كاربردهاي هجينگ ارزي براي پوشش نوسانات نرخ ارز
رييس موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگاني با مطرح‌کردن كاربردهاي هجينگ ارزي براي پوشش نوسانات نرخ ارز، عنوان کرد که در صورت پوشش ریسک (هجينگ) تصويب شوراي پول و اعتبار، هجینگ ارزی پوششي براي نوسانات نرخ ارز در مقابل ريال خواهد بود. وی همچنین متذکر شد هم اكنون مشكلي در زمينه مبادلات ارز به ارز در شبكه بانكي كشور وجود ندارد و فقط مشكل ارز به ريال در اين بازار مشاهده مي‌شود.
رييس موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگاني با مطرح‌کردن كاربردهاي هجينگ ارزي براي پوشش نوسانات نرخ ارز، عنوان کرد که در صورت تصويب شوراي پول و اعتبار، هجینگ ارزی پوششي براي نوسانات نرخ ارز در مقابل ريال خواهد بود. وی همچنین متذکر شد هم اكنون مشكلي در زمينه مبادلات ارز به ارز در شبكه بانكي كشور وجود ندارد و فقط مشكل ارز به ريال در اين بازار مشاهده مي‌شود.
مهدي فتح‌اله در گفت‌وگو با خبرگزاری دانشجویان ایران(ایسنا) با بیان اینکه يكي از مشكلات صادركنندگان و واردكنندگان تغييرات نرخ ارز است كه موجب ضرر و زيان اين گروه مي شود، افزود: به عنوان نمونه يك صادركننده كالايي را صادر كرده و قرار است پول آن را به صورت ارز بعد از چند ماه دريافت كند، اما اين صادركننده نگران است كه بعد از اين مدت قيمت ارز كاهش پيدا كند و موجب ضرر و زيان وي شود. از طرفي گاهي يك واردكننده نيز مي‌خواهد قيمت كالاي وارداتي خود را بعد از چند ماه بپردازد اما نگران است بعد از اين مدت نرخ ارز بالا رود و نتواند به تعهداتش عمل كند. در اين زمان هجينگ ارزي كاربرد پيدا مي‌كند.
وی ادامه داد: به عبارتي هجينگ نوعي قرارداد آتي محسوب مي‌شود كه براي خنثي سازي ريسك موجود در يك بازار با استفاده از ريسك متضاد در بازاري ديگر استفاده مي‌شود.
فتح‌اله افزود: امروزه قرارداد هجينگ در بازارهاي بين‌المللي به عنوان قراردادهاي فيوچرز يا آتي مطرح است به طوري كه قرارداد اختيار خريد يا اختيار فروش نيز نوعي از اين قرارداد به شمار مي‌رود.
به گفته او يكي از متداول‌ترين شقوق قراردادهاي آتي براي مديريت انواع ريسك‌ها، دور نگاه داشتن فعالان اقتصادي از ريسك هاي ناشي از نوسانات ارزش پول است كه به طور عمومي در قالب ابزار هجينگ مديريت مي شود.
وی تصریح کرد: با توجه به شرايط ارزي كشور هجينگ ارزي ابزار جديدي براي كاهش و جبران ريسك توليدكننده و صادركننده تلقي مي‌شود.
رییس موسسه مطالعات و پژوهش های بازرگانی در مورد هجینگ ارزی توضیح داد: ماهيت قرارداد هجينگ بدين شكل است كه يك صادركننده بعد از مدتي پول خارجي به دستش خواهد رسيد و اكنون نگران است ارزش آن پول كاهش يابد. بنابراين قرارداد فيوچرز و يا قرارداد اختيار فروش را با كسي منعقد و آن فرد نيز متعهد مي شود در سررسيد مشخص مقدار معيني ارز را از فرد ياد شده به مبلغي مشخص خريداري كند. همچنين كاربرد هجينگ ارزي براي واردكننده بدين صورت است كه يك واردكننده مي‌خواهد در شش ماه آينده كالايي را پوشش ریسک (هجينگ) وارد كند كه بابت آن نياز به ارز دارد، اما نگران است قيمت ارز بالا رود، در نتيجه وي از اختيار خريد استفاده كرده و قرارداد خريد ارز را منعقد كرده و يا از قرارداد فيوچرز ارز استفاده مي‌كند. به اين معنا كه شخصي متعهد به فروش مقدار معيني ارز به مبلغ مشخص مي‌شود.
وی یادآور شد بر اين اساس هجينگ در صورت تصويب شوراي پول و اعتبار پوششي براي پوشش ریسک (هجينگ) نوسانات نرخ ارز در مقابل ريال خواهد بود.
با وجود این وی تاكيد كرد كه هم‌اكنون مشكلي در زمينه مبادلات ارز به ارز در شبكه بانكي كشور وجود ندارد و فقط مشكل ارز به ريال در اين بازار مشاهده مي شود.
فتح اله متذکر شد: به دليل وجود نوسانات در بازار ممكن است توليد كننده و بانك عامل تحت تاثير قرار گيرند. بر اين اساس بايد مكانيزمي ايجاد شود تا اين پوشش را براي مبادلات بوجود آورد و معاملات آتي ارز را امكان پذير كرد.
پوزیشن هج کردن یا هجینگ چیست؟
هج کردن نوعی استراتژی واسه پوشش ریسک می‌باشد. Hedging به معنی پوشش دادن و مصونیت بخشی از چیزی به‌کار می‌رود.
صندوق پوشش ریسک یه نوع ساختار سرمایه‌گذاری می‌باشد که سرمایه‌گذاران کلان دارایی‌های خود را در آن سرمایه‌گذاری کرده و از تکنیک‌های مختلف سود به دست میارند.
هج کردن را می‌توان یک نوع تکنیک پوشش ریسک نام برد Hedging اقدامی است که واسه کم شدن ریسک سرمایه‌گذاری انجام می‌شود.
مثلاً بیت کوین هج کردن به‌معنی فروش بیت کوین برای کم شدن ریسک هولد کردن اون هست. در حالت خوب با این عمل سود خود را زیاد کرده یا به حداکثر می‌رسانید. سودی که با استراتژی هج کردن به‌دست میارید نسبت به زمانی که بدون پوشش ریسک عمل می‌کنیند کمتر باشه بهتر است.
کاربرد هج کردن
هج کردن حالتی واسه به دست آوردن سود در زمانی است که تغییر کردن احتمالی که خیلیم خوب نیست تو قیمت دارایی پیش‌بینی می‌شود و شما مجبورین که از شانس دستیبابی به سودهای زیاد بیشتر واسه حفظ سرمانه الانتون چشم ببندیند.
هج کردن به دلایلی در معامله‌ها نیاز می‌باشد از جمله:
- محافظت از دارایی برای جلوگیری از ضررهای بزرگ
- محافظت از سود
اصول هج کردن
بستن کامل یا کاهش اندازه آن گزینه مطمئن‌تری است اگه در مورد پوزیشن‌تان نگران می‌باشید. ولی اگر بخواهید سرمایه خودتان را حفظ کنید و سودی قابل رضایت بگیرید هج کردن روش مناسبی می‌باشد.
تریدر باید حالت را باز کنه که برعکس پوزیشن فعلی آن باشد. مثلاً اگه زیاد کردن قیمت رو پیش‌بینی می‌کنید باید تو موقعیت خرید یا لانگ باشید.
تریدرها و سرمایه‌گذارها برای مشخص کردن یکپارچگی بازار سرعت معامله و قدرت نقدشدن سرمایه نقدینگی ارزهای دیجیتال جدید را بررسی می‌کنند.
مهم بودن این کار تو معامله سرمایه تو سریع‌ترین زمان ممکن و بدون لغزش یا Slippage هست.
یکی از بهترین تکنیک‌های مدیریت سرمایه که پوشش ریسک (هجينگ) تنوع‌بخشی به پرتفولیو می‌باشد.
می‌توانید پوزیشن‌های متنوع را واسه بیت کوین, اتریوم ,Link و بقیه توکن‌هایی که در بازاره باز کرد تا سبد مختلف داشته باشید.
استراتژی های هج کردن
۱- فروش Short Selling
فروش استقراضی یه مدل تکنیک معاملاتی می‌باشد.
معامله‌کننده در این استراتژی پیش‌بینی می‌کند که قیمت سرمایه خود قراره کم شود.
به همین علت آن را قرض می‌گیرد تا بفروشد. بعد با قیمت کمتر سرمایه را دوباره می‌خرد و بعلاوه اینکه قرضشو پرداخت می‌کند از اختلاف قیمت فعلی هم سود می‌کند.
۲- معاملات آتی در هج کردن
قراردادهای آتی فیوچرز قسمتی از ابزارهای معاملاتی می‌باشند که معامله‌های مشتقات شناخته می‌شوند.
اصطلاح قرارداد آتی به توافقی برای خرید یا فروش سرمایه در تاریخ مشخص در یک قیمت مشخص اشاره می‌کند.
چون بازار ثانویه موجود می‌باشد قراردادهای آتی را می‌توان قبل از تاریخ توافق شده فروخت.
چون نوسان‌های رمزارزهای اکثر تریدرها زمانی که قیمت‌ها پایین می‌باشدخرید می‌کنند و زمانی که قیمت‌ها بالا می‌باشد می‌فروشند.
باز هم اینطور خرید و فروش‌ها می‌توانند باعث شوند که سرمایه‌گذارها سود احتمالی خود را از دست بدهند.
معامله‌های رمزارزها به شما این امکان رو می‌دهند که پوزیشن یا حالت خودتان را در تاریخ مشخصی حفظ می‌کند و با این کار سود احتمالی به دست آمده از سرمایه‌گذاری را به بالاترین حالت ممکن برسانید.
۳- قراردادهای دائمی
قراردادهای دائمی یک نوع از معامله مشتقات می‌باشند که این امکان وجود دارد که ارزش یک دارایی پایه را بدون تعیین تاریخ خرید یا فروش کنید.
شما انتخاب کننده این هستید که چه موقع وارد یا خارج شوید. , قراردادهای دائمی قدرت خرید زیادی به کمک معامله های لوریج دار را نسبت به معامله‌های اسپات به شما عرضه می‌کند. چون می‌توانید بهتر از بازار نوسان‌گیری کنید.
۴- معاملات آپشن
آپشن یک نوع دیگه از معامله‌های مشتقات تو کریپتو می‌باشند. تریدرها این حق را دارند که سرمایه اصلی رو با قیمت خاص قبل از یک تاریخ مشخص بخرند یا بفروشند.
ولی این کار اجباری نیست می‌توانید از معامله‌ی آپشن مثل راهی واسه محدود کردن ضرر در بازارهای نزولی استفاده کنید.
مفهوم Fully Hedged
واژه Fully Hedged در معامله های ارز دیجیتال به‌معنی این است که تریدر به‌صورت همزمان پوزیشن شورت و لانگ باز کرده معامله‌گرها این کار را زمانی انجام می‌دهند که پیش‌بینی مسیر حرکت قیمت خیلی سخت باشد.
مزایای هج کردن
- استفاده از ابزارهای مشتقات مثل معامله آتی به سرمایه‌گذارها و معامله‌گرها امکان می‌دهد تا ریسک را کم کند.
- این استراتژی یه روش خیلی موثر واسه کسب سود رضایت بخش هست.
- تاثیر نوسان های قیمت به پرتفولیوی تریدر را کم می‌کند .
- هج کردن بینش جدیدی را در مورد تحرکات بازار درست می‌کند.
- آسان بودن شروع و استفاده از این استراتژی
- واسه ارز های دیجیتال زیادی می‌توانید از این استراتژی استفاده کنید.
معایب هج کردن
- محدود کردن اندازه سود احتمالی
- رصد کردن بازار در این استراتژی
- غیر مفید برای استراتژی کوتاه‌مدت
- از آنجایی که برای هج کردن باید یک پوزیشن دیگر باز کنید اسپرد اختلاف قیمت بین بالاترین قیمت خرید و پایین‌ترین قیمت فروش از هر دو معامله به دست بیاد . اگه بازار بدون تغییر باشد اجرای معامله Hedge زیاد لازم نیست و اسپرد بیشتری کم می‌شود .
برای اطلاع از سایر معاملات مشابه به سایت آکادمی مالی مسعود مراجعه کنید.
هجینگ (Hedging) یا هج یعنی چه و چه کاربردی در بازار دارد؟!
هجینگ یا هج کردن Hedge مفهوم وسیعی است که در معنای کلی به پوشش ریسک اشاره دارد. هجینگ به صورت طبیعی یک بده بستانی مابین ریسک و پاداش است؛ با وجود اینکه هجینگ منجر به کاهش ریسک بالقوه می‌شود، ولی همچنین منجر به از بین رفتن سودهای بالقوه هم می‌شود.
هجینگ (Hedging) یا هج (Hedge) کردن چیست؟
هجینگ یا هج (Hedge) کردن یعنی چه؟
هجینگ یا هج کردن Hedge مفهوم وسیعی است که در معنای کلی به پوشش ریسک اشاره دارد. هجینگ به صورت طبیعی یک بده بستانی مابین ریسک و پاداش است؛ با وجود اینکه هجینگ منجر به کاهش ریسک بالقوه می‌شود، ولی همچنین منجر به از بین رفتن سودهای بالقوه هم می‌شود.
برای جلوگیری از زیان در معاملات گاهی از این نوع سفارش استفاده می شود. (یعنی پوشش زیان احتمالی با دو سفارش خرید و فروش با یک حجم مشخص)
ابزارهای هج کردن ریسک
خوشبختانه وجود داشتن انواع مختلف قراردادهای آپشن‌ها و فیوچرز این اجازه را به سرمایه‌گذاران داده است تا در مقابل هر نوع سرمایه‌گذاری هج کنند؛ این سرمایه‌گذاری‌ها شامل سهام، نرخ‌های بهره، ارزها، محصولات و سایر مواردند.
استراتژی هجینگ مشخص و همچنین قیمت‌گذاری ابزارهای هجینگ بستگی به ریسک منفی اوراق بهادار مد نظر دارند که سرمایه‌گذار متمایل به هج کردن آن است.
معمولا هر چقدر که ریسک معکوس بیشتر باشد، هج هم بزرگتر خواهد بود. ریسک معکوس در نتیجه وجود داشتن سطح بالایی از نوسان و در طول زمان افزایش پیدا خواهد کرد؛ آپشنی که بعد از یک دوره طولانی خاتمه می‌یابد و به اوراق بهادار دارای نوسان بیشتری مرتبط است، به عنوان یک ابزار هجینگ دارای قیمت بالاتری خواهد بود.
هر چقدر که قیمت استرایک بیشتر باشد، آپشن هم قیمت بالاتری خواهد داشت ولی پوشش قیمتی بیشتری را هم ارائه خواهد کرد. این متغیرها می‌توانند برای ایجاد آپشن ارزانتری تعدیل شوند که پوشش کمتری خواهد داشت؛ همچنین این متغیرها می‌توانند برای ایجاد آپشن گرانتری تعدیل شوند که پوشش گسترده‌تری دارد.
با این وجود از نقطه‌ای به بعد، خرید پوشش قیمیتی اضافی از دیدگاه کارایی هزینه‌ای غیرقابل توجیه است.
هجینگ (Hedging) یا هج (Hedge) کردن
یک مثال برای هجینگ
به طور مثال شما یک لات از جفت ارز EUR/USD را خریده اید و روند بازار برخلاف انتظار شما رو به پایین است و شما به این نتیجه رسیده اید که این روند معکوس، به صورت موقتی است و دوباره به سمت بالا باز خواهد گشت.
پس به هدف کنترل یا جلوگیری از ضرر و تا زمانی که این روند به سمت بالا برگردد یک معامله از نوع فروش در همان جفت ارز باز می کنید تا مقدار ضرری که از معامله خرید دارید را پوشش دهد و این معامله را تا زمانی که روند رو به بالا باز گردد حفظ می کنید و زمانی که روند رو به بالا برگشت معامله فروش را بسته و بدین صورت مقدار ضرری که از معامله خرید داشته اید را جبران کرده اید.
آشنایی با قراردادهای آتی سکه - بخش پنجم
در بخش چهارم از سری مطالب " آشنایی با قراردادهای آتی سکه " به این موضوع پرداختیم که بورس کالا چه وظیفه ای دارد، انواع وجه تضمین را بررسی نمودیم و در پایان هم انواع معامله گران را معرفی کردیم. حتما برای درک بهتر مطالب پست های قبلی را مطالعه بفرمایید.
پوشش دهنده ریسک یا Hedger
آن دسته از فعالان که هدف آنها از ورود به بازار آتی پوشش ريسک است را " هجر " می نامیم.
اکثر نهادهای تجاری مانند توليدکنندگان، معامله گران، عمده فروشان و خرده فروشان که در بازارهاي کالا معامله مي نمايند، از بازارهای مشتقه به منظور پوشش دادن ريسک کاری خود استفاده می نمايند.
اصلا هجینگ چیست؟
منظور از هجينگ داشتن یک موقعيت معاملاتی در بازار آتي برخلاف موقعيت معامله گر در بازار نقدی است و هدف حضور او در بازار آتی کاهش یا محدود نمودن ریسک هایی است که از تغييرات قيمت بوجود می آید.
مفهوم آربیتراژ و نقش آن ها در بازار
فرصت آربیتراژی در واژه‌نامه‌ی اقتصاد به این صورت تعریف شده است: «فرصتی برای خرید یک دارایی به قیمتی ارزان و بلافاصله فروختن پوشش ریسک (هجينگ) پوشش ریسک (هجينگ) آن به قیمتی بالاتر در بازاری دیگر». این اختلاف می‌تواند از لحاظ زمانی باشد مثل بازار نقد و آتی، و هم از نظر مکانی مثل تفاوت نرخ در دو بازار در مکان‌های جغرافیایی متفاوت باشد.
مثالی برای آتی سکه در ایران
فرض کنید قیمت سکه نقدی در سال 1397 مبلغ 2/020/000 هزار تومان است و سررسید آتی سکه برای 6 ماه آینده عدد 2/210/000 هزار تومان است یعنی 190 هزار تومان اختلاف در هر سکه در پایان سررسید. خوب شما از بازار ده سکه نقدی می خرید به قیمت 20/020/000 و مبلغ 6/500/00 هم برای وجه ضمانت فروش یک قرارداد آتی که معادل ده سکه می باشد برای شش ماه آینده نزد کارگزار به امانت پرداخت می کنید (این پول در پایان قرارداد به شما باز خواهد گشت). بدیهی است که بعد از 6 ماه شما سکه هایی را خریده اید را به بورس کالا تحویل می دهید و قرار داد آتی شما تسویه می شود. و شما از این معامله 1/900/000 هزار تومان سود بدون ریسک خواهید برد. (در محاسبات فوق هزینه های متفرقه دیگری از جمله خواب وجه الضمان و کارمزد و … دیگری هم وجود دارد که محاسبه نکردیم)
تبصره: باید مقداری پول کنار گذاشته داشته باشید که اگر آتی سکه دچار کمبود وجه ضمانت شد بتوانید آنرا شارژ کنید که حساب کال مارجین نشود.
سرمایه گذاران یا معامله گرها
وارد شدن به تعاملات مالی پرریسک به منظور سود بردن از نوسانات ارزش یک کالا یا خدمت، سفته بازی نامیده می‌شود. آنان با پيش بيني خود از قيمت ها در آينده وارد معامله آتی شده و سود یا ضرر می کنند.
همچنین به شما پیشنهاد می کنم تا مطالب دیگر و تحلیل های بنده را از طریق کانال شخصی ام در تلگرام ببینید .
معاملات آپشن (Option) یا اختیار معامله چیست؟
زمانی که در بازارهای مالی معاملات انجام می‌شود؛ شخص خریدار در قیمت تعیین شده ملزم به خرید و شخص فروشنده ملزم به فروش است. اما نوع دیگری از قرارداد وجود دارد که معامله‌گران حق خرید این قرارداد را می‌پردازند و معاملات آپشن باز می‌کنند. در این نوع معاملات شخص قادر است در قیمتی که تعیین کرده است سهام و یا ارز دیجیتال را بخرد یا بفروشد و هیچ تعهدی در قبال انجام عمل خریدوفروش ندارد. این نوع معاملات برای کاهش ریسک در یک بازار پرریسک استراتژی مناسبی به نظر می‌آید.
اگر دوست دارید پوشش ریسک (هجينگ) راجع به این نوع معاملات اطلاعات بیشتری کسب کنید و طرز استفاده و انواع استراتژی‌های رایج در این نوع معامله را یاد بگیرید با ما همراه باشید؛ پس از مطالعه مقاله نیز درصورت علاقه‌مندی می‌توانید پوشش ریسک (هجينگ) دوره آموزش ارز دیجیتال پارسیان بورس را بررسی کنید که کاملا جامع بوده و صفر تا صد معامله در بازار کریپتوکارنسی را به شما آموزش خواهد داد!
معاملات آپشن چیست؟ نحوه کار آنها چگونه است؟
در این بخش قصد داریم راجع به این موضوع که معاملات آپشن چیست صحبت کنیم و نحوه‌ی کار آنها را بیان کنیم. درواقع این نوع معاملات که به اختیار خرید یا فروش نیز معروف هستند به معامله‌گر این امکان را می‌دهد بسته به نوع قراردادی که دارد با پرداخت پولی، حق اختیار خرید یا فروش یک سهام را در تاریخی معین داشته باشد. زمان رسیدن قرارداد او می‌تواند معامله را انجام داده یا انجام ندهد (بسته به نوع قرارداد این کار را می‌تواند قبل از رسیدن زمان قرارداد انجام دهد).
این نوع معاملات به دو نوع آمریکایی و اروپایی تقسیم‌بندی می‌شوند (این نوع تقسیم‌بندی ربطی به کشور امریکا و اروپا ندارد). تفاوت این دو نوع این است که در نوع اروپایی قرارداد آپشن فقط در روز معین شده به عمل می‌آید و شخص فقط در همان روز می‌تواند از اختیار خرید یا فروش خود استفاده کند. ولی در نوع امریکایی معامله‌گر می‌تواند حتی قبل از زمان تعیین شده قرارداد را لغو کند.
در این نوع معاملات آپشن یک خریدار و یک فروشنده معامله آپشن وجود دارد. خریدار معامله آپشن پولی در ازای حق اختیار خرید یا فروش به فروشنده معامله آپشن می‌پردازد. در ازای آن بسته به نوع قرارداد، در زمان یا قبل از سررسید قرارداد می‌تواند برخلاف نظر فروشنده از حق اختیار یا آپشن خود استفاده کند یا استفاده نکند. درواقع فروشنده در این نوع معاملات ریسک بیشتری نسبت به خریدار آن متحمل می‌شود. پس این نوع معاملات هم برای پوشش ضرر و یا برای سفته‌بازان کاربرد دارد.
انواع قراردادهای آپشن
قراردادهای آپشن به دو صورت خرید (call) و یا فروش (put) انجام می‌شوند. درواقع خریداران این نوع قراردادها پس از پرداخت کارمزد تعیین شده اختیار خرید و یا فروش را در زمان تعیین شده دارند.
اگر معامله‌گر معاملات آپشن خرید را خریداری کند در موقع مقرر می‌تواند سهم را خریداری کند برای مثال سهمی 50 دلار است معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند سهم در یک هفته آینده صعودی خواهد بود. پس اختیار خرید را خریداری می‌کند. اگر در هفته آینده قیمت سهم 65 دلار شود معامله‌گر می‌تواند از اختیار خرید خود استفاده کرده و سهم را 50 دلار بخرد. اگر بر خلاف پیش‌بینی‌اش سهم نزولی باشد او می‌تواند از اختیار خود استفاده نکند و به اندازه کارمزد پرداختی ضرر می‌کند.
اگر معامله‌گر معامله اختیار فروش را خریداری کند در موقع مقرر می‌تواند سهم را بفروشد برای مثال سهمی 50 دلار است معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند سهم در یک هفته آینده نزولی خواهد بود. پس اختیار فروش را خریداری می‌کند. اگر در هفته آینده قیمت سهم 35 دلار شود معامله‌گر می‌تواند پوشش ریسک (هجينگ) از معاملات آپشن فروش خود استفاده کرده و سهم را 50 دلار بفروشد. اگر بر خلاف پیش‌بینی‌اش سهم صعودی باشد او می‌تواند از اختیار خود استفاده نکند و به اندازه کارمزد پرداختی ضرر می‌کند.
کاربردها و استراتژی‌های معاملات آپشن
از این نوع معاملات بیشتر برای کم کردن ریسک استفاده می‌شود. در برخی از مواقع معامله‌گران معامله‌هایی انجام می‌دهند که ریسک زیادی دارد که این کاهش ریسک به آنها کمک زیادی می‌کند. درواقع پوشش ریسک (هجينگ) در ازای این کاهش ریسک مبلغی پرداخت می‌کنند و خود را از ضررهای زیاد بیمه می‌کنند. یکی از مواردی که معامله‌گران از معاملات آپشن استفاده می‌کنند پوشش ریسک یا هجینگ است که در ادامه بیشتر به آن می‌پردازیم.
برخی از معامله‌گران برای پوشش ریسک خود از این نوع معامله استفاده می‌کنند. معامله‌گری سهمی را خریداری می‌کند و ترس این را دارد که بازار برخلاف پیش‌بینی‌اش عمل کرده و جهت بازار برعکس شود. در این صورت او یک معامله آپشن برعکس پیش‌بینی که انجام داده باز می‌کند. در این صورت اگر بازار برخلاف روندی که مد نظرش بود پیش رفت با کمک اختیار از معامله آپشن ضرر خود را جبران می‌کند. اگر روند بازار طبق پیش‌بینی او پیش رفت آنگاه میزانی از سود خود را برای باز کردن معامله آپشن از دست داده است.
انواع معاملات خریدوفروش آپشن‌ها
خریدن آپشن کال یا خرید
معاملات آپشن خرید به دارنده این امکان را می‌دهد که یک اوراق بهادار را با قیمت اعلام شده تا تاریخ انقضا به قیمت تعیین شده خریداری کند. دارنده در صورت عدم تمایل به خرید دارایی، تعهدی به خرید دارایی ندارد. ریسک خریدار پول اولیه‌ای که برای خرید آپشن پرداخته است محدود می‌شود. نوسانات سهام تأثیری بر روی ندارد.
خریدارانی باید این آپشن را انتخاب کنند که نسبت به یک سهم خوش‌بین هستند و معتقدند که قیمت سهام قبل از تاریخ انقضای اختیار، از قیمت تعیین شده بالاتر می‌رود. اگر چشم‌انداز صعودی سرمایه‌گذار محقق شود و قیمت بالاتر از قیمت تعیینی افزایش یابد، سرمایه‌گذار می‌تواند از اختیار استفاده کند. در نتیجه سهام را با قیمت تعیین شده که پایین‌تر است خریداری کند و بلافاصله سهام را به قیمت فعلی بازار برای کسب سود بفروشد.
فروش آپشن کال یا خرید
فروش معاملات آپشن خرید به نوشتن قرارداد نیز (writing a contract) معروف است. فروشنده حق اختیار را دریافت می‌کند. به عبارت دیگر، خریدار کارمزد حق اختیار را به فروشنده در ازای دریافت یک اختیار خرید پوشش ریسک (هجينگ) می‌پردازد. حداکثر سود از فروش حق اختیار زمانی است که موعد سررسید فرا می‌رسد. سرمایه‌گذاری که یک اختیار خرید را می‌فروشد، معتقد است بازار نزولی است و قیمت سهام پایه کاهش می‌یابد یا در مدت‌زمان سررسید قرارداد اختیار، نسبتاً نزدیک به قیمت معاملاتی تعیین شده باقی می‌ماند.
اگر قیمت سهم بازار در زمان انقضا برابر یا کمتر از قیمت تعیین شده باشد این گزینه برای خریدار بی‌ارزش به‌حساب آمده و پوشش ریسک (هجينگ) منقضی می‌شود. فروشنده گزینه حق اختیار را به‌عنوان سود خود به جیب می‌زند. خریدار از این اختیار استفاده نمی‌کند؛ زیرا خریدار سهام را با قیمت بالاتر یا برابر با قیمت رایج در بازار خریداری نمی‌کند.
دیدگاه شما