شركت هاي وابسته. این هفت شرکت در چین و هنگ کنگ تجارت می کنند و تقریباً 0.3٪ ارزش شاخص سرمایه گذاری بازار MSCI Emerging Markets را شامل می شود که شامل تقریبا 3000 سهم است.

ارائه دهنده شاخص گفت كه با سرمايه گذاران مشورت كرده و دريافته است كه حتي افراد خارج از آمريكا هشدار داده اند كه دستور اجرا “قابليت قابل توجهي در تجارت آنها در اوراق بهادار متضرر را محدود خواهد كرد.”

MSCI اضافه کرد که شاخص های جدیدی را که شامل هفت شرکت است ، برای سرمایه گذاران که تحت تأثیر قرار نمی گیرند ، منتشر می کند.

توصیه شده

پنتاگون امسال سه ترانش را با نام شركتهای چینی با ادعای روابط نظامی منتشر كرد و هفته گذشته كنگره لایحه هزینه های دفاعی را تصویب كرد كه پنتاگون را مجبور می كند هر ساله دایرکتوری جامعی را منتشر كند و بر توافق دو طرفه در مورد كپیتول هیل تأكید می كند تا موضع سخت تری را اتخاذ كند. برای چین

آقای ترامپ امسال به برخی از کارمندان شیاد خود در چین چراغ سبز نشان داده است تا اقدامات سختی علیه پکن انجام دهد. در حالی که جو بایدن پس از روی کار آمدن به عنوان رئیس جمهور می تواند بسیاری از این اقدامات را تغییر دهد ، تیم وی مشخص نکرده است که چه اقداماتی را می تواند رد کند و چه اقداماتی را ادامه خواهد داد.

خرید سهام شرکت در آلمان

خرید سهام شرکت در آلمان: بازار بورس هم شاخص جهانی MSCI مثل دیگر بازارهای پویا در دنیا، در حال جهانی شدن است. امروزه راه ها و روش های بسیاری وجود دارد که سرمایه گذاران سراسر دنیا به کمک آنها می توانند در معرض بازار سهام آلمان قرار بگیرند و به خرید سهام دلخواه خود بپردازند. شما بعنوان یک سرمایه گذار می توانید سهام مورد تقاضای خود را از یک صندوق مبادله ی ارزی (ETF) که سبد سهام آلمان را در اختیار دارد، خریداری کنید. و در نهایت، اگر کارگزار شما امکان دسترسی به بورس سهام آلمان را برایتان فراهم می کند، براحتی و بطور مستقیم میتوانید سهام را در همانجا خرید و فروش کنید.

برای خرید سهام در آلمان به چه چیزهایی نیاز دارید:

-حساب کارگزاری؛
-سرمایه برای سرمایه گذاری؛

خرید سهام شرکت در آلمان

خوبست پیش از هر اقدامی تصمیم بگیرید که چه میخواهید بکنید؟ آیا می خواهید یک سهام خاص آلمانی بخرید، یا یک صندوق شاخص آلمانی ؟!
صندوق مبادله ی ارزی (ETF)، یک صندوق سرمایه گذاری است که دارایی ها را خریداری کرده، سپس سهام را برای عموم مردم منتشر و در معرض خرید آنها میگذارد، و مانند بورس سهام در بورس کالا با آنها تجارت می کند.
در آلمان چندین صندوق مبادله ی ارزی (ETF) هستند که بعنوان صندوق شاخص عمل میکنند. آنها، سبد سهام آلمان را در اختیار دارند تا بوسیله ی آن در معرض بازار کل سهام آلمان قرار بگیرند. چنین تنوعی، مسلماً تمایل به کاهش نوسانات ارزی داشته و ترجیح میدهد جلوی ضرر و زیان را گاه به دلیل مشکلاتی که فقط در یک شرکت خاص به وجود می آید بگیرد. بعنوان مثال، صندوق شاخص iShares MSCI آلمان (NYSE: EWG) یکی از همین صندوقهایی است که برای ردیابی شاخص MCSI سهام آلمان طراحی شده است.

خوب تحقیق کنید و سپس تصمیم بگیرید که در کدامیک از شرکتهای آلمانی قصد سرمایه گذاری دارید؟

آلمان، اقتصاد مدرن پیچیده و گسترده و بزرگی دارد که در بازار اقتصادی بزرگتری چون اروپا ادغام شده است. در کنار همان نوع تحقیقات پیش زمینه ای که میخواهید در مورد شرکت های خاص آلمانی انجام دهید و قصد دارید چنین کاری را هم در یک شرکت آمریکایی پیاده کنید، بد نیست تحقیقاتی در مورد اقتصاد کلان آلمان، اروپا و جهان را هم به اجرا دربیاورید، و بعد به آن فکر کنید که کدام شرکتها در چنان محیطی در آینده میتوانند بهتر عمل کنند!

* ADR های سهام آلمان را هم در نظر بگیرید. ADR، یک سهام خارجی است که توسط یک معتمد در ایالات متحده آمریکا واریز می شود و دقیقاً مانند هر سهام آمریکایی در بازار بورس سهام آمریکا مورد معامله قرار میگیرد. تنها چند شرکت بزرگ آلمانی همچون زیمِنس، بانک دویچه، تِلِکام دویچه، شرکت مادر تی.موبایل، برای رسیدگی به مشکلات نظارتی در لیست بندی سهام خود به بورس ایالات متحده میروند. سایر سهام ADR آلمان همچون آدیداس و وولکزواگن، بدون ورق روی “ورق های صورتی” تجارت می کنند. برای همین است که این چنین شرکتهایی در بازار بورس کالا ذکر نشده اند، اما قادرند تا مستقیماً کالاها و خدماتشان را از کارگزار به کارگزار بفرشند. اکنون بد نیست تا با کارگزار خود چک کنید تا ببینید آیا می توانید سهام OTC را در حساب خود خریداری کنید؟

سرمایه گذاری در آلمان

*توسط یک کارگزار آمریکایی که امکان دسترسی به بازار بورس سهام های آلمان را میتواند فراهم کند، یک حساب کاربری باز کنید. اگر سهام دلخواه شما به عنوان ADR در ایالات متحده موجود نیست، مجبورید آن را مستقیماً از بورس آلمان خریداری کنید. بسیاری از کارگزاران بورس، بویژه کارکشته های آنها، به مشتریان خود این امکان را می دهند تا بطور مستقیم بتوانند سهام آلمان را در بورس سهام آلمان خرید و فروش کنند. برای همین بهتر است وبسایت کارگزار خود را چک کنید یا با او تماس گرفته و از او اطلاعاتی در این باره بخواهید. با دسترسی مستقیم به بورس آلمان، شما می توانید بسیاری از خرده سهام های آلمانی را که در ایالات متحده آمریکا به عنوان ADR موجود نیستند، مورد خرید و فروش قرار دهید.

سرمایه گذاری در آلمان از طریق خرید سهام:

بیشتر آلمانی ها هرگز از طریق خرید سهام اقدام به سرمایه گذاری نمی کنند. در حالی که مردم کشورهای دیگر، برایشان سرمایه گذاری از طریق خرید سهام خصوصی در سایر کشورها رایج شده، در آلمان مردم این کشور، زیاد پذیرای ریسک خرید سهام در بازار بورس نیستند. با اینحال در سالهای اخیر، به دلیل رکود پایین نرخ شاخص جهانی MSCI بهره، این نگرش به تدریج در حال تغییر است. در مطالعه ای که درباره ی “فرهنگ بورس در آلمان” در ژانویه ی 2017 بعمل آمده، 58% از شرکت کنندگان در نظرسنجی، درباره ی ایده ی خرید سهام بعنوان سرمایه گذاری هم عقیده و در زندگیشان به این کار اقدام کرده بودند. این مطالعه نشان میداد که رویکرد آلمانیها به شرکت در سرمایه گذاری در بازار بورس روبه بهبودی است.
بازار سهام آلمان صرافی های معروفی را در خود جای داده است که از آن جمله میتوان به ” بازار بورس XETRA” ، بازار بورس اشتوتگارت، و بازار بورس فرانکفورت که یکی از بزرگترین مراکز تجاری جهان شمرده میشود و مطمئن ترین و بزرگترین معاملات خرید و فروش سهام جهان در آن به انجام میرسد، اشاره کرد. بازار بورسِ XETRA هم در این بین، اولین سیستم تجارت الکترونیک در جهان بشمار می آید و به رشد بیش از 90٪ از کل معاملات سهام در بورس فرانکفورت رسیده است.
بازار بورس اشتوتگارت، دومین بازار بزرگ خرید سهام در آلمان می باشد که رده ی دهم را در بازارهای بورس اروپا از آنِ خود کرده و در میان سرمایه گذاران خرده پا به محبوبیت زیادی دست یافته است.

خرید سهام در آلمان

امروزه، بازار بورس فرانکفورت را بعنوان مرکز تجارت بین المللی میشناسند: با تقریباً 200 شرکت کننده بازاری، که بیش از نیمی از آنها تُجّاری از کشورهایی دیگر جز آلمان می باشند. در این بازارها، شرکت های قابل اعتماد و فعالی در معاملات حضور دارند که از میان آنها میتوان به دایملر، بانک دویچه، لوفتانزا، و زیمِنس اشاره داشت.

باید گفت که در حال حاضر، امثال این شرکتهای بزرگ در آلمان، تأثیر زیادی نه تنها بر اقتصاد این کشور، که بر اقتصاد جهان گذاشته اند.در واقع با نگاهی به پیشرفتهای اقتصادی آلمان در دهه های اخیر میتوان به این پرسش که چرا بازار بورس آلمان تا این حد دارای جاذبه شده است، چنین پاسخ داد که چنین کششی در دراز مدت رخ داده و سهام آلمان توانسته با عملکرد سهام شرکتهای ایالات متحده برابری کند.با اینحال، بعضی از ریسکهای کوتاه مدت، مانند کند شدن اقتصاد اروپا و پتانسیل تعرفه های بزرگ ایالات متحده در واردات خودرو هنوز وجود دارند که بازار بورس این کشور را گاه به چالش میکشند.

خرید سهام کمپانی های آلمانی از جمله روش های سرمایه گذاری محسوب می شود که به کمک آن می توان به ویزای آلمان دست یافت .

البته باید در نظر داشت که اقتصاد آلمان مدرن و پیچیده است و شما همواره به همراهی یک وکیل و مشاور کاردان جهت سرمایه گذاری در آلمان و اخذ اقامت آلمان نیاز خواهید داشت .

شرکت حقوقی-مهاجرتی دادآور نسیم مهر با همکاری وکلای خود در دفتر آلمان شما را جهت نیل به سوی این هدف یاری خواهد رساند .

گزارشاتگزارشات برگزیده آتیه بازارهای مالی از دید کاریزما

اهمیت بازارهای مالی از آنجا ناشی می‌شود که اغلب مطالعات و نظریات مربوط به رشد اقتصادی، پس‌انداز و سرمایه‌گذاری حاصل از آن را مهم‌ترین عامل محرک رشد اقتصادی می‌دانند. به همین دلیل و با توجه به نقش بازارهای مالی به‌ویژه بازار سرمایه در هدایت پس‌اندازهای افراد جامعه به سمت سرمایه‌گذاری مولد، بازار سرمایه در اغلب نقاط دنیا دارای نقش مهم و اساسی در رشد و شکوفایی اقتصادی است. بازارهای مالی دنیا سال ۲۰۲۰ را با شک ناشی از گسترش ویروس کرونا آغاز کردند و در بازه زمانی کوتاه‌مدت افت‌ را کردند. شاخص بورس‌های مهم در سراسر دنیا تحت تاثیر اخبار نامطلوب، بعید است حتی در میان‌مدت مسیر صعودی را در پیش گیرند.

بررسی بازارهای مالی آمریکا. در سه ماهه دوم سال میلادی جاری، خوش‌بینی مجدد سرمایه‌گذاران بازارهای آمریکا را از وضع راکد سه ماهه اول جدا کرد. شاخص S&P 500 پس از آنکه در سه ماهه اول ۷۹/۳۳درصد از سقف خود افت کرد، از ۲۳ مارس تا پایان سه ماهه دوم ۳۹.۳۱درصد بازدهی را تجربه کرد. این بازده بالای سهام در سایه عدم‌اطمینان مربوط به کاهش سود شرکت‌ها، ناآرامی‌های گسترده مدنی و افزایش شیوع کووید-۱۹ در بسیاری از نقاط جهان اتفاق افتاد. در این سه ماهه، موجی از آمارهای ضعیف اقتصادی نظیر کاهش شدید تولید ناخالص داخلی ایالات‌متحده بر فضای تجاری جهان حاکم بود، اما به نظر چشم‌انداز تیره و تار بازار با محرک‌های پولی (کاهش نرخ‌های بهره) که نقدینگی عظیمی را به بازار وارد می‌کردند و محرک‌های مالی (افزایش هزینه‌های دولت) که پول کلانی را به کیف پول مصرف‌کنندگان می‌ریختند، بهتر شد. در این دوره، بسیاری از ایالت‌ها محدودیت‌های قرنطینه را کاهش دادند و آمار خرده‌فروشی و بیکاری بهتر از حد انتظار بود و این امر انتظارات برای شکل‌گیری یک مسیر V شکل برای بهبود شرایط اقتصادی را افزایش داد.

براساس گزارش دفتر تحقیقات ملی اقتصادی ([۱]NBER)، پس از طولانی‌ترین دوره رونق اقتصادی در تاریخ آمریکا، این کشور در ماه فوریه رسماً وارد رکود شد. صندوق بین المللی پول نیز پیش‌بینی رشد اقتصادی جهانی خود را به پایین‌ترین سطح یعنی ۹/۴- درصد، که این بدترین رکود اقتصادی از زمان رکود بزرگ و بسیار بدتر از کاهش۱/۰ درصدی بحران مالی سال ۲۰۰۸ است. اما نشانه‌هایی مبنی بر اینکه اقتصاد در اواخر سه ماهه شروع به بازگشت کرد، دیده ‌شد. شاخص‌های PMI تولیدی و غیرتولیدی (شاخص خرید مدیران) در ماه ژوئن افزایش یافت. هردوی این شاخص‌ها در اوایل آوریل در پایین‌ترین مقدار خود از زمان بحران مالی سال ۲۰۰۸ رسیده بودند، اما در پایان سه ماهه دوم به بالای ۵۰ رسیدند (مقدار بالای ۵۰ نشان‌دهنده اوضاع رو به بهبود است). داده‌های بازار کار نیز بهتر از حد انتظار بود. نرخ بیکاری از اوج ۷/۱۴ درصد در ماه آوریل به ۱/۱۱ درصد در ماه ژوئن کاهش یافت. در ماه ژوئن با بازگشایی مشاغل ۸/۴ میلیون شغل ایجاد شد. اما تعداد درخواست‌های دریافت بیمه بیکاری در ماه ژوئن همچنان در سطح ۵/۱ میلیون نفر باقی ماند که بالاتر از تمام دوره بحران مالی قبل است.

فدرال رزرو ایالات متحده (فد) در بحران اخیر سریعاً واکنش نشان داد و با سیاست‌های خود حمایت همه‌جانبه‌ای از بازار به عمل آورد. در این میان اقداماتی همچون کاهش نرخ‌های کوتاه‌مدت بهره و خرید اوراق قرضه رهنی اتفاق افتاد. فدرال رزرو طرح خرید بدهی ۷۵۰ میلیارد دلاری شرکت‌ها را عملی کرد، و اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری پایین‌تر را خریداری کرد. فدرال رزرو خریدهای خود را با ETFها آغاز کرد، اما در ماه ژوئن به اوراق شرکت‌های بزرگ نیز گسترش داد. این اقدامات محرک منجر به بزرگ شدن ترازنامه بانک شد به‌طوری که دارایی‌های بانک در طول سه ماهه از هفت تریلیون دلار فراتر رفت و انتظار می‌رود که بالاتر نیز برود. با افزایش بحران، کنگره در حال بررسی یک بسته کمک اقتصادی اضافی برای افزایش کمک‌هزینه بیکاری و ارائه کمک‌های بیشتر به میلیون‌ها آمریکایی است.

بازار سهام ایالات‌متحده در طی سه ماه با بازدهی مثبت در تمام یازده بخش شاخص S&P 500 فصل بسیار خوبی را سپری کرد. این شاخص در دوره مذکور ۵۴/۲۰ درصد افزایش یافت، که قوی‌ترین بازده سه ماهه S&P 500 از سال ۱۹۸۸ است. عملکرد قوی بازده بخش‌های خدمات و فناوری اطلاعات به ترتیب ۳۲.۸۶ و ۳۰.۵۳ بود که منجر به بالا رفتن بازار شد. در این میان شرکت‌های اپل و آمازون عملکرد بسیار خوبی داشتند و هر دو بیش از ۴۰ درصد بازده را در طی این سه ماهه از آن سرمایه‌گذاران کردند.

بخش انرژی نیز ۵۱/۳۳ درصد سوددهی را تجربه کرد. دلیل اصلی این اتفاق افزایش قیمت نفت بود. بخش‌های یوتیلیتی و کالاهای اصلی با رشد کندتری به ترتیب بازده‌های ۷۳/۲ و ۱۲/۸ درصدی داشتند. شرکت‌های کوچک در طی این سه ماهه با افزایش ۴۲/۲۵ درصدی شاخص Russell 2000 عملکرد بهتری داشتند، اما شاخص در پایان این دوره ۹۸/۱۲ درصد پایین‌تر از مقدار مشابه در یک سال قبل قرار داشت. سهام رشدی برتری خود بر سهام ارزشی را در تمام بازارحفظ کرد؛ اتفاقی که به واگرایی شدید رشد و ارزش در بلندمدت خواهد انجامید. به عنوان مثال، در طول پنج سال، شاخص رشدی Russell 1000 ۸۹/۱۵ درصد افزایش داشته در حالی که شاخص ارزشی آن ۶۴/۴ درصد بازدهی کسب کرده است. در خارج از ایالات‌متحده، بازارهای توسعه‌یافته و نوظهور در این سه ماهه کمی از ایالات‌متحده عقب ماندند. اما شاخص MSCI EAFE و MSCI Emerging Markets بازده‌های ۸۸/۱۴ و ۰۸/۱۸ درصدی را تجربه کردند.

شاخص Bloomberg Barclays U.S. Aggregate که معیاری مهم برای ارزیابی عملکرد بازار است، در این دوره بازده ۹۰/۲ درصدی داشت. ریسک‌پذیری سالم و مداخلات فدرال رزرو، اسپردهای اعتباری را در این دوره کاهش داد.

اوراق با درجه سرمایه‌گذاری با بازده ۹۸/۸ درصد عملکرد بهتری از شاخص جهانی MSCI دیگر اوراق داشتند. اوراق قرضه پرریسک‌تر حتی بازده بالاتری از اوراق مذکور داشتند، به‌طوری‌که رشد Index Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield در این دوره ۱۸/۱۰ درصد بود؛ اگرچه این شاخص هنوز هم ۸/۳ درصد پایین‌تر از سال قبل است. در مقایسه با افت چشمگیر سه ماهه اول، نرخ‌های بهره در سه ماهه دوم نسبتاً پایدار بود، زیرا بازده ۱۰ ساله خزانه‌داری با چهار واحد پایه، کاهش یافت تا سه ماهه دوم با بازده کم‌سابقه ۶۴/۰ درصدی بسته شود. منحنی نرخ بهره نیز تغییر محسوسی نکرد، که دلیل اصلی آن کنترل نرخ‌های کوتاه‌مدت توسط فدرال رزرو بود. با وجود این، منحنی‌های نرخ بهره تقریباً ثابت ماندند چراکه به‌عنوان نمونه، اسپرد، فاصله دو نرخ، اوراق اسناد دو ساله و ۱۰ ساله در سطح ۵/۰ درصد باقی ماند. جهش در بازار اوراق قرضه شهرداری باعث کاهش بازده شد و باعث شد اوراق شهرداری‌ها ۷۲/۲ درصد بازده بیشتر از Bloomberg Barclays Municipal Bond Index کسب کنند.

اوراق خارجی نیز خوب عمل کردند به نحوی که شاخص Bloomberg Barclays Global Aggregate Index در این سه‌ماهه ۳۸/۳ درصد رشد کرد.

بازار سرمایه در ایران

بازار سرمایه در حالی سال ۱۳۹۹ را آغاز کرد که بسیاری از بازارهای مالی و کالا در جهان به دلیل شیوع بیماری کرونا و همچنین جنگ نفتی میان کشورهای روسیه و عربستان به دلیل بی‌نتیجه بودن آخرین جلسه اوپک، با افت قابل ملاحظه‌ای مواجه شده‌اند. اما نماگرهای بازارهای سرمایه نشان می‌دهد کهروندها بهبود یافته است.

با وجود تمام مشکلات در سطح اقتصاد کلان کشور، بازار سرمایه با استقبال بی‌نظیری از سوی سرمایه‌گذاران به خصوص گروه‌های مختلف مردم رو به رو بوده و همین استقبال، موجب شد این بازار در مقایسه با دیگر بازارها، بیشترین بازدهی را برای سرمایه‌گذاران رقم بزند.

ورود نقدینگی به بازار بورس موجب شد که این بازار بتواند در شرایط پیچیده و دشوار اقتصادی جان تازه‌ای بگیرد. علاوه بر این حضور شرکت‌های بزرگ مانند هلدینگ‌های پتروشیمی و فولادی در بورس و سوددهی آن‌ها اعتماد مردم به بازار بورس را افزایش داد.

بازارهای دیگر مانند سکه و ارز در سال گذشته نشان دادند که دچار نوساناتی غیرقابل‌کنترل می‌شوند و این موضوع عاملی برای ضرر سرمایه‌گذاران، به خصوص سرمایه‌گذاران خرد می‌شود. از این رو یکی از بهترین بازارها برای سرمایه‌گذاری بورس بود.

حضور فعال سرمایه‌گذاران در بازار نه‌تنها به رشد آن کمک کرد و سوددهی برای سرمایه‌گذاران خرد ایجاد کرد، بلکه موجب شد پول‌های جدیدی به سمت شرکت‌های فعال ایرانی سوق داده شود و این مسئله عاملی برای رونق بازار سرمایه شده است. تورم انتظاری، ریزش ارزش ریال، پایین بودن نرخ بهره‌ بانکی، افزایش پایه پولی کشور از جمله عوامل تأثیرگذار در رونق این بازار و روانه شدن سرمایه‌‌ها به سمت آن است.

در ماه‌های اخیر شرکت‌های بزرگ مانند تولیدکنندگان فولاد، صنایع پتروشیمی و پالایشگاه‌ها توانستند سرمایه از بازار جذب کنند. علاوه بر این عرضه سهام شرکت‌های جدید توانست بازار را بزرگ کند، این رشد ارزشی در کنار حضور شرکت‌های جدید‌، پیشرانی برای افزایش اعتبار بازار سرمایه نزد عموم شده است.

در این میان حمایت دولت و حاکمیت از این بازار نیز دلیل دیگری برای اعتماد هرچه بیشتر مردم و ورود سرمایه‌های خرد به آن شده است. این روند به رونق و بلوغ بورس کمک کرده است. هرچند با ورود مردم به این بازار، رفتارهای هیجانی نیز زنگ خطری برای آن شده است.

تغییرات بازار در دو سال اخیر و به‌ویژه در چندماهه ابتدایی سال ۱۳۹۹ چشمگیر بود. اعداد و ارقام معاملات و ارزش بازارهای بورس و فرابورس این روند را نشان می‌دهند. در نمودار ۷ تغییرات شاخص کل و ارزش معاملات بورس تهران در یک سال گذشته نشان داده شده است. ارزش بازار در پایان مرداد ۹۹ در مقایسه با ماه مشابه سال قبل به میزان ۶۲,۱۹۶,۳۹۵ میلیارد ریال برابر با ۶۵۹ درصد افزایش یافت و از ۹,۴۳۲,۴۸۹ میلیارد ریال به ۷۱,۶۲۸,۸۸۵ میلیارد ریال رسید.

نمودار ۷- تغییرات شاخص کل و ارزش معاملات بورس تهران در یک سال گذشته

حجم معاملات نیز روند افزایشی داشت. در ۵ ماهه ابتدایی سال ۹۹ حجم معاملات انجام شده در بازارهای مختلف بورس تهران نسبت به مدت مشابه سال قبل بیش از دوبرابر شد. جزئیات آمار مربوط به حجم معاملات در دو دوره فوق در جدول ۳ آمده است.

جدول ۳- حجم معاملات پنج ماهه ابتدایی سال ۹۹ در مقایسه با سال گذشته

اطلاعات مربوط به ارزش معاملات در دو دوره مذکور نیز در ادامه آمده است که روند مشابهی با حجم معاملات را نشان می‌دهد. جزئیات اطلاعات در جدول ۴ بیان شده است.

جدول ۴- ارزش معاملات پنج ماهه ابتدایی سال ۹۹ در مقایسه با سال گذشته

در بازار فرابورس نیز شاهد اتفاقی مشابه بودیم. آمار و اطلاعات مربوط به بازار فرابورس برای ارزش و حجم معاملات در دوره ۵ ماهه ابتدایی سال ۱۳۹۹ در مقایسه با مدت مشابه سال قبل در جدول ۵ آمده است.

جدول ۵- ارزش و حجم معاملات بازار فرابورس در ۵ ماه اول سال ۱۳۹۹ در مقایسه با سال قبل

لازم به ذکر است که در هر دو بازار بورس و فرابورس، محصولات شیمیایی، فلزات اساسی، بانک‌ها و مؤسسات اعتباری بیشترین ارزش بازار را در میان صنایع به خود اختصاص داده‌اند. برای نمونه، سهم ارزش بازار صنایع مختلف در بازار فرابورس در پایان مرداد ۱۳۹۹ به شرح نمودار ۸ بوده است.

نمودار ۸- سهم ارزش بازار صنایع مختلف در بازار فرابورس در پایان مرداد ۱۳۹۹

ESG معیاری برای سنجش اخلاق در کسب و کار

درباره شاخص ESG در سال‌های اخیر زیاد شنیده‌ایم. نام این شاخص، از سه حرف اول کلمات محیط زیست ( Environment )، اجتماعی (Social) و حاکمیت ( Governance ) گرفته شده است. موضوع شاخص ESG و ویژگی‌های آن، در حوزه اخلاق کسب و کار قرار می‌گیرد. در واقع این شاخص، معیاری کمی برای سنجش وجدان کاری شرکت‌های کسب و کار در زمینه محیط زیستی، مسئولیت اجتماعی و چند و چون سلامت ساختار قدرت در حاکمیت شرکت است.

همه انسان‌ها انتخاب‌هایشان بر اساس ارزش‌ها و اصول مشخصی است. هر یک از ما مخاطب کسب و کارهای مختلف هستیم و بدیهی است که مشتری و سهامدار کسب و کاری خواهیم بود که اصول و ارزش‌هایی مشترک با آن‌ها داریم.

به عنوان مثال بسیاری از دوستداران حیوانات و حامیان حقوق حیوانات، محصولات شرکت‌های زیبایی و آرایشی که در فرآیند تولید محصولات آن‌ها از تست حیوانی استفاده نشده باشد را ترجیح می‌دهند؛ یا اینکه فعالان محیط زیست استفاده از پوشاک پایدار و محصولات تولیدکنندگانی که مروج مصرف‌گرایی نیستند را ترجیح می‌دهند و بنابراین چه برای سرمایه‌گذاری و چه برای خرید سراغ محصولات شرکت‌هایی می‌روند که منطبق با اصول محیط زیستی و مسئولیت اجتماعی است.

جهان در حال تغییر است و چالش‌های جهانی، مانند خطر آب و هوا، افزایش فشارهای نظارتی، تغییرات اجتماعی و جمعیتی و نگرانی‌های مربوط به حریم خصوصی و امنیت داده‌ها، ریسک‌های جدید یا فزاینده‌ای را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. بدیهی است که در چنین شرایطی تقاضای اجتماعی هم برای گزارش‌های شفاف شرکت‌ها درباره عملکرد محیط زیستی، اجتماعی در سالهای اخیر بسیار افزایش داشته باشد. بر اساس نظرسنجی اخیر سرمایه گذاران PwC، هفتاد و نه درصد از پاسخ دهندگان گفتند که گزارش ESG عامل مهمی در تصمیم گیری سرمایه گذاری آنها است، در حالی که ۴۹ درصد از پاسخ دهندگان گفتند اینکه شرکت اقدامات مهم برای بهبود شاخص ESG انجام نمی‌دهد، تاثیری در تمایل آنها به سهامداری آن شرکت ندارد.(دلیل بالا بودن این در صد از ۱۰۰ درصد، به دلیل چند متغیره بودن آمارگیری‌هاست)

عناوین این مطلب

ESG با صنعت چه کرد؟

• ظهور معیارهای ESG در دو دهه گذشته، مفهوم سرمایه‌گذاری آگاهانه اجتماعی را پررنگ‌تر کرد؛ به این معنی که نگاه سهامداران و تمایل آن‌ها را به سهامداری در شرکت‌هایی که در معیارهای ESG رتبه بالایی دارند، تغییر داد.
• صاحبان کسب و کار نیز برای ماندگاری کسب و کار در چرخه رقابت و محیط صنعت ناگزیر به رعایت شاخص‌هایی نظیر EGS برای پایداری در محیط کسب و کار هستند.
• سه دسته معیارهای زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی با نام اختصاری (ESG) چارچوبی برای کمک به سرمایه گذارانی ایجاد می‌کند که می‌خواهند ارزش‌های شخصی را در رویکرد سرمایه گذاری خود بگنجانند. از طرفی عملکرد کسب و کارها در این سه بخش معمولا در گزارش‌های مالی شرکت‌ها آورده نمی‍‌‌‌ شود.
• فرآیند غربالگری ESG شرکت‌هایی را شناسایی می‌کند که رویه‌های زیست‌محیطی مناسب، اصول مسئولیت‌پذیری اجتماعی قوی، و ابتکارات حاکمیت اخلاقی را در خط‌ مشی‌های شرکت خود ایجاد کرده‌اند.
• به طور خلاصه معیارهای زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی یا معیارهای ESG به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهد که بینشی از پایبندی (یا عدم پایبندی) شرکت مورد نظرشان به شیوه‌های اخلاقی داشته باشند.

• این سه جزء به روش‌های زیر تعریف می‌شوند:

1. دغدغه‌های محیطی؛ به معنای تأثیر یک شرکت بر محیط زیست و توانایی شرکت در مدیریت کاهش خطرات مختلف که می‌تواند به محیط زیست آسیب برساند. مثل سابقه شرکت در مورد بهره وری انرژی، مدیریت زباله، حفظ آب و سایر منابع طبیعی و حیوانات .
2. دغدغه‌های اجتماعی؛ به معنای روابط یک شرکت با سایر مشاغل، جایگاه آن در جامعه محلی، تعهد آن به تنوع و مشارکت در بین نیروی کار و هیئت مدیره، مشارکتهای خیریه آن، و اینکه سیاستگذاری‌هایی که درباره بالا بردن سطح بهداشت سلامت و روان و ایمنی کارکنان شرکت باشد، در برنامه‌های شرکت تعریف شده است شاخص جهانی MSCI یا نه؟ را ارزیابی می کند.
3. حاکمیت شرکتی؛ فرآیندهای داخلی شرکت، مانند روش‌های حسابداری شفاف، پاداش مدیران و ترکیب هیئت مدیره و همچنین روابط آن با کارکنان و سهامداران را ارزیابی می‌کند. همچنین ممکن است شامل مقررات داخلی طراحی شده برای جلوگیری از تضاد منافع و رفتار غیراخلاقی باشد.

انواع معیارهای ESG

طبقه بندی دقیق مسائل ESG ممکن است دشوار باشد، اما موسسه CFA به طور موثر آنها را به شرح زیر تقسیم کرده است:

ملاحظات و دغدغه‌های زیست محیطی

• تغییرات آب و هوا و انتشار کربن
• آلودگی هوا و آب
• تنوع زیستی
• جنگل زدایی
• بهره وری انرژی
• مدیریت پسماند
• کمبود آب

ملاحظات و دغدغه‌های اجتماعی

• رضایت مشتری
• حفاظت از داده ها و حریم خصوصی
• جنسیت و تنوع
• تعهد شغلی
• روابط اجتماعی
• حقوق بشر
• استانداردهای کار

ملاحظات و دغدغه‌های حاکمیتی

• ترکیب هیئت مدیره
• ساختار کمیته حسابرسی
• رشوه و فساد
• غرامت اجرایی
• لابی کردن
• مشارکت های سیاسی

حالا ESG چگونه ارزیابی می‌شود؟

• بسیاری از شرکت‌ها عملکرد خود را با توجه به معیارهای ESG اندازه‌گیری می‌کنند و این عملکردها شاخص جهانی MSCI را در گزارش‌های سالانه و سایر اسناد تبلیغ می‌کنند.
• عملکرد ESG برای شرکت‌های جداگانه نیز توسط ارائه‌دهندگان شخص ثالث مانند Morningstar، Bloomberg، و MSCI و همچنین رسانه‌ها اندازه‌گیری و گزارش می‌شود.
• سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از وب‌سایت‌هایی مانند Sustainalytics، در بخشی که رتبه ESG شرکت‌ها را گزارش می‌کند و آن را با سایر شرکت‌ها در آن صنعت مقایسه می‌کند، درباره شرکت‌ها تحقیق کنند تا دریابند که چگونه از نظر معیارهای ESG امتیاز کسب می‌کنند.
• همچنین می‌توانید با نام شرکت و «گزارش ESG» به صورت آنلاین جستجو کنید.

به شعار دنیای سالم، کارکنان سالم، محل کار سالم توجه کنید!

در سال‌های اخیر تغییرات فیزیکی در فضاهای اداری ایجاد شده است که اکنون بسیاری از آنها با رعایت ملاحظات بهداشتی، ایمنی و محیطی طراحی شده‌اند. به عنوان مثال، یک مطالعه در سال ۲۰۱۹ نشان داد که گذراندن حداقل ۱۲۰ دقیقه در هفته در تماس با طبیعت با سلامتی همراه است و بسیاری از کسب و کارها را وادار می کند که برای کارمندانشان گردش‌ها یا تفریحات طبیعی بیشتری را در محیط کار بگنجانند.

در حالی که بسیاری ممکن است بر این باور باشند که راه‌حل‌های ESG گران هستند و مزایای اضافی کمی دارند، کسب‌وکارها می‌توانند با اجرای گام‌های ساده‌ای که نیازی به پرهزینه بودن ندارند، به محل کار سالم‌تری دست یابند. این راه حل‌ها عبارتند از:‌

• تمرکز بر محیط ساخته شده: اطمینان حاصل کنید که عملیات طراحی محل کار، از یک محیط سالم و ایمن، با تهویه خوب، دسترسی به هوای تازه و سیاست های پایداری پشتیبانی می‌کند.
• آموزش: شرکت‌ها می‌توانند کمک‌های آموزشی، مانند پشتیبانی از دوره‌های آموزشی خارجی یا صدور گواهینامه را در نظر بگیرند. آنها همچنین می توانند برنامه های بازآموزی و مهارت آموزی را برای آن دسته از کارگرانی که پس از غیبت به کار باز می گردند ارائه دهند – برای مثال مرخصی بدون حقوق.
• مشارکت اجتماعی و ایجاد جامعه: گروه‌هایی در اجتماعات محل کار ایجاد کنید که کارکنان بتوانند برای به اشتراک گذاشتن تجربیات و بهترین شیوه‌ها به آنها ملحق شوند. برنامه‌هایی را برای تعامل با برنامه‌های جامعه محلی تنظیم و اجرا کنید.

تشویق مشارکت محیطی: به کارمندان کوپن‌ها یا تخفیف‌هایی از برندهای مورد علاقه شان بدهید. این کار می‌تواند در ازای خدماتی عام‌المنفعه نظیر کاشت درخت، تمیز کردن پارک‌ها یا سواحل یا کمک به اهداف زیست محیطی باشد.

سازمان‌ها با پذیرش سلامت و تندرستی کارکنان به‌عنوان یک عامل محوری در استراتژی‌های ESG خود و درهم‌تنیده‌شدن این دو، می‌توانند نیروی کار انعطاف‌پذیر، مولد و نوآورانه‌تری ایجاد کنند که به خوبی برای آینده موقعیت مناسبی دارد. آنها همچنین می‌توانند درآمد خود را افزایش دهند و در عین حال به تبدیل جهان به مکانی بهتر و ایمن تر برای زندگی کمک کنند و این یک برد-برد است.

ESG در مقابل CSR

هر دو شاخص درباره مسئولیت اجتماعی کسب و کارها هستند. . سرمایه‌گذاری ESG یک رویکرد فراگیر است که شرکت‌ها را با اقدامات مثبت آن‌ها در معیارهای محیطی، اجتماعی و حاکمیتی از طریق معیارهای کمی‌تر ارزیابی می‌کند اما CSR که مخفف Corporate Social Responsibility است روند کیفی انجام تعهدات اجتماعی کسب‌وکارها را مشخص می‌کند.

کمی درباره CSR‌ بیشتر بدانیم

CSR یک عملکرد داخلی است و باعث تقویت فرهنگ سازمان می‌شود که مولفه‌هایی چون تنوع پذیری، مشارکت پذیری را بین کارکنان ترویج می‌دهد.

CSR برای کسب‌­وکارها بسیار مهم است، چون کارکنان در محیط سازمانی کار می‌کنند که مسئولیت اجتماعی در آن مهم است و می‌توانند اهداف شاخص جهانی MSCI اجتماعی مشترک داشته باشند. این یکپارچگی فرهنگی باعث ارتقای سلامت روان کارکنان می‌شود و می‌تواند روحیه تیمی و بهره وری کارکنان را هم افزایش دهد.

برنامه های CSR به صورت داخلی پیشنهاد و اجرا می‌شوند. اندازه گیری موفقیت برنامه‌های CSR، تصمیم گیری برای ادامه دادن به کدام یک از آنها و بازنگری برنامه‌هایی که به نتایج مطلوب نمی‌رسند به عهده افراد داخل شرکت است.

از سوی دیگر، ESG شاخصی برای نشان دادن عملکرد خارج از شرکت است و در واقع اندازه‌گیری است که تحلیلگران خارجی می‌توانند از آن برای اثربخشی ESG در شرکت‌ها استفاده کنند.

CSR بر ارزش‌های اخلاقی شرکت‌ها تأکید می‌کند و نگرانی‌های مالی را به‌عنوان یک عامل ثانویه قرار می‌دهد. موفقیت برنامه ها در داخل اندازه گیری می شود و رویکرد گسترده ای که برای بهبود تأثیر کسب و کار بر جامعه استفاده می شود.

ESG عواملی که بر رویه‌های محیطی، اجتماعی و حاکمیتی شرکت‌ها ممکن است تاثیر بگذارند و نهایتا بر عملکرد مالی تأثیر بگذارد را شناسایی می‌کند. همچنین معیارهایی که توسط سرمایه گذاران برای محدود کردن تصمیمات سرمایه گذاری بر اساس معیارهای خاص استفاده می شود را بررسی میکند.

اما CSR و ESG تاثیر متقابل بر یکدیگر دارند، کسب و کاری که مسئولیت اجتماعی دارد برای سرمایه گذاران هم مهم است و توجه ویژه ای به آن دارند پس این کسب و کار تمایل بیشتری برای گزارش ESG دارد که قطعا بر فروش سهام عمومی ن تاثیرگذار خواهد بود.تاثیرگذار است.

کسب و کاری که گزارش ESG دارد اهداف بلند مدت دارد و روی آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند و در نتیجه در آینده احتمال موفقیت دراز مدت آن بیشتر است؛ چون افق دید گسترده تری دارد. این به این معنی است که سرمایه گذاران و کسانی که اهل ریسک زیاد نیستند به این شرکت‌ها به عنوان سرمایه گذاری امن نگاه می‌کنند و برایشان جذاب تر خواهند بود.

ممکن است در نگاه بسیاری از کسب و کارها تعهد اجتماعی و رعایت معیارهای CSR و ESG طولانی مدت و بدون سود به نظر برسد اما اگر بهESG و گزارش این شاخص درباره عملکرد شرکت به عنوان فرصتی برای تحول دیجیتال نگاه شود و داده‌ها با سنجش‌هایی بدون اصطکاک سنجیده شوند آنگاه می‌تون تفاوت معناداری که این معیارها و اقدامات در راستای آن ها در سودمندی کسب و کار ها ایجاد می‌کنند را به خصوص در بلند مدت دید.

متغیرهای آسیایی به دنبال وال استریت مثبت شدند

بازارهای جهانی در معاملات روزجمعه با روند افزایشی شاخص ها همراه شدند در حالی که بازارهای آسیایی نیز به دنبال معاملات آتی بازار آمریکا روند مثبت را در پیش گرفتند.

به گزارش برنا به نقل از بازار سرمایه، در حالی که تزریق واکسن همگانی در کشورها در حال پیشرفت است، امیدواری به بازگشت به زندگی عادی و افزایش درآمد شرکت ها موجب رشد شاخص ها در بازارهای جهانی شده است.

به این ترتیب، شاخص ۵۰ بازار برتر دنیا (MSCI ACWI) با رشد ۰.۲ درصدی همراه شد و شاخص آتی یورواستاکس توانست با رشد ۰.۳درصدی رو به رو شود در حالی که شاخص آتی فوتسی لندن بدون تغییر باقی ماند

شاخص آسیا پاسفیک نیز با رشد ۰.۶ درصدی رو به رو شد و نیکی ژاپن با افزایش ۱.۵ درصدی معامله شد .

در بازار وال استریت، متغیرهای معاملاتی بیش از ۱ درصد رشد را به ثبت رساندند و نزدک و اس اند پی توانستند رکورد جدیدی را به ثبت برسانند.

جومپی تاناکا، تحلیل گر موسسه مالی پیکتت در این خصوص بیان داشت:چیزی که بازار را در حال حاضر هدایت می کنند حاکمیت شرکتی است که موجب ایجاد یک دوره بهبود بسیار قوی شده است .

از سوی دیگر، اظهارات جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا مبنی بر تصویب بسته کمک مالی جدید برای اقتصادهای صدمه دیده از کرونا و خبرهای امیدوارکننده نسبت به آمار مشاغل آمریکا توانست کمی بازار وال استریت را جان دوباره ببخشد .

روند مثبت بازار وال استریت، به مراتب بازار آسیا را نیز جان دوباره بخشید و به نظر می رسد بازارهای اروپایی نیز در ادامه، در پی مثبت شدن آسیایی ها، روند رو به رشد را از سر بگیرند.