بازار مشتقه چیست؟

نمودار کایکو نشان می‌دهد تخفیف اتریوم‌های سهام‌گذاری‌شده قبل از مرج کمی کاهش یافته است.

بازار مشتقه چیست؟ مزایا و معایب بازار مشتقه ( قسمت دوم )

تمامی کلیپ ها به صورت امبد در سایت نمایش داده میشوند ، یعنی هر پخش کلیپ به آمار پخش کلیپ در آپارت شما اضافه میکند و برابر با پخش شدن کلیپ در سایت آپارت است(به طور رایگان تعداد پخش کلیپ شما بیشتر میشود).

آموزش ریاضی پایه چهارم الگو های هندسی

آموزش ریاضی پایه چهارم تمرین عددنویسی

آموزش علوم پایه چهارم فصل اول

شیمی دهم - فصل اول - شمارش ذرات - تست کلاس 10-1-2-7

رانرگیری از بوته های توت فرنگی

آموزش علوم پایه چهارم فصل دوم

درس سیزدهم فارسی سوم ، درس آزاد ، شهر من شیراز . خانم جعفرزاده

چجوری زبان واتساپ را بدون دست کاری زبان گوشی تغییر بدیم؟

تست کردن اسلایم با مایه ظرف شویی و شکر

نت ویولن آهنگ خیلیا از شادمهر عقیلی

آموزش والپیپر و الفا

آموزش ترجمه انگلیسی به روش نوین و ذهنی

این شیوه آموزشی برای اولین بار در ایران روی زبانها اجرا شده است. هر شخصی با حداقل مدرک دیپلم مدرسه میتواند در این دوره شرکت کند و به مترجم کاربردی تبدیل شود.

خواهر برادی واقعا خوبه

انمیشن کوتاه دالتون ها

دابسمش زهرا اقا زاده

چالش ایموجی تاحالا کسی اینجوری نساخته خخخخخخخ

کلیپ طنز مهدی داب /کلیپ طنز سم

امیدوارم از این ویدیو بازار مشتقه چیست؟ طنز خوشتون بیاد لایک و دنبال یادتون نره زنگوله هم بزنید که هرموقه ویدیو گذاشتم اطلاع بهتون میده

ابزار مشتقه چیست؟

ابزار مشتقه ابزاری است که از بازارهایی مثل کالا، انرژی، ارز، پول و سرمایه مشتق شده‌اند و در بورس‌های مربوطه انجام می‌پذیرند.

به گزارش ایبِنا، ابزار مشتقه به قرارداد یا اوراقی گفته می‌شود که ارزش آن وابسته به ارزش اوراق بهادار، کالا، شمش یا ارز اصلی است و هیچگونه ارزش مستقلی ندارد، پیمان آتی و اختیار معامله دوگونه از این ابزارها هستند که به طور معمول در بورس‌های معتبر جهان دادوستد می‌شوند.

بر اساس این گزارش، این ابزار در معاملات اصل دارایی جا به جا نشده و عملکرد قیمت آن ناشی از تغییرات قیمت کالای مربوطه است.

معاملات در این بازار نسبت به بازار نقدی سرعت و قدرت نقد شوندگی بیشتری دارد و هزینه کمتری در بازار ایجاد می کند و می تواند از نظر اقتصادی در انتقال خطر بازار و کاهش هزینه تامین مالی، افزایش بازده دارایی، تعدیل سریع ساختار جریان نقدی و گریز از مالیات و در نهایت تغییر نرخ ثابت بدهی به نرخ شناور موثر باشد و از نظر اسلام به دلیل مشروع بودن نرخ شناور، این ابزار در کشورهای اسلامی مورد استفاده قرار گرفته و زمینه های استفاده از آن در ایران هم در حال پایه ریزی است.

۴ نکته کلیدی که تحلیلگران درباره به‌روزرسانی مرج اتریوم می‌گویند

فعالان بازار ارزهای دیجیتال اکنون به به‌روزرسانی مرج (Merge) اتریوم چشم دوخته‌اند؛ رویدادی که از مدت‌ها پیش در انتظار آن بوده‌اند. با این حال، گمانه‌زنی‌های زیادی درباره چگونگی انجام مرج میان معامله‌گران ارزهای دیجیتال وجود دارد که بررسی بعضی از آنها می‌تواند به ما در پیش‌بینی قیمت اتریوم کمک کند.

به گزارش کوین دسک، کارشناسان پیش‌بینی ‌می‌کنند که به‌روزرسانی مرج، مصرف انرژی شبکه اتریوم را تا ۹۹.۹۵درصد کاهش دهد. این اتفاق برای حفظ پایداری و امنیت شبکه مفید خواهد بود. طبق آخرین برآوردها، تغییر مکانیسم اجماع اتریوم اوایل روز پنجشنبه انجام خواهد شد.

پلتفرم تحلیل بلاک چین نانسن (Nansen) و شرکت داده‌ای کایکو (Kaiko) در گزارش‌هایی به بررسی نکاتی پیرامون انجام به‌روزرسانی مرج اتریوم پرداخته‌اند. در ادامه، ۴ مورد از مهم‌ترین نکاتی را بررسی خواهیم کرد که این شرکت‌ها زیر بازار مشتقه چیست؟ ذره‌بین برده‌اند.

نرخ تأمین سرمایه اتریوم

نرخ‌ تأمین سرمایه (Funding Rate) برای معامله‌گران مشابه نرخ بهره است؛ با این تفاوت که این نرخ هزینه‌ای است که آنها هنگام بازکردن موقعیت‌های معاملاتی، برای اهرمی که از آن استفاده می‌کنند، می‌پردازند. به‌طور کلی، منفی‌بودن نرخ تأمین مالی به این معنی است که تقاضای بیشتری برای معامله در جهت کاهش قیمت وجود دارد.

شرکت کایکو با نزدیک‌شدن به زمان مرج، نرخ‌های تأمین مالی در بازار ارزهای دیجیتال را بررسی کرده است.

بر اساس تحقیقات این شرکت، در حالی که نرخ تأمین مالی بیت کوین به تازگی مثبت شده، نرخ تأمین مالی اتریوم به پایین‌ترین میزان خود از ژوییه ۲۰۲۱ (تیر ۱۴۰۰)‌ رسیده است.

از آنجا که مرج احتمالاً باعث ایجاد فشار فروش استقراضی (Short Squeeze) در بازار خواهد شد، سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای از بازارهای اسپات (Spot) به بازارهای فیوچرز (Futures) روی آورده‌اند تا پیش از به‌روزرسانی شبکه اتریوم، ریسک خود را دوباره تعدیل کنند.

به‌گفته کایکو، اگر مرج اتریوم موفقیت‌آمیز باشد، می‌توان انتظار داشت که این موقعیت‌های معاملاتی شورت بسته‌ شوند و نرخ تأمین مالی به‌سمت محدوده مثبت حرکت کند. این اتفاق در صورت وقوع می‌تواند عاملی مثبت برای رشد قیمت اتریوم پس از مرج باشد.

نمودار کایکو نشان می‌دهد با هر بار کاهش شدید نرخ تأمین مالی در ماه گذشته، قیمت اتریوم از کف خود افزایش می‌یابد و نرخ تأمین مالی اتریوم به سمت محدوده مثبت حرکت می‌کند.

اتریوم‌های سهام‌گذاری‌شده

هر دو شرکت‌های نام‌برده‌شده وضعیت اتریوم‌های سهام‌گذاری‌شده را بررسی کرده‌اند؛ زیرا این کار دارایی بخشی از سرمایه‌گذاران را برای مدتی طولانی قفل می‌کند. استیکد بازار مشتقه چیست؟ اتریوم (stETH)، یکی از توکن‌های پروتکل لیدو (Lido) است که امکان برداشت اتر را حتی در زمانی که این ارز دیجیتال برای سهام‌گذاری قفل شده است، برای معامله‌گران فراهم می‌کند.

از نظر تئوری، توکن استیکد اتریوم باید با همان قیمت توکن‌های اتریوم (که قرار است جایگزین‌ آنها شوند) معامله شوند. با این حال، این توکن‌ها در آستانه ادغام با تخفیف معامله می‌شوند.

تحقیقات نانسن نشان می‌دهد که ۳۱درصد از توکن‌های استیکد اتریوم در پروتکل لیدو سهام‌گذاری شده‌اند و پس از آن صرافی‌های بایننس، کراکن و کوین بیس در مجموع حدود ۳۰درصد توکن‌ها را در اختیار دارند.

این توکن‌ها هر زمانی پس مرج با نسبت یک‌به‌یک قابل بازخرید هستند. با این حال، کایکو تخفیف قابل‌توجهی را در ۳ توکن سهام‌گذاری اتریوم مشاهده کرده است؛ یعنی استیکد توکن (stETH) از پلتفرم لیدو، کوین بیس رپد اتریوم (cbETH) از صرافی کوین بیس و بیکن اتریوم (bETH) از صرافی بایننس. این اتفاق انعکاسی از ریسک‌های مختلف است که سرمایه‌گذاران احساس می‌کنند.

نانسن در گزارش خود، همچنین به ریسک‌های پس از اجرای درست به‌روزسانی ادغام و پذیرش زنجیره اثبات سهام اتریوم اشاره کرده است.

با این حال، به‌گفته کایکو، در ۱۱ سپتامبر (۲۰ شهریور)‌ شاهد کاهش تخفیف در معاملات توکن‌های stETH و beTH بوده‌ایم. احتمالاً سرمایه‌گذاران به اندازه کافی از تخفیف برای سرمایه‌گذاری در هر دو توکن راضی بوده‌اند، زیرا هم از سهام‌گذاری اتریوم و هم از تخفیف قیمت پس از بازخرید توکن با ارزش یک‌به‌یک سود به‌دست آورده‌اند.

نمودار کایکو نشان می‌دهد تخفیف اتریوم‌های سهام‌گذاری‌شده قبل از مرج کمی کاهش یافته است.

بازارهای مشتقه اتریوم کلاسیک

طبق گزارش کایکو، اتریوم کلاسیک از ماه ژوئیه (تیر) برای سرمایه‌گذاران جذابیت زیادی پیدا کرده است؛ زیرا انتظار می‌رود این بلاک چین مشابه با اتریوم، پس از ادغام همچنان به‌عنوان یک شبکه مبتنی بر اثبات کار باقی بماند.

در حقیقت، هم‌‌زمان با انتقال منابع پردازشی استخراج‌کنندگان اتریوم به این شبکه مبتنی بر اثبات کار، جریان سرمایه ورودی به قراردادهای آتی دائمی (Perpetual)‌ اتریوم کلاسیک به‌شدت افزایش می‌یابد.

این روند ورود سرمایه احتمالاً ادامه خواهد داشت؛ زیرا دومین استخر استخراج بزرگ اتریوم، یعنی «F2Pool»، هفته گذشته اعلام کرد که استخراج این ارز دیجیتال را در ماه سپتامبر (شهریور) متوقف و منابع خود را به اتریوم کلاسیک منتقل خواهد کرد.

نمودار کایکو نشان می‌دهد حجم قراردادهای آتی دائمی باز در بازار «ETC/USDT» از ژوئیه (تیر) تاکنون ۶ برابر شده است.

پول هوشمند

بر اساس گزارش نانسن، سرمایه‌گذاران بزرگ اتریوم بدون توجه به نوسانات بازار، از ابتدای سال ۲۰۲۲ به‌طور مداوم توکن‌های خود را سهام‌گذاری کرده‌اند.

با این حال،‌ محققان نانسن گفته‌اند میزان ورود پول هوشمند (سرمایه‌ای که سرمایه‌گذاران سازمانی آن را مدیریت می‌کنند) به بازار اتریوم، پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح خود در اواسط ژوئن (خرداد)، شروع به افزایش کرده است. به بیان دیگر،‌ سرمایه‌گذاران نهادی انتظار دارند قیمت به‌خاطر به‌روزرسانی ادغام، روندی مثبت داشته باشد.

نمودار نانسن نشان می‌دهد که میلیونرها و میلیاردرهای اتریوم از ابتدای سال جاری به‌طور مداوم توکن‌های خود را سهام‌گذاری کرده‌اند.

بازار فیزیکی بورس کالا چیست؟ نحوه خرید و فروش چگونه است؟

بازار فیزکی بورس کالا چیست؟ نحوه خرید و فروش در بازار کلا چگونه است؟

در مقاله قصد داریم تا در رابطه با بازار فیزیکی بورس کالا صحبت کنیم، اما قبل از شروع باید تعریف انواع بازار بورس در ایران بپردازیم:

۱ – بورس اوراق بهادار تهران: بورس اوراق بهادار تهران، یک بازار رسمی در بازار سرمایه ایران است که در سال ۱۳۴۵ قانون و مقررات تشکیل بورس اوراق بهادار تهران را تهیه شد. در این بازار خریدو فروش اوراق بهادار تحت قوانین و مقررات خاصی صورت می گیرد و قیمت سهام در این بازاربورس، بر حسب عرضه و تقاضا تعیین می گردد.

برای افزایش اطلاعات و آگاهی خود در زمینه بورس می توانید در کلاس بورس شرکت کنید و یا با خرید پکیج بورس به راحتی تنها در مدت زمان بسیار کمی علم بورسی خود را افزایش بدهید.

۲ – فرابورس: بازار فرابورس به طور کلی به بازار اول،بازاردوم، بازار پایه (شرکت ها بر اساس ریسک سرمایه گذاری٬ صورت های مالی، میزان بدهی و… در یکی از بازار های الف ٬ ب و ج قرار می گیرند) و بازار سوم تقسیم می شود. در این بازار سهام شرکت‌هایی که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرش نمی‌شوند، جهت خرید و فروش وارد بازار فرابورس ایران می شوند. فرابورس با سازمان بورس و اوراق بهادار جهت ایجاد یک بازار کاملا شفاف در حال همکاری می باشد تا سرمایه گذاران با شناخت بیشتری در خصوص انواع اوراق بهادار، میزان ریسک پذیری و سایر شاخصه‌های مهم، به سرمایه‌گذاری در این بازار اقدام کنند.

۳ – بورس کالا: بورس کالا بازاری تشکیل شده از تعداد زیادی عرضه‌کننده می باشد که کالای خود را عرضه می کنند. کالاها در بازار فیزکی بورس کالا توسط کارشناسان قیمت‌گذاری می شود و سپس وارد بازار می شود و توسط خریداران مورد خرید و فروش قرار می گیرد. کالاها در بازار فیزیکی بورس کالا با نماد معاملاتی کالا در بازار قابل خرید و فروش است و درآمد آن حاصل از کارمزد معاملات کالایی تحت نظر این شرکت است.

گروه های اصلی که در بازار بورس کالای ایران معامله می‌شود:

• گروه صنعتی
• گروه کشاورزی
• گروه پتروشیمی و فرآورده‌های نفتی
• گروه معدنی
• گروه فرآورده‌های نفتی
• گروه امول غیرمنقول

بورس کالایی جهان عبارتند از:

• بورس تجاری شیکاگو(CME)
• بورس فلزات لندن (LME)
• بورس کالای نیویورک (NYMEX)
• بورس کالای توکیو(TOCOM)
• بورس کالای شانگهای(SHFE)
• بورس کالای هند (MCX)

انواع قرارداد در بازار فیزیکی بورس کالا:

1. قرارداد نقدی یا Spot: پرداخت‌ بهای کالا و تحویل آن در هنگام معامله، بر اساس دستورالعمل تسویه و پایاپای انجام می‌شود.
2. قرارداد سلف یا Forward: کالا با قیمت و زمان مشخص در آینده تحویل داده می شود و بهای آن در هنگام معامله و بر اساس دستورالعمل تسویه و پایاپای پرداخت می شود.
3. قرارداد نسیه بازار مشتقه چیست؟ یا Credit: کالا در هنگام معامله تحویل و بهای آن در تاریخ سررسید و بر اساس دستورالعمل تسویه و پایاپای پرداخت می شود.
4. قرارداد آتی یا Future: در مقاله قراردادهای آتی سکه و کالا چیست؟ به صورت جامع در رابطه با قرارداد آتی توضیح داده شده است.
5. قرارداد سلف استاندارد: بر اساس این قرارداد، عرضه‌کننده مقدار معینی از دارایی پایه را طبق مشخصات قرارداد سلف استاندارد در ازای بهای نقد بازار مشتقه چیست؟ به فروش می‌رساند تا در دوره تحویل به خریدار تحویل بدهد.
6. قرارداد اختیار معامله یا Option: در این قرارداد که در آن ‌یک طرف، اختیارخرید و یا فروش کالایی را از طرف دیگر خریداری می‌کند. قرارداد اختیار معامله به دو نوع کلی اختیار خرید و اختیار فروش تقسیم می‌شود. در هرکدام از این دو نوع قرارداد، دو طرف خریدار و فروشنده با یکدیگر وارد معامله می‌شوند.
7. قرارداد معاوضه یا Swap:قرارداد معاوضه یکی از پرکاربردترین و مهم‌ترین قراردادهای تجاری است. در این قرارداد دو جریان ثابت و شناور با یکدیگر مبادله می‌شود. مبنای این گونه قراردادها می‌تواند نرخ بهره، ارز یا کالا باشد. قراردادهای معاوضه، اهمیت اقتصادی و مالی بسیار زیادی در صنعت نفت و گاز دارند و قراردادهای نفتی جزو قراردادهای معاوضه کالا محسوب می‌شوند.

تسویه و پایاپای در بازار فیزیکی بورس کالای ایران:

• ضوابط تضمین: کنترل تضامین و وثایق عرضه­ کننده کالا یا کارگزار شرط لازم برای عرضه محصولات تلقی می گردد.
• فرآیند تسویه: بدون توجه به نوع قرارداد ( نقدی، سلف، نسیه) تسویه در اتاق پایاپای فقط به دو صورت نقدی و اعتباری امکان­پذیر می­ باشد.
• مهلت تسویه: مهلت تسویه ، سه روز کاری بعد از انجام معامله می­ باشد
• حساب عملیاتی: حساب بانکی که جهت تسویه طبق ضوابط توسط اتاق پایاپای مورد استفاده قرار می­ گیرد.
• جرایم تاخیر تسویه: چنانچه قراردادها ظرف مهلت تسویه (سه روز کاری) تسویه نشوند، این امکان به مشتری داده می شود که حداکثر تا ۷ روز تقویمی پس از مهلت تسویه، نسبت به واریز وجوه و تسویه نهایی اقدام نماید. با این توضیح که به ازای هر روز تقویمی تاخیر ، خریدار موظف به پرداخت جریمه ای معادل ۰٫۲۵ می ­باشد. از آنجا که جریمه به حساب فروشنده واریز می شود، چنانچه فروشنده انصراف خود را از دریافت جریمه اعلام نماید، اتاق پایاپای با «تائید خاص» نسبت به تسویه اقدام می نماید.
• انفساخ معامله: چنانچه خریدار حتی بعد از گذشت ۷ روز تقویمی هم امور تسویه را انجام ندهد معامله او منفسخ­ و کارگزار خریدار مکلف است ۵ درصد ارزش معامله را به عنوان خسارت انفساخ به اضافه کارمزد طرفین قرارداد، واریز نماید.
• فرآیند تحویل کالا

انواع بازارهای بازار فیزیکی بورس کالا:

• بازار فیزیکی: در این بازار عرضه پرمیوم، عرضه صادراتی و خرید و فروش فیزیکی کالا صورت می‌گیرد و برای رصد خرید و فروش‌ها تابلوی بر خط نیز دارد.
• بازار مشتقه: در این بازار قراردادهای آتی و قراردادهای اختیار معامله، مورد داد و ستد قرار می گیرد.
• بازار مالی: در این بازار اوراق سلف استاندارد و گواهی سپرده کالایی و صندوق‌های سرمایه گذاری کالایی، خرید و فروش می‌شود.
• بازار فرعی: بازار فرعی هم بخشی از بازار بورس کالای ایران است و کارمزدهای متفاوتی با بازار اصلی دارد.

ویژگی بازار مشتقه چیست؟ مهم بازار فیزیکی بورس کالا:

1. عدم وجود نوسانات کاذب قیمت و فروشنده یا خریدار
2. امکان مدیریت ریسک و محافظت از نوسانات آتی قیمت
3. نظام قیمت گذاری شفاف بر اساس تعادل میزان عرضه و تقاضا
4. سیستم اجرایی و نظارت بر حسن انجام تعهدات طرفین معامله

مزیت‌های بازار فیزیکی بورس کالا:

• مبدا کالا مشخص است
• امکان پوشش و توزیع ریسک
• کیفیت و کمیت کالا و مبلغ معامله مشخص و تضمین شده است.
• کشف قیمت در بورس کالا از طریق آکشن
• سرعت بالای انجام معاملات بودن وجود هیچ و تشریفات قانونی و برگزاری مناقصه و مزایده

ده درصد از مالیات بر درآمد حاصل از فروش کالا بورس بخشیده می‌شود و ده درصد از مالیات بر درآمد شرکت‌هایی که سهام آن‌ها برای معامله در بورس‌های داخلی یا خارجی پذیرفته می‌شود.

۴ – بورس انرژی: بورس انرژی با شش سال سابقه ورود به بازار بورس جز یکی از جدیدترین ها در بورس ایران محسوب می شود. بورس انرژی بازاری است که در آن هر کالایی که پایه انرژی داشته باشد مانند حامل‌های انرژی با محصولات برق، قابلیت معامله دارد. همچنین باید بدانید که امکان معامله نفت، گاز، بنزین، نفت کوره، برق و نیز ابزارهای مشتقه مبتنی بر آن‌ها در این بازار وجود دارد.